【EXC】エクセロンの株価と決算、配当

2020年6月1日

広告

エクセロン（Exelon Corporation）は全米18州に拠点を持つ公益事業持株会社です。

米国で最多の原発を保有し（ペンシルベニアとニュージャージー州）、子会社を通して電力を供給しています。

全体の6割の電力を原発で発電しており、フィラデルフィア地区ではガスの供給をも手掛けています。

2017年5月には、重大事故が起きたスリーマイル島原発の廃炉を発表しました。

広告

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます（指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ）

1/2株価 45.8
5/29株価 38.3
株価上昇率 -16.35%
52週高値 51.2
52週安値 29.3
β値 0.44
EPS 3.17
PER 12.07
配当利回り 3.14%
時価総額(億$） 373
株式数(億) 9.7

株価推移（チャートと伸び率）

次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1：各年の株価伸び率（※20年終値は5/29株価)
EXC 初値 終値 上昇率
2020 45.8 38.3 -16%
2019 44.8 45.6 2%
2018 39.5 45.1 14%
2017 35.7 39.4 10%
2016 27.5 35.5 29%
2015 37.3 27.8 -26%
2014 27.5 37.1 35%
2013 30.1 27.4 -9%
2012 43.2 29.7 -31%
2011 42 43.4 3%
2010 49.1 41.6 -15%
2009 55.8 48.9 -12%
2008 81.8 55.6 -32%
★2：各年初から20/5/29までの伸び率
19年～ 18年～ 17年～ 16年～
-14% -3% 7% 39%
15年～ 14年～ 13年～ 12年～
3% 39% 27% -11%
11年～ 10年～ 09年～ 08年～
-9% -22% -31% -53%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/05/15 0.38 4.19% 35.3
2020/02/20 0.38 2.93% 49.9
2019/11/15 0.36 3.20% 45
2019/08/15 0.36 3.20% 44.7
2019/05/15 0.36 2.91% 48.8
2019/02/20 0.36 2.93% 48.1
2018/11/15 0.35 3.07% 45.6
2018/08/15 0.35 3.16% 43.6
2018/05/15 0.35 3.38% 40.2
2018/02/15 0.35 3.57% 37.5
2017/11/15 0.33 3.16% 41.8
2017/08/15 0.33 3.46% 37.8

配当性向の推移もモーニングスター（MS）社のデータで確認してみましょう。

★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算＝EPS÷1株配当。MS試算＝モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 4.13 2.02 48.9 49.4
09/12 4.09 2.1 51.3 51.3
10/12 3.87 2.1 54.3 54.2
11/12 3.75 2.1 56.0 57.9
12/12 1.42 2.1 147.9 147.9
13/12 2 1.46 73.0 89.3
14/12 1.88 1.24 66.0 50.8
15/12 2.54 1.24 48.8 55.3
16/12 1.21 1.26 104.1 95.2
17/12 3.98 1.31 32.9 58.3
18/12 2.1 1.4 66.7 35.2
19/12 3.0 1.5 48.2 60.4

四半期決算（2020予想など）

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

（※下記図表では、Y=年度決算、Q＝四半期決算、日／月＝データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター）。

EPS：予想と結果

予想 5/30 1月前 2月前
Y：2021 2.97 2.97 3
Y：2020 3.04 3.11 3.13
Q：20/6 0.6 0.62 0.62
Q：20/3 0.84 0.84 0.84
EPS 予想 結果 差 %
20/3 0.84 0.87 0.03 3.6
19/12 0.73 0.83 0.1 13.7
19/9 0.89 0.92 0.03 3.4
19/6 0.61 0.6 -0.01 -1.6
19/3 0.87 0.87 0 0.0
18/12 0.57 0.58 0.01 1.8
18/9 0.88 0.88 0 0
18/6 0.61 0.71 0.1 16.4
18/3 0.91 0.96 0.05 5.5

売上高：予想と結果

予想 5/30 1月前 2月前
Y：2021 31770 31770 31840
Y：2020 31580 31580 31750
Q：20/6 6920 6920 7080
Q：20/3 8800 8800 8780
売上 予想 結果 差 ％
20/3 8800 8750 -50 -0.6
19/12 9231 8343 -888 -9.6
19/9 8970 8929 -41 -0.5
19/6 7894 7689 -205 -2.6
19/3 9123 9477 354 3.9
18/12 7204 8814 1610 22.3
18/9 8645 9403 758 8.8
18/6 7473 8076 603 8.1
18/3 8763 9693 930 10.6

決算予想と結果では米国会計基準（GAAP）とは違う「非GAAP基準」の数値（各社が経営実態を踏まえて調整した数値）が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算（GAAP基準）

最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。

損益計算（売上、純利益等

EXC 売上高 営業CF 同ﾏｰｼﾞﾝ 純利益
08/12 18859 6551 35% 2737
09/12 17318 6094 35% 2707
10/12 18644 5244 28% 2563
11/12 19063 4853 25% 2495
12/12 23489 6131 26% 1160
13/12 24888 6343 25% 1719
14/12 27429 4457 16% 1623
15/12 29447 7616 26% 2269
16/12 31366 8461 27% 1121
17/12 33558 7480 22% 3779
18/12 35978 8644 24% 2005
19/12 34438 6659 19% 2936

＊同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

EXC SG(%) EPS DSO
08/12 0% 4.13 47.5
09/12 -8% 4.09 45.3
10/12 8% 3.87 39.0
11/12 2% 3.75 34.2
12/12 23% 1.42 36.5
13/12 6% 2 44.4
14/12 10% 1.88 43.0
15/12 7% 2.54 41.3
16/12 7% 1.21 42.7
17/12 7% 3.98 46.6
18/12 7% 2.07 45.7
19/12 -4% 3.01 48.8

※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）

※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

EXC 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 47546 36499 11047 23%
09/12 49180 36540 12640 26%
10/12 52240 38677 13563 26%
11/12 54995 40607 14388 26%
12/12 78561 56831 21730 28%
13/12 79924 56984 22940 29%
14/12 86416 62283 24133 28%
15/12 95384 68090 27294 29%
16/12 114904 87292 27612 24%
17/12 116770 84583 32187 28%
18/12 119634 86587 33047 28%
19/12 124977 90404 34573 28%

ROAとROEなど

EXC ROA ROE 流動比率
08/12 6% 25% 135%
09/12 6% 21% 128%
10/12 5% 19% 151%
11/12 5% 17% 111%
12/12 1% 5% 130%
13/12 2% 7% 131%
14/12 2% 7% 135%
15/12 2% 8% 168%
16/12 1% 4% 92%
17/12 3% 12% 110%
18/12 2% 6% 117%
19/12 2% 8% 85%

★ROA=当期純利益÷総資産　※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE＝当期純利益÷自己資本　※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率＝流動資産÷流動負債　※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

EXC 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 6551 -3378 -2213
09/12 6094 -3458 -1897
10/12 5244 -3894 -1748
11/12 4853 -4603 -846
12/12 6131 -4576 -1085
13/12 6343 -5394 -826
14/12 4457 -4599 411
15/12 7616 -7822 4830
16/12 8461 -15450 1191
17/12 7480 -7971 767
18/12 8644 -7834 -219
19/12 6659 -7260 -58

全投稿, 公益事業, 米国個別株, 高配当銘柄

Posted by 投資猫