ヨーロッパETF（IEV／VGK／FEZ／DFE／EUDG）の株価と配当

2020年5月26日

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欧州ETFを比較してみます。

以下の銘柄の株価伸び率などを整理し、その後、主要指標やポートフォリオなどを見てみます。

  • 【IEV】iシェアーズ・ヨーロッパETF
  • 【VGK】バンガードFTSEヨーロッパETF
  • 【FEZ】SPDRユーロ・ストックス50ETF
  • 【DFE】ウィズダムツリー・ヨーロッパ小型株配当ファンド
  • 【EUDG】ウィズダムツリー・欧州クオリティ配当成長ファンド
  • 【HEDJ】ウィズダムツリー欧州ヘッジド・エクイティファンド
  • 【HEZU】iシェアーズ・カレンシー・ヘッジドMSCI EAFE ETF

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欧州ETFを指標で比較

まず、それぞれのETFを指標で比較してみましょう（出所はグーグルファイナンス関数orブルームバーグ。EPSとPERは想定値です）。

IEV VGK FEZ EUDG
1/2株価 47.3 58.9 41.1 28
5/22株価 37.4 46.4 31.2 24
株価上昇率 -21% -21% -24% -14.5%
52週高値 47.4 59.1 41.3 28.6
52週安値 29.5 36.3 24.3 18.6
EPS -3.11 -0.19 -5.24 #N/A
PER #N/A #N/A #N/A #N/A
利回り 5.63% 3.83% 4.01% 2.58%
経費率 0.59% 0.08% 0.29% 0.58%
資産総額 1.8B 1.2B 10.5B 24.7M
DFE HEDJ HEZU
1/2株価 65.7 71.5 32.1
5/22株価 45.2 55.9 25.6
株価上昇率 -31% -22% -20%
52週高値 65.9 72.2 33.2
52週安値 34.6 42.3 19.4
EPS #N/A #N/A #N/A
PER #N/A #N/A #N/A
利回り 3.43% 5.52% 2.47%
経費率 0.58% 0.58% 0.52%
資産総額 1.46B 331M 2.08B

【IEV】iシェアーズ・ヨーロッパETF

  • 360以上の欧州株から成るS&Pヨーロッパ350指数に連動。
  • ブラックロック社が運営（米国籍ETF）。
  • 英国、フランス、ドイツ、スイスなどの欧州主要国の大企業を中心に投資する。
  • 分配金は高めだが、経費率も0.6％ある。

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

★1：各年の株価伸び率（※20年終値は5/22株価)
IEV 初値 終値 上昇率
2020 47.3 37.4 -21%
2019 38.6 47 22%
2018 47.4 39.1 -17%
2017 38.9 47.3 21%
2016 39.5 38.8 -2%
2015 42.6 40.1 -6%
2014 46.8 42.5 -9%
2013 40 47.5 19%
2012 34.5 39.3 14%
2011 39.6 33.7 -15%
2010 39.8 39.3 -1%
2009 31 39 26%
2008 57.9 31.1 -46%

【VGK】バンガードFTSEヨーロッパETF

  • FTSE欧州先進国オールキャップ指数に連動する米国籍ETF。
  • 欧州先進国株1268銘柄で構成されるETF（上位10社で約2割を占める）
  • 英国、フランス、ドイツ、スイスなどの大企業を中心に投資する。

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

★1：各年の株価伸び率（※20年終値は5/22株価)
VGK 初値 終値 上昇率
2020 58.9 46.4 -21%
2019 48 58.6 22%
2018 59.3 48.6 -18%
2017 48 59.2 23%
2016 49.1 47.9 -2%
2015 52.5 49.9 -5%
2014 57.9 52.4 -9%
2013 49.5 58.8 19%
2012 42.3 48.8 15%
2011 49.1 41.4 -16%
2010 49.7 49.1 -1%
2009 38.3 48.5 27%
2008 75.5 38.4 -49%

【FEZ】SPDRユーロストックス50ETF

  • 欧州優良企業からなるユーロストックス50指数（米ドル）に連動する
  • 国別投資比率はフランスが4割、ドイツが3割。

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

★1：各年の株価伸び率（※20年終値は5/22株価)
FEZ 初値 終値 上昇率
2020 41.1 31.2 -24%
2019 32.8 40.8 24%
2018 40.7 33.3 -18%
2017 33.4 40.7 22%
2016 33.6 33.5 0%
2015 37 34.4 -7%
2014 41.2 36.9 -11%
2013 35.1 42.2 20%
2012 30.3 34.7 14%
2011 37.1 29.5 -20%
2010 42.5 36.8 -13%
2009 34 41.5 22%
2008 63.2 34.4 -46%

【DFE】ウィズダムツリー欧州小型株配当ファンド

  • ウィズダムツリー欧州株小型配当株指数に連動。
  • 資本財、消費財、金融などを中心に投資する。
  • 大型株中心の欧州ETFよりも株価の値動きは大きい。

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

★1：各年の株価伸び率（※20年終値は5/22株価)
DFE 初値 終値 上昇率
2020 65.7 45.2 -31%
2019 53 65.4 23%
2018 71.1 53.4 -25%
2017 54.9 70.6 29%
2016 55.7 54.6 -2%
2015 51.9 56 8%
2014 57.2 51.5 -10%
2013 41.4 57.9 40%
2012 33.4 41.1 23%
2011 42.8 32.7 -24%
2010 37.3 42.6 14%
2009 25.4 36.5 44%
2008 60.2 25.3 -58%

【EUDG】ウィズダムツリー・欧州クオリティ配当成長ファンド

  • 高成長の欧州配当株200社以上のウィズダムツリー・欧州クオリティ配当成長指数に連動。
  • 資本財、必需品、消費財などの企業に投資する

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

★1：各年の株価伸び率（※20年終値は5/22株価)
EUDG 初値 終値 上昇率
2020 28 24 -14%
2019 22 27.9 27%
2018 27 22.3 -18%
2017 21.1 27 28%
2016 22 21.1 -4%
2015 22.2 22.5 2%

【HEDJ】ウィズダムツリー欧州ヘッジド・エクイティファンド

  • ウィズダムツリー欧州ヘッジド・エクイテ ィ・インデックスに連動
  • 欧州以外で収益の大半を稼ぐ有配欧州株120以上の企業に投資する。
  • ユー ロ圏の株式に投資しながら、対米ドルの為替リスクをヘッジする

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

★1：各年の株価伸び率（※20年終値は5/22株価)
HEDJ 初値 終値 上昇率
2020 71.5 55.9 -22%
2019 56.1 70.6 26%
2018 63.5 56.4 -11%
2017 57.9 63.7 10%
2016 52.9 57.4 9%
2015 56 53.8 -4%
2014 55.5 55.6 0%
2013 47.9 56.2 17%
2012 41.6 47.7 15%
2011 46.9 41.2 -12%
2010 47.4 46.9 -1%

【HEZU】iシェアーズ・カレンシー・ヘッジドMSCI EAFE ETF

  • 欧州経済通貨同盟（MSCI EMU指数 ※100%対米ドル為替ヘッジ）の加盟国の株式からなる指数に連動。
  • 大・中型株を中心に投資する。
  • ドルに対するユーロの為替変動の影響を調整

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

★1：各年の株価伸び率（※20年終値は5/22株価)
HEZU 初値 終値 上昇率
2020 32.1 25.6 -20%
2019 25.8 31.8 23%
2018 29.7 25.9 -13%
2017 26.9 29.8 11%
2016 25.4 26.6 5%
2015 24.8 25.8 4%

欧州ETFの成長率を比較

ここで、これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。

★2：各年初から20/5/22までの伸び率
IEV VGK FEZ EUDG
20年～ -21% -21% -24% -14%
19年～ 22% 22% 24% 27%
18年～ -1% -1% 0% 3%
17年～ 21% 22% 22% 32%
16年～ 19% 19% 21% 27%
15年～ 10% 12% 10% 26%
14年～ 0% 1% -1% –
13年～ 17% 18% 16% –
12年～ 36% 38% 34% –
11年～ 19% 19% 10% –
10年～ 18% 18% -4% –
09年～ 52% 53% 20% –
08年～ -19% -22% -35% –
★2：各年初から20/5/22までの伸び率
DFE HEDJ HEZU
20年～ -31% -22% -20%
19年～ 23% 26% 23%
18年～ -8% 11% 7%
17年～ 19% 22% 18%
16年～ 17% 33% 25%
15年～ 26% 26% 28%
14年～ 14% 27% –
13年～ 58% 47% –
12年～ 96% 70% –
11年～ 53% 50% –
10年～ 75% 49% –
09年～ 157% – –
08年～ 8% – –

配当利回り

年間累計の分配金（ドル）を株価で割った利回りの推移を見てみます。

IEVの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/12/17 0.31 3.09% 46.4
2019/6/18 1.13 3.27% 43.4
2018/12/19 0.29 3.44% 39
2018/6/20 1.06 3.03% 45
2017/12/22 0.31 2.40% 47.1
2017/6/22 0.82 2.53% 44.1
2016/12/27 0.29 3.10% 38.6
2016/6/23 0.9 2.81% 40.3
2015/12/23 0.23 2.76% 40.8
2015/6/26 0.9 2.60% 45.6
2014/12/23 0.29 3.72% 43.3
2014/6/26 1.33 3.17% 48.5

VGKの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/3/24 0.25 1.24% 40.5
2019/6/18 0.96 3.55% 54
2019/3/26 0.31 1.16% 53.5
2018/12/26 0.31 1.29% 48.2
2018/9/27 0.22 0.77% 56.9
2018/6/25 1.11 3.97% 56
2018/3/27 0.28 0.98% 57.4
2017/12/20 0.31 1.06% 58.5
2017/9/21 0.23 0.79% 58
2017/6/23 0.78 2.84% 55
2017/3/24 0.28 1.09% 51.4
2016/12/22 0.23 0.97% 47.4

FEZの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/3/24 0.1 3.79% 28.3
2019/12/23 0.1 2.62% 40.6
2019/9/23 0.05 2.66% 37.8
2019/6/24 0.82 2.70% 38.1
2019/3/18 0.09 0.92% 37.3
2018/12/24 0.04 1.22% 32.1
2018/3/19 0.08 2.48% 40.7
2017/12/18 0.13 2.42% 41.3
2017/9/18 0.14 2.37% 41
2017/6/20 0.66 2.49% 38.6
2017/3/21 0.07 1.20% 35.9
2016/12/20 0.1 1.09% 33

DFEの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/3/25 0.43 6.35% 39.3
2019/12/24 0.35 3.46% 64.1
2019/9/25 0.32 6.59% 55.7
2019/6/25 1.4 6.01% 57.4
2019/3/27 0.16 4.03% 58.5
2018/6/26 1.81 3.96% 65.8
2018/3/21 0.1 2.65% 71
2017/12/27 0.3 3.18% 69.9
2017/9/27 0.41 3.47% 68.3
2017/6/28 1.08 3.44% 64.6
2016/12/28 0.44 2.60% 53.9
2016/9/28 0.45 2.22% 55.4

EUDGの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/3/25 0.11 2.94% 21.1
2019/12/24 0.1 2.32% 27.7
2019/9/25 0.15 2.78% 24.9
2019/6/25 0.27 2.43% 25.7
2019/3/27 0.14 2.96% 24.9
2018/12/26 0.15 3.03% 22
2018/9/26 0.08 2.13% 26.1
2018/6/26 0.38 2.05% 25.6
2018/3/21 0.07 1.53% 26.4
2017/12/27 0.03 1.55% 26.8
2017/9/27 0.05 1.63% 26.2
2017/6/28 0.26 1.73% 25.4

HEDJの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/3/25 0.1 2.69% 51.5
2019/12/24 0.13 3.86% 71.1
2019/9/25 0.09 3.95% 66.5
2019/6/25 1.07 5.66% 65.2
2018/6/26 1.46 4.31% 63.1
2017/9/27 0.02 2.31% 64.2
2017/6/28 1.15 2.54% 63.9
2017/3/29 0.09 2.46% 62.3
2016/12/28 0.22 2.75% 57.2
2016/9/28 0.16 5.28% 54.2
2016/6/22 1.06 5.25% 51.5
2016/3/23 0.13 3.14% 52.2

HEZUの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/12/26 0.12 0.78% 32.1
2019/12/4 0.83 5.36% 31.2
2018/7/5 0.76 5.10% 29.8
2017/12/29 0.14 0.94% 29.8
2017/7/10 0.76 5.23% 29.1
2016/12/30 0.13 0.96% 26.6
2016/7/8 0.44 3.85% 23
2015/12/30 0.17 1.30% 26.1
2015/7/7 0.66 4.92% 26.8
2014/12/30 0.05 0.39% 24.7

ポートフォリオの比較

次に、このETFの構成比率を見てみます。

国別投資比率

（出所はfidelity.com。2019/12/30のデータ）

IEV VGK
英国 26% 英国 25%
仏 17% 仏 16%
スイス 16% スイス 14%
独 14% 独 14%
ｵﾗﾝﾀﾞ 5% ｵﾗﾝﾀﾞ 5%
ｽﾍﾟｲﾝ 5% ｽｳｪｰﾃﾞﾝ 5%
ｽｳｪｰﾃﾞﾝ 4% ｽﾍﾟｲﾝ 4%
伊 3% 伊 4%
ﾃﾞﾝﾏｰｸ 3% ﾃﾞﾝﾏｰｸ 3%
top10 92% top10 90%
FEZ EUDG
仏 39% 英国 24%
独 29% 仏 18%
ｵﾗﾝﾀﾞ 11% スイス 14%
ｽﾍﾟｲﾝ 9% 独 10%
伊 5% ｵﾗﾝﾀﾞ 6%
英国 4% ﾃﾞﾝﾏｰｸ 6%
ﾍﾞﾙｷﾞｰ 2% ｽﾍﾟｲﾝ 5%
米国 1% ｽｳｪｰﾃﾞﾝ 4%
ﾌｨﾝﾗﾝﾄﾞ 1% ﾌｨﾝﾗﾝﾄﾞ 4%
top10 100% top10 91%
DFE
英国 28%
ｽｳｪｰﾃﾞﾝ 14%
伊 10%
独 10%
ﾌｨﾝﾗﾝﾄﾞ 6%
ﾉﾙｳｪｰ 6%
ｵﾗﾝﾀﾞ 5%
仏 5%
ｽﾍﾟｲﾝ 4%
top10 87%
HEDJ HEZU
仏 29% 仏 35%
独 26% 独 27%
ｵﾗﾝﾀﾞ 13% ｵﾗﾝﾀﾞ 10%
ｽﾍﾟｲﾝ 12% ｽﾍﾟｲﾝ 9%
ﾍﾞﾙｷﾞｰ 7% 伊 7%
米国 6% 米国 4%
ﾌｨﾝﾗﾝﾄﾞ 3% ﾍﾞﾙｷﾞｰ 3%
英国 2% ﾌｨﾝﾗﾝﾄﾞ 3%
伊 2% 英国 1%
top10 98% top10 97%

規模別の比率

（出所はfidelity.com。2019/12/30のデータ）

IEV VGK FEZ EUDG
巨大企業 51% 43% 82% 48%
大企業 37% 32% 18% 28%
中企業 11% 20% – 18%
小企業 – 5% – 5%
零細企業 – 1% – –
DFE HEDJ HEZU
巨大企業 – 59% 50%
大企業 0% 27% 37%
中企業 2% 12% 13%
小企業 80% 3% –
零細企業 17% – –

セクター別の比率

（出所はfidelity.com。2019/12/30のデータ）

IEV VGK FEZ EUDG
情報技術 6% 6% 11% 8%
通信 4% 5% 5% 2%
エネルギー 7% 7% 6% 2%
資本財 14% 15% 13% 20%
消費財 10% 10% 14% 19%
金融 18% 18% 18% 2%
素材 7% 7% 10% 10%
不動産 2% 3% – 1%
ヘルスケア 14% 13% 9% 13%
必需品 13% 12% 7% 16%
公益事業 4% 4% 5% 1%
DFE HEDJ HEZU
情報技術 9% 7% 10%
通信 4% 0% 6%
エネルギー 2% 2% 5%
資本財 25% 16% 15%
消費財 17% 20% 13%
金融 18% 12% 17%
素材 9% 12% 7%
不動産 6% – 2%
ヘルスケア 2% 13% 9%
必需品 6% 15% 10%
公益事業 2% 0% 6%

組入れ上位10銘柄

チャールズシュワブ社のサイトでETFの構成銘柄を見てみます。

各銘柄の構成比率は以下の通りです（2019/12/30時点）

IEV VGK
NESN:CH 4% NESN:CH 3%
NOVN:CH 3% ROG:CH 2%
ROG:CH 3% NOVN:CH 2%
HSBA:GB 2% HSBA:GB 2%
SAP:DE 2% FP:FR 1%
FP:FR 2% AZN:GB 1%
AZN:GB 1% SAP:DE 1%
BP_:GB 1% BP_:GB 1%
ASML:NL 1% RDSA:GB 1%
MC:FR 1% ASML:NL 1%
top10 19% top10 16%
FEZ EUDG
FP:FR 5% ROG:CH 6%
SAP:DE 5% BATS:GB 5%
ASML:NL 4% MC:FR 4%
MC:FR 4% ITX:ES 4%
LIN 4% RIO:GB 3%
SAN:FR 4% UNA:NL 3%
SIE:DE 4% NOVO_B:DK 3%
ALV:DE 3% OR:FR 3%
AIR:FR 3% SAP:DE 2%
UNA:NL 3% BHP:GB 2%
top10 38% top10 34%
DFE
BPOST:BE 2%
BESI:NL 2%
WAF:DE 2%
PBB:DE 1%
ELK:NO 1%
ARL:DE 1%
BVS:GB 1%
PNL:NL 1%
METSB:FI 1%
PEAB_B:SE 1%
top10 12%
HEZU HEZU
SAN:ES 6% EZU 101%
ABI:BE 5% CASH -1%
SAN:FR 5%
UNA:NL 4%
MC:FR 4%
SIE:DE 4%
DAI:DE 4%
BAYN:DE 4%
BAS:DE 3%
BBVA:ES 3%
top10 40% top10 100%

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Posted by 投資猫