【EDV／TLT】超長期債券ETFを比較

債権ETF

米国の超長期債券ETFを比較してみます。

バンガード社の【EDV】と、ブラックロック社の【TLT】を紹介してみます。

主な指標で見ると･･

まず、それぞれのETFを指標で比較してみましょう（出所はグーグルファイナンス関数等）

TLT EDV
1/3株価 156.7 151.2
5/23株価 116.6 102
株価上昇率 -25.6% -32.53%
52週高値 155.1 149
52週安値 112.6 97.6
総資産(億$) 201 12
利回り 1.94% 3.26%
経費率 0.15% 0.07%

【TLT】iシェアーズ米国債20年超ETF

  • 残存期間が20年を超える 米国債で構成されるICE米国国債（20年超）指数に連動する。実効デュレーションは18.2年程度。
  • ポートフォリオは格付けAAAの超長期米国債で構成される
  • 配当（分配金）は毎月分配型。

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

★1：各年の株価伸び率（※22年終値は5/23株価)
TLT 初値 終値 上昇率
2022 156.7 116.6 -26%
2021 156.7 144.3 -8%
2020 136.8 157.7 15%
2019 121.7 135.5 11%
2018 126.5 121.5 -4%
2017 118.4 126.9 7%
2016 121.9 119.1 -2%
2015 126.3 120.6 -5%
2014 101.7 125.9 24%
2013 119.8 101.9 -15%
2012 119.4 121.2 1%
2011 93.2 121.3 30%
2010 89.8 94.1 5%
2009 120.1 89.9 -25%
2008 93.3 119.4 28%


【EDV】バンガード超長期米国債ETF

  • 残存期間が20～30年の米財務省ストリップス債の指数（ブルームバーグ・バークレイズ・キャピタル・トレジャリー・ストリップス債20-30年イコール・パー・ボンド指数）に連動する。
  • 平均デュレーションは24年程度。ポートフォリオは格付けAAAの超長期米国債で構成される
  • 配当は4半期配当型

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

★1：各年の株価伸び率（※22年終値は5/23株価)
EDV 初値 終値 上昇率
2022 151.2 102 -33%
2021 151.2 135.6 -10%
2020 131.5 152.3 16%
2019 113.6 130 14%
2018 120.5 113.5 -6%
2017 108.4 121 12%
2016 115.6 109.4 -5%
2015 124.7 113.2 -9%
2014 88.6 123.9 40%
2013 113.8 88.8 -22%
2012 119.5 116 -3%
2011 81.1 121.9 50%
2010 78.1 82.8 6%
2009 148.6 78.9 -47%
2008 100.3 145.9 45%


超長期国債ETFの株価伸び率

これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。

★2：各年初から22/5/23までの伸び率
  TLT EDV
21年～ -26% -33%
20年～ -26% -33%
19年～ -15% -22%
18年～ -4% -10%
17年～ -8% -15%
16年～ -2% -6%
15年～ -4% -12%
14年～ -8% -18%
13年～ 15% 15%
12年～ -3% -10%
11年～ -2% -15%
10年～ 25% 26%
09年～ 30% 31%
08年～ -3% -31%


配当利回り

年間累計の分配金（ドル）を株価で割った利回りの推移を見てみます。

TLTの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/5/2 0.2 1.93% 117.2
2022/4/3 0.2 1.71% 132.4
2022/3/1 0.18 1.59% 141.3
2022/2/1 0.2 1.58% 141.7
2021/12/16 0.17 1.47% 150.7
2021/12/1 0.18 1.45% 152.3
2021/11/1 0.19 1.5% 146.4
2021/10/3 0.18 1.49% 145.4
2021/9/1 0.19 1.45% 148.9
2021/8/2 0.18 1.43% 150.7
2021/7/1 0.19 1.5% 144.2
2021/6/1 0.2 1.56% 138.2

EDVの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/4/3 0.64 2.2% 121.8
2021/12/26 0.68 2.87% 140.7
2021/10/3 0.71 3.09% 136.5
2021/7/1 0.7 2.25% 127.2
2021/4/4 0.65 3.27% 136.5
2020/12/23 2.01 2.88% 151.2
2020/10/1 0.7 2.69% 165.3
2020/7/1 0.8 2.77% 165.1
2020/4/1 0.84 2.7% 169.2
2019/12/23 2.11 3.47% 131.2
2019/9/26 0.83 2.33% 140.3
2019/6/23 0.79 2.61% 125.5


ポートフォリオの比較

次に、このETFの構成比率を見てみます。

ＥＴＦを構成する債権の比率

（出所はfidelity.com。2022/5/8閲覧）

TLT EDV
国債 100% 100%
社債 0% 0%
ﾓｰｹﾞｰｼﾞ債 0% 0%
地方債 0% 0%

組み入れ債権の格付け比率

さらに、ＥＴＦを構成する債券の格付け比率を見てみます。
（出所は英語版yahoo finance。2022/5/8閲覧）

格付 TLT EDV
AAA 100% 100%
AA 0% 0%
A 0% 0%
BBB 0% 0%
BB 0% 0%
B 0% 0%
BelowB 0% 0%