【ADSK】オートデスクの株価と決算

3Dプリンター,SaaS(クラウド+サブスク),情報技術,高成長銘柄

オートデスク(Autodesk Inc.)は、図面設計ソフト(CAD)の大手企業です。

ADSKは、CADが一般的ではなかった1980年代にPC用の「AutoCAD」を販売し、ソフトウェア市場に「CAD」という新分野を確立しました。

AutoCADを中心に、同社の作図ソフトは、土木や建築といった各種業界で建築物や機械の設計などに幅広く使用されています。

(AutoCADのほか、機械設計向けの「Autodesk Inventor」や自動車の意匠デザイン用アプリである「Autodesk Alias」などがある)。

従来はパッケージでソフトウェアを販売していましたが、2016年に利用課金モデルに事業転換。

20年7月には、機械学習を用いた建築ソフトをてがけるパイプ社の買収を発表。

21年2月に、水道システム設計ソフトを扱うイノバイズ社とも買収で合意に至りました。

過去~現在株価

※左目盛り:青線は株価推移(最大20分ディレイ)赤線は200日移動平均線

※右目盛り:緑線は10年国債利回り

※主要指標の単位 時価総額:億ドル、株式数:億、1日の平均取引量:100万ドル


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

★EPS:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2024 7.79 7.87 7.88
2023 6.63 6.54 6.55
Q:23/1 1.83 1.86 1.86
Q:22/10 1.7 1.67 1.67
EPS 予想 結果
22/7 1.57 1.65 0.08 5.1
22/4 1.34 1.43 0.09 6.7
22/1 1.44 1.50 0.06 4.2
21/10 1.26 1.33 0.07 5.6
21/7 1.13 1.21 0.08 7.1
21/4 0.94 1.03 0.09 9.6
21/1 1.07 1.18 0.11 10.3
20/10 0.96 1.04 0.08 8.3
20/7 0.90 0.98 0.08 8.9
20/4 0.81 0.84 0.03 3.7
20/1 0.89 0.92 0.03 3.4
19/10 0.72 0.78 0.06 8.3
19/7 0.61 0.65 0.04 6.6
19/4 0.47 0.45 -0.02 -4.3
19/1 0.42 0.46 0.04 9.5
18/10 0.27 0.29 0.02 7.4
18/7 0.15 0.19 0.04 26.7
18/4 0.03 0.06 0.03 100.0

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★売上高:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2024 5700 5720 5730
2023 5050 5010 5010
Q:23/1 1330
Q:22/10 1280 1270 1270
売上 予想 結果
22/7 1,220 1,240 20 1.6
22/4 1,150 1,170 20 1.7
22/1 1,190 1,210 20 1.7
21/10 1,120 1,130 10 0.9
21/7 1,050 1,060 10 1.0
21/4 965 989 24 2.5
21/1 1,010 1,040 30 3.0
20/10 942 952 10 1.1
20/7 899 913 14 1.6
20/4 879 886 7 0.8
20/1 890 899 9 1.0
19/10 827 843 16 1.9
19/7 787 797 10 1.3
19/4 740 736 -4 -0.5
19/1 708 737 29 4.1
18/10 640 661 21 3.3
18/7 600 612 12 2.0
18/4 558 560 2 0.4

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通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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ADSK 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/1 2172 709 33% 82
09/1 2315 594 26% 285
10/1 1714 247 14% 58
11/1 1952 541 28% 82
12/1 2216 574 26% 285
13/1 2312 559 24% 247
14/1 2274 564 25% 229
15/1 2512 709 28% 82
16/1 2504 414 17% -331
17/1 2031 170 8% -582
18/1 2057 1 0% -567
19/1 2570 377 15% -81
20/1 3274 1415 43% 215
21/1 3790 1437 38% 1208
22/1 4386 1531 35% 497

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

ADSK SG(%) EPS DSO
08/1 18% 1.47
09/1 7% 0.8 49.9
10/1 -26% 0.25 59.1
11/1 14% 0.9 59.5
12/1 14% 1.22 65.1
13/1 4% 1.07 78.2
14/1 -2% 1 68
15/1 10% 0.35 66.7
16/1 0% -1.46 95.3
17/1 -19% -2.61 81.3
18/1 1% -2.58 77.8
19/1 25% -0.37 67.4
20/1 27% 0.96 72.7
21/1 16% 5.44 61.9
22/1 16% 2.24 59.6

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

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ADSK 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/1 2212 982 1230 56%
09/1 2421 1110 1311 54%
10/1 2447 974 1473 60%
11/1 2788 1178 1610 58%
12/1 3228 1345 1883 58%
13/1 4308 2265 2043 47%
14/1 4595 2334 2261 49%
15/1 4910 2691 2219 45%
16/1 5515 3896 1619 29%
17/1 4798 4065 733 15%
18/1 4114 4370 -256 -6%
19/1 4729 4940 -211 -4%
20/1 6179 6318 -139 -2%
21/1 7280 6314 966 13%
22/1 8607 7758 849 10%

ROAとROEなど

ADSK ROA ROE 流動比率
08/1 4% 7% 174%
09/1 12% 22% 174%
10/1 2% 4% 196%
11/1 3% 5% 197%
12/1 9% 15% 199%
13/1 6% 12% 244%
14/1 5% 10% 264%
15/1 2% 4% 191%
16/1 -6% -20% 188%
17/1 -12% -79% 113%
18/1 -14% 221% 88%
19/1 -2% 38% 70%
20/1 3% -155% 83%
21/1 17% 125% 83%
22/1 6% 59% 69%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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ADSK 営業CF 投資CF 財務CF
08/1 709 -906 -240
09/1 594 -478 -114
10/1 247 -283 -45
11/1 541 -142 -159
12/1 574 -370 -120
13/1 559 -647 541
14/1 564 -194 -127
15/1 709 -906 -240
16/1 414 -810 343
17/1 170 272 -578
18/1 1 506 -657
19/1 377 -710 152
20/1 1415 -57 -467
21/1 1437 -404 -1047
22/1 1531 -1595 -169