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【CRM】セールスフォースの株価と決算

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セールスフォース・ドットコム(salesforce.com, Inc.)はクラウド顧客管理の大手企業です。

クラウド型の企業向けCRM (顧客管理)ソフトウェアを提供し、この分野で世界トップの座を守っています。

そのサービスの基盤となるアプリケーションとしては、以下の4つが代表的です。

  • 「Sales Cloud」:営業支援
  • 「Service Cloud」:顧客サービス・サポート支援
  • 「Marketing Cloud」:マーケティング支援
  • 「Community Cloud」:コミュニティ管理支援

そして、2016年にはデマンドウェア社を買収し、デジタルコマース支援の新サービス(「Commerce Cloud」)を立ち上げました。

2018年の6月20日には、グーグルアナリティクスとセールスフォースのマーケティング部門が連携することが発表されています。

今回は、このセールスフォースドットコムについて、情報を整理してみます。

【CRM】セールスフォースの指標

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まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンス)。

1/2株価 102.9
11/16株価 132.6
株価上昇率 28.80%
52週高値 161.2
52週安値 98.7
EPS 0.46
PER 291.22
配当(利回り) -
時価総額(億$) 1003
株式数(億) 7.6

【CRM】セールスフォースの株価推移

次に株価の推移を見てみます。

青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線です。

その伸び率を年次でみてみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※18年終値は11/16)
CRM 初値 最安 最高 終値 上昇率
2018 102.9 104 160.4 132.6 29%
2017 69.3 70.5 108.8 102.2 48%
2016 77.1 54.1 83.8 68.5 -11%
2015 59.9 55.1 82.1 78.4 31%
2014 55.2 49.1 66.2 59.3 7%
2013 42.9 36.8 57.3 55.2 29%
2012 26.1 24.4 42.7 42 61%
2011 33.3 24.5 39.8 25.4 -24%
2010 18.7 15.5 37.7 33 76%
2009 8 6.4 18.7 18.4 131%
2008 15.8 5.5 18.6 8 -49%
★2:各年初から2018/11/16までの伸び率
18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~ 13年~
29% 91% 72% 121% 140% 209%
12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~ -
408% 298% 609% 1557% 739% -

【CRM】セールスフォースの決算

最後に、決算の数字を見てみます。

(出所は亜州IR株式会社『米国株四半期速報』とモーニングスターHP、セールスフォース決算など。売上と利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

四半期決算:2015~2018年

売上高 純利益 EPS
2015/4 1511 4 0.01
2015/7 1635 -1 0
2015/10 1712 -25 -0.04
2016/1 1809 -25 -0.04
2016/4 1916 39 0.06
2016/7 2037 229 0.33
2016/10 2145 -37 -0.05
2017/1 2294 -51 -0.07
2017/4 2387 -9 -0.01
2017/7 2562 18 0.02
2017/10 2680 51 0.07
2018/1 2851 67 0.09
2018/4 3006 344 0.46
2018/7 3281 299 0.39

通年決算:2009~2018年

売上高 営業CF 同マージン 純利益
1-2009 1077 230 21.4% 43
1-2010 1306 271 20.8% 81
1-2011 1657 459 27.7% 64
1-2012 2267 592 26.1% -12
1-2013 3050 737 24.2% -270
1-2014 4071 875 21.5% -232
1-2015 5374 1181 22.0% -263
1-2016 6667 1672 25.1% -47
1-2017 8392 2162 25.8% 180
1-2018 10480 2738 26.1% 127

EPSなど:2009~2018年

営業利益率 EPS DSO
2009/1 5.9 0.1 82.5
2010/1 8.8 0.2 82.1
2011/1 5.9 0.1 82.4
2012/1 -1.6 0.0 89.4
2013/1 -3.6 -0.5 93.1
2014/1 -7.0 -0.4 100.1
2015/1 -2.7 -0.4 110.9
2016/1 1.7 -0.1 120.5
2017/1 0.8 0.3 123.8
2018/1 2.3 0.2 123.9
TTM 3.9 1.0 54.9

これからメジャーになろうとしてバトルをしている企業なので、営業利益率はそれほど高くありません。

財務情報:2009~2018年

自己資本比率を見てみると、3割台から4割台へと上昇してきています。

総資産 総負債 株主資本 自己資本率
1-2009 1480 797 682 46.1%
1-2010 2460 1404 1057 43.0%
1-2011 3091 1815 1276 41.3%
1-2012 4164 2577 1587 38.1%
1-2013 5529 3211 2318 41.9%
1-2014 9153 6114 3039 33.2%
1-2015 10665 6690 3975 37.3%
1-2016 12763 7760 5003 39.2%
1-2017 17585 10085 7500 42.6%
1-2018 21010 11621 9388 44.7%

さらに、重要指標を見てみます。

  • ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業がどれだけの利益を上げたかを見る
  • ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業がどれだけの利益を上げたかを見る
  • 流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る(下表では資本が負債の何倍かを表記
ROA ROE 流動比率
単位 倍率
2009/1 3.4 7.7 1.4
2010/1 4.1 9.4 1.9
2011/1 2.3 5.6 0.8
2012/1 -0.3 -0.8 0.7
2013/1 -5.6 -13.9 0.7
2014/1 -3.2 -8.7 0.7
2015/1 -2.7 -7.5 0.8
2016/1 -0.4 -1.1 0.8
2017/1 1.2 2.9 0.8
2018/1 0.7 1.5 0.9
TTM 3.4 6.6 0.8

キャッシュフロー:2009~2018年

ただ、営業キャッシュフローは黒字なので、資金面では安定しています。

営業CF 投資CF 財務CF フリーCF
1-2009 230 -99 75 169
1-2010 271 -379 637 221
1-2011 459 -1063 14 368
1-2012 592 -490 76 440
1-2013 737 -939 335 561
1-2014 875 -2432 1598 576
1-2015 1181 -698 -318 891
1-2016 1672 -1488 73 1388
1-2017 2162 -2684 998 1698
1-2018 2738 -2011 221 2204

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