【DUK】デュークエナジーの株価と決算、配当

2019年8月6日

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デュークエナジー(Duke Energy Corporation)は全米最大の電力会社です。

米国を中心にして、電気事業(売上の9割)とガス事業(売上の8%程度)を営んでいます。

デューク・エナジーは2011年にプログレス・エナジーを買収し、2016年にはピードモンドナチュラルガスを統合。

ノースカロライナ、フロリダ、インディアナなどの6州で760万の顧客に電力を供給しています(ガス事業の顧客は160万)。

今後は、ガス事業や風力・太陽光発電にも力を入れる計画を明らかにしています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 86.1
8/2株価 88.1
株価上昇率 2.3%
52週高値 91.7
52週安値 78
EPS 3.77
PER 23.39
配当(利回り) 3.71 (4.21%)
時価総額(億$) 642
株式数(億) 7.3

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は8/2)
DUK 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 86.1 83.7 91.5 88.1 2%
2018 84.3 72.1 90.9 86.3 2%
2017 77.7 76.5 91.1 84.1 8%
2016 70.9 71 87.2 77.6 9%
2015 83.5 65.8 89.4 71.4 -15%
2014 69.2 67.1 86.8 83.5 21%
2013 64.6 64.7 75.2 69 7%
2012 66.3 59.9 69.8 63.8 -4%
2011 53.8 51.8 66.2 66 23%
2010 51.6 46.8 55.6 53.4 4%
2009 45.2 35.4 53.4 51.6 14%
2008 60.4 43.3 61.4 45 -25%
★2:各年初から2019/8/2までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
2% 5% 13% 24% 6% 27%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
36% 33% 64% 71% 95% 46%

配当利回りと配当性向

次に、配当利回りの推移を見てみます

権利落ち日 1株配当 配当利回り 当日株価
2019/08/16 0.945 #N/A #N/A
2019/05/17 0.9275 4.3% 87.2
2019/02/15 0.9275 4.2% 87.5
2018/11/16 0.9275 4.2% 86.7
2018/08/17 0.9275 4.4% 82.28
2018/05/18 0.89 4.8% 73.8
2018/02/16 0.89 4.6% 76.7
2017/11/17 0.89 3.9% 88.52
2017/08/18 0.89 4.0% 86.38
2017/05/19 0.855 4.1% 83.37
2017/02/17 0.855 4.3% 78.36
2016/11/18 0.855 4.6% 73.6
2016/08/12 0.855 4.0% 83.49
2016/05/20 0.825 4.3% 77

さらに、配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 3.21 2.7 84.1 89.1
09/12 2.49 2.82 113.3 114.6
10/12 3 2.91 97.0 97
11/12 3.83 2.97 77.5 71.3
12/12 3.07 3.03 98.7 100.6
13/12 3.76 3.09 82.2 93.4
14/12 2.66 3.15 118.4 71.3
15/12 4.05 3.24 80.0 93.3
16/12 3.11 3.36 108.0 83.8
17/12 4.36 3.49 80.0 88.8
18/12 3.76 3.63 96.5 87.5

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2019/4/1、売上単位は100万ドル)。

EPS:予想と結果

EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 4.97 5.03 4.86 通年
2019 4.75 4.85 4.65 通年
9-19 1.22 1.41 0.9 4半期
6-18 0.91 1.02 0.84 4半期
EPS 予想 結果
12-18 0.89 0.84 0.05 5.61
9-18 1.52 1.65 0.13 8.3
6-18 1.02 0.93 0.09 8.95
3-18 1.14 1.28 0.14 12
12-17 0.92 0.94 0.02 2.23
9-17 1.55 1.59 0.04 2.58

売上高:予想と結果

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 25771 27188 23139 通年
2019 25180 26273 24366 通年
9-19 7474 8797 6812 4半期
6-18 5685 6201 5027 4半期
売上 予想 結果
12-18 5799 6115 316 5.45
9-18 6580 6628 48 0.73
6-18 5609 5643 34 0.61
3-18 5814 6135 321 5.52
12-17 6167 5799 368 5.97
9-17 7467 6482 985 13.2

*決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

  売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 13207 3328 25.2% 1362
09/12 12731 3463 27.2% 1075
10/12 14272 4511 31.6% 1320
11/12 14529 3672 25.3% 1706
12/12 17912 5244 29.3% 1768
13/12 22756 6382 28.0% 2665
14/12 22509 6586 29.3% 1883
15/12 22371 6700 29.9% 2816
16/12 22743 6863 30.2% 2152
17/12 23565 6624 28.1% 3059
18/12 24521 7186 29.3% 2666

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%程度あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

  営業利益率 EPS DSO
08/12 18.4 3.21 47.3
09/12 20.7 2.49 48.7
10/12 22.3 3 49.8
11/12 21.4 3.83 36.9
12/12 19.2 3.07 21.4
13/12 21.9 3.76 20.8
14/12 22.3 2.66 15.8
15/12 23.2 4.05 11.6
16/12 23.4 3.11 11.7
17/12 25.6 4.36 11.9
18/12 21.1 3.76 13.0

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

  総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 53077 31926 21151 39.8%
09/12 57040 35154 21886 38.4%
10/12 59090 36437 22653 38.3%
11/12 62526 39661 22865 36.6%
12/12 113856 72915 40941 36.0%
13/12 114779 73371 41408 36.1%
14/12 120557 79658 40899 33.9%
15/12 121156 81385 39771 32.8%
16/12 132761 91720 41041 30.9%
17/12 137914 96177 41737 30.3%
18/12 145392 101558 43834 30.1%

ROAとROEなど

  ROA ROE 流動比率
単位 倍率
08/12 5.8 25.8 1.3
09/12 2.0 5.0 1.4
10/12 2.3 6.0 1.6
11/12 2.8 7.5 1.2
12/12 2.0 5.6 1.0
13/12 2.3 6.5 1.2
14/12 1.6 4.6 1.0
15/12 2.3 7.0 0.7
16/12 1.7 5.3 0.7
17/12 2.3 7.4 0.7
18/12 1.9 6.2 0.7

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標〔表では資本が負債の何倍かを表記〕)

キャッシュフロー

  営業CF 投資CF 財務CF
08/12 3328 -4611 1591
09/12 3463 -4492 1585
10/12 4511 -4423 40
11/12 3672 -4434 1202
12/12 5244 -6197 267
13/12 6382 -4978 -1327
14/12 6586 -5373 -678
15/12 6700 -5277 -2602
16/12 6863 -11528 4251
17/12 6624 -8442 1782
18/12 7186 -10060 2960