IBMの株価·決算·配当
アイビーエム(International Business Machines Corporation)は有名すぎるITサービス大手です。メインフレームやPCを開発した業界草創期からの「巨人企業」で、システム構築やアウトソーシング、戦略コンサルティングなどを中心に活動しています。
まず、会社の概要や主な情報、近年のニュースなどを見てみましょう。
80年代、IBMが大型コンピュータで圧倒的なシェアを誇っていた頃、マイクロソフトが現れ、90年代にPCのソフトで市場を先導するようになりました。その結果、内部組織の硬直化もあって業績不振に陥り、事業再編が行われます。
2004年にレノボヘPC事業を売却。昔はハードウエアの製造が主力でしたが、現在はサービス・ソフト事業を中核に据え、仮想化・クラウド化などにも注力しています。
近年には、AIやクラウド、アナリティクス、モバイル、ソーシャル、セキュリティといった戦略分野の開拓を目指し、企業買収も活発です。
2016年にビデオストリーミングサービスのユーストリーム (UStream) を買収を発表。この時、クラウドビデオ部門の新設を公表しました。
また、ソフト力の強化のため、19年7月にレッドハットを買収。クラウド分野の開拓を狙っています。
規模の大きさを活かして、量子コンピューターの実用化に取り組んでいる点も注目に値します。
その事業構成を見てみましょう(事業部の名称が長いので略します)。
★ソフトウェア
★コンサルティング
★インフラストラクチャー
★金融(フィナンシャル)
★その他
【事業別売上比率】
年/月 | 17/12 | 18/12 | 19/12 | 20/12 | 21/12 |
ソフトウェア | 41% | 41% | 46% | 42% | 42% |
コンサル | 36% | 37% | 34% | 30% | 31% |
インフラ | 18% | 18% | 15% | 26% | 25% |
金融 | 4% | 4% | 3% | 2% | 1% |
その他 | 0% | 1% | 2% | 1% | 1% |
【地域別売上高】
年/月 | 18/12 | 19/12 | 20/12 | 21/12 |
米大陸 | 47% | 47% | 46% | 49% |
欧州+中東+アフリカ | 32% | 32% | 32% | 30% |
アジア太平洋 | 22% | 21% | 22% | 20% |
株価:過去~現在
※チャート左目盛り:青線は株価推移、赤線は200日移動平均線
※チャート右目盛り:緑線は10年国債利回り
※株価の成長率や前日比(前日始値~前日終値)、52週高値/安値のほか、PER(株価収益率)、時価総額、株式数、取引の出来高などの内容を整理。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。今後の見通しの参考情報として目標株価も掲載。
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2023/2/9 | 1.65 | 4.93% | 133.8 |
2022/11/9 | 1.65 | 4.8% | 137.4 |
2022/8/9 | 1.65 | 5.08% | 129.5 |
2022/5/9 | 1.65 | 4.89% | 134.4 |
2022/2/10 | 1.64 | 4.91% | 133.5 |
2021/11/9 | 1.64 | 5.42% | 120.9 |
2021/8/9 | 1.64 | 4.85% | 134.9 |
2021/5/9 | 1.64 | 4.49% | 145.5 |
2021/2/9 | 1.63 | 5.33% | 122.1 |
2020/10/31 | 1.63 | 5.83% | 111.7 |
2020/8/9 | 1.63 | 5.2% | 125 |
2020/5/7 | 1.63 | 5.35% | 121.2 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
08/12 | 8.89 | 1.9 | 21.4 | 22.2 |
09/12 | 10.01 | 2.15 | 21.5 | 21.5 |
10/12 | 11.52 | 2.5 | 21.7 | 21.7 |
11/12 | 13.06 | 2.9 | 22.2 | 22.2 |
12/12 | 14.37 | 3.3 | 23 | 23 |
13/12 | 14.94 | 3.7 | 24.8 | 25.1 |
14/12 | 11.9 | 4.25 | 35.7 | 26.6 |
15/12 | 13.42 | 5 | 37.3 | 33 |
16/12 | 12.38 | 5.5 | 44.4 | 44.1 |
17/12 | 6.14 | 5.9 | 96.1 | 48.5 |
18/12 | 9.52 | 6.21 | 65.2 | 98 |
19/12 | 10.56 | 6.43 | 60.9 | 74.1 |
20/12 | 6.23 | 6.51 | 104.5 | 73.6 |
21/12 | 6.35 | 6.55 | 103.1 | 126.3 |
四半期決算 予想:結果
さらに、マーケットにおけるEPSと売上の予想値の変動を整理してみます。
なお、IBMのIRページ(四半期決算)はこちら
(※Q=四半期決算、月/日=データの日時。予想値は英語版のヤフーファイナンスで更新)。
★EPS:予想と結果
予想 | 3/25 | 1月前 | 2月前 |
2024 | 10.13 | 10.11 | 10.17 |
2023 | 9.5 | 9.49 | 9.64 |
Q:23/6 | 2.08 | 2.09 | 2.24 |
Q:23/3 | 1.25 | 1.27 | 1.63 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
23/3 | 1.26 | 1.36 | 0.10 | 7.9 |
22/12 | 3.60 | 3.58 | -0.02 | -0.6 |
22/9 | 1.77 | 1.81 | 0.04 | 2.3 |
22/6 | 2.28 | 2.31 | 0.03 | 1.3 |
22/3 | 1.38 | 1.40 | 0.02 | 1.4 |
21/12 | 3.14 | 3.35 | 0.21 | 6.7 |
21/9 | 2.50 | 2.52 | 0.02 | 0.8 |
21/6 | 2.29 | 2.33 | 0.04 | 1.7 |
21/3 | 1.63 | 1.77 | 0.14 | 8.6 |
20/12 | 1.79 | 2.07 | 0.28 | 15.6 |
20/9 | 2.58 | 2.58 | 0.00 | 0.0 |
20/6 | 2.07 | 2.18 | 0.11 | 5.3 |
20/3 | 1.80 | 1.84 | 0.04 | 2.2 |
19/12 | 4.68 | 4.71 | 0.03 | 0.6 |
19/9 | 2.67 | 2.68 | 0.01 | 0.4 |
19/6 | 3.07 | 3.17 | 0.10 | 3.3 |
19/3 | 2.22 | 2.25 | 0.03 | 1.4 |
18/12 | 4.82 | 4.87 | 0.05 | 1.0 |
18/9 | 3.40 | 3.42 | 0.02 | 0.6 |
18/6 | 3.05 | 3.08 | 0.03 | 1.0 |
18/3 | 2.42 | 2.45 | 0.03 | 1.2 |
★売上高:予想と結果
予想 | 3/25 | 1月前 | 2月前 |
2024 | 65020 | 65050 | 65040 |
2023 | 62760 | 62750 | 62350 |
Q:23/6 | 15800 | 15750 | 15750 |
Q:23/3 | 14370 | 14350 | 14350 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
23/3 | 14,350 | 14,300 | -50 | -0.3 |
22/12 | 16,400 | 16,700 | 300 | 1.8 |
22/9 | 13,510 | 14,110 | 600 | 4.4 |
22/6 | 15,190 | 15,540 | 350 | 2.3 |
22/3 | 13,850 | 14,200 | 350 | 2.5 |
21/12 | 15,980 | 16,700 | 720 | 4.5 |
21/9 | 17,770 | 17,620 | -150 | -0.8 |
21/6 | 18,290 | 18,750 | 460 | 2.5 |
21/3 | 17,340 | 17,730 | 390 | 2.2 |
20/12 | 20,630 | 20,370 | -260 | -1.3 |
20/9 | 17,540 | 17,560 | 20 | 0.1 |
20/6 | 17,730 | 18,120 | 390 | 2.2 |
20/3 | 17,620 | 17,570 | -50 | -0.3 |
19/12 | 21,630 | 21,780 | 150 | 0.7 |
19/9 | 18,290 | 18,030 | -260 | -1.4 |
19/6 | 19,110 | 19,160 | 50 | 0.3 |
19/3 | 18,530 | 18,180 | -350 | -1.9 |
18/12 | 21,790 | 21,760 | -30 | -0.1 |
18/9 | 19,050 | 18,760 | -290 | -1.5 |
18/6 | 19,840 | 20,000 | 160 | 0.8 |
18/3 | 18,800 | 19,070 | 270 | 1.4 |
業績:通期決算実績
通期の売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの詳細を見てみます(単位は百万ドル)
なお、IBMのIRページ(年次報告書)はこちら
損益計算(売上、純利益等)
IBM | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/12 | 103630 | 18812 | 18% | 12334 |
09/12 | 95758 | 20773 | 22% | 13425 |
10/12 | 99870 | 19549 | 20% | 14833 |
11/12 | 106916 | 19846 | 19% | 15855 |
12/12 | 102874 | 19586 | 19% | 16604 |
13/12 | 98367 | 17485 | 18% | 16483 |
14/12 | 92793 | 16868 | 18% | 12022 |
15/12 | 81741 | 17255 | 21% | 13190 |
16/12 | 79919 | 17084 | 21% | 11872 |
17/12 | 79139 | 16724 | 21% | 5753 |
18/12 | 79591 | 15247 | 19% | 8728 |
19/12 | 77147 | 14770 | 19% | 9431 |
20/12 | 73620 | 18197 | 25% | 5590 |
21/12 | 57350 | 12796 | 22% | 5743 |
22/12 | 60530 | 12796 | 21% | 1639 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや売上高成長率
IBM | 売上成長 | EPS | DSO |
08/12 | 5% | 8.89 | 43.3 |
09/12 | -8% | 10.01 | 45.3 |
10/12 | 4% | 11.52 | 43.7 |
11/12 | 7% | 13.06 | 43.2 |
12/12 | -4% | 14.37 | 44.5 |
13/12 | -4% | 14.94 | 44.7 |
14/12 | -6% | 11.9 | 47.2 |
15/12 | -12% | 13.42 | 42.6 |
16/12 | -2% | 12.38 | 46.8 |
17/12 | -1% | 6.14 | 45.7 |
18/12 | 1% | 9.52 | 37.5 |
19/12 | -3% | 10.56 | 60.7 |
20/12 | -5% | 6.23 | 42.9 |
21/12 | -22% | 6.35 | 49.4 |
22/12 | 6% | 6.41 | 44.4 |
※売上成長:前年度比の伸び率
※DSO(デイズセールスアウトスタンディング):売掛金回収に要する日数。売掛金÷1日平均売上高。期末に無理して売込んでEPSをよい数値にすると売掛金が増え、DSOが大きくなる。
バランスシート
IBM | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/12 | 109524 | 95939 | 13584 | 12% |
09/12 | 109022 | 86267 | 22755 | 21% |
10/12 | 113452 | 90279 | 23172 | 20% |
11/12 | 116433 | 96197 | 20236 | 17% |
12/12 | 119213 | 100229 | 18984 | 16% |
13/12 | 126223 | 103294 | 22929 | 18% |
14/12 | 117271 | 105257 | 12014 | 10% |
15/12 | 110495 | 96071 | 14424 | 13% |
16/12 | 117470 | 99078 | 18392 | 16% |
17/12 | 125356 | 107631 | 17725 | 14% |
18/12 | 123382 | 106452 | 16929 | 14% |
19/12 | 152186 | 131202 | 20985 | 14% |
20/12 | 155971 | 135244 | 20727 | 13% |
21/12 | 132001 | 113005 | 18996 | 14% |
22/12 | 127243 | 105222 | 22021 | 17% |
ROAとROEなど
IBM | ROA | ROE | 流動比率 |
08/12 | 11% | 91% | 98% |
09/12 | 12% | 59% | 137% |
10/12 | 13% | 64% | 116% |
11/12 | 14% | 78% | 121% |
12/12 | 14% | 87% | 113% |
13/12 | 13% | 72% | 128% |
14/12 | 10% | 100% | 124% |
15/12 | 12% | 91% | 124% |
16/12 | 10% | 65% | 121% |
17/12 | 5% | 32% | 133% |
18/12 | 7% | 52% | 129% |
19/12 | 6% | 45% | 102% |
20/12 | 4% | 27% | 98% |
21/12 | 4% | 30% | 88% |
22/12 | 1% | 7% | 88% |
★ROA=純利益÷総資産
★ROE=純利益÷自己資本
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
IBM | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/12 | 18812 | -9285 | -11834 |
09/12 | 20773 | -6729 | -14700 |
10/12 | 19549 | -8507 | -12429 |
11/12 | 19846 | -4396 | -13696 |
12/12 | 19586 | -9004 | -11976 |
13/12 | 17485 | -7326 | -9883 |
14/12 | 16868 | -3001 | -15452 |
15/12 | 17255 | -8159 | -9413 |
16/12 | 17084 | -10928 | -5917 |
17/12 | 16724 | -7081 | -6418 |
18/12 | 15247 | -4913 | -10469 |
19/12 | 14770 | -26936 | 9042 |
20/12 | 18197 | -3028 | -9721 |
21/12 | 12796 | -5975 | -13354 |
22/12 | 12796 | -5975 | -13354 |