【ED】コンソリデーテッドエジソンの株価と決算、配当

全投稿,公益事業,米国個別株,高配当銘柄

コンソリデーテッドエジソン (Consolidated Edison, Inc.) はペンシルベニア州とニューヨーク州、ニュージャージー州の一部で事業を展開する電力会社です。

子会社を通じて電力の小売と卸売、ガス供給を手がけており、顧客数はのべ440万にのぼります(電力330万、ガス110万)

近年は再生可能エネルギーにも注力。18年12月には、SRP(センプラエナジー)の太陽光発電を行う子会社を買収しました。

46年連続増配の記録も誇っています。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/4株価 72.3
7/23株価 74.2
株価上昇率 2.64%
52週高値 83.9
52週安値 65.6
β値 0.16
EPS 3.39
PER 21.91
配当利回り 4.24%
時価総額(億$) 262
株式数(億) 3.5

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

graph

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は7/23株価)
ED 初値 終値 上昇率
2021 72.3 74.2 3%
2020 90.6 72.3 -20%
2019 76.3 90.5 19%
2018 84.8 76.5 -10%
2017 73.7 85 15%
2016 63.9 73.7 15%
2015 66.1 64.3 -3%
2014 55.2 66 20%
2013 56.2 55.3 -2%
2012 62.1 55.5 -11%
2011 49.8 62 25%
2010 45.7 49.6 8%
2009 39 45.4 16%
2008 48.7 38.9 -20%
★2:各年初から21/7/23までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
3% -18% -3% -13%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
1% 16% 12% 34%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
32% 19% 49% 62%
09年~ 08年~
90% 52%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/5/18 0.78 3.97% 77.7
2021/2/16 0.78 4.39% 70.1
2020/11/17 0.77 3.86% 79.3
2020/8/18 0.77 4.14% 73.4
2020/5/12 0.77 4.2% 71.6
2020/2/18 0.77 3.16% 94.4
2019/11/12 0.74 3.43% 86.4
2019/8/13 0.74 3.38% 86.8
2019/5/14 0.74 3.43% 84.9
2019/2/12 0.74 3.67% 78.6
2018/11/13 0.72 3.62% 79.1
2018/8/14 0.72 3.61% 78.5

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 4.37 2.34 53.5 69.6
09/12 3.14 2.36 75.2 75.2
10/12 3.47 2.38 68.6 68.6
11/12 3.57 2.4 67.2 64.6
12/12 3.86 2.42 62.7 62.6
13/12 3.61 2.46 68.1 69.8
14/12 3.71 2.52 67.9 59
15/12 4.05 2.6 64.2 69.2
16/12 4.12 2.68 65 65.7
17/12 4.94 2.76 55.9 69
18/12 4.42 2.86 64.7 56.7
19/12 4.08 2.96 72.5 69.2
20/12 3.28 3.06 93.3 74.9


四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。

EPS:予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y:2022 4.51 4.53 4.51
Y:2021 4.26 4.26 4.25
Q:21/9 1.48 1.48 1.48
Q:21/6 0.6 0.6 0.59
EPS 予想 結果 %
21/3 1.36 1.44 0.08 5.9
20/12 0.76 0.75 -0.01 -1.3
20/9 1.5 1.48 -0.02 -1.3
20/6 0.54 0.6 0.06 11.1
20/3 1.43 1.35 -0.08 -5.6
19/12 0.8 0.87 0.07 8.7
19/9 1.47 1.5 0.03 2
19/6 1.16 1.1 -0.06 -5.2
19/3 1.68 1.92 0.24 14.3
18/12 1.46 1.56 0.1 6.8
18/9 0.56 0.61 0.05 8.9
18/6 1.29 1.38 0.09 7

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売上高:予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y:2022 13390 13390 13370
Y:2021 12920 12920 12890
Q:21/9 3440 3440 3440
Q:21/6 2810 2810 2810
売上 予想 結果
21/3 3420 3680 260 7.6
20/12 3180 2960 -220 -6.9
20/9 3410 3400 -10 -0.3
20/6 2820 2720 -100 -3.5
20/3 3600 3230 -370 -10.3
19/12 3120 2951 -169 -5.4
19/9 3550 3365 -185 -5.2
19/6 2670 2744 74 2.8
19/3 3471 3514 43 1.2
18/12 2884 2949 65 2.3
18/9 3187 3328 141 4.4
18/6 2657 2696 39 1.5
18/3 3320 3364 44 1.3

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決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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ED 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 13583 640 5% 1196
09/12 13032 2466 19% 868
10/12 13325 2381 18% 992
11/12 12886 3137 24% 1051
12/12 12188 2599 21% 1138
13/12 12354 2552 21% 1062
14/12 12919 2831 22% 1092
15/12 12554 3277 26% 1193
16/12 12075 3459 29% 1245
17/12 12033 3367 28% 1525
18/12 12337 2695 22% 1382
19/12 12574 3134 25% 1343
20/12 12246 2198 18% 1101

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上成長率など

ED SG(%) EPS DSO
08/12 4% 4.37 25.8
09/12 -4% 3.14 28
10/12 2% 3.47 30.4
11/12 -3% 3.57 32.4
12/12 -5% 3.86 35.1
13/12 1% 3.61 36.5
14/12 5% 3.71 34.6
15/12 -3% 4.05 32.8
16/12 -4% 4.12 32.6
17/12 0% 4.94 33.5
18/12 3% 4.42 35.1
19/12 2% 4.08 36.3
20/12 -3% 3.28 43.8

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

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ED 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 33498 23587 9911 30%
09/12 33844 23382 10462 31%
10/12 36348 25074 11274 31%
11/12 39214 27565 11649 30%
12/12 41209 29340 11869 29%
13/12 40647 28402 12245 30%
14/12 44071 31486 12585 29%
15/12 45642 32581 13061 29%
16/12 48255 33949 14306 30%
17/12 48111 32686 15425 32%
18/12 53920 37081 16839 31%
19/12 58079 39866 18213 31%
20/12 62895 43830 19065 30%

ROAとROEなど

ED ROA ROE 流動比率
08/12 4% 12% 105%
09/12 3% 8% 109%
10/12 3% 9% 145%
11/12 3% 9% 122%
12/12 3% 10% 87%
13/12 3% 9% 82%
14/12 2% 9% 102%
15/12 3% 9% 81%
16/12 3% 9% 89%
17/12 3% 10% 72%
18/12 3% 8% 62%
19/12 2% 7% 68%
20/12 2% 6% 72%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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ED 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 640 -1071 295
09/12 2466 -2360 80
10/12 2381 -2175 -128
11/12 3137 -2150 -677
12/12 2599 -2523 -330
13/12 2552 -2659 387
14/12 2831 -2759 -47
15/12 3277 -3657 629
16/12 3459 -4950 1345
17/12 3367 -3710 357
18/12 2695 -5471 2938
19/12 3134 -3782 859
20/12 2198 -4224 2245