VHTとXLVは米国のヘルスケアセクターのETFです。
この記事ではバンガード社の【VHT】、ステート・ストリート社の【XLV】のほか、ブラックロック社の【IYH】、世界各国のヘルスケア企業に投資する【IXJ】も紹介してみます。
この四つのETFの概要と株価伸び率などを整理し、その後、主要指標やポートフォリオなどを見てみます。
（※ETF：ダウ平均やS＆P500等の「指数」に連動する投資を行い、市場平均の伸び率と同程度の成果を目指す上場投資信託。数十～数百の銘柄に分散投資を行い、個々の銘柄に投資する際よりもリスクを減らすことを目指す。情報技術やヘルスケア、必需品等の分野〔セクター〕に特化して分散投資するのがセクター別のETF。米国ではバンガード社、ステートストリート社、ブラックロック社等が数多くのETFを市場に提供している）
【目次】
VHT：バンガード・米国ヘルスケアセクターETF
- MSCI USインベスタブル指数ヘルスケア25/50に連動
- 360以上のヘルスケア銘柄に分散投資
- 構成銘柄のうちジョンソン&ジョンソンが1割程度を占める
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※18年終値は11/27） | |||||
| VHT | 初値 | 最安 | 最高 | 終値 | 上昇率 |
| 2018 | 154.9 | 149.7 | 180.9 | 170.7 | 10% |
| 2017 | 127.3 | 127.7 | 156.1 | 154.1 | 21% |
| 2016 | 131.0 | 114.5 | 138.4 | 126.8 | -3% |
| 2015 | 126.1 | 119.2 | 145.4 | 132.9 | 5% |
| 2014 | 101.0 | 100.4 | 130.2 | 125.6 | 24% |
| 2013 | 73.2 | 73.2 | 101.6 | 101.1 | 38% |
| 2012 | 62.0 | 61.6 | 75.1 | 71.7 | 16% |
| 2011 | 56.9 | 53.6 | 65.6 | 61.2 | 8% |
| 2010 | 54.9 | 49.6 | 57.6 | 56.3 | 2% |
| 2009 | 45.7 | 37.6 | 55.9 | 54.2 | 19% |
| 2008 | 60.0 | 39.0 | 62.4 | 45.7 | -24% |
XLV：ヘルスケア・セレクトセクター SPDRファンド
- S&P500ヘルスケアセレクトセクター指数に連動
- 60以上のヘルスケア銘柄で構成。
- 構成銘柄のうちジョンソン&ジョンソンが1割程度を占める
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※18年終値は11/27） | |||||
| XLV | 初値 | 最安 | 最高 | 終値 | 上昇率 |
| 2018 | 83.0 | 79.6 | 95.6 | 91.5 | 10% |
| 2017 | 69.3 | 69.1 | 84.0 | 82.7 | 19% |
| 2016 | 70.8 | 63.5 | 75.7 | 68.9 | -3% |
| 2015 | 68.7 | 64.3 | 77.2 | 72.0 | 5% |
| 2014 | 55.3 | 54.9 | 71.0 | 68.4 | 24% |
| 2013 | 40.7 | 40.7 | 55.5 | 55.4 | 36% |
| 2012 | 35.1 | 35.0 | 41.3 | 39.9 | 14% |
| 2011 | 31.7 | 30.0 | 36.4 | 34.7 | 9% |
| 2010 | 31.5 | 28.0 | 33.0 | 31.5 | 0% |
| 2009 | 26.6 | 21.9 | 31.6 | 31.1 | 17% |
| 2008 | 35.6 | 23.6 | 36.5 | 26.6 | -25% |
IYH：iシェアーズ・米国ヘルスケアETF
- 米国籍のETFでダウ・ジョーンズ米国ヘルスケア・セクター指数に連動。
- 120の世界の大型ヘルスケア銘柄を組入れ、医薬品やバイオテク、医療装置会社などに指数と同じ比率で分散投資する。
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※18年終値は11/27） | |||||
| IYH | 初値 | 最安 | 最高 | 終値 | 上昇率 |
| 2018 | 174.0 | 168.2 | 204.0 | 193.2 | 11% |
| 2017 | 144.1 | 144.7 | 176.7 | 174.2 | 21% |
| 2016 | 147.3 | 130.6 | 157.1 | 144.1 | -2% |
| 2015 | 144.9 | 135.8 | 164.4 | 150.0 | 4% |
| 2014 | 116.2 | 115.7 | 149.4 | 144.1 | 24% |
| 2013 | 84.5 | 85.1 | 116.5 | 116.5 | 38% |
| 2012 | 72.2 | 72.0 | 86.8 | 83.5 | 16% |
| 2011 | 65.8 | 61.8 | 75.7 | 71.6 | 9% |
| 2010 | 64.4 | 57.6 | 67.6 | 65.4 | 2% |
| 2009 | 53.4 | 44.3 | 64.7 | 63.8 | 20% |
| 2008 | 70.7 | 45.7 | 72.8 | 53.7 | -24% |
IXJ：iシェアーズ・グローバル・ヘルスケアETF
- 米国籍のETFでS&Pグローバル・ヘルスケア株指数に連動
- 100以上の世界の大型ヘルスケア銘柄を組入れ、医薬品やバイオテク、医療装置会社などに分散投資
- 国別に投資先をみると、米国銘柄が約7割を占める
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※18年終値は11/27） | |||||
| IXJ | 初値 | 最安 | 最高 | 終値 | 上昇率 |
| 2018 | 56.4 | 54.4 | 63.4 | 60.3 | 7% |
| 2017 | 47.7 | 47.5 | 57.4 | 56.3 | 18% |
| 2016 | 50.7 | 45.3 | 52.9 | 47.4 | -6% |
| 2015 | 50.0 | 48.2 | 56.9 | 51.3 | 3% |
| 2014 | 42.8 | 42.4 | 52.0 | 49.8 | 16% |
| 2013 | 32.7 | 32.7 | 43.2 | 43.1 | 32% |
| 2012 | 28.4 | 28.1 | 33.1 | 32.3 | 14% |
| 2011 | 26.0 | 24.7 | 30.0 | 28.1 | 8% |
| 2010 | 26.2 | 22.7 | 27.1 | 25.9 | -1% |
| 2009 | 22.5 | 17.8 | 26.3 | 26.0 | 16% |
| 2008 | 29.3 | 19.0 | 30.5 | 22.6 | -23% |
【VHT／XLV／IYH／IXJ】の成長率を比較
ここで、この四つのETFに関して、各年初からの株価伸び率を比較してみます。
★各年初から2018/11/27までの株価伸び率
| VHT | XLV | IYH | IXJ | |
| 18~ | 10.2% | 10.2% | 11.0% | 7.0% |
| 17~ | 34.1% | 32.0% | 34.0% | 26.5% |
| 16~ | 30.3% | 29.2% | 31.1% | 19.0% |
| 15~ | 35.4% | 33.1% | 33.3% | 20.7% |
| 14~ | 69.0% | 65.4% | 66.2% | 41.0% |
| 13~ | 133.2% | 124.7% | 128.6% | 84.5% |
| 12~ | 175.4% | 160.5% | 167.5% | 112.5% |
| 11~ | 200.0% | 188.5% | 193.5% | 132.1% |
| 10~ | 211.0% | 190.3% | 199.9% | 130.3% |
| 09~ | 273.6% | 243.8% | 261.7% | 168.2% |
| 08~ | 184.5% | 156.9% | 173.2% | 105.9% |
時間軸を伸ばしていくと、米国銘柄に分散投資するヘルスケアETFのほうがリターンが大きくなっています。
伸び率の順番を見ると、VHT＞IYH＞XLV＞IXJとなっていました。
【VHT／XLV／IYH／IXJ】の配当利回りなど
（以下、運用資産と直近配当額の単位はドル。その他は％。直近配当利回りは税込み、TR＝トータルリターン。R=リターン。データはブルームバーグHP〔2018/9/14閲覧〕）
米国のヘルスケアに投資するETFの利回りなどを比較してみます。
| VHT | XLV | IYH | IXJ | |
| 運用資産（億＄） | 87.9 | 187.2 | 24.7 | 17.1 |
| 直近配当 | 0.546 | 0.578 | 0.367 | 0.518 |
| 配当利回り | 0.72% | 1.35% | 1.61% | 1.72% |
| 経費率 | 0.47% | 0.10% | 0.13% | 0.47% |
分配金の推移を比較
分配金の年間累計額（＄）を比較してみます（モーニングスターHPを8/28閲覧）。
| VHT | XLV | IYH | IXJ | |
| 2017 | 2.0227 | 1.2169 | 0.8242 | 1.6483 |
| 2016 | 1.844 | 1.1058 | 0.8196 | 1.6394 |
| 2015 | 1.619 | 1.0333 | 1.1482 | 2.2962 |
| 2014 | 1.285 | 0.9214 | 0.6849 | 1.3698 |
過去4年の数字で見ると、配当金はIXJのほうが高い年もあったことが分かります。
ヘルスケアETFの構成銘柄とは
最後に、ヘルスケアETFの構成銘柄を見てみます（以下、略称）。
組入れ銘柄を規模別に比較
まず、モーニングスターHP（2018/8/28のデータ）で構成比率を見てみます。
| VHT | XLV | IYH | IXJ | |
| 巨大企業 | 47.26 | 55.03 | 51.65 | 59.3 |
| 大企業 | 33.61 | 38.9 | 35.82 | 35.71 |
| 中企業 | 13.07 | 6.08 | 11.19 | 4.99 |
| 小企業 | 5.46 | 0 | 1.34 | 0 |
| 零細企業 | 0.6 | 0 | 0 | 0 |
業種比率
【VHT】
※バンガード社のVHT紹介記事によれば組入銘柄の業種比率は以下の通り（2018/3/31時点）。
- 医薬品 ： 29.9
- バイオテクノロジー ： 22.3
- ヘルスケア機器 ： 19.6
- 管理健康医療 ： 12.1
- ライフサイエンス・ツール/サービス ： 6.1
- ヘルスケアサービス ： 3.0
- ヘルスケア・ディストリビュータ ： 2.1
- ヘルスケア用品 ： 2.0
- ヘルスケア施設 ： 1.6
- ヘルスケア・テクノロジー ： 1.3
【XLV】
※SPDRのXLV紹介記事によれば組入銘柄の比率は以下の通り（2018/8/27時点）。
- 医薬品 31.79%
- ヘルスケア・プロバイダー/ヘルスケア・サービス 22.43%
- ヘルスケア機器・用品 21.20%
- バイオテクノロジー 17.64%
- ライフサイエンス・ツール/サービス 6.37%
- ヘルスケア・テクノロジー 0.58%
【IYH】
※ブラックロック社のIYH紹介記事によれば組入銘柄の業種比率は以下の通り（2018/8/27時点）
- 医薬品 ： 30.58
- ヘルスケア機器 ： 19.88
- バイオテクノロジー ： 19.55
- マネジドヘルスケア（管理健康医療）：13.9
- ライフサイエンス・ツール/サービス ： 6.52
- ヘルスケアサービス ： 4.79
- ヘルスケア用品 ： 1.74
- ヘルスケア施設 ： 1.72
- ヘルスケア・ディストリビュータ ： 1.09
- 現金など：0.23
【IXJ】
ブラックロック社のIXJ紹介記事によれば、投資先は「医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス」が63.7％、「ヘルスケア機器・サービス」が35.8％。国別投資先の比率は以下の通り（2018/8/27時点）
- 米国：69.43
- スイス：8.5
- イギリス：5.19
- 日本：4.89
- ドイツ：3.2
- フランス：2.49
- デンマーク：2.14
- オーストラリア：1.90
- キャッシュ等：0.41
- その他：1.87
【VHT／XLV／IYH】の組入れ上位20銘柄
投資先となる以下の銘柄は、ヘルスケアの代表選手とでもいうべき企業群です。
- JNJ：ジョンソンエンドジョンソン（製薬、医療機器、ヘルスケア関連製品を扱う多国籍企業）
- PFE：ファイザー（世界で一位を争う製薬企業）
- UNH：ユナイテッドヘルス（米国医療保険最大手）
- MRK：メルク（世界140か国で事業展開する製薬会社）
- ABBV：アブビー（新薬の研究・開発・販売を行うバイオ医薬品企業）
- AMGN：アムジェン（世界最大の独立バイオテク企業）
- ABT：アボットラボラトリーズ（ヘルスケア系メーカー。製品は、医薬品、診断用製品、医療機器、栄養食品など）
- MDT：メドトロニック（心臓ペースメーカーを中心とした医療機器会社）
- GILD：ギリアド・サイエンシズ（世界第2位の大手バイオ製薬会社）
- BMY：ブリストル・マイヤーズ スクイブ（「バファリン」で知られる医薬品会社）
| 社名 | VHT | XLV | IYH |
| Johnson & Johnson | 8.74% | 10.21% | 9.55% |
| UnitedHealth Group Inc | 6.03% | 7.11% | 6.62% |
| Pfizer Inc | 5.85% | 6.95% | 6.50% |
| Merck & Co Inc | 4.37% | 5.21% | 4.89% |
| AbbVie Inc | 3.44% | 4.13% | 3.88% |
| Amgen Inc | 3.26% | 3.67% | 3.45% |
| Medtronic PLC | 3.01% | 3.63% | 3.41% |
| Abbott Laboratories | 2.81% | 3.25% | 3.04% |
| Gilead Sciences Inc | 2.51% | 2.68% | 2.51% |
| Eli Lilly and Co | 2.40% | 2.83% | 2.64% |
| Bristol-Myers Squibb Company | 2.36% | 2.75% | 2.59% |
| Thermo Fisher Scientific Inc | 2.32% | 2.65% | 2.48% |
| Biogen Inc | 1.74% | 2.02% | 1.90% |
| Celgene Corp | 1.67% | 1.78% | 1.67% |
| Becton, Dickinson and Co | 1.64% | 1.91% | 1.79% |
| CVS Health Corp | 1.62% | 2.11% | 1.97% |
| Anthem Inc | 1.59% | 1.90% | 1.78% |
| Danaher Corp | 1.58% | 1.73% | 1.62% |
| Aetna Inc | 1.51% | 1.81% | 1.69% |
| Allergan PLC | 1.50% | 1.78% | 1.67% |
| 20銘柄累計 | 59.95% | 70.11% | 65.65% |
【IHJ】の組入れ上位20銘柄
| ﾃｨｯｶｰ | 社名 | IXJ |
| BA | Boeing Co | 5.41% |
| MMM | 3M Co | 3.42% |
| HON | Honeywell International Inc | 3.36% |
| UNP | Union Pacific Corp | 3.32% |
| GE | General Electric Co | 3.10% |
| ACN | Accenture PLC A | 3.02% |
| UTX | United Technologies Corp | 2.81% |
| PYPL | PayPal Holdings Inc | 2.77% |
| UPS | United Parcel Service Inc Class B | 2.39% |
| CAT | Caterpillar Inc | 2.33% |
| LMT | Lockheed Martin Corp | 2.26% |
| CSX | CSX Corp | 1.84% |
| ADP | Automatic Data Processing Inc | 1.80% |
| FDX | FedEx Corp | 1.71% |
| RTN | Raytheon Co | 1.62% |
| GD | General Dynamics Corp | 1.51% |
| NOC | Northrop Grumman Corp | 1.48% |
| NSC | Norfolk Southern Corp | 1.40% |
| EMR | Emerson Electric Co | 1.35% |
| DE | Deere & Co | 1.30% |
| 20銘柄累計 | 48.20% |
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