VHTとXLVは米国のヘルスケアセクターのETFです。
この記事ではバンガード社の【VHT】、ステート・ストリート社の【XLV】のほか、ブラックロック社の【IYH】、世界各国のヘルスケア企業に投資する【IXJ】も紹介してみます。
ETFの概要と株価伸び率、主要指標やポートフォリオなどを整理してみましょう。
（※ETF：ダウ平均やS＆P500等の「指数」に連動する投資を行い、市場平均の伸び率と同程度の成果を目指す上場投資信託。数十～数百の銘柄に分散投資を行い、リスクを減らす。情報技術やヘルスケア、必需品等の分野〔セクター〕に特化して分散投資するのがセクター別のETF。米国ではバンガード、ステートストリート、ブラックロック社等が数多くのETFを市場に提供）
【目次】
VHT：バンガード・米国ヘルスケアセクターETF
- MSCI USインベスタブル指数ヘルスケア25/50に連動
- 360以上のヘルスケア銘柄に分散投資
- 構成銘柄のうちジョンソン&ジョンソンが1割程度を占める
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※18年終値は12/31） | |||||
| VHT | 初値 | 最安 | 最高 | 終値 | 上昇率 |
| 2018 | 154.9 | 149.7 | 180.9 | 160.6 | 4% |
| 2017 | 127.3 | 127.7 | 156.1 | 154.1 | 21% |
| 2016 | 131 | 114.5 | 138.4 | 126.8 | -3% |
| 2015 | 126.1 | 119.2 | 145.4 | 132.9 | 5% |
| 2014 | 101 | 100.4 | 130.2 | 125.6 | 24% |
| 2013 | 73.2 | 73.2 | 101.6 | 101.1 | 38% |
| 2012 | 62 | 61.6 | 75.1 | 71.7 | 16% |
| 2011 | 56.9 | 53.6 | 65.6 | 61.2 | 8% |
| 2010 | 54.9 | 49.6 | 57.6 | 56.3 | 2% |
| 2009 | 45.7 | 37.6 | 55.9 | 54.2 | 19% |
| 2008 | 60 | 39 | 62.4 | 45.7 | -24% |
XLV：ヘルスケア・セレクトセクター SPDRファンド
- S&P500ヘルスケアセレクトセクター指数に連動
- 60以上のヘルスケア銘柄で構成。
- 構成銘柄のうちジョンソン&ジョンソンが1割程度を占める
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※18年終値は12/31） | |||||
| XLV | 初値 | 最安 | 最高 | 終値 | 上昇率 |
| 2018 | 83 | 79.6 | 95.9 | 86.5 | 4% |
| 2017 | 69.3 | 69.1 | 84 | 82.7 | 19% |
| 2016 | 70.8 | 63.5 | 75.7 | 68.9 | -3% |
| 2015 | 68.7 | 64.3 | 77.2 | 72 | 5% |
| 2014 | 55.3 | 54.9 | 71 | 68.4 | 24% |
| 2013 | 40.7 | 40.7 | 55.5 | 55.4 | 36% |
| 2012 | 35.1 | 35 | 41.3 | 39.9 | 14% |
| 2011 | 31.7 | 30 | 36.4 | 34.7 | 9% |
| 2010 | 31.5 | 28 | 33 | 31.5 | 0% |
| 2009 | 26.6 | 21.9 | 31.6 | 31.1 | 17% |
| 2008 | 35.6 | 23.6 | 36.5 | 26.6 | -25% |
IYH：iシェアーズ米国ヘルスケアETF
- 米国籍のETFでダウ・ジョーンズ米国ヘルスケア・セクター指数に連動。
- 120の世界の大型ヘルスケア銘柄を組入れ、医薬品やバイオテク、医療装置会社などに指数と同じ比率で分散投資する。
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※18年終値は12/31） | |||||
| IYH | 初値 | 最安 | 最高 | 終値 | 上昇率 |
| 2018 | 174 | 168.2 | 204 | 180.8 | 4% |
| 2017 | 144.1 | 144.7 | 176.7 | 174.2 | 21% |
| 2016 | 147.3 | 130.6 | 157.1 | 144.1 | -2% |
| 2015 | 144.9 | 135.8 | 164.4 | 150 | 4% |
| 2014 | 116.2 | 115.7 | 149.4 | 144.1 | 24% |
| 2013 | 84.5 | 85.1 | 116.5 | 116.5 | 38% |
| 2012 | 72.2 | 72 | 86.8 | 83.5 | 16% |
| 2011 | 65.8 | 61.8 | 75.7 | 71.6 | 9% |
| 2010 | 64.4 | 57.6 | 67.6 | 65.4 | 2% |
| 2009 | 53.4 | 44.3 | 64.7 | 63.8 | 20% |
| 2008 | 70.7 | 45.7 | 72.8 | 53.7 | -24% |
IXJ：iシェアーズ・グローバルヘルスケアETF
- 米国籍のETFでS&Pグローバル・ヘルスケア株指数に連動
- 100以上の世界の大型ヘルスケア銘柄を組入れ、医薬品やバイオテク、医療装置会社などに分散投資
- 国別に投資先をみると、米国銘柄が約7割を占める
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※18年終値は12/31） | |||||
| IXJ | 初値 | 最安 | 最高 | 終値 | 上昇率 |
| 2018 | 56.4 | 53.9 | 63.4 | 56.7 | 0% |
| 2017 | 47.7 | 47.5 | 57.4 | 56.3 | 18% |
| 2016 | 50.7 | 45.3 | 52.9 | 47.4 | -6% |
| 2015 | 50 | 48.2 | 56.9 | 51.3 | 3% |
| 2014 | 42.8 | 42.4 | 52 | 49.8 | 16% |
| 2013 | 32.7 | 32.7 | 43.2 | 43.1 | 32% |
| 2012 | 28.4 | 28.1 | 33.1 | 32.3 | 14% |
| 2011 | 26 | 24.7 | 30 | 28.1 | 8% |
| 2010 | 26.2 | 22.7 | 27.1 | 25.9 | -1% |
| 2009 | 22.5 | 17.8 | 26.3 | 26 | 16% |
| 2008 | 29.3 | 19 | 30.5 | 22.6 | -23% |
ヘルスケアセクターETFの成長率を比較
ここで、これらのETFに関して、各年初から2018/12/31までの株価伸び率を比較してみます。
VHT | XLV | IYH | IXJ | |
| 18~ | 4% | 4% | 4% | 0% |
| 17~ | 26% | 25% | 25% | 19% |
| 16~ | 23% | 22% | 23% | 12% |
| 15~ | 27% | 26% | 25% | 13% |
| 14~ | 59% | 56% | 56% | 32% |
| 13~ | 119% | 113% | 114% | 73% |
| 12~ | 159% | 146% | 150% | 99% |
| 11~ | 182% | 173% | 175% | 118% |
| 10~ | 193% | 175% | 181% | 116% |
| 09~ | 251% | 225% | 239% | 152% |
| 08~ | 168% | 143% | 156% | 93% |
米国銘柄に分散投資するヘルスケアETFのほうがリターンが大きくなっています。
ヘルスケアセクターETFの配当利回りなど
米国のヘルスケアに投資するETFの利回りなどを比較してみます（以下、運用資産と直近配当額の単位はドル。その他は％。直近配当利回りは税込み。データはブルームバーグHP〔2019/1/7閲覧〕）
配当利回りと経費率
VHT | XLV | IYH | IXJ | |
運用資産（億＄） | 83.7 | 180.9 | 22.7 | 16.8 |
直近配当 | 0.812 | 0.626 | 0.38 | 0.332 |
配当利回り | 1.13% | 1.55% | 1.76% | 1.17% |
経費率 | 0.47% | 0.10% | 0.13% | 0.47% |
分配金の推移を比較
ｳｫｰﾙｽﾄﾘｰﾄｼﾞｬｰﾅﾙHP（2019/1/12閲覧）で年間累計の分配金推移を見てみます。
VHT | XLV | IYH | IXJ | |
| 2018 | 2.22 | 1.36 | 3.53 | 1.2 |
| 2017 | 2.02 | 1.22 | 1.92 | 0.82 |
| 2016 | 1.84 | 1.11 | 1.86 | 0.82 |
| 2015 | 1.62 | 1.03 | 3.03 | 0.9 |
| 2014 | 1.29 | 0.92 | 1.51 | 0.68 |
| 2013 | 1.14 | 0.84 | 1.3 | 0.65 |
| 2012 | 1.2 | 0.8 | 1.41 | 0.73 |
| 2011 | 1.05 | 0.68 | 1.11 | 0.61 |
| 2009 | 1.49 | 0.57 | 0.98 | 0.51 |
ヘルスケアETFのポートフォリオ
最後に、ヘルスケアETFの構成銘柄を見てみます（以下、略称）。
業種比率
【VHT】※出所：バンガード社のVHT紹介記事（2018/9/30時点）。
- 医薬品 ： 28.50%
- バイオテクノロジー ： 20.3
- ヘルスケア機器 ： 20.2
- 管理健康医療 ： 12.7
- ライフサイエンス・ツール/サービス ： 6.4
- ヘルスケアサービス ： 4.9
- ヘルスケア用品 ： 2.1
- ヘルスケア施設 ： 1.8
- ヘルスケア・ディストリビュータ ： 1.7
- ヘルスケア・テクノロジー ： 1.4
【XLV】※出所：SPDRのXLV紹介記事（2019/1/7時点）。
- 医薬品 33.35%
- ヘルスケア機器・用品 21.22%
- ヘルスケア・プロバイダー/ヘルスケア・サービス 20.32%
- バイオテクノロジー 18.09%
- ライフサイエンス・ツール/サービス 6.50%
- ヘルスケア・テクノロジー 0.52%
【IYH】※出所：ブラックロック社のIYH紹介記事（2019/1/8時点）
- 医薬品 ： 31.66
- ヘルスケア機器 ： 20.62
- バイオテクノロジー ： 20.32
- マネジドヘルスケア（管理健康医療）：10.82
- ライフサイエンス・ツール/サービス ：6.54
- ヘルスケア施設 ： 3.62
- ヘルスケアサービス ：3.59
- ヘルスケア用品 ： 1.6
- ヘルスケア・ディストリビュータ ： 1.02
- ヘルスケア・テクノロジー：0.11
- 現金など：0.11
【IXJ】※出所：ブラックロック社のIXJ紹介記事（2019/1/8時点）
- 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス：66.43
- ヘルスケア機器・サービス：33.26
- キャッシュ等：0.32
※各国別の投資比率
- 米国：69.69
- スイス：9.36
- イギリス：5.57
- 日本：4.75
- ドイツ：2.66
- デンマーク：2.25
- フランス：2.07
- オーストラリア：1.71
- キャッシュ等：0.32
- その他：1.62
【VHT／XLV／IYH】の組入れ上位20銘柄
投資先となる銘柄は、ヘルスケアの代表選手とでもいうべき企業群です。
- JNJ：ジョンソンエンドジョンソン（製薬、医療機器、ヘルスケア関連製品を扱う多国籍企業）
- PFE：ファイザー（世界で一位を争う製薬企業）
- UNH：ユナイテッドヘルス（米国医療保険最大手）
- MRK：メルク（世界140か国で事業展開する製薬会社）
- ABBV：アブビー（新薬の研究・開発・販売を行うバイオ医薬品企業）
- AMGN：アムジェン（世界最大の独立バイオテク企業）
- ABT：アボットラボラトリーズ（ヘルスケア系メーカー。製品は、医薬品、診断用製品、医療機器、栄養食品など）
- MDT：メドトロニック（心臓ペースメーカーを中心とした医療機器会社）
- GILD：ギリアド・サイエンシズ（世界第2位の大手バイオ製薬会社）
- BMY：ブリストル・マイヤーズ スクイブ（「バファリン」で知られる医薬品会社）
| 社名 | VHT | XLV | IYH |
| Johnson & Johnson | 9.35% | 10.53% | 9.82% |
| Pfizer | 6.43% | 7.63% | 7.12% |
| UnitedHealth | 6.43% | 7.08% | 6.60% |
| Merck | 5.01% | 6.09% | 5.68% |
| AbbVie | 3.39% | 4.12% | 3.84% |
| Amgen | 3.20% | 3.83% | 3.57% |
| Medtronic PLC | 3.13% | 3.64% | 3.39% |
| Abbott Laboratories | 3.08% | 3.68% | 3.43% |
| Eli Lilly | 2.72% | 3.32% | 3.10% |
| CVS Health | 2.46% | 2.65% | 2.48% |
| Thermo Fisher Scientific | 2.39% | 2.74% | 2.56% |
| Gilead Sciences | 2.21% | 2.71% | 2.53% |
| Bristol-Myers Squibbmpany | 2.07% | 2.35% | 2.19% |
| Anthem | 1.79% | 1.99% | 1.85% |
| Danaher | 1.64% | 1.90% | 1.77% |
| Becton, Dickinson | 1.61% | 1.79% | 1.67% |
| Biogen | 1.59% | 1.97% | 1.84% |
| Intuitive Surgical | 1.43% | 1.66% | 1.54% |
| Stryker | 1.40% | #N/A | #N/A |
| Express Scripts Holding | 1.35% | #N/A | #N/A |
| Cigna | #N/A | 2.22% | 2.06% |
| Celgene | #N/A | 1.82% | 1.70% |
| 累計 | 62.68% | 73.72% | 68.74% |
【IHJ】の組入れ上位20銘柄
| Johnson & Johnson | 7.35% |
| Pfizer | 5.33% |
| UnitedHealth | 4.94% |
| Novartis AG | 4.71% |
| Merck & | 4.25% |
| Roche Holding AG Dividend Right Cert. | 3.84% |
| AbbVie | 2.87% |
| Amgen | 2.67% |
| Abbott Laboratories | 2.57% |
| Medtronic PLC | 2.54% |
| Eli Lilly and | 2.32% |
| Sanofi SA | 2.11% |
| AstraZeneca PLC | 2.10% |
| GlaxoSmithKline PLC | 2.05% |
| Thermo Fisher Scientific | 1.92% |
| Gilead Sciences | 1.89% |
| CVS Healthrp | 1.85% |
| Novo Nordisk A/S B | 1.80% |
| Bristol-Myers Squibbmpany | 1.64% |
| Cignarp | 1.55% |
| 累計 | 60.30% |
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