【EXC】エクセロンの株価と決算、配当

全投稿,公益事業,米国個別株,高配当銘柄

エクセロン(Exelon Corporation)は全米18州とカナダに拠点を持つ公益事業持株会社です。

米国で最多の原発を保有し(ペンシルベニアとニュージャージー州)、子会社を通して電力を供給しています。

全体の6割の電力を原発で発電しており、フィラデルフィア地区ではガスの供給をも手掛けています。

2017年には重大事故が起きたスリーマイル島原発の廃炉を発表。

19年にはカルバートクリフ等、3つの原子力発電施設の完全な所有権を取得するための交渉を開始しています。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/4株価 42.4
7/27株価 47.2
株価上昇率 11.36%
52週高値 47.4
52週安値 34
β値
EPS 1.12
PER 20.91
配当利回り 3.29%
時価総額(億$) 462
株式数(億) 9.8

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

graph

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は7/27株価)
EXC 初値 終値 上昇率
2021 42.4 47.2 11%
2020 45.8 42.2 -8%
2019 44.8 45.6 2%
2018 39.5 45.1 14%
2017 35.7 39.4 10%
2016 27.5 35.5 29%
2015 37.3 27.8 -26%
2014 27.5 37.1 35%
2013 30.1 27.4 -9%
2012 43.2 29.7 -31%
2011 42 43.4 3%
2010 49.1 41.6 -15%
2009 55.8 48.9 -12%
2008 81.8 55.6 -32%
★2:各年初から21/7/27までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
11% 3% 5% 20%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
32% 72% 27% 72%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
57% 9% 12% -4%
09年~ 08年~
-15% -42%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/5/13 0.38 3.45% 44.4
2021/3/7 0.38 3.86% 39.6
2020/11/15 0.38 3.57% 42.9
2020/8/13 0.38 3.98% 37.9
2020/5/14 0.38 4.13% 36.1
2020/2/19 0.38 2.96% 49.6
2019/11/14 0.36 3.25% 44.6
2019/8/14 0.36 3.22% 44.5
2019/5/14 0.36 2.89% 49
2019/2/19 0.36 2.9% 48.2
2018/11/14 0.35 3.05% 45.2
2018/8/14 0.35 3.14% 43.4

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 4.13 2.02 48.9 49.4
09/12 4.09 2.1 51.3 51.3
10/12 3.87 2.1 54.3 54.2
11/12 3.75 2.1 56 57.9
12/12 1.42 2.1 147.9 147.9
13/12 2 1.46 73 89.3
14/12 1.88 1.24 66 50.8
15/12 2.54 1.24 48.8 55.3
16/12 1.21 1.26 104.1 95.2
17/12 3.98 1.31 32.9 58.3
18/12 2.07 1.38 66.7 35.2
19/12 3.01 1.45 48.2 60.4
20/12 2.01 1.53 76.1 62.1


四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。

EPS:予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y:2022 3.03 3.03 3.05
Y:2021 2.75 2.73 2.77
Q:21/9 1.08 1.06 1.05
Q:21/6 0.6 0.59 0.58
EPS 予想 結果 %
21/3 0.36 -0.06 -0.42 -116.7
20/12 0.69 0.76 0.07 10.1
20/9 0.87 1.04 0.17 19.5
20/6 0.43 0.55 0.12 27.9
20/3 0.84 0.87 0.03 3.6
19/12 0.73 0.83 0.1 13.7
19/9 0.89 0.92 0.03 3.4
19/6 0.61 0.6 -0.01 -1.6
19/3 0.87 0.87 0 0
18/12 0.57 0.58 0.01 1.8
18/9 0.88 0.88 0 0.0
18/6 0.61 0.71 0.1 16.4
18/3 0.91 0.96 0.05 5.5

graph

売上高:予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y:2022 33020 32690 32900
Y:2021 32330 32330 32530
Q:21/9 9070 9080 9030
Q:21/6 6910 6750 6760
売上 予想 結果
21/3 8380 9890 1510 18.0
20/12 7900 8120 220 2.8
20/9 8380 8850 470 5.6
20/6 6700 7320 620 9.3
20/3 8800 8750 -50 -0.6
19/12 9231 8343 -888 -9.6
19/9 8970 8929 -41 -0.5
19/6 7894 7689 -205 -2.6
19/3 9123 9477 354 3.9
18/12 7204 8814 1610 22.3
18/9 8645 9403 758 8.8
18/6 7473 8076 603 8.1
18/3 8763 9693 930 10.6

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決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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EXC 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 18859 6551 35% 2737
09/12 17318 6094 35% 2707
10/12 18644 5244 28% 2563
11/12 19063 4853 25% 2495
12/12 23489 6131 26% 1160
13/12 24888 6343 25% 1719
14/12 27429 4457 16% 1623
15/12 29447 7616 26% 2269
16/12 31366 8461 27% 1121
17/12 33558 7480 22% 3779
18/12 35978 8644 24% 2005
19/12 34438 6659 19% 2936
20/12 33039 4235 13% 1963

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上成長率など

EXC SG(%) EPS DSO
08/12 0% 4.13 47.5
09/12 -8% 4.09 45.32
10/12 8% 3.87 38.97
11/12 2% 3.75 34.19
12/12 23% 1.42 36.45
13/12 6% 2 44.44
14/12 10% 1.88 43
15/12 7% 2.54 41.33
16/12 7% 1.21 42.74
17/12 7% 3.98 46.58
18/12 7% 2.07 45.68
19/12 -4% 3.01 48.75
20/12 -4% 2.01 43.21

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

graph

EXC 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 47546 36499 11047 23%
09/12 49180 36540 12640 26%
10/12 52240 38677 13563 26%
11/12 54995 40607 14388 26%
12/12 78561 56831 21730 28%
13/12 79924 56984 22940 29%
14/12 86416 62283 24133 28%
15/12 95384 68090 27294 29%
16/12 114904 87292 27612 24%
17/12 116770 84583 32187 28%
18/12 119634 86587 33047 28%
19/12 124977 90404 34573 28%
20/12 129317 94449 34868 27%

ROAとROEなど

EXC ROA ROE 流動比率
08/12 5.7% 24.7% 135%
09/12 5.5% 21.4% 128%
10/12 4.9% 18.8% 151%
11/12 4.5% 17.3% 110%
12/12 1.4% 5.3% 130%
13/12 2.1% 7.4% 131%
14/12 1.8% 6.7% 138%
15/12 2.3% 8.3% 168%
16/12 0.9% 4% 92%
17/12 3.2% 11.7% 110%
18/12 1.6% 6% 117%
19/12 2.3% 8.4% 85%
20/12 1.5% 5.6% 98%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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EXC 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 6551 -3378 -2213
09/12 6094 -3458 -1897
10/12 5244 -3894 -1748
11/12 4853 -4603 -846
12/12 6131 -4576 -1085
13/12 6343 -5394 -826
14/12 4457 -4599 411
15/12 7616 -7822 4830
16/12 8461 -15450 1191
17/12 7480 -7971 767
18/12 8644 -7834 -219
19/12 6659 -7260 -58
20/12 4235 -4336 145