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【FDX】フェデックスの株価と決算、配当

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フェデックス (FedEx Corp.) は国際的なネットワークを用いる世界最大の航空貨物輸送会社です。

航空輸送を主力としながらも、速達便、陸上小包運送、小口貨物のトラック運送、サプライチェーン管理、税関仲介などの各種物流サービスを手がけています(売上は米国が3分の2、米国外が3分の1)。自社の保有航空機は約600機にのぼり、空港ハブシステムによる翌日輸送を駆使して、世界220カ国(地域)に配送を提供しています。

主な指標を概観

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まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価250.8
11/23株価223.4
株価上昇率-10.90%
52週高値274.7
52週安値207.9
EPS17.67
PER12.64
配当(利回り)2.60 (1.16%)
時価総額(億$)579
株式数(億)2.6

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう 。

★1:各年の株価伸び率(※18年終値は11/23)
FDX初値最安最高終値上昇率
2018250.8209.2274.3223.4-11%
2017186.6183.6251.1249.534%
2016146.4123.2201186.227%
2015173.8140.7185149-14%
2014142.9129.4182173.722%
201393.591.9143.8143.854%
201285.584.19791.77%
201193.565.298.583.5-11%
201084.270.195.69310%
200964.234.391.483.530%
200888.654.998.764.2-28%
★2:各年初から2018/11/23までの伸び率
18年~17年~16年~15年~14年~13年~
-11%20%53%29%56%139%
12年~11年~10年~09年~08年~-
161%139%165%248%152%-

配当利回りと配当性向

次に、10年ほどの配当金と配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

  • 配当性向=1株当たり配当÷EPS×100(純利益から配当金を支払っている割合)。
  • MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算(=単純計算)の箇所は筆者挿入。
  • TTMは11/12時点から過去12カ月で計算した値。
年/月EPS配当配当性向
(GAAP)単純計算MS試算
2009/50.310.44141.914
2010/53.760.4411.7?
2011/54.570.4810.510.5
2012/56.410.528.18.1
2013/58.550.566.512.1
2014/57.480.68.011.4
2015/53.650.821.96.9
2016/56.51115.426.3
2017/511.071.614.520.4
2018/516.79211.911.5
TTM17.72.815.815.8

四半期ごとの配当も見てみます。

権利落ち日1株配当配当利回り当日株価
2018/12/100.65#N/A#N/A
2018/09/100.654.9%47.07
2018/06/250.655.1%42.29
2018/03/120.54.4%45.55
2017/12/110.55.0%37.96
2017/09/110.55.6%32.19
2017/06/220.55.3%31.85
2017/03/130.44.7%34.1
2016/12/120.44.8%30.17
2016/09/120.44.1%31.44
2016/06/160.44.0%28.87

四半期決算(予想と実値)

さらに、決算を見ていきます。まずはロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2018/11/18、売上単位は100万ドル)。

ロイター予想値

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

売上予想平均上限下限期間
2020752807738573868通年
2019713247206070726通年
2018653916575365053通年
3-191802719028176234半期
12-181725117617169174半期
売上予想結果
9-1816879170521731.02
6-181725117314630.37
3-1816157165263692.28
12-1715681163136324.03
9-171535515297580.38
EPS予想平均上限下限期間
202020.1421.7118.70通年
201917.4017.8017.10通年
7-0515.1015.3014.66通年
3-194.435.123.964半期
12-185.715.895.404半期
EPS予想結果
9-183.813.460.359.11
6-185.715.910.203.58
3-183.113.720.6119.74
12-172.883.180.3010.24
9-173.092.510.5818.69

四半期決算(GAAP基準)

GAAP基準での四半期会計の実績は以下の通りでした(以下、次節の通年決算も含めて、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

FDX売上高営業利益純利益EPS
08-2017152979715962.19
11-20171631312627752.84
02-201816526100120747.59
05-201817314163611274.17
08-20181705210718353.10

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます。

損益計算(売上、純利益等)

売上高営業CF同マージン純利益
2009/053549727537.8%7083
2010/053473431389.0%1184
2011/0539304404110.3%1452
2012/0542680483511.3%2032
2013/0544287468810.6%1561
2014/054556742649.4%2097
2015/0547453536611.3%1050
2016/0550365570811.3%1820
2017/056031949308.2%2997
2018/056545046747.1%4572
TTM6720547857.1%4811

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15~35%程度あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

営業利益率EPSDSO
2009/520.00.3139.84
2010/519.73.7639.69
2011/519.84.5740.6
2012/520.46.4140.46
2013/57.38.5540.9
2014/57.67.4842.07
2015/54.53.6542.99
2016/56.16.5147
2017/58.411.0744.93
2018/58.016.7944.84
TTM8.017.745.41

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。上記TTMは11/12時点から過去12カ月で計算した値。

バランスシート

総資産総負債株主資本自己資本率
2009/0524244106181362656.2%
2010/0524902110911381155.5%
2011/0527385121651522055.6%
2012/0529903151761472749.2%
2013/0533567161691739851.8%
2014/0533070177931527746.2%
2015/0536531215381499341.0%
2016/0545959321751378430.0%
2017/0548552324791607333.1%
2018/0552330329141941637.1%

ROAとROEなど

  • ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業がどれだけの利益を上げたかを見る
  • ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業がどれだけの利益を上げたかを見る
  • 流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る(下表では資本が負債の何倍かを表記)
ROAROE流動比率
単位倍率
2009/50.40.71.57
2010/54.88.61.57
2011/55.610.01.7
2012/57.113.61.69
2013/54.99.71.96
2014/56.312.81.82
2015/53.06.91.84
2016/54.412.61.5
2017/56.320.11.59
2018/59.125.71.39
TTM9.526.91.32

キャッシュフロー

営業CF投資CF財務CFフリーCF
2008/053465-2897-617518
2009/052753-2383400370
2010/053138-2781-692357
2011/054041-3419-287718
2012/054835-4049-244902
2013/054688-380311841368
2014/054264-3551-2719749
2015/055366-575213491043
2016/055708-94463611880
2017/054930-4981528-51
2018/054674-5677227-947

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