【C】シティグループの株価と決算、配当

シティグループ（Citigroup Inc）は米国銀行トップ３の一つです。

160を超える国・地域で約2億の顧客口座（個人、法人、公的機関など）を持ち、個人向け銀行業務やクレカ、法人・投資銀行業務、証券業務、資産管理、トランザクション・サービスなど、幅広く活動を展開しています。

グローバルコンシューマーバンキング（GCB）は伝統的なバンキングサービスを提供（リテールバンキングやカード業務など）。

インスティテューショナルクライアントグループ（ICG）は、企業や機関投資家、富裕層に、債券や株式の販売、外国為替、デリバティブ、融資、投資銀行業務、アドバイザリーサービスなどを提供

その他には、社債や消費者ローン等も手がけています。

【事業構成】（営業収益比）

年/月	17/12	18/12	19/12	20/12	21/12
ICG	50%	51%	53%	60%	61%
GCB	46%	46%	44%	40%	38%
その他	4%	3%	3%	0%	1%

地域別売上高は以下の通り（※EMEA=欧州+中東ｱﾌﾘｶ）。

年／月	17/12	18/12	19/12	20/12	21/12
北米	47%	46%	46%	49%	54%
アジア	20%	21%	22%	21%	12%
EMEA	15%	16%	16%	17%	20%
ﾗﾃﾝｱﾒﾘｶ	13%	14%	14%	12%	15%

シティグループは200年にわたり、資金融通をしてきた老舗なので、日本に参入したのは100年以上前になります。

戦前から現在まで、日本でも多岐にわたる金融商品やコーポレート・バンキング（法人向け銀行業務）、インベストメント・バンキング（投資銀行業務）などのサービスを提供してきました。

近年では、事業再編で11カ国のリテール事業から撤退し、15年に日本のリテール事業を三井住友銀行に売却。クレカは三井住友信託銀行に売却。

一方、16年にCOST（ｺｽﾄｺ）のカード事業をAXP（ｱﾒｯｸｽ）から取得しています。

Contents

1. 過去～現在株価
2. 配当利回りと配当性向
3. 四半期決算予想:結果
4. 通年決算（GAAP）

過去～現在株価

※左目盛り：青線は株価推移（最大20分ディレイ）、赤線は200日移動平均線

※右目盛り：緑線は10年国債利回り

※主要指標の単位　時価総額：億ドル、株式数：億、1日の平均取引量：100万ドル

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日	配当	利回り	株価
2022/7/31	0.51	3.93%	51.9
2022/5/1	0.51	4.23%	48.2
2022/2/6	0.51	3.09%	66.1
2021/10/31	0.51	2.95%	69.2
2021/8/1	0.51	3.02%	67.6
2021/5/2	0.51	2.86%	71.2
2021/1/31	0.51	3.52%	58
2020/11/1	0.51	4.93%	41.4
2020/8/2	0.51	4.08%	50
2020/5/3	0.51	4.48%	45.5
2020/2/2	0.51	2.66%	74.4
2019/11/3	0.51	2.6%	73.8

配当性向の推移もモーニングスター（MS）社のデータで確認してみましょう。
★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算＝EPS÷1株配当。MS試算＝モーニングスター社の試算値

年/月	EPS	配当	配当性向
年/月	(GAAP)	配当	単純計算	MS試算
08/12	-56.3	11.2	-19.9	0.5
09/12	-7.99	0.1	-1.3
10/12	3.54		0
11/12	3.63	0.03	0.8	0.5
12/12	2.44	0.04	1.6	1.6
13/12	4.34	0.04	0.9	1
14/12	2.2	0.04	1.8	1.4
15/12	5.4	0.16	3	2.7
16/12	4.72	0.42	8.9	6.6
17/12	-2.98	0.96	-32.2	15.4
18/12	6.68	1.54	23.1
19/12	8.04	1.92	23.9	24.7
20/12	4.72	2.04	43.2	39.8
21/12	10.14	2.04	20.1	19.3

四半期決算予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
（※下記図表では、Y=年度決算、Q＝四半期決算、日／月＝データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。）。

★EPS：予想と結果

予想	9/20	1月前	2月前
2023	6.97	6.92	6.83
2022	7.27	7.2	6.7
Q：22/12	1.38	1.39	1.42
Q：22/9	1.59	1.59	1.57

EPS	予想	結果	差	%
22/6	1.68	2.19	0.51	30.4
22/3	1.55	2.02	0.47	30.3
21/12	1.64	1.46	-0.18	-11.0
21/9	1.65	2.15	0.50	30.3
21/6	1.96	2.85	0.89	45.4
21/3	2.60	3.62	1.02	39.2
20/12	1.34	2.08	0.74	55.2
20/9	0.90	1.40	0.50	55.6
20/6	0.27	0.50	0.23	85.2
20/3	1.04	1.05	0.01	1.0
19/12	1.84	1.64	-0.20	-10.9
19/9	1.95	2.07	0.12	6.2
19/6	1.80	1.95	0.15	8.3
19/3	1.79	1.87	0.08	4.5
18/12	1.55	1.64	0.09	5.8
18/9	1.66	1.73	0.07	4.2
18/6	1.56	1.63	0.07	4.5
18/3	1.61	1.68	0.07	4.3

★売上高：予想と結果

予想	9/20	1月前	2月前
2023	76480	76030	74970
2022	75320	75000	73100
Q：22/12	17990	17980	–
Q：22/9	18330	18330	17950

売上	予想	結果	差	％
22/6	18,220	19,640	1,420	7.8
22/3	18,150	19,300	1,150	6.3
21/12	16,770	17,020	250	1.5
21/9	16,970	17,150	180	1.1
21/6	17,200	17,470	270	1.6
21/3	18,340	19,330	990	5.4
20/12	16,710	16,500	-210	-1.3
20/9	17,200	17,300	100	0.6
20/6	19,060	19,770	710	3.7
20/3	18,950	20,730	1,780	9.4
19/12	17,890	18,380	490	2.7
19/9	18,530	18,570	40	0.2
19/6	18,490	18,760	270	1.5
19/3	18,560	18,580	20	0.1
18/12	17,570	17,100	-470	-2.7
18/9	18,450	18,400	-50	-0.3
18/6	18,510	18,500	-10	-0.1
18/3	18,860	18,900	40	0.2

通年決算（GAAP）

最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。

損益計算（売上、純利益等）

C	売上高	営業CF	同ﾏｰｼﾞﾝ	純利益
08/12	104349	97686	94%	-29416
09/12	108187	-54610	-50%	-1606
10/12	111697	35686	32%	10593
11/12	101540	64795	64%	11041
12/12	89802	-10362	-12%	7515
13/12	92901	63244	68%	13465
14/12	90909	46343	51%	6688
15/12	88275	39737	45%	16249
16/12	83309	53733	64%	13640
17/12	88962	-8774	-10%	-8048
18/12	97120	36952	38%	16671
19/12	103449	-12837	-12%	18171
20/12	88839	-20621	-23%	9879
21/12	79865	61249	77%	21952

同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

C	SG(%)	EPS	DSO
08/12	-32%	-56.3
09/12	4%	-7.99
10/12	3%	3.54
11/12	-9%	3.63
12/12	-12%	2.44
13/12	3%	4.34
14/12	-2%	2.2
15/12	-3%	5.4
16/12	-6%	4.72
17/12	7%	-2.98
18/12	9%	6.68
19/12	7%	8.04
20/12	-14%	4.72
21/12	-10%	10.14

※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）
※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

C	総資産	総負債	株主資本	自己資本率
08/12	1938470	1794448	144022	7%
09/12	1856646	1701673	154973	8%
10/12	1913902	1748113	165789	9%
11/12	1873878	1694305	179573	10%
12/12	1864660	1673663	190997	10%
13/12	1880382	1674249	206133	11%
14/12	1842181	1630485	211696	11%
15/12	1731210	1508118	223092	13%
16/12	1792077	1565934	226143	13%
17/12	1842465	1640793	201672	11%
18/12	1917383	1720309	197074	10%
19/12	1951158	1757212	193946	10%
20/12	2260090	2059890	200200	9%
21/12	2291413	2088741	202672	9%

ROAとROEなど

–

C	ROA	ROE	流動比率
08/12	-2%	-20%	116%
09/12	0%	-1%	113%
10/12	1%	6%	112%
11/12	1%	6%	112%
12/12	0%	4%	105%
13/12	1%	7%	106%
14/12	0%	3%	107%
15/12	1%	7%	103%
16/12	1%	6%	103%
17/12	0%	-4%	106%
18/12	1%	8%	104%
19/12	1%	9%	103%
20/12	1%	6%	131%
21/12	1%	11%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE＝当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率＝流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

C	営業CF	投資CF	財務CF
08/12	97686	-78850	-24537
09/12	-54610	37168	13006
10/12	35686	43337	-77428
11/12	64795	-8772	-56646
12/12	-10362	30335	-12501
13/12	63244	-91338	23094
14/12	46343	28582	-70270
15/12	39737	14883	-64773
16/12	53733	-54135	28292
17/12	-8774	-38751	66854
18/12	36952	-73118	44528
19/12	-12837	-23374	42933
20/12	-20621	-95312	233595
21/12	61249	-124905	17272