【EDV/TLT】超長期債券ETFを比較

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米国の超長期債券ETFを比較してみます。

バンガード社の【EDV】と、ブラックロック社の【TLT】を比べつつ、TLTにベアとブルで3倍のレバレッジをかけるETFを紹介してみます。

ETFの概要や株価伸び率、主要指標やポートフォリオなどを見てみます。

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超長期国債ETFを指標で比較

さらに、それぞれのETFを指標で比較してみましょう(出所はグーグルファイナンス関数orウォールストリートジャーナル。時価総額と利回りの出所はWSJ)

  EDV TLT
1/2株価 131.5 136.8
7/24株価 174.2 169.7
株価上昇率 33% 24%
52週高値 189.8 179.7
52週安値 124.2 130.5
利回り 1.91% 1.65%
経費率 0.07% 0.15%
資産総額 1.49B 19.08B

【EDV】バンガード超長期米国債ETF

  • 残存期間が20~30年の米財務省ストリップス債の指数(ブルームバーグ・バークレイズ・キャピタル・トレジャリー・ストリップス債20-30年イコール・パー・ボンド指数)に連動する。
  • 平均デュレーションは24年程度。
  • 配当は4半期配当型

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(20年終値は7/24株価)
EDV 初値 終値 上昇率
2020 131.5 174.2 33%
2019 113.6 130 14%
2018 120.5 113.5 -6%
2017 108.4 121 12%
2016 115.6 109.4 -5%
2015 124.7 113.2 -9%
2014 88.6 123.9 40%
2013 113.8 88.8 -22%
2012 119.5 116 -3%
2011 81.1 121.9 50%
2010 78.1 82.8 6%
2009 148.6 78.9 -47%
2008 100.3 145.9 45%

【TLT】iシェアーズ米国債20年超ETF

  • 残存期間が20年を超える 米国債で構成されるICE米国国債(20年超)指数に連動する。実効デュレーションは18.2年程度。
  • 毎月分配型ETF。ほとんどが国債で構成されている。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(20年終値は7/24株価)
TLT 初値 終値 上昇率
2020 136.8 169.7 24%
2019 121.7 135.5 11%
2018 126.5 121.5 -4%
2017 118.4 126.9 7%
2016 121.9 119.1 -2%
2015 126.3 120.6 -5%
2014 101.7 125.9 24%
2013 119.8 101.9 -15%
2012 119.4 121.2 1%
2011 93.2 121.3 30%
2010 89.8 94.1 5%
2009 120.1 89.9 -25%
2008 93.3 119.4 28%

超長期国債ETFの株価伸び率

ここで、これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。

★2:各年初から20/7/24までの伸び率
  EDV TLT
20年~ 33% 24%
19年~ 53% 40%
18年~ 45% 34%
17年~ 61% 43%
16年~ 51% 39%
15年~ 40% 34%
14年~ 97% 67%
13年~ 53% 42%
12年~ 46% 42%
11年~ 115% 82%
10年~ 123% 89%
09年~ 17% 41%
08年~ 74% 82%

配当利回り

年間累計の分配金(ドル)を株価で割った利回りの推移を見てみます。

EDVの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/7/2 0.8 2.77% 165.2
2020/4/2 0.84 2.68% 170.8
2019/12/23 2.11 3.47% 131.2
2019/9/27 0.83 2.32% 140.8
2019/6/24 0.79 2.59% 126.5
2019/3/22 0.82 2.84% 117
2018/12/14 0.83 3.01% 109.6
2018/9/25 0.84 3.09% 107.7
2018/6/19 0.84 2.92% 113.5
2018/3/19 0.79 2.99% 111.3
2017/12/27 0.86 2.68% 120.7
2017/9/28 0.82 2.88% 116.5

TLTの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/7/2 0.19 1.72% 163.6
2020/6/2 0.21 1.78% 161.7
2020/5/4 0.22 1.76% 167.2
2020/4/2 0.24 1.77% 168.1
2020/3/3 0.23 1.93% 156.3
2020/2/4 0.24 2.12% 143.6
2019/12/20 0.22 2.25% 136.7
2019/12/3 0.24 2.22% 141.2
2019/11/4 0.25 2.28% 138.7
2019/10/2 0.25 2.22% 143.6
2019/9/4 0.26 2.17% 147.4
2019/8/2 0.26 2.35% 136.5

ポートフォリオの比較

次に、このETFの構成比率を見てみます。

ETFを構成する債権の比率

(出所はfidelity.com。2020/7/1閲覧)

  EDV TLT
Government 100% 99%
Corporate
Mortgage
Municipal

組み入れ債権の格付け比率

さらに、ETFを構成する債券の格付け比率を見てみます。

(出所は英語版yahoo finance。2020/7/1閲覧)

  EDV TLT
AAA 100% 100%
AA 0% 0%
A 0% 0%
BBB 0% 0%
BB 0% 0%
B 0% 0%
BelowB 0% 0%
その他 0% 0%