【DUK】デュークエナジーの株価と決算、配当

2019年12月5日

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デュークエナジー(Duke Energy Corporation)は全米最大の電力会社です。

米国を中心にして、電気事業(売上の9割)とガス事業(売上の8%程度)を営んでいます。

デューク・エナジーは2011年にプログレス・エナジーを買収し、2016年にはピードモンドナチュラルガスを統合。

ノースカロライナ、フロリダ、インディアナなどの6州で760万の顧客に電力を供給しています(ガス事業の顧客は160万)。

今後は、ガス事業や風力・太陽光発電にも力を入れる計画を明らかにしています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)。

1/2株価 86.1
11/29株価 87.7
株価上昇率 1.86%
52週高値 97.4
52週安値 82.5
EPS 4.84
PER 18.1
配当利回り 4.29%
時価総額(億$) 643
株式数(億) 7.3

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は11/29)
DUK 初値 終値 上昇率
2019 86.1 87.7 2%
2018 84.3 86.3 2%
2017 77.7 84.1 8%
2016 70.9 77.6 9%
2015 83.5 71.4 -15%
2014 69.2 83.5 21%
2013 64.6 69 7%
2012 66.3 63.8 -4%
2011 53.8 66 23%
2010 51.6 53.4 3%
2009 45.2 51.6 14%
2008 60.4 45 -25%
★2:各年初から19/11/29までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
2% 4% 13% 24%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
5% 27% 36% 32%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
63% 70% 94% 45%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/11/15 0.95 4.24% 88.6
2019/08/16 0.95 4.17% 89.8
2019/05/17 0.93 4.27% 87.2
2019/02/15 0.93 4.21% 87.5
2018/11/16 0.93 4.20% 86.7
2018/08/17 0.93 4.38% 82.3
2018/05/18 0.89 4.82% 73.8
2018/02/16 0.89 4.60% 76.7
2017/11/17 0.89 3.95% 88.5
2017/08/18 0.89 4.02% 86.4
2017/05/19 0.86 4.13% 83.4
2017/02/17 0.86 4.35% 78.4

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 3.21 2.7 84.1 89.1
09/12 2.49 2.82 113.3 114.6
10/12 3 2.91 97.0 97
11/12 3.83 2.97 77.5 71.3
12/12 3.07 3.03 98.7 100.6
13/12 3.76 3.09 82.2 93.4
14/12 2.66 3.15 118.4 71.3
15/12 4.05 3.24 80.0 93.3
16/12 3.11 3.36 108.0 83.8
17/12 4.36 3.49 80.0 88.8
18/12 3.8 3.6 96.5 87.5
19/12      

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 11/29 1月前 2月前
Y:2020 5.15 5.15 5.16
Y:2019 5.02 4.96 4.97
Q:20/3 1.18 1.16 1.17
Q:19/12 0.9 0.92 0.92
EPS 予想 結果 %
19/6 0.98 1.12 0.14 14.3
19/3 1.23 1.24 0.01 0.8
18/12 0.89 0.84 -0.05 -5.6
18/9 1.52 1.65 0.13 8.6
18/6 1.02 0.93 -0.09 -8.8
18/3 1.14 1.28 0.14 12.0

売上高:予想と結果

予想 11/29 1月前 2月前
Y:2020 26300 26280 26320
Y:2019 25320 25260 25240
Q:20/3 6380
Q:19/12 6420 6420 6420
売上 予想 結果
19/6 5770 5873 103 1.8
19/3 6318 6163 -155 -2.5
18/12 5799 6115 316 5.4
18/9 6580 6628 48 0.7
18/6 5609 5643 34 0.6
18/3 5814 6135 321 5.5

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

DUK 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/12 13207 3328 25% 1362
09/12 12731 3463 27% 1075
10/12 14272 4511 32% 1320
11/12 14529 3672 25% 1706
12/12 17912 5244 29% 1768
13/12 22756 6382 28% 2665
14/12 22509 6586 29% 1883
15/12 22371 6700 30% 2816
16/12 22743 6863 30% 2152
17/12 23565 6624 28% 3059
18/12 24521 7186 29% 2666

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

DUK SG(%) EPS DSO
08/12 4% 3.21 47.3
09/12 -4% 2.49 48.7
10/12 12% 3 49.8
11/12 2% 3.83 36.9
12/12 23% 3.07 21.4
13/12 27% 3.76 20.8
14/12 -1% 2.66 15.8
15/12 -1% 4.05 11.6
16/12 2% 3.11 11.7
17/12 4% 4.36 11.9
18/12 4% 3.76 13.0
       

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

DUK 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 53077 31926 21151 40%
09/12 57040 35154 21886 38%
10/12 59090 36437 22653 38%
11/12 62526 39661 22865 37%
12/12 113856 72915 40941 36%
13/12 114779 73371 41408 36%
14/12 120557 79658 40899 34%
15/12 121156 81385 39771 33%
16/12 132761 91720 41041 31%
17/12 137914 96177 41737 30%
18/12 145392 101558 43834 30%
         

ROAとROEなど

DUK ROA ROE 流動比率
08/12 3% 6% 121%
09/12 2% 5% 141%
10/12 2% 6% 160%
11/12 3% 7% 124%
12/12 2% 4% 101%
13/12 2% 6% 122%
14/12 2% 5% 103%
15/12 2% 7% 73%
16/12 2% 5% 70%
17/12 2% 7% 68%
18/12 2% 6% 65%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

DUK 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 3328 -4611 1591
09/12 3463 -4492 1585
10/12 4511 -4423 40
11/12 3672 -4434 1202
12/12 5244 -6197 267
13/12 6382 -4978 -1327
14/12 6586 -5373 -678
15/12 6700 -5277 -2602
16/12 6863 -11528 4251
17/12 6624 -8442 1782
18/12 7186 -10060 2960