【D】ドミニオンエナジーの株価と決算、配当

2019年5月20日

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ドミニオンエナジー(Dominion Energy, Inc.)は天然ガスの輸送、採取、貯蔵や電力の供給を行う企業です。

最近では、同業のスキャナ社を79億ドル(8900億円相当)でしたことが注目されました。スキャナは東芝に発注した17年7月に原発の拡張計画を中断した後、時価総額が急減していたので、ドミニオン社が買収に乗り出したのです。

18年1月3日の発表によれば、債務継承を含めた買収規模は146億ドル(18年内に買収完了)。スキャナ株1株がドミニオン株0.669株と交換されます(1株当たり約55.35ドル)。

スキャナ社の原発プロジェクトは大きな懸案事項ではありますが、法的な枠組みとして、未完成もしくは中断された発電所プロジェクトのコストを公益会社が顧客から回収できる法律が見直されていることは注目すべきポイントでしょう。

この記事では、ドミニオンエナジーの情報を整理してみます。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 71.4
5/17株価 75.6
株価上昇率 5.9%
52週高値 77.9
52週安値 61.5
EPS 2.1
PER 35.94
配当(利回り) 3.67 (4.85%)
時価総額(億$) 607
株式数(億) 8

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は5/17)
D 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 71.4 68 77.9 75.6 6%
2018 81.2 61.8 80.3 71.5 -12%
2017 76.6 71.7 84.9 81.1 6%
2016 67 67.5 78.9 76.6 14%
2015 77.3 64.9 79.3 67.6 -12%
2014 64.6 63.5 80.2 76.9 19%
2013 52.4 52.2 67.8 64.7 23%
2012 53.5 49.2 55 51.8 -3%
2011 42.9 42.3 53.5 53.1 24%
2010 39.1 36.3 44.9 42.7 9%
2009 35.9 27.3 39.6 38.9 8%
2008 47.3 33.6 48.1 35.8 -24%
★2:各年初から2019/5/17までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
6% -7% -1% 13% -2% 17%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
44% 41% 76% 93% 111% 60%

配当利回りと配当性向

次に、配当利回りの推移を見てみます。

権利落ち日 1株配当 配当利回り 当日株価
2019/06/07 0.9175 #N/A #N/A
2019/03/01 0.9175 4.6% 74.8
2018/12/07 0.835 4.4% 75.6
2018/09/07 0.835 4.6% 71.5
2018/06/01 0.835 5.0% 63.36
2018/03/02 0.835 4.3% 72.5
2017/12/01 0.77 3.6% 83.57
2017/09/01 0.755 3.8% 78.33
2017/06/02 0.755 3.6% 81.2
2017/03/03 0.755 3.7% 76.56
2016/12/02 0.7 3.8% 73.78
2016/09/02 0.7 3.7% 74.75
2016/06/03 0.7 3.7% 72.97

さらに、配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 3.16 1.58 50.0 50
09/12 2.17 1.75 80.6 80.7
10/12 4.76 1.83 38.4 36.4
11/12 2.45 1.97 80.4 73.3
12/12 0.53 2.11 398.1 370.2
13/12 2.93 2.25 76.8 205.1
14/12 2.24 2.4 107.1 91.9
15/12 3.2 2.59 80.9 84.4
16/12 3.44 2.8 81.4 83
17/12 4.72 3.04 64.4 87.7
18/12 3.74 3.34 89.3 67.8

四半期決算(予想と実値)

さらに、ロイターのサイトに掲載された四半期決算の予想と実値を見てみます(2019/5/5。売上の単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

EPS(予想と結果)

EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 4.42 4.5 4.39 1年
2019 4.21 4.25 4.11 1年
9-19 1.18 1.31 1.05 3カ月
6-19 0.88 0.94 0.8 3カ月
EPS 予想 結果
3-19 1.11 1.10 -0.01 -1.3
12-18 0.90 0.89 -0.01 -1.0
9-18 1.13 1.15 0.02 1.8
6-18 0.79 0.86 0.07 9.1
3-18 1.04 1.14 0.10 9.1
12-17 0.89 0.91 0.02 1.9
9-17 1.02 1.04 0.02 2.2

売上高(予想と結果)

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 18534 20340 17623 1年
2019 17880 19502 17161 1年
9-19 4564 4891 4360 3カ月
6-19 4212 4526 3901 3カ月
売上 予想 結果
3-19 4858 3858 -1000 -20.6
12-18 3428 3361 -67 -2.0
9-18 3385 3451 66 2.0
6-18 3186 3088 -98 -3.1
3-18 3499 3466 -33 -1.0
12-17 3467 3210 -257 -7.4
9-17 3312 3179 -133 -4.0

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

損益計算(売上、純利益等)

売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 15895 2676 16.8% 1834
09/12 14798 3786 25.6% 1287
10/12 14927 1825 12.2% 2808
11/12 13765 2983 21.7% 1408
12/12 12835 4137 32.2% 302
13/12 13120 3433 26.2% 1697
14/12 12436 3439 27.7% 1310
15/12 11683 4475 38.3% 1899
16/12 11737 4151 35.4% 2123
17/12 12586 4502 35.8% 2999
18/12 13366 4773 35.7% 2447

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15~35%程度あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

営業利益率 EPS DSO
08/12 22.5 3.16 55.1
09/12 17.4 2.17 55.6
10/12 21.3 4.76 50.5
11/12 19.9 2.45 50.0
12/12 8.8 0.53 47.4
13/12 25.3 2.93 46.1
14/12 21.9 2.24 47.1
15/12 30.3 3.2 42.4
16/12 30.9 3.44 42.3
17/12 32.8 4.72 46.2
18/12 27.1 3.74 46.6

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 42053 31976 10077 24.0%
09/12 42554 31369 11185 26.3%
10/12 42817 30820 11997 28.0%
11/12 45614 34111 11503 25.2%
12/12 46838 36213 10625 22.7%
13/12 50096 38454 11642 23.2%
14/12 54327 42370 11957 22.0%
15/12 58648 45046 13602 23.2%
16/12 71610 54770 16840 23.5%
17/12 76585 57215 19370 25.3%
18/12 77914 55866 22048 28.3%

ROAとROEなど

ROA ROE 流動比率
単位 倍率
2008/12 4.5 18.8 1.0
2009/12 3.0 12.1 1.0
2010/12 6.6 24.2 0.9
2011/12 3.2 12.0 0.8
2012/12 0.7 2.7 0.7
2013/12 3.5 15.3 0.9
2014/12 2.5 11.3 0.8
2015/12 3.4 15.7 0.5
2016/12 3.3 15.6 0.5
2017/12 4.1 18.9 0.5
2018/12 3.2 13.1 0.7

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標〔表では資本が負債の何倍かを表記〕)

キャッシュフロー

営業CF 投資CF 財務CF
08/12 2676 -3490 598
09/12 3786 -3695 -112
10/12 1825 419 -2232
11/12 2983 -3321 378
12/12 4137 -3840 -151
13/12 3433 -3458 93
14/12 3439 -5181 1744
15/12 4475 -6503 2317
16/12 4151 -10691 6230
17/12 4502 -5942 1303
18/12 4773 -2358 -2209