【金・金鉱株ETF】GLD, IAU, GDX, GDXJを徹底比較！

インフレや市場の不確実性が高まる中で、「有事の金」として金（ゴールド）への関心が集まっています。金への投資には、金現物に直接投資するETFと、金を採掘する「金鉱株」に投資するETFの2種類があり、それぞれ全く異なる特性を持ちます。今回は、代表的な4つのETF「GLD」「IAU」「GDX」「GDXJ」を比較し、あなたの投資戦略に最適な選択肢を探ります。

【金現物ETF】安全資産としての選択肢 (GLD vs IAU)

金そのものの価格に連動することを目指すETFです。金の現物を信託財産として保管しており、ポートフォリオの「守り」やインフレヘッジとして機能します。分配金はありません。

【GLD】SPDR® ゴールド・シェア

世界最大級の純資産総額と圧倒的な取引量を誇る、最も代表的な金ETFです。その高い流動性は、頻繁に取引するトレーダーにとって大きな魅力です。ただし、経費率は競合のIAUより高めに設定されています。

【IAU】iシェアーズ・ゴールド・トラスト

GLDと同様に金現物に投資しますが、経費率が低いのが最大の特徴です。コストを重視する長期投資家にとっては、GLDより有利な選択肢となります。流動性も十分に高いですが、GLDには及びません。

★選び方：コストを最優先する長期投資家ならIAU、最高の流動性を求める短期トレーダーならGLDが適しています。

【金鉱株ETF】金価格上昇を積極的に狙う選択肢 (GDX vs GDXJ)

金を採掘・生産する企業の株式に投資するETFです。金価格だけでなく、企業の業績や経営状況にも価格が左右されます。企業からの配当があるため、分配金が出ます。

【GDX】ヴァンエック・金鉱株ETF

世界の主要な大手・中堅金鉱株に分散投資します。金鉱株ETFの中で最も代表的で、流動性も高いです。2025年9月19日から指数変更が予定されており、投資戦略に変更があります。

【GDXJ】ヴァンエック・中小型金鉱株ETF

GDXよりも規模の小さい中・小型の金鉱株に投資します。これらの企業は、新たな金脈の探鉱や開発段階にあることが多く、成功すれば株価が大きく上昇する可能性がある一方、失敗のリスクも高い、よりハイリスク・ハイリターンなETFです。

まとめ：あなたの戦略に合うのはどれ？

• インフレヘッジや資産の逃避先として、ポートフォリオの安定性を高めたいなら → GLD or IAU (長期なら低コストのIAUが有利)
• 金価格の上昇をより積極的にリターンに繋げたい、高いリスクを取れるなら → GDX or GDXJ (さらに高いリターンを狙うならGDXJ)

金現物と金鉱株は、似ているようで全く異なる資産クラスです。それぞれの特性を理解し、ご自身の投資戦略とリスク許容度に合わせて賢く活用しましょう。