【EDV／TLT】超長期債券ETFを比較

米国の超長期債券ETFを比較してみます。

バンガード社の【EDV】と、ブラックロック社の【TLT】を比べつつ、TLTにベアとブルで3倍のレバレッジをかけるETFを紹介してみます。

ETFの概要や株価伸び率、主要指標やポートフォリオなどを見てみます。

超長期国債ETFを指標で比較

さらに、それぞれのETFを指標で比較してみましょう（出所はグーグルファイナンス関数orウォールストリートジャーナル。時価総額と利回りの出所はWSJ）

TLT EDV
21/1/4株価 156.7 151.2
21/1/20株価 152.5 145.7
株価上昇率 -2.69% -3.65%
52週高値 179.7 189.78
52週安値 138.8 134.2
利回り 1.56% 2.4%
経費率 0.15% 0.07%

【TLT】iシェアーズ米国債20年超ETF

  • 残存期間が20年を超える 米国債で構成されるICE米国国債（20年超）指数に連動する。実効デュレーションは18.2年程度。
  • ポートフォリオは格付けAAAの超長期米国債で構成される
  • 配当（分配金）は毎月分配型。
  • 運用する資産総額は189億ドル程度（2020/12/20時点）。

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

graph

★1：各年の株価伸び率（※21年終値は1/20株価)
TLT 初値 終値 上昇率
2021 156.7 152.5 -3%
2020 136.8 157.7 15%
2019 121.7 135.5 11%
2018 126.5 121.5 -4%
2017 118.4 126.9 7%
2016 121.9 119.1 -2%
2015 126.3 120.6 -5%
2014 101.7 125.9 24%
2013 119.8 101.9 -15%
2012 119.4 121.2 1%
2011 93.2 121.3 30%
2010 89.8 94.1 5%
2009 120.1 89.9 -25%
2008 93.3 119.4 28%

【EDV】バンガード超長期米国債ETF

  • 残存期間が20～30年の米財務省ストリップス債の指数（ブルームバーグ・バークレイズ・キャピタル・トレジャリー・ストリップス債20-30年イコール・パー・ボンド指数）に連動する。
  • 平均デュレーションは24年程度。ポートフォリオは格付けAAAの超長期米国債で構成される
  • 配当は4半期配当型
  • 運用する資産総額は14億ドル程度（2020/12/20時点）。

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

graph

★1：各年の株価伸び率（※21年終値は1/20株価)
EDV 初値 終値 上昇率
2021 151.2 145.7 -4%
2020 131.5 152.3 16%
2019 113.6 130 14%
2018 120.5 113.5 -6%
2017 108.4 121 12%
2016 115.6 109.4 -5%
2015 124.7 113.2 -9%
2014 88.6 123.9 40%
2013 113.8 88.8 -22%
2012 119.5 116 -3%
2011 81.1 121.9 50%
2010 78.1 82.8 6%
2009 148.6 78.9 -47%
2008 100.3 145.9 45%

超長期国債ETFの株価伸び率

これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。

★2：各年初から21/1/20までの伸び率
  TLT EDV
21年～ -3% -4%
20年～ 11% 11%
19年～ 25% 28%
18年～ 21% 21%
17年～ 29% 34%
16年～ 25% 26%
15年～ 21% 17%
14年～ 50% 64%
13年～ 27% 28%
12年～ 28% 22%
11年～ 64% 80%
10年～ 70% 87%
09年～ 27% -2%
08年～ 63% 45%



配当利回り

年間累計の分配金（ドル）を株価で割った利回りの推移を見てみます。

TLTの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/12/18 0.16 1.51% 156.3
2020/12/2 0.16 1.55% 156.3
2020/11/3 0.17 1.58% 157.7
2020/10/2 0.17 1.58% 162.8
2020/9/2 0.18 1.6% 165.4
2020/8/4 0.19 1.59% 171.6
2020/7/2 0.19 1.71% 163.6
2020/6/2 0.21 1.78% 161.7
2020/5/4 0.22 1.75% 167.2
2020/4/2 0.24 1.77% 168.1
2020/3/3 0.23 1.93% 156.3
2020/2/4 0.24 2.13% 143.6

EDVの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/12/24 6.11 5.55% 152.1
2020/10/2 0.7 2.71% 164.1
2020/7/2 0.8 2.77% 165.2
2020/4/2 0.84 2.68% 131.2
2019/12/23 2.11 3.47% 165.2
2019/9/27 0.83 2.32% 140.8
2019/6/24 0.79 2.59% 126.5
2019/3/22 0.82 2.84% 117
2018/12/14 0.83 3.01% 109.6
2018/9/25 0.84 3.09% 107.7
2018/6/19 0.84 2.92% 113.5
2018/3/19 0.79 2.99% 111.3

ポートフォリオの比較

次に、このETFの構成比率を見てみます。

ＥＴＦを構成する債権の比率

（出所はfidelity.com。2021/1/17閲覧。2020/11/15閲覧）

  TLT EDV
国債 100% 100%
社債 0% 0%
ﾓｰｹﾞｰｼﾞ債 0% 0%
地方債 0% 0%

組み入れ債権の格付け比率

さらに、ＥＴＦを構成する債券の格付け比率を見てみます。
（出所は英語版yahoo finance。2021/1/17閲覧）

格付 TLT EDV
AAA 100% 100%
AA 0% 0%
A 0% 0%
BBB 0% 0%
BB 0% 0%
B 0% 0%
BelowB 0% 0%

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