【EDV／TLT】超長期債券ETFを比較
米国の超長期債券ETFを比較してみます。
バンガード社の【EDV】と、ブラックロック社の【TLT】を比べつつ、TLTにベアとブルで3倍のレバレッジをかけるETFを紹介してみます。
ETFの概要や株価伸び率、主要指標やポートフォリオなどを見てみます。
Contents
超長期国債ETFを指標で比較
さらに、それぞれのETFを指標で比較してみましょう（出所はグーグルファイナンス関数orウォールストリートジャーナル。時価総額と利回りの出所はWSJ）
| EDV | TLT | |
| 1/2株価 | 131.5 | 136.8 |
| 7/24株価 | 174.2 | 169.7 |
| 株価上昇率 | 33% | 24% |
| 52週高値 | 189.8 | 179.7 |
| 52週安値 | 124.2 | 130.5 |
| 利回り | 1.91% | 1.65% |
| 経費率 | 0.07% | 0.15% |
| 資産総額 | 1.49B | 19.08B |
【EDV】バンガード超長期米国債ETF
- 残存期間が20～30年の米財務省ストリップス債の指数（ブルームバーグ・バークレイズ・キャピタル・トレジャリー・ストリップス債20-30年イコール・パー・ボンド指数）に連動する。
- 平均デュレーションは24年程度。
- 配当は4半期配当型
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（20年終値は7/24株価) | |||
| EDV | 初値 | 終値 | 上昇率 |
| 2020 | 131.5 | 174.2 | 33% |
| 2019 | 113.6 | 130 | 14% |
| 2018 | 120.5 | 113.5 | -6% |
| 2017 | 108.4 | 121 | 12% |
| 2016 | 115.6 | 109.4 | -5% |
| 2015 | 124.7 | 113.2 | -9% |
| 2014 | 88.6 | 123.9 | 40% |
| 2013 | 113.8 | 88.8 | -22% |
| 2012 | 119.5 | 116 | -3% |
| 2011 | 81.1 | 121.9 | 50% |
| 2010 | 78.1 | 82.8 | 6% |
| 2009 | 148.6 | 78.9 | -47% |
| 2008 | 100.3 | 145.9 | 45% |
【TLT】iシェアーズ米国債20年超ETF
- 残存期間が20年を超える 米国債で構成されるICE米国国債（20年超）指数に連動する。実効デュレーションは18.2年程度。
-
毎月分配型ETF。ほとんどが国債で構成されている。
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（20年終値は7/24株価) | |||
| TLT | 初値 | 終値 | 上昇率 |
| 2020 | 136.8 | 169.7 | 24% |
| 2019 | 121.7 | 135.5 | 11% |
| 2018 | 126.5 | 121.5 | -4% |
| 2017 | 118.4 | 126.9 | 7% |
| 2016 | 121.9 | 119.1 | -2% |
| 2015 | 126.3 | 120.6 | -5% |
| 2014 | 101.7 | 125.9 | 24% |
| 2013 | 119.8 | 101.9 | -15% |
| 2012 | 119.4 | 121.2 | 1% |
| 2011 | 93.2 | 121.3 | 30% |
| 2010 | 89.8 | 94.1 | 5% |
| 2009 | 120.1 | 89.9 | -25% |
| 2008 | 93.3 | 119.4 | 28% |
超長期国債ETFの株価伸び率
ここで、これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。
| ★2：各年初から20/7/24までの伸び率 | ||
| EDV | TLT | |
| 20年～ | 33% | 24% |
| 19年～ | 53% | 40% |
| 18年～ | 45% | 34% |
| 17年～ | 61% | 43% |
| 16年～ | 51% | 39% |
| 15年～ | 40% | 34% |
| 14年～ | 97% | 67% |
| 13年～ | 53% | 42% |
| 12年～ | 46% | 42% |
| 11年～ | 115% | 82% |
| 10年～ | 123% | 89% |
| 09年～ | 17% | 41% |
| 08年～ | 74% | 82% |
配当利回り
年間累計の分配金（ドル）を株価で割った利回りの推移を見てみます。
EDVの利回り
| 権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
| 2020/7/2 | 0.8 | 2.77% | 165.2 |
| 2020/4/2 | 0.84 | 2.68% | 170.8 |
| 2019/12/23 | 2.11 | 3.47% | 131.2 |
| 2019/9/27 | 0.83 | 2.32% | 140.8 |
| 2019/6/24 | 0.79 | 2.59% | 126.5 |
| 2019/3/22 | 0.82 | 2.84% | 117 |
| 2018/12/14 | 0.83 | 3.01% | 109.6 |
| 2018/9/25 | 0.84 | 3.09% | 107.7 |
| 2018/6/19 | 0.84 | 2.92% | 113.5 |
| 2018/3/19 | 0.79 | 2.99% | 111.3 |
| 2017/12/27 | 0.86 | 2.68% | 120.7 |
| 2017/9/28 | 0.82 | 2.88% | 116.5 |
TLTの利回り
| 権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
| 2020/7/2 | 0.19 | 1.72% | 163.6 |
| 2020/6/2 | 0.21 | 1.78% | 161.7 |
| 2020/5/4 | 0.22 | 1.76% | 167.2 |
| 2020/4/2 | 0.24 | 1.77% | 168.1 |
| 2020/3/3 | 0.23 | 1.93% | 156.3 |
| 2020/2/4 | 0.24 | 2.12% | 143.6 |
| 2019/12/20 | 0.22 | 2.25% | 136.7 |
| 2019/12/3 | 0.24 | 2.22% | 141.2 |
| 2019/11/4 | 0.25 | 2.28% | 138.7 |
| 2019/10/2 | 0.25 | 2.22% | 143.6 |
| 2019/9/4 | 0.26 | 2.17% | 147.4 |
| 2019/8/2 | 0.26 | 2.35% | 136.5 |
ポートフォリオの比較
次に、このETFの構成比率を見てみます。
ＥＴＦを構成する債権の比率
（出所はfidelity.com。2020/7/1閲覧）
| EDV | TLT | |
| Government | 100% | 99% |
| Corporate | – | – |
| Mortgage | – | – |
| Municipal | – | – |
組み入れ債権の格付け比率
さらに、ＥＴＦを構成する債券の格付け比率を見てみます。
（出所は英語版yahoo finance。2020/7/1閲覧）
| EDV | TLT | |
| AAA | 100% | 100% |
| AA | 0% | 0% |
| A | 0% | 0% |
| BBB | 0% | 0% |
| BB | 0% | 0% |
| B | 0% | 0% |
| BelowB | 0% | 0% |
| その他 | 0% | 0% |