トランプ政権と米国株投資

アメリカ市場の銘柄(ETF含む)を買う人向けに政治・経済の情報を提供するブログです。

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【HD】ホームデポの株価と決算、配当

更新日:

ホーム・デポ(The Home Depot Inc)は世界首位のホームセンター企業です。

住宅リフォーム向け建設資材、家具、ガーデニング用品などを取り扱う大型小売店チェーンを展開。米国の中古住宅流通の多さを背景に、一般向け日曜大工市場をも開拓しています。米国を中心に2200以上の店舗を構え、店頭には3.5万点、オンラインで100万点もの商品をそろえています。

17年1月の売上構成(%)は以下の通り。

インドアガーデン9.7
塗料8.1
家電製品7.8
キッチン・バス用品7.6
配管材7.4
木材7.2
アウトドアガーデン用品7.2
建材7.2
工具7
その他(床材など)30.8

売上は米国が9割ですが、プエルトリコ、米領バージン諸島、グアム、カナダ、メキシコにも進出(2012年には中国の店舗を閉鎖)。

15年には住宅メンテナンス大手「インターライン・ブランズ」を買収しました。

今回は、HDの株価チャートと最近の指標を見ていきます。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

19/1/2株価169.7
19/2/15株価192.4
株価上昇率13.40%
52週高値215.4
52週安値158.1
EPS7.63
PER25.23
配当(利回り)4.12 (2.14%)
時価総額(億$)2173
株式数(億)11.3

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。


その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は2/15)
HD

初値

最安

最高

終値

上昇率

2019

169.7

168.6

192.4

192.4

13%

2018

190.2

158.1

213.9

171.8

-10%

2017

135.1

133.5

190.4

189.5

40%

2016

130.1

111.9

138.8

134.1

3%

2015

105.2

101

134.7

132.3

26%

2014

82.1

75

105

105

28%

2013

63.6

62.8

82.3

82.3

29%

2012

42.4

42.1

65.1

61.9

46%

2011

35.2

28.5

42.2

42

19%

2010

29.2

27.1

36.5

35.1

20%

2009

23.1

18

29.3

28.9

25%

2008

27.1

18.5

30.6

23

-15%

★2:各年初から2019/2/15までの伸び率
19年~

18年~

17年~

16年~

15年~

14年~

13%

1%

42%

48%

83%

134%

13年~

12年~

11年~

10年~

09年~

08年~

203%

354%

447%

559%

733%

610%

配当利回りと配当性向

株価の次に、配当金と配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月

EPS

配当

配当性向

(GAAP)

単純計算MS試算
2009/1

1.34

0.9

67.2

50.3

2010/1

1.57

0.9

57.3

65.6

2011/1

2.01

0.94

46.8

47

2012/1

2.47

1.04

42.1

42.1

2013/1

3

1.16

38.7

41.1

2014/1

3.76

1.56

41.5

39.5

2015/1

4.71

1.88

39.9

40.9

2016/1

5.46

2.36

43.2

41.9

2017/1

6.45

2.76

42.8

43.1

2018/1

7.29

3.56

48.8

46.6

四半期ごとの配当も見てみます

権利落ち日

1株配当

配当利回り

当日株価

2018/11/29

1.03

2.1%

199.26

2018/08/30

1.03

2.1%

186.55

2018/05/31

1.03

2.2%

177.94

2018/03/08

1.03

2.1%

179.82

2017/11/30

0.89

2.4%

149.87

2017/08/31

0.89

2.2%

155.15

2017/06/01

0.89

2.2%

146.62

2017/03/09

0.89

2.3%

129.47

2016/12/01

0.69

2.1%

134.23

2016/09/01

0.69

2.0%

132.41

2016/06/02

0.69

2.0%

125.89

2016/03/10

0.69

1.9%

130.93

2015/12/03

0.59

2.0%

116.6

四半期決算(予想と実値)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2018/11/18、売上単位は100万ドル)。

ロイター予想値

売上予想

平均

上限

下限

期間

2020

111966

114176

110592

通年

2019

108302

108651

107745

通年

2018

100672

101000

100361

通年

4-19

26373

26701

25933

4半期

1-19

23662

23873

23474

4半期

売上

予想

結果

10-18

26262

26302

40

0.15

7-18

30028

30463

435

1.45

4-18

25152

24947

205

0.81

1-18

23662

23883

221

0.93

10-17

24554

25026

472

1.92

EPS予想

平均

上限

下限

期間

2019

9.79

9.79

9.79

通年

2018

7.37

7.53

7.19

通年

4-19

2.24

2.35

2.17

4半期

1-19

1.61

1.77

1.42

4半期

EPS

予想

結果

10-18

2.26

2.51

0.25

11

7-18

2.84

3.05

0.21

7.38

4-18

2.05

2.08

0.03

1.49

1-18

1.61

1.69

0.08

5.1

10-17

1.82

1.87

0.05

2.62

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

四半期決算(GAAP基準)

GAAP基準での四半期会計の実績は以下の通りでした

HD

売上高

営業利益

純利益

EPS

10-2017

25026

3680

2165

1.84

01-2018

23883

3189

1779

1.53

04-2018

24947

3381

2404

2.08

07-2018

30463

4901

3506

3.05

10-2018

26302

3870

2867

2.51

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます。

損益計算(売上、純利益等)

売上高

営業CF

同マージン

純利益

2009/01

71288

5528

7.80%

2260

2010/01

66176

5125

7.70%

2661

2011/01

67997

4585

6.70%

3338

2012/01

70395

6651

9.40%

3883

2013/01

74754

6975

9.30%

4535

2014/01

78812

7628

9.70%

5385

2015/01

83176

8242

9.90%

6345

2016/01

88519

9373

10.60%

7009

2017/01

94595

9783

10.30%

7957

2018/01

100904

12031

11.90%

8630

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15~35%程度あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

営業利益率

EPS

DSO

2009/1

6.1

1.34

5.71

2010/1

7.3

1.57

5.34

2011/1

8.6

2.01

5.5

2012/1

9.5

2.47

6.04

2013/1

10.4

3

6.45

2014/1

11.6

3.76

6.47

2015/1

12.6

4.71

6.32

2016/1

13.3

5.46

6.96

2017/1

14.2

6.45

7.56

2018/1

14.6

7.29

6.57

TTM

14.5

8.5

7.61

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。上記TTMは11/12時点から過去12カ月で計算した値。

バランスシート

総資産

総負債

株主資本

自己資本率

2009/01

41164

23387

17777

43.2%

2010/01

40877

21484

19393

47.4%

2011/01

40125

21236

18889

47.1%

2012/01

40518

22620

17898

44.2%

2013/01

41084

23307

17777

43.3%

2014/01

40518

27996

12522

30.9%

2015/01

39946

30624

9322

23.3%

2016/01

41973

35657

6316

15.0%

2017/01

42966

38633

4333

10.1%

2018/01

44529

43075

1454

3.3%

 

ROAとROEなど

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業が上げた利益を見る

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業が上げた利益を見る

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る(下表では資本が負債の何倍かを表記)

ROA

ROE

流動比率

単位

倍率

2009/1

5.3

12.7

1.2

2010/1

6.5

14.3

1.34

2011/1

8.2

17.4

1.33

2012/1

9.6

21.1

1.55

2013/1

11.1

25.4

1.34

2014/1

13.2

35.6

1.42

2015/1

15.8

58.1

1.36

2016/1

17

89.6

1.36

2017/1

18.6

149.4

1.25

2018/1

19.7

298.3

1.17

TTM

21.4

354.3

1.13

キャッシュフロー

営業CF

投資CF

財務CF

フリーCF

2009/01

5528

-1729

-3680

3828

2010/01

5125

-755

-3503

4337

2011/01

4585

-1012

-4451

3573

2012/01

6651

-1129

-4048

5486

2013/01

6975

-1432

-5034

5713

2014/01

7628

-1507

-6652

6327

2015/01

8242

-1271

-7071

6848

2016/01

9373

-2982

-5787

7913

2017/01

9783

-1583

-7870

8200

2018/01

12031

-2228

-8870

10181

 

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