グーグル株 買い時は今? アルファベット決算

AI(人工知能),通信,量子コンピュータ,高成長銘柄

何度かの株価暴落を乗り越えて、アルファベットはしぶとく成長を続けています。

GOOG(GOOGL)の勢いがどこまで続くのか。

この記事では、気になるアルファベットの株価チャートと最近の指標、四半期決算、年次で見た業績などを見ていきます。

まず、会社の概要や主な情報、近年のニュースなどを見てみましょう。

※アルファベット(Alphabet Inc.)は多言語・多種類(文字、画像、動画、地図、ニュース、ショッピング等)の検索サイト「Google」の持株会社(Google Inc.はAlphabet Inc.の子会社)。アルファベットには保有者に議決権がない【GOOG】株と議決権のある【GOOGL】株がある。これは創業者を含んだ古い株主の議決権を守るための措置。

直近決算で見ると、売上の9割がGoogle Servicesから計上されています。

その8割以上が検索、YouTube、Networkなどからなる広告収入で、それ以外にもアプリ(Google Play等)やハードウェア(Pixelスマホ、Nest、Home等)などの収入源があります。

(※19年11月にグーグルはウェアラブル機器を扱うフィットビット買収を発表。この分野にも進出の可能性が見込まれる)。

広告以外ではクラウドが伸びてきていました。

google以外の「Other Bets」に含まれるアルファベットの事業は、Waymo(自動運転)、Verily(ライフサイエンス)、CapitalG(プライベートエクイティ)、Calico(老化防止)などです(投資部門なので営業赤字)。

最近は、音声検索が台頭し、Eコマース内の検索(AMZN等)も増えたので、文字検索のみが戦場ではなくなりました。

2022年にはOPEN AIがCHAT GPTを公開し、グーグルの検索独占状態を突き崩す可能性が注目されています。

グーグルは急遽、BARDで対抗し、2023年はAI投資の競争が本格化しました。

広告以外の分野では、広告を見る携帯端末の世界にもアンドロイドを展開。さらにピクセル端末を販売し、AAPLと市場競争を続けてきました。

グーグルにとっての懸案事項は、個人情報保護の潮流や独占禁止法適用などの動きです。

例えば、欧州委員会は、検索結果の表示の際、自社の商品比較サービスを優先させたことなどを理由に、2017年には27億ドル、18年にも50億ドルの制裁金を課しました。

18年5月にEUが個人情報保護のために制定したGDPR(EU一般データ保護規則)はグーグルやFB、AMZNなどを狙い撃ちにしています。

個人情報保護を求める世論は世界で強まっているので、今後は、その対策のためにコストがかかり、利益率が下がる可能性が見込まれています。

【事業構成】

graph

【地域別売上高】

graph

株価:過去~現在

※チャート左目盛り:青線は株価推移赤線は200日移動平均線

※チャート右目盛り:緑線は10年国債利回り

※株価の成長率や前日比(前日始値~前日終値)、52週高値/安値のほか、PER(株価収益率)、時価総額、株式数、取引の出来高などの内容を更新。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。今後の見通しの参考情報として目標株価も掲載。

銘柄比較については関連記事(NFLXとDISを比較:ネットフリックスとウォルトディズニー)を参照


四半期決算 予想:結果

マーケットにおけるEPSと売上の予想値の変動を更新してみます。
なお、GOOGのIRページ(年次報告書)はこちら
(※Q=四半期決算、予想値は英語版のヤフーファイナンスで更新)。

決算の予想:結果のグラフについては関連記事(アルファベット(GOOGL)決算:予想と結果 売上&EPS)を参照


業績:財務情報

通期の売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの詳細を見てみます(単位は百万ドル)
なお、GOOGのIRページ(年次報告書)はこちら

損益計算(売上、純利益等)

graph

GOOGL 売上高 売上成長 営業CF 純利益
08/12 21796 31% 7853 4227
09/12 23651 9% 9316 6520
10/12 29321 24% 11081 8505
11/12 37905 29% 14565 9737
12/12 46039 21% 16619 10737
13/12 55519 21% 18659 12733
14/12 66001 19% 23024 14136
15/12 74989 14% 26572 15826
16/12 90272 20% 36036 19478
17/12 110855 23% 37091 12662
18/12 136819 23% 47971 30736
19/12 161857 18% 54520 34343
20/12 182527 13% 65124 40269
21/12 257637 41% 91652 76033
22/12 282836 10% 91495 59972
23/12 307394 9% 101746 73795

★一株当たり指標(EPS等)

次に、一株当たりで見た指標を見てみます。
※SPS:売上高÷株式数
※CFPS:営業キャッシュフロー÷株式数
※EPS:純利益÷株式発行数
※CFPS/SPS=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。
graph

GOOGL SPS CFPS EPS CFPS/SPS
08/12 1.7 0.61 0.33 36%
09/12 1.85 0.73 0.51 39%
10/12 2.28 0.86 0.66 38%
11/12 2.88 1.11 0.74 38%
12/12 3.47 1.25 0.81 36%
13/12 4.1 1.38 0.94 34%
14/12 4.81 1.68 1.03 35%
15/12 5.4 1.91 1.14 35%
16/12 6.44 2.57 1.39 40%
17/12 7.88 2.64 0.9 33%
18/12 9.75 3.42 2.19 35%
19/12 11.59 3.91 2.46 34%
20/12 13.28 4.74 2.93 36%
21/12 19.01 6.76 5.61 36%
22/12 21.51 6.96 4.56 32%
23/12 24.16 8 5.8 33%

バランスシート

graph

GOOGL 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 31768 3529 28239 89%
09/12 40497 4493 36004 89%
10/12 57851 11610 46241 80%
11/12 72574 14429 58145 80%
12/12 93798 22083 71715 76%
13/12 110920 23611 87309 79%
14/12 129187 25327 103860 80%
15/12 147461 27130 120331 82%
16/12 167497 28461 139036 83%
17/12 197295 44793 152502 77%
18/12 232792 55164 177628 76%
19/12 275909 74467 201442 73%
20/12 319616 97072 222544 70%
21/12 359268 107633 251635 70%
22/12 365264 109120 256144 70%
23/12 402392 119013 283379 70%

★ROAとROEなど

GOOGL ROA ROE 負債比率 流動比率
08/12 13% 15% 12% 877%
09/12 16% 18% 12% 1062%
10/12 15% 18% 25% 416%
11/12 13% 17% 25% 592%
12/12 11% 15% 31% 422%
13/12 11% 15% 27% 458%
14/12 11% 14% 24% 480%
15/12 11% 13% 23% 467%
16/12 12% 14% 20% 629%
17/12 6% 8% 29% 514%
18/12 13% 17% 31% 392%
19/12 12% 17% 37% 337%
20/12 13% 18% 44% 307%
21/12 21% 30% 43% 293%
22/12 16% 23% 43% 238%
23/12 18% 26% 42% 210%

★ROA=純利益÷総資産
★ROE=純利益÷自己資本
★負債比率=総負債÷株主資本 ※低ければ安全性は高い。借金して収益性を上げると負債比率は上がりがち。
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

graph

GOOGL 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 7853 -5319 87
09/12 9316 -8019 233
10/12 11081 -10680 3050
11/12 14565 -19041 807
12/12 16619 -13056 1229
13/12 18659 -13679 -857
14/12 23024 -21055 -2087
15/12 26572 -23711 -4225
16/12 36036 -31165 -8332
17/12 37091 -31401 -8298
18/12 47971 -28504 -13179
19/12 54520 -29491 -23209
20/12 65124 -32773 -24408
21/12 91652 -35523 -61362
22/12 91495 -20298 -69757
23/12 101746 -27063 -72093