【ED】コンソリデーテッドエジソンの株価と決算、配当

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コンソリデーテッドエジソン (Consolidated Edison, Inc.) はペンシルベニア州とニューヨーク州、ニュージャージー州の一部で事業を展開する電力会社です。

子会社を通じて電力の小売と卸売、ガス供給を手がけており、顧客数はのべ460万にのぼります（電力350万、ガス110万）

近年は再生可能エネルギーにも注力。18年12月には、SRP（ｾﾝﾌﾟﾗｴﾅｼﾞｰ）の太陽光発電を行う子会社を買収しました。

45年連続増配の記録も誇っています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます（指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ）

1/2株価 90.6
7/17株価 74.1
株価上昇率 -18.25%
52週高値 95.1
52週安値 62
β値 0.19
EPS 3.89
PER 19.05
配当利回り 4.13%
時価総額(億$） 247
株式数(億) 3.3

株価推移（チャートと伸び率）

次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1：各年の株価伸び率（※20年終値は7/17株価)
ED 初値 終値 上昇率
2020 90.6 74.1 -18%
2019 76.3 90.5 19%
2018 84.8 76.5 -10%
2017 73.7 85 15%
2016 63.9 73.7 15%
2015 66.1 64.3 -3%
2014 55.2 66 20%
2013 56.2 55.3 -2%
2012 62.1 55.5 -11%
2011 49.8 62 25%
2010 45.7 49.6 8%
2009 39 45.4 16%
2008 48.7 38.9 -20%
★2：各年初から20/7/17までの伸び率
19年～ 18年～ 17年～ 16年～
-3% -13% 1% 16%
15年～ 14年～ 13年～ 12年～
12% 34% 32% 19%
11年～ 10年～ 09年～ 08年～
49% 62% 90% 52%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/05/13 0.77 4.23% 71.5
2020/02/19 0.77 3.18% 93.9
2019/11/13 0.74 3.38% 87.5
2019/08/14 0.74 3.42% 86
2019/05/15 0.74 3.41% 85.5
2019/02/13 0.74 3.73% 77.8
2018/11/14 0.72 3.63% 79.4
2018/08/15 0.72 3.57% 79.8
2018/05/16 0.72 3.78% 74.6
2018/02/14 0.72 3.68% 75.9
2017/11/15 0.69 3.14% 88
2017/08/16 0.69 3.28% 83.4

配当性向の推移もモーニングスター（MS）社のデータで確認してみましょう。

★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算＝EPS÷1株配当。MS試算＝モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 4.37 2.34 53.5 69.6
09/12 3.14 2.36 75.2 75.2
10/12 3.47 2.38 68.6 68.6
11/12 3.57 2.4 67.2 64.6
12/12 3.86 2.42 62.7 62.6
13/12 3.61 2.46 68.1 69.8
14/12 3.71 2.52 67.9 59
15/12 4.05 2.6 64.2 69.2
16/12 4.12 2.68 65.0 65.7
17/12 4.94 2.76 55.9 69
18/12 4.4 2.9 64.7 56.7
19/12 4.1 3.0 72.5 69.2

四半期決算（2020予想など）

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

（※下記図表では、Y=年度決算、Q＝四半期決算、日／月＝データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター）。

EPS：予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前 3月前
Y：2021 4.54 4.55 4.57 4.6
Y：2020 4.28 4.29 4.37 4.4
Q：20/9 1.56 1.56 1.59 1.6
Q：20/6 0.55 0.55 0.57 0.6
EPS 予想 結果 差 %
20/3 1.43 1.35 -0.08 -5.6
19/12 0.8 0.87 0.07 8.7
19/9 1.47 1.5 0.03 2.0
19/6 1.16 1.1 -0.06 -5.2
19/3 1.68 1.92 0.24 14.3
18/12 1.46 1.56 0.1 6.8
18/9 0.56 0.61 0.05 8.9
18/6 1.29 1.38 0.09 7

売上高：予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y：2021 13460 13500 13560
Y：2020 12990 13030 13110
Q：20/9 3450 3450 –
Q：20/6 2820 2820 2900
売上 予想 結果 差 ％
20/3 3600 3230 -370 -10.3
19/12 3120 2951 -169 -5.4
19/9 3550 3365 -185 -5.2
19/6 2670 2744 74 2.8
19/3 3471 3514 43 1.2
18/12 2884 2949 65 2.3
18/9 3187 3328 141 4.4
18/6 2657 2696 39 1.5
18/3 3320 3364 44 1.3

決算予想と結果では米国会計基準（GAAP）とは違う「非GAAP基準」の数値（各社が経営実態を踏まえて調整した数値）が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算（GAAP基準）

最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。

損益計算（売上、純利益等）

ED 売上高 営業CF 同ﾏｰｼﾞﾝ 純利益
08/12 13583 640 5% 1196
09/12 13032 2466 19% 868
10/12 13325 2381 18% 992
11/12 12886 3137 24% 1051
12/12 12188 2599 21% 1138
13/12 12354 2552 21% 1062
14/12 12919 2831 22% 1092
15/12 12554 3277 26% 1193
16/12 12075 3459 29% 1245
17/12 12033 3367 28% 1525
18/12 12337 2695 22% 1382
19/12 12574 3134 25% 1343

＊同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

ED SG(%) EPS DSO
08/12 4% 4.37 25.8
09/12 -4% 3.14 28.0
10/12 2% 3.47 30.4
11/12 -3% 3.57 32.4
12/12 -5% 3.86 35.1
13/12 1% 3.61 36.5
14/12 5% 3.71 34.6
15/12 -3% 4.05 32.8
16/12 -4% 4.12 32.6
17/12 0% 4.94 33.5
18/12 3% 4.42 35.1
19/12 2% 4.08 36.3

※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）

※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

ED 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 33498 23587 9911 30%
09/12 33844 23382 10462 31%
10/12 36348 25074 11274 31%
11/12 39214 27565 11649 30%
12/12 41209 29340 11869 29%
13/12 40647 28402 12245 30%
14/12 44071 31486 12585 29%
15/12 45642 32581 13061 29%
16/12 48255 33949 14306 30%
17/12 48111 32686 15425 32%
18/12 53920 37081 16839 31%
19/12 58079 39866 18213 31%

ROAとROEなど

ED ROA ROE 流動比率
08/12 4% 12% 105%
09/12 3% 8% 109%
10/12 3% 9% 145%
11/12 3% 9% 122%
12/12 3% 10% 87%
13/12 3% 9% 82%
14/12 2% 9% 99%
15/12 3% 9% 81%
16/12 3% 9% 89%
17/12 3% 10% 72%
18/12 3% 8% 62%
19/12 2% 7% 68%

★ROA=当期純利益÷総資産　※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE＝当期純利益÷自己資本　※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率＝流動資産÷流動負債　※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

ED 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 640 -1071 295
09/12 2466 -2360 80
10/12 2381 -2175 -128
11/12 3137 -2150 -677
12/12 2599 -2523 -330
13/12 2552 -2659 387
14/12 2831 -2759 -47
15/12 3277 -3657 629
16/12 3459 -4950 1345
17/12 3367 -3710 357
18/12 2695 -5471 2938
19/12 3134 -3782 859

全投稿, 公益事業, 米国個別株, 高配当銘柄

Posted by 投資猫