AXP:アメリカンエキスプレスの株価·配当·決算

ダウ30銘柄,旅行関連,決済(ペイメント),金融,バフェット銘柄

アメリカンエキスプレス(American Express Inc.)はカード決済サービス等を提供する金融機関です(いわゆる「アメックス:AMEX」のこと)。

まず、会社の概要や主な情報、近年のニュースなどを見てみましょう。

AXPは世界130カ国でチャージカード(一括払い)とクレジットカード(リボルビング払い)事業を展開しています。

社史をたどると、AXPは荷馬車運送業が発祥で、1891年に旅行小切手を世界で初めて開発・発行しました。

現在、AXPは140カ国で2200のトラベルサービスの拠点を持ち、全世界のカード会員数は7800万人に到達。情報力を活かして会員向けに金融、旅行手配、保険等の総合金融サービスを展開しています。

その業務をセグメント別に分けると、以下の四つの分類になります。

★米国消費者サービス(USCS):米国消費者へのカードサービス/旅行サービス

★国際消費者・ネットワークサービス(ICNS):米国以外の国際消費者へのカードサービス、旅行サービス、グローバルネットワークサービス

★グローバル商業サービス(GCS):グローバルコーポレート決済サービス、米国と海外の小規模ビジネスへのサービス

★グローバルマーチャントサービス(GMS):カード取引の処理・決済のネットワーク運営、マーケティングプログラムとデータ分析、ロイヤルティ連携機関を運営

※このうちUSCSとICNSを合わせたものが「グローバル消費者サービスグループ」(GCSG)。

事業別に見た売上高は以下の通りです。

年/月 GCSG GCS GMNS
18/12 53% 31% 16%
19/12 54% 31% 15%
20/12 57% 29% 14%
21/12 59% 30% 12%

その業務エリアは米国中心ですが、欧米や日本の比重も無視できません。

年/月 18/12 19/12 20/12 21/12
米国 74% 75% 78% 78%
アジア太平洋 9% 8% 9% 8%
その他 17% 17% 14% 14%

AXPは08年の金融危機で巨額の貸倒損失を計上し、銀行持株会社へ移行。

競合企業はVisa、MasterCard、JCB、China UnionPay、PayPalなどで、バフェット銘柄としても有名です。

16年1月にはCOST(コストコ)とのカード提携を解消し、18年1月には個人旅行用のアプリを運営するMezi社を買収。

19年11月にロシアのスベルバンクと提携し、同国でのカード事業の拡大を図っています。

株価:過去~現在

※チャート左目盛り:青線は株価推移赤線は200日移動平均線

※チャート右目盛り:緑線は10年国債利回り

※株価の成長率や前日比(前日始値~前日終値)、52週高値/安値のほか、PER(株価収益率)、時価総額、株式数、取引の出来高などの内容を整理。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。今後の見通しの参考情報として目標株価も掲載。


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/10/13 0.52 1.41% 141.6
2022/6/30 0.52 1.37% 138.6
2022/4/7 0.52 0.99% 182.4
2022/1/6 0.43 0.99% 172.9
2021/10/7 0.43 0.99% 174.3
2021/7/1 0.43 1.03% 166.9
2021/4/1 0.43 1.19% 144.6
2021/1/7 0.43 1.41% 121.7
2020/10/8 0.43 1.62% 106.1
2020/7/1 0.43 1.83% 94.1
2020/4/2 0.43 2.19% 76.7
2020/1/2 0.43 1.3% 125.9

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 2.32 0.72 31 18.1
09/12 1.54 0.72 46.8 46.8
10/12 3.35 0.72 21.5 21.5
11/12 4.12 0.72 17.5 18.1
12/12 3.89 0.8 20.6 20.6
13/12 4.88 0.66 13.5 20.2
14/12 5.56 1.24 22.3 18.2
15/12 5.05 1.13 22.4 19.8
16/12 5.61 1.22 21.7 21
17/12 2.99 1.34 44.8 25.2
18/12 7.91 1.48 18.7 34
19/12 7.99 1.64 20.5 19.4
20/12 3.77 1.72 45.6 31.9
21/12 10.02 1.72 17.2 22.4


四半期決算 予想:結果

さらに、マーケットにおけるEPSと売上の予想値の変動を整理してみます。
(※Q=四半期決算、日/月=データの日時。主な出所は英語版のヤフーファイナンス)

★EPS:予想と結果

予想 11/6 1月前 2月前
2023 10.7 11.35 11.33
2022 9.98 9.92 9.87
Q:23/3 2.57 2.67 2.63
Q:22/12 2.21 2.24 2.2
EPS 予想 結果 %
22/9 2.41 2.47 0.06 2.5
22/6 2.41 2.57 0.16 6.6
22/3 2.44 2.73 0.29 11.9
21/12 1.87 2.18 0.31 16.6
21/9 1.80 2.27 0.47 26.1
21/6 1.58 2.80 1.22 77.2
21/3 1.61 2.74 1.13 70.2
20/12 1.31 1.76 0.45 34.4
20/9 1.33 1.30 -0.03 -2.3
20/6 -0.11 0.29 0.40 -363.6
20/3 1.67 1.98 0.31 18.6
19/12 2.01 2.03 0.02 1.0
19/9 2.03 2.08 0.05 2.5
19/6 2.04 2.07 0.03 1.5
19/3 1.99 2.01 0.02 1.0
18/12 1.80 1.74 -0.06 -3.3
18/9 1.77 1.88 0.11 6.2
18/6 1.82 1.84 0.02 1.1
18/3 1.71 1.86 0.15 8.8

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★売上高:予想と結果

予想 11/6 1月前 2月前
2023 58790 59260 59240
2022 52890 52710 52690
Q:23/3 13690
Q:22/12 14190 14190 14190
売上 予想 結果
22/9 13,500 13,560 60 0.4
22/6 12,500 13,400 900 7.2
22/3 11,620 11,740 120 1.0
21/12 11,500 12,150 650 5.7
21/9 10,520 10,930 410 3.9
21/6 9,540 10,240 700 7.3
21/3 9,170 9,060 -110 -1.2
20/12 9,350 9,350 0 0.0
20/9 8,660 8,750 90 1.0
20/6 8,190 7,670 -520 -6.3
20/3 10,670 10,310 -360 -3.4
19/12 11,360 11,365 5 0.0
19/9 10,960 10,989 29 0.3
19/6 10,824 10,838 14 0.1
19/3 10,495 10,364 -131 -1.2
18/12 10,561 10,474 -87 -0.8
18/9 10,053 10,144 91 0.9
18/6 10,056 10,002 -54 -0.5
18/3 9,462 9,718 256 2.7

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業績:通期決算実績

通期の売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの詳細を見てみます(単位は百万ドル)

損益計算(売上、純利益等)

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AXP 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 31920 7773 24% 2684
09/12 26543 6337 24% 2130
10/12 30005 8729 29% 4006
11/12 32282 9768 30% 4877
12/12 33781 7082 21% 4433
13/12 34828 8547 25% 5312
14/12 35895 10990 31% 5839
15/12 34441 10706 31% 5063
16/12 37143 8291 22% 5252
17/12 38990 13540 35% 2646
18/12 43281 8930 21% 6787
19/12 47020 13632 29% 6631
20/12 38185 5591 15% 3036
21/12 43663 14645 34% 7917

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

AXP SG EPS DSO
08/12 1% 2.32
09/12 -17% 1.54
10/12 13% 3.35
11/12 8% 4.12
12/12 5% 3.89
13/12 3% 4.88
14/12 3% 5.56
15/12 -4% 5.05
16/12 8% 5.61
17/12 5% 2.99
18/12 11% 7.91
19/12 9% 7.99
20/12 -19% 3.77
21/12 14% 10.02

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズセールスアウトスタンディング):売掛金回収に要する日数。売掛金÷1日平均売上高。期末に無理して売込んでEPSをよい数値にすると売掛金が増え、DSOが大きくなる。

バランスシート

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AXP 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 126074 114233 11841 9%
09/12 125145 110739 14406 12%
10/12 146689 130459 16230 11%
11/12 153337 134543 18794 12%
12/12 153140 134254 18886 12%
13/12 153375 133879 19496 13%
14/12 159103 138430 20673 13%
15/12 161184 140511 20673 13%
16/12 158893 138392 20501 13%
17/12 181196 162935 18261 10%
18/12 188602 166312 22290 12%
19/12 198321 175250 23071 12%
20/12 191367 168383 22984 12%
21/12 188548 166371 22177 12%

ROAとROEなど

AXP ROA ROE 流動比率
08/12 2% 23% 249%
09/12 2% 15% 194%
10/12 3% 25% 236%
11/12 3% 26% 225%
12/12 3% 23% 229%
13/12 3% 27% 216%
14/12 4% 28% 223%
15/12 3% 24% 191%
16/12 3% 26% 194%
17/12 1% 14% 193%
18/12 4% 30% 195%
19/12 3% 29% 184%
20/12 2% 13% 150%
21/12 4% 36% 0%

★ROA=当期純利益÷総資産
★ROE=当期純利益÷自己資本
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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AXP 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 7773 7561 -10440
09/12 6337 -6752 -4647
10/12 8729 -1229 -7878
11/12 9768 -491 -677
12/12 7082 -6545 -3268
13/12 8547 -7269 -3891
14/12 10990 -7967 11
15/12 10706 -8193 -1763
16/12 8291 1723 -7599
17/12 13540 -18242 12245
18/12 8930 -19615 5101
19/12 13632 -16707 -519
20/12 5591 11632 -9068
21/12 14645 -10529 -14933