【AEP】アメリカンエレクトリックパワーの株価と決算、配当
アメリカンエレクトリックパワー(AEP)(American Electric Power Company, Inc.)は米国最大級の電力会社です。
公益事業持株会社として、個人・法人向けに発電と送配電、電力販売を手掛けています。
その規模は以下の通りです。
- 顧客数 550万
- 発電能力 31ギガワット(GW)
- 総電線網 4万マイル超
供給地域は中西部(オハイオ州など)と南部(テキサス州など)の2地域に分かれており、累計11州で事業を展開しています。
19年1月には、SRE(センプラエナジー)から風力発電の資産を買収しました。
20年7月には風力発電への投資継続(20億ドル)を表明しています。
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)
21/1/4株価 | 83.3 |
21/1/20株価 | 80.8 |
株価上昇率 | -3.1% |
52週高値 | 105 |
52週安値 | 65.1 |
β値 | 0.22 |
EPS | 3.86 |
PER | 20.9 |
配当利回り | 3.67% |
時価総額(億$) | 401 |
株式数(億) | 5 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
★1:各年の株価伸び率(※21年終値は1/20株価) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP | 初値 | 終値 | 上昇率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 83.3 | 80.8 | -3% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 94.5 | 83.3 | -12% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 74.6 | 94.5 | 27% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | 73.2 | 74.7 | 2% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 63 | 73.6 | 17% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | 57.8 | 63 | 9% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 | 60.9 | 58.3 | -4% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 | 47 | 60.7 | 29% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 | 43.2 | 46.7 | 8% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 | 42 | 42.7 | 2% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 36.3 | 41.3 | 14% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2010 | 35.1 | 36 | 3% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | 33.5 | 34.8 | 4% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 46.3 | 33.3 | -28% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
★2:各年初から21/1/20までの伸び率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21年~ | 20年~ | 19年~ | 18年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
-3% | -15% | 8% | 10% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17年~ | 16年~ | 15年~ | 14年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28% | 40% | 33% | 72% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13年~ | 12年~ | 11年~ | 10年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
87% | 92% | 122% | 130% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
09年~ | 08年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
141% | 74% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2020/11/10 | 0.74 | 3.13% | 90.8 |
2020/8/10 | 0.7 | 3.26% | 85.9 |
2020/5/8 | 0.7 | 3.47% | 79.9 |
2020/2/10 | 0.7 | 2.69% | 101.9 |
2019/11/8 | 0.7 | 3.04% | 89.1 |
2019/8/9 | 0.67 | 2.98% | 90 |
2019/5/10 | 0.67 | 3.11% | 84.7 |
2019/2/8 | 0.67 | 3.22% | 80 |
2018/11/9 | 0.67 | 3.36% | 75.3 |
2018/8/10 | 0.62 | 3.5% | 70.9 |
2018/5/10 | 0.62 | 3.66% | 67 |
2018/2/9 | 0.62 | 3.74% | 64.7 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
08/12 | 3.42 | 1.64 | 48.0 | 48.4 |
09/12 | 2.96 | 1.64 | 55.4 | 55.2 |
10/12 | 2.53 | 1.71 | 67.6 | 67.6 |
11/12 | 4.02 | 1.85 | 46.0 | 48.9 |
12/12 | 2.6 | 1.88 | 72.3 | 72.3 |
13/12 | 3.04 | 1.95 | 64.1 | 80.7 |
14/12 | 3.34 | 2.03 | 60.8 | 54.6 |
15/12 | 4.17 | 2.15 | 51.6 | 58.9 |
16/12 | 1.24 | 2.27 | 183.1 | 248.9 |
17/12 | 3.88 | 2.39 | 61.6 | 61.6 |
18/12 | 3.9 | 2.5 | 64.9 | 62.5 |
19/12 | 3.9 | 2.7 | 69.8 | 62.1 |
四半期決算(2020予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。
EPS:予想と結果
予想 | 1/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2021 | 4.65 | 4.65 | 4.65 |
Y:2020 | 4.33 | 4.33 | 4.32 |
Q:21/3 | 1.14 | 1.15 | 1.17 |
Q:20/12 | 0.76 | 0.76 | 0.75 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/9 | 1.45 | 1.47 | 0.02 | 1.4 |
20/6 | 1.06 | 1.08 | 0.02 | 1.9 |
20/3 | 1.09 | 1.02 | -0.07 | -6.4 |
19/12 | 0.73 | 0.83 | 0.1 | 13.7 |
19/9 | 1.32 | 1.46 | 0.14 | 10.6 |
19/6 | 0.97 | 1 | 0.03 | 3.1 |
19/3 | 1.11 | 1.19 | 0.08 | 7.2 |
18/12 | 0.71 | 0.72 | 0.01 | 1.4 |
18/9 | 1.21 | 1.26 | 0.05 | 4.1 |
18/6 | 0.88 | 1.01 | 0.13 | 14.8 |
18/3 | 0.98 | 0.96 | 0.02 | 2.3 |
売上高:予想と結果
予想 | 1/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2021 | 16550 | 16510 | 16440 |
Y:2020 | 15700 | 15820 | 15520 |
Q:21/3 | 4020 | 4140 | 4180 |
Q:20/12 | 3950 | 3960 | 3960 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/9 | 4410 | 4100 | -310 | -7.0 |
20/6 | 3850 | 3500 | -350 | -9.1 |
20/3 | 4220 | 3750 | -470 | -11.1 |
19/12 | 4270 | 3600 | -670 | -15.7 |
19/9 | 5083 | 4300 | -783 | -15.4 |
19/6 | 4030 | 3600 | -430 | -10.7 |
19/3 | 4214 | 4100 | -114 | -2.7 |
18/12 | 4037 | 3801 | -236 | -5.8 |
18/9 | 4205 | 4300 | 95 | 2.3 |
18/6 | 3813 | 4013 | 200 | 5.2 |
18/3 | 4017 | 4000 | 17 | 0.4 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
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通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等
AEP | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/12 | 14440 | 2581 | 18% | 1380 |
09/12 | 13489 | 2475 | 18% | 1357 |
10/12 | 14427 | 2662 | 18% | 1211 |
11/12 | 15116 | 3788 | 25% | 1941 |
12/12 | 14945 | 3804 | 25% | 1259 |
13/12 | 14814 | 4096 | 28% | 1481 |
14/12 | 16379 | 4602 | 28% | 1634 |
15/12 | 16453 | 4749 | 29% | 2047 |
16/12 | 16380 | 4522 | 28% | 611 |
17/12 | 15425 | 4270 | 28% | 1913 |
18/12 | 16196 | 5223 | 32% | 1924 |
19/12 | 15561 | 4270 | 27% | 1921 |
*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや売上高成長率など
AEP | SG(%) | EPS | DSO |
08/12 | 8% | 3.42 | 20.3 |
09/12 | -7% | 2.96 | 22.3 |
10/12 | 7% | 2.53 | 29.8 |
11/12 | 5% | 4.02 | 42.6 |
12/12 | -1% | 2.6 | 29.9 |
13/12 | -1% | 3.04 | 17.0 |
14/12 | 11% | 3.34 | 15.8 |
15/12 | 0% | 4.17 | 14.9 |
16/12 | 0% | 1.24 | 14.7 |
17/12 | -6% | 3.88 | 16.0 |
18/12 | 5% | 3.9 | 15.1 |
19/12 | -4% | 3.88 | 15.5 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。
バランスシート
AEP | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/12 | 45155 | 34445 | 10710 | 24% |
09/12 | 48348 | 35208 | 13140 | 27% |
10/12 | 50455 | 36833 | 13622 | 27% |
11/12 | 52223 | 37558 | 14665 | 28% |
12/12 | 54367 | 39130 | 15237 | 28% |
13/12 | 56414 | 40328 | 16086 | 29% |
14/12 | 59545 | 42720 | 16825 | 28% |
15/12 | 61683 | 43778 | 17905 | 29% |
16/12 | 63468 | 46048 | 17420 | 27% |
17/12 | 64729 | 46416 | 18314 | 28% |
18/12 | 68803 | 49743 | 19059 | 28% |
19/12 | 75892 | 55979 | 19913 | 26% |
ROAとROEなど
AEP | ROA | ROE | 流動比率 |
08/12 | 3% | 13% | 60% |
09/12 | 3% | 10% | 89% |
10/12 | 2% | 9% | 77% |
11/12 | 4% | 13% | 63% |
12/12 | 2% | 8% | 67% |
13/12 | 3% | 9% | 71% |
14/12 | 3% | 10% | 56% |
15/12 | 3% | 11% | 57% |
16/12 | 1% | 4% | 64% |
17/12 | 3% | 10% | 51% |
18/12 | 3% | 10% | 48% |
19/12 | 3% | 10% | 40% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
AEP | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/12 | 2581 | -4027 | 1679 |
09/12 | 2475 | -2916 | 520 |
10/12 | 2662 | -2523 | -335 |
11/12 | 3788 | -2890 | -971 |
12/12 | 3804 | -3391 | -355 |
13/12 | 4096 | -3818 | -439 |
14/12 | 4602 | -4406 | -151 |
15/12 | 4749 | -4573 | -662 |
16/12 | 4522 | -5047 | 504 |
17/12 | 4270 | -3656 | -605 |
18/12 | 5223 | -6354 | 1162 |
19/12 | 4270 | -7145 | 2863 |