【EDV/TLT】超長期債券ETFを比較

米国の超長期債券ETFを比較してみます。

バンガード社の【EDV】と、ブラックロック社の【TLT】を比べつつ、TLTにベアとブルで3倍のレバレッジをかけるETFを紹介してみます。

ETFの概要や株価伸び率、主要指標やポートフォリオなどを見てみます。

超長期国債ETFを指標で比較

さらに、それぞれのETFを指標で比較してみましょう(出所はグーグルファイナンス関数orウォールストリートジャーナル。時価総額と利回りの出所はWSJ)

TLT EDV
1/4株価 156.7 151.2
4/9株価 137.5 126.9
株価上昇率 -12.23% -16.06%
52週高値 172.3 177.71
52週安値 133.2 122
利回り 1.59% 6.47%
経費率 0.15% 0.07%

【TLT】iシェアーズ米国債20年超ETF

  • 残存期間が20年を超える 米国債で構成されるICE米国国債(20年超)指数に連動する。実効デュレーションは18.2年程度。
  • ポートフォリオは格付けAAAの超長期米国債で構成される
  • 配当(分配金)は毎月分配型。
  • 運用する資産総額は140億ドル程度(2021/2/24時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

graph

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は4/9株価)
TLT 初値 終値 上昇率
2021 156.7 137.5 -12%
2020 136.8 157.7 15%
2019 121.7 135.5 11%
2018 126.5 121.5 -4%
2017 118.4 126.9 7%
2016 121.9 119.1 -2%
2015 126.3 120.6 -5%
2014 101.7 125.9 24%
2013 119.8 101.9 -15%
2012 119.4 121.2 1%
2011 93.2 121.3 30%
2010 89.8 94.1 5%
2009 120.1 89.9 -25%
2008 93.3 119.4 28%

【EDV】バンガード超長期米国債ETF

  • 残存期間が20~30年の米財務省ストリップス債の指数(ブルームバーグ・バークレイズ・キャピタル・トレジャリー・ストリップス債20-30年イコール・パー・ボンド指数)に連動する。
  • 平均デュレーションは24年程度。ポートフォリオは格付けAAAの超長期米国債で構成される
  • 配当は4半期配当型
  • 運用する資産総額は11億ドル程度(2021/2/24時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

graph

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は4/9株価)
EDV 初値 終値 上昇率
2021 151.2 126.9 -16%
2020 131.5 152.3 16%
2019 113.6 130 14%
2018 120.5 113.5 -6%
2017 108.4 121 12%
2016 115.6 109.4 -5%
2015 124.7 113.2 -9%
2014 88.6 123.9 40%
2013 113.8 88.8 -22%
2012 119.5 116 -3%
2011 81.1 121.9 50%
2010 78.1 82.8 6%
2009 148.6 78.9 -47%
2008 100.3 145.9 45%

超長期国債ETFの株価伸び率

これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。

★2:各年初から21/4/09までの伸び率
  TLT EDV
21年~ -12% -16%
20年~ 1% -3%
19年~ 13% 12%
18年~ 9% 5%
17年~ 16% 17%
16年~ 13% 10%
15年~ 9% 2%
14年~ 35% 43%
13年~ 15% 12%
12年~ 15% 6%
11年~ 48% 57%
10年~ 53% 63%
09年~ 15% -15%
08年~ 47% 27%



配当利回り

年間累計の分配金(ドル)を株価で割った利回りの推移を見てみます。

TLTの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/3/2 0.17 1.59% 141.1
2021/2/2 0.18 1.52% 151
2020/12/18 0.16 1.51% 156.3
2020/12/2 0.16 1.55% 156.3
2020/11/3 0.17 1.58% 157.7
2020/10/2 0.17 1.58% 162.8
2020/9/2 0.18 1.6% 165.4
2020/8/4 0.19 1.59% 171.6
2020/7/2 0.19 1.71% 163.6
2020/6/2 0.21 1.78% 161.7
2020/5/4 0.22 1.75% 167.2
2020/4/2 0.24 1.77% 168.1

EDVの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/12/24 6.11 5.55% 152.1
2020/10/2 0.7 1.94% 164.1
2020/7/2 0.8 2% 165.2
2020/4/2 0.84 1.93% 131.6
2019/12/24 0.84 2.5% 165.2
2019/9/27 0.83 2.32% 140.8
2019/6/24 0.79 2.59% 126.5
2019/3/22 0.82 2.84% 117
2018/12/14 0.83 3.01% 109.6
2018/9/25 0.84 3.09% 107.7
2018/6/19 0.84 2.92% 113.5
2018/3/19 0.79 2.99% 111.3

ポートフォリオの比較

次に、このETFの構成比率を見てみます。

ETFを構成する債権の比率

(出所はfidelity.com。2021/3/9閲覧)

TLT EDV
国債 100% 100%
社債 0% 0%
モーゲージ債 0% 0%
地方債 0% 0%

組み入れ債権の格付け比率

さらに、ETFを構成する債券の格付け比率を見てみます。
(出所は英語版yahoo finance。2021/3/1閲覧)

格付 TLT EDV
AAA 100% 100%
AA 0% 0%
A 0% 0%
BBB 0% 0%
BB 0% 0%
B 0% 0%
BelowB 0% 0%

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