【ADSK】オートデスクの株価と決算

2019年9月18日

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オートデスク(Autodesk Inc.)は、図面設計ソフト(CAD)の大手企業です。

ADSKは、CADが一般的ではなかった1980年代にPC用の「AutoCAD」を販売し、ソフトウェア市場に「CAD」という新分野を確立しました。

AutoCADを中心に、同社の作図ソフトは、土木や建築といった各種業界で建築物や機械の設計などに幅広く使用されています。

(AutoCADのほか、機械設計向けの「Autodesk Inventor」や自動車の意匠デザイン用アプリである「Autodesk Alias」などがある)。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 125.4
9/13株価 153.5
株価上昇率 22%
52週高値 179
52週安値 117.7
EPS 0.26
PER 597.08
配当利回り
時価総額(億$) 337
株式数(億) 2.2

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は9/13)
ADSK 初値 終値 上昇率
2019 125.4 153.5 22%
2018 105.3 128.6 22%
2017 74.6 104.8 41%
2016 60 74 23%
2015 59.9 60.9 2%
2014 49.3 60.1 22%
2013 36.1 50.3 40%
2012 31.2 35.4 13%
2011 38.6 30.3 -21%
2010 25.7 38.2 49%
2009 19.6 25.4 30%
2008 49.6 19.7 -60%
★2:各年初から19/9/13までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
22% 46% 106% 156%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
156% 211% 326% 392%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
297% 497% 685% 209%

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 9/1 1月前 2月前
Y:21/1 4.74 4.75 4.69
Y:20/1 2.83 2.83 2.82
Y:19/1 0.97
Q:19/10 0.78 0.78 0.78
EPS 予想 結果
19/4 0.47 0.45 -0.02 -4.26
19/1 0.42 0.46 0.04 9.5
18/10 0.27 0.29 0.02 7.4
18/7 0.15 0.19 0.04 26.7
18/4 0.03 0.06 0.03 100

売上高:予想と結果

予想 9/1 1月前 2月前 1年前
Y:21/1 4021 4021 4007 3981
Y:20/1 3286 3286 3286 3198
Y:19/1 2540
Q:19/10 840 840 841 811
予想 結果
19/4 740 736 -5 -0.6
19/1 708 737 30 4.2
18/10 640 661 21 3.2
18/7 600 612 11 1.9
18/4 558 560 1 0.3

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等

ADSK 売上高 営業CF 同マージン 純利益
09/1 2315 594 26% 184
10/1 1714 247 14% 58
11/1 1952 541 28% 212
12/1 2216 574 26% 285
13/1 2312 559 24% 247
14/1 2274 564 25% 229
15/1 2512 709 28% 82
16/1 2504 414 17% -331
17/1 2031 170 8% -582
18/1 2057 1 0% -567
19/1 2570 377 15% -81

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

ADSK SG(%) EPS DSO
09/1 7% 0.8 55.4
10/1 -26% 0.25 63.3
11/1 14% 0.9 55.7
12/1 14% 1.22 58.8
13/1 4% 1.07 70.3
14/1 -2% 1 73.7
15/1 10% 0.35 64.1
16/1 0% -1.46 81.1
17/1 -19% -2.61 99.4
18/1 1% -2.58 79.0
19/1 25% -0.37 64.8
20/1

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

ADSK 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
09/1 2421 1110 1311 54%
10/1 2447 974 1474 60%
11/1 2788 1178 1609 58%
12/1 3228 1345 1883 58%
13/1 4308 2265 2043 47%
14/1 4595 2334 2262 49%
15/1 4910 2691 2219 45%
16/1 5515 3896 1620 29%
17/1 4798 4065 734 15%
18/1 4114 4370 -256 -6%
19/1 4729 4940 -211 -4%

ROAとROEなど

ADSK ROA ROE 流動比率
09/1 8% 14% 174%
10/1 2% 4% 196%
11/1 8% 13% 197%
12/1 9% 15% 199%
13/1 6% 12% 244%
14/1 5% 10% 264%
15/1 2% 4% 191%
16/1 -6% -20% 188%
17/1 -12% -79% 113%
18/1 -14% 221% 88%
19/1 -2% 38% 70%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

ADSK 営業CF 投資CF 財務CF
09/1 594 -478 -114
10/1 247 -283 -45
11/1 541 -142 -159
12/1 574 -370 -120
13/1 559 -647 541
14/1 564 -194 -127
15/1 709 -906 -240
16/1 414 -810 343
17/1 170 272 -578
18/1 1 506 -657
19/1 377 -710 152