EWZ･BRF･ILFを比較（ブラジルETFの株価と配当）
ブラジル・南米ETFのデータを比較し、情報を整理してみます。
このページでは積立や資産運用の参考となるように、ETF（投資信託）の概要（連動するインデックス等）や株価チャート、配当利回り、ポートフォリオ等の詳細を紹介してみましょう。
＊注意：投資判断は自己責任なので、銘柄（株や投信）の取引のリスクや結果について、本サイトは一切の責任を負うことはできません。
【新興国ETF】ブラジル・南米ETF (EWZ, BRF, ILF) を徹底比較！リスクも解説
高い経済成長のポテンシャルを秘めたブラジルをはじめとするラテンアメリカ地域。しかし、新興国投資には高いリターンへの期待と共に、特有の大きなリスクが伴います。今回は、代表的な3つのブラジル・南米関連ETF「EWZ」「BRF」「ILF」を比較し、その特性と、投資する前に必ず理解しておくべきリスクについて詳しく解説します。
【EWZ】iシェアーズ MSCI ブラジル ETF
投資コンセプト：ブラジルの「顔」である資源・金融大手に投資
ブラジル株式市場の大型株・中型株に投資する、最も代表的なブラジルETFです。上位にはフィンテック大手Nu Holdings、鉄鉱石大手Vale、国営石油Petrobras、大手銀行Itaú Unibancoなどが並びます（上位銘柄は時期により変動）。世界景気やコモディティ価格にパフォーマンスが影響されやすいのが特徴です。[1]
基本情報と特徴
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| 連動指数 | MSCI Brazil 25/50 Index（ブラジル大型・中型中心）[2] |
| 経費率 | 0.59%（ネット：2026-01-29時点）[1] |
| 上位構成銘柄（例） | Nu Holdings、Itaú Unibanco、Vale、Petrobras など（2026年1月時点・比率は日々変動）[1] |
| セクターの傾向 | 金融が最大比率になりやすく、エネルギー・素材など資源関連の影響も受けやすい（2026年1月時点・比率は日々変動）[1] |
| 利回り（参考） | 30日SEC利回り 5.37%（時点：2025-12-31）[1] |
データ出典：iShares（EWZ公式）。構成・比率・利回りは変更される可能性があります。
規模感（参考）
純資産総額：約$4.23B（時点：2026-01-29）。[1]
【BRF】ヴァンエック・ブラジル小型株ETF
投資コンセプト：ブラジルの「内需」を担う小型株に投資
小型株に特化し、国内消費・不動産・資本財・サービスなど内需セクターへの感応度が高いのが特徴です。大型株中心のEWZよりボラティリティが高く、ハイリスク・ハイリターンの性格を持ちます。[3]
基本情報と特徴
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| 連動指数 | MVIS Brazil Small-Cap Index（小型株。収益・資産の一定割合をブラジルに持つ企業が中心）[3] |
| 経費率 | ネット 0.60%（時点：2026-01-29）／グロス 0.97%（時点：2026-01-29）。 なお、運用会社は費用を一定水準に抑えるための免除/負担を少なくとも2026-05-01まで適用するとしています（上限0.59%の説明あり）。[3] |
| 構成銘柄数 | 95銘柄（時点：2026-01-29）。[3] |
| 上位構成銘柄（例） | Ero Copper 5.95%、Copasa 3.94%、Cyrela Brazil Realty 3.54%、Cogna Educação 3.53%、Alupar Investimento 3.50%、Sanepar 3.34%、Iguatemi 2.80%、3R Petroleum 2.70%、Fleury 2.31%（いずれも時点：2026-01-29、比率は日々変動）。[3] |
| セクター比率（参考） | 一般消費財 30.77%、素材 12.57%、公益 12.52%、資本財 11.03% ほか（時点：2025-12-31）。[3] |
| 利回り（参考） | 30日SEC利回り 5.19%（時点：2026-01-29）。[3] |
データ出典：VanEck（BRF公式）。構成・比率・利回りは変更される可能性があります。
パフォーマンス（参考）
年初来：+17.37% ／ NAV $18.95 ／ 純資産総額 $25.59M（いずれも時点：2026-01-29）。[3]
【ILF】iシェアーズ ラテンアメリカ 40 ETF
投資コンセプト：「ラテンアメリカ全体」への地域分散投資
ブラジル一国に集中せず、メキシコやチリ・ペルー等も含む広域分散の地域型ETFです。国別比率はブラジルが最大になりやすく、次いでメキシコなどが続く構造で、ブラジル単体のカントリーリスクを一定程度緩和できます（比率は日々変動）。[4]
基本情報と特徴
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| 正式名称 | iShares Latin America 40 ETF[4] |
| 連動指数 | S&P Latin America 40 Index[5] |
| 経費率 | 0.48%（公式資料に基づく。最新値は公式で要確認）[4] |
| 国別比率（傾向） | ブラジル・メキシコが中心（比率は日々変動。最新は公式で要確認）[4] |
| 上位構成銘柄（例） | Nu Holdings、Itaú Unibanco、Vale、Petrobras、Banorte、Grupo México、FEMSA、América Móvil など（時期により入替・比率変動）[4] |
| 利回り（参考） | 30日SEC利回り等は公式ページで要確認（数値は日々変動）[4] |
データ出典：iShares（ILF公式）。構成・比率・利回りは変更される可能性があります。
【重要】ブラジル・南米ETF投資の3大リスク
投資する前に必ず理解すべき注意点
高いリターンの裏には大きなリスクがあります。以下の3点は必ず念頭に置いてください。
- 政治・経済リスク: 政策変更・汚職・デモ・選挙などで市場が大きく振れやすい。ブラジルは国営企業や規制の影響も大きい（Petrobras・公益など）。
- 通貨リスク: 基本は米ドル建てだが、投資先はレアルやペソ等。現地通貨安は米ドル（や円）換算リターンを押し下げる。
- 資源価格の変動リスク: ブラジル・ラテンアメリカは資源企業の比率が高くなりやすく、鉄鉱石・原油・銅などコモディティ価格の影響を受けやすい（Vale・Petrobras・Grupo México 等の比率が要因）。
まとめ：あなたに合うETFはどれ？
| ETF | 投資対象 | 性格 | こんな人に最適 |
|---|---|---|---|
| EWZ | ブラジル大型・中型中心[2] | 金融・資源の影響を受けやすい／世界景気・資源価格に連動しやすい[1] | ブラジルの王道セクターにまとめて投資したい人。資源価格の上昇局面を見込みたい人。 |
| BRF | ブラジル小型株（内需感応度が高め）[3] | 内需関連中心／ボラ高・ハイリスク・ハイリターン[3] | 国内景気の伸びを積極的に取りに行きたい人。小型株の値動きを許容できる人。 |
| ILF | ラテンアメリカ広域（国別分散）[4] | 地域分散で一国集中を緩和（ただしブラジル比率が大きくなりやすい）[4] | ブラジル単独のカントリーリスクを抑えつつ、ラテンアメリカ全体に分散したい人。 |
【注】（出典リンク）
- EWZ 公式データ（経費率・利回り・AUM・保有銘柄等）→ iShares「EWZ」商品ページ → EWZ ファクトシートPDF（確認日：2026-01-31） ↩
- MSCI Brazil 25/50 Index 概要（採用・構成の考え方）→ MSCI「MSCI Brazil 25/50 Index」（確認日：2026-01-31） ↩
- BRF 公式データ（経費率・利回り・構成銘柄・セクター等）→ VanEck「BRF」商品ページ（確認日：2026-01-31） ↩
- ILF 公式データ（経費率・利回り・国別/銘柄等）→ iShares「ILF」商品ページ → ILF ファクトシートPDF（確認日：2026-01-31） ↩
- S&P Latin America 40 Index 概要（指数の趣旨・構成）→ S&P Dow Jones Indices「S&P Latin America 40」（確認日：2026-01-31） ↩
過去～現在株価
※チャート左目盛り：株価推移
※チャート右目盛り：緑線は米国10年国債利回り
※主要指標の単位 B：10億ドル、M：100万ドル。株価の成長率や前日比（前日始値～前日終値）、52週高値／安値のほか、総資産、配当利回り、経費率、権利落ち日などの情報を整理。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。
配当（分配金）と利回り
年間累計の分配金（ドル）を株価で割った利回りの推移を見てみます。
（＊ここでは特別配当（分配金）を含めて計算するので、通常の定期的な配当だけで計算した時よりも利回りが高くなることがあります）
EWZの利回り
| 年 | 配当 | 平均株価 | ||
| 平均利回り | 年累計 | 年伸び率 | ||
| 2024 | 6.71% | 2 | 1.5% | 29.8 |
| 2023 | 6.46% | 1.97 | -43.9% | 30.5 |
| 2022 | 11.18% | 3.51 | 27.2% | 31.4 |
| 2021 | 7.95% | 2.76 | 345.2% | 34.7 |
| 2020 | 1.94% | 0.62 | -47.9% | 31.9 |
| 2019 | 2.78% | 1.19 | 8.2% | 42.8 |
| 2018 | 2.83% | 1.1 | 61.8% | 38.9 |
| 2017 | 1.78% | 0.68 | 15.3% | 38.2 |
| 2016 | 2.02% | 0.59 | -29.8% | 29.2 |
| 2015 | 2.84% | 0.84 | -38.7% | 29.6 |
| 2014 | 3.06% | 1.37 | -4.2% | 44.8 |
| 2013 | 2.87% | 1.43 | -7.7% | 49.9 |
| 2012 | 2.71% | 1.55 | 3.3% | 57.3 |
| 2011 | 2.21% | 1.5 | -46.2% | 67.8 |
| 2010 | 3.91% | 2.79 | 3% | 71.4 |
| 2009 | 4.93% | 2.71 | 26% | 55 |
| 2008 | 3.11% | 2.15 | – | 69.2 |
BRFの利回り
| 年 | 配当 | 平均株価 | ||
| 平均利回り | 年累計 | 年伸び率 | ||
| 2024 | 2.97% | 0.44 | -50% | 14.8 |
| 2023 | 5.57% | 0.88 | 60% | 15.8 |
| 2022 | 3.4% | 0.55 | 14.6% | 16.2 |
| 2021 | 2.35% | 0.48 | 37.1% | 20.4 |
| 2020 | 1.87% | 0.35 | -49.3% | 18.7 |
| 2019 | 2.99% | 0.69 | 21.1% | 23.1 |
| 2018 | 2.74% | 0.57 | -46.2% | 20.8 |
| 2017 | 4.95% | 1.06 | 58.2% | 21.4 |
| 2016 | 4.69% | 0.67 | 71.8% | 14.3 |
| 2015 | 2.58% | 0.39 | -56.2% | 15.1 |
| 2014 | 3.2% | 0.89 | 64.8% | 27.8 |
| 2013 | 1.51% | 0.54 | -14.3% | 35.8 |
| 2012 | 1.57% | 0.63 | -87.7% | 40.2 |
| 2011 | 10.12% | 5.12 | 43.4% | 50.6 |
| 2010 | 7.13% | 3.57 | 693.3% | 50.1 |
| 2009 | 1.2% | 0.45 | ー | 37.6 |
ILFの利回り
| 年 | 配当 | 平均株価 | ||
| 平均利回り | 年累計 | 年伸び率 | ||
| 2024 | 5.92% | 1.55 | 16.5% | 26.2 |
| 2023 | 5.18% | 1.33 | -54.1% | 25.7 |
| 2022 | 11.42% | 2.9 | 47.2% | 25.4 |
| 2021 | 7.01% | 1.97 | 264.8% | 28.1 |
| 2020 | 2.24% | 0.54 | -48.1% | 24.1 |
| 2019 | 3.15% | 1.04 | 8.3% | 33 |
| 2018 | 2.86% | 0.96 | 60% | 33.6 |
| 2017 | 1.85% | 0.6 | 39.5% | 32.4 |
| 2016 | 1.66% | 0.43 | -36.8% | 25.9 |
| 2015 | 2.45% | 0.68 | -6.8% | 27.7 |
| 2014 | 1.98% | 0.73 | -40.2% | 36.9 |
| 2013 | 3.04% | 1.22 | 8.9% | 40.1 |
| 2012 | 2.56% | 1.12 | -19.4% | 43.8 |
| 2011 | 2.88% | 1.39 | 20.9% | 48.2 |
| 2010 | 2.42% | 1.15 | 57.5% | 47.6 |
| 2009 | 2.03% | 0.73 | -31.1% | 35.9 |
| 2008 | 2.4% | 1.06 | – | 44.2 |
次に、このETF（投資信託）の資産総額を占める金融商品（株式など）の構成比率を見てみます。
投資する企業の規模別比率、セクター別比率はチャールズシュワブのサイト内のページを参照。