【C】シティグループの株価と決算、配当

2019年6月24日

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シティグループ(Citigroup Inc)は米国銀行ベスト3の一つです。

160を超える国・地域において、約2億の顧客口座(個人、法人、公的機関など)を持ち、個人向け銀行業務やクレカ、法人・投資銀行業務、証券業務、資産管理、トランザクション・サービスなど、幅広く活動を展開しています。

地域別売上高は北米が45.9%、アジアが21%、欧州+中東+アフリカが16.2%、ラテンアメリカが14.1%(18年12月時点)。

「シティコープ部門」はリテール、カードビジネス、投資銀行業務等の金融商品とサービスを提供。

「シティホールディング部門」は証券ブローカー業務と資産管理業務を手掛けています。

シティグループは200年にわたり、資金融通をしてきた老舗なので、日本に参入したのは100年以上前になります。

戦前から現在まで、日本でも多岐にわたる金融商品やコーポレート・バンキング(法人向け銀行業務)、インベストメント・バンキング(投資銀行業務)などのサービスを提供してきました。

この伝統ある企業の株価チャートと最近の指標を見ていきましょう。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 50.7
6/21株価 68
株価上昇率 34.1%
52週高値 75.2
52週安値 48.4
EPS 6.92
PER 9.82
配当(利回り) 2.64%
時価総額(億$) 1572
株式数(億) 23.1

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は6/21)
C 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 50.7 52.6 71 68 34%
2018 75.1 49.3 80.1 52.1 -31%
2017 60.7 55.7 77.1 74.4 23%
2016 50.8 35 61.1 59.4 17%
2015 54.4 47 60.3 51.8 -5%
2014 52 45.7 56.4 54.1 4%
2013 40.9 41.2 53.3 52.1 27%
2012 27.1 24.8 40.2 39.6 46%
2011 47.8 23.1 51.3 26.3 -45%
2010 33.6 31.5 49.7 47.3 41%
2009 68.7 10.2 74.6 33.1 -52%
2008 297 37.7 297 67.1 -77%
★2:各年初から2019/6/21までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
34% -9% 12% 34% 25% 31%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
66% 151% 42% 102% -1% -77%

配当利回りと配当性向

次に、配当利回りの推移を見てみます

権利落ち日 1株配当 利回り 当日株価
2019/05/06 0.45 2.6% 70.4
2019/02/04 0.45 2.5% 67.3
2018/11/05 0.45 2.1% 72.4
2018/08/06 0.45 2.1% 68.5
2018/05/07 0.32 1.7% 73.27
2018/02/05 0.32 1.5% 73.8
2017/11/06 0.32 1.4% 69.04
2017/08/07 0.32 1.3% 59.46
2017/05/01 0.16 1.1% 57.64
2017/02/06 0.16 1.1% 49.82
2016/11/07 0.16 1.0% 43.42
2016/08/01 0.16 0.7% 46.68
2016/05/02 0.05 0.5% 42.48
2016/02/01 0.05 0.4% 53.83

さらに、配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 -56.3 11.2 -19.9 ?
09/12 -8 0.1 -1.3 ?
10/12 3.54 0 0 0
11/12 3.63 0.03 0.8 0.5
12/12 2.44 0.04 1.6 1.6
13/12 4.34 0.04 0.9 1
14/12 2.2 0.04 1.8 1.4
15/12 5.4 0.16 3.0 2.7
16/12 4.72 0.42 8.9 6.6
17/12 -2.98 0.96 -32.2 15.4
18/12 6.68 1.54 23.1 ?

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2019/4/22、売上単位は100万ドル)。

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 76869 79090 70883 1年
2019 74486 76400 71564 1年
9-19 18814 19099 18429 3カ月
6-19 18849 19296 18475 3カ月
売上 予想 結果
3-19 18634 18576 58 0.31
12-18 17554 17124 430 2.45
9-18 18501 18389 112 0.61
6-18 18512 18469 43 0.23
3-18 18865 18872 7 0.04
12-17 17223 17255 32 0.19
9-17 17896 18173 277 1.55
EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 8.58 9.09 5.94 1年
2019 7.56 7.85 6.63 1年
9-19 1.98 2.07 1.86 3カ月
6-19 1.88 1.96 1.75 3カ月
EPS 予想 結果
3-19 1.8 1.87 0.07 4.06
12-18 1.55 1.61 0.06 4.18
9-18 1.69 1.73 0.04 2.32
6-18 1.56 1.63 0.07 4.64
3-18 1.61 1.68 0.07 4.21
12-17 1.19 1.28 0.09 7.76
9-17 1.33 1.42 0.09 6.9

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

  売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 51599 97686 189.3% -29416
09/12 80285 -54610 -68.0% -1606
10/12 86601 35686 41.2% 10593
11/12 77331 64795 83.8% 11041
12/12 69190 -10362 -15.0% 7515
13/12 76724 63244 82.4% 13465
14/12 77219 46343 60.0% 6688
15/12 76354 39737 52.0% 16249
16/12 70797 53733 75.9% 13640
17/12 72444 -8774 -12.1% -8048
18/12 72854 36952 50.7% 16672

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%以上あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPS、ROAとROE

  EPS ROA ROE
単位 EPS
08/12 -56.3 -1.4 -31.9
09/12 -8 -0.5 -8.3
10/12 3.54 0.6 6.7
11/12 3.63 0.6 6.5
12/12 2.44 0.4 4.0
13/12 4.34 0.7 6.9
14/12 2.2 0.4 3.4
15/12 5.4 0.9 8.0
16/12 4.72 0.8 6.6
17/12 -2.98 -0.4 -4.2
18/12 6.68 0.9 9.3

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

バランスシート

  総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 1938470 1794448 144022 7.4%
09/12 1856646 1701673 154973 8.3%
10/12 1913902 1748113 165789 8.7%
11/12 1873878 1694305 179573 9.6%
12/12 1864660 1673663 190997 10.2%
13/12 1880382 1674249 206133 11.0%
14/12 1842181 1630485 211696 11.5%
15/12 1731210 1508118 223092 12.9%
16/12 1792077 1565934 226143 12.6%
17/12 1842465 1640793 201672 10.9%
18/12 1917383 1720309 197074 10.3%

キャッシュフロー

  営業CF 投資CF 財務CF
08/12 97686 -78850 -24537
09/12 -54610 37168 13006
10/12 35686 43337 -77428
11/12 64795 -8772 -56646
12/12 -10362 30335 -12501
13/12 63244 -91338 23094
14/12 46343 28582 -70270
15/12 39737 14883 -64773
16/12 53733 -54135 28292
17/12 -8774 -38751 66854
18/12 36952 -73118 44528