ヨーロッパETF(IEV/VGK/DFE)の株価と配当

2019年9月20日

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ヨーロッパ市場の主要企業に連動するETFとして、IEVとEWG、DFEを比較してみます。

そして、EU圏のGDPや失業率などの経済統計などを一覧し、欧州の投資環境を把握してみたいと思います。

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【IEV】iシェアーズヨーロッパETF

  • 360以上の欧州株から成るS&Pヨーロッパ350指数に連動。ブラックロック社が運営(米国籍ETF)。
  • 英国、フランス、ドイツ、スイスなどの欧州主要国の大企業を中心に投資する。
  • 分配金は高めだが、経費率も0.6%ある
  • 以下、株価推移(赤線は200日移動平均線)。

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は9/19)
IEV 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 38.6 38.6 45 43.7 13%
2018 47.4 37.9 50.7 39.1 -17%
2017 38.9 38.9 47.4 47.3 21%
2016 39.5 35 40.9 38.8 -2%
2015 42.6 38.9 47.6 40.1 -6%
2014 46.8 41.3 50.5 42.5 -9%
2013 40 38.6 47.5 47.5 19%
2012 34.5 31.5 39.4 39.3 14%
2011 39.6 30.8 45.3 33.7 -15%
2010 39.8 31.3 41.3 39.3 -1%
2009 31 21.4 40.8 39 26%
2008 57.9 24.7 57.1 31.1 -46%
★2:各年初から2019/9/19までの株価伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
13% -8% 12% 11% 3% -6%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
9% 27% 10% 10% 41% -24%

【VGK】バンガードFTSEヨーロッパETF

  • FTSE欧州先進国オールキャップ指数に連動する米国籍ETF。
  • 欧州先進国株1268銘柄で構成されるETF(上位5社で約1割を占める)
  • 英国、フランス、ドイツ、スイスなどの大企業を中心に投資する

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は9/19)
VGK 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 48 48 55.8 54.5 14%
2018 59.3 47 63.5 48.6 -18%
2017 48 48.1 59.2 59.2 23%
2016 49.1 43.3 50.6 47.9 -2%
2015 52.5 48.1 58.5 49.9 -5%
2014 57.9 50.7 61.7 52.4 -9%
2013 49.5 47.3 58.8 58.8 19%
2012 42.3 38.6 49.1 48.8 15%
2011 49.1 39.3 56.3 41.4 -16%
2010 49.7 39.2 53.4 49.1 -1%
2009 38.3 26.8 52.7 48.5 27%
2008 75.5 32.8 74.8 38.4 -49%
★2:各年初から2019/9/19までの株価伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
14% -8% 14% 11% 4% -6%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
10% 29% 11% 10% 42% -28%

【DFE】ウィズダムツリー欧州小型株配当ファンド

  • 米国籍ETFでヨーロッパ・スモールキャップ・ディビデンド・インデックスに連動。小型企業を中心に投資する。
  • 大型株中心の欧州ETFよりも株価の値動きは大きい。

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は9/19)
DFE 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 53 53.1 61.1 57.7 9%
2018 71.1 51.3 75.5 53.4 -25%
2017 54.9 54.9 70.6 70.6 29%
2016 55.7 47.9 59.4 54.6 -2%
2015 51.9 50.4 61.8 56 8%
2014 57.2 48.2 63.9 51.5 -10%
2013 41.4 41 57.9 57.9 40%
2012 33.4 31.5 41.1 41.1 23%
2011 42.8 31.1 48.1 32.7 -24%
2010 37.3 31.5 42.6 42.6 14%
2009 25.4 19.6 39.3 36.5 44%
2008 60.2 23.3 59.9 25.3 -58%
★2:各年初から2019/9/19までの株価伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
9% -19% 5% 4% 11% 1%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
39% 73% 35% 55% 127% -4%

欧州ETFの株価伸び率を比較

以下、各年初から2019/3/8までの株価伸び率

  IEV VGK DFE
19~ 13% 14% 9%
18~ -8% -8% -19%
17~ 12% 14% 5%
16~ 11% 11% 4%
15~ 3% 4% 11%
14~ -6% -6% 1%
13~ 9% 10% 39%
12~ 27% 29% 73%
11~ 10% 11% 35%
10~ 10% 10% 55%
09~ 41% 42% 127%
08~ -24% -28% -4%

欧州ETFのの主要指標(配当利回りなど)

グーグルファイナンスとウォールストリートジャーナルから主要指標を見てみます。

  IEV VGK DFE
1/2株価 38.61 47.97 52.99
9/19株価 43.7 54.5 57.7
株価上昇率 13.30% 13.70% 8.90%
52週高値 46.08 57.6 66.03
52週安値 37.8 46.8 51
配当利回り 3.24% 3.30% 4.00%
経費率 0.59% 0.09% 0.58%
総資産額 1.61 B 12.85 B 0.5B
株式数(億) 0.5 2.7 0.1

通年の分配金(1株当たり)の累計は以下の通りです。

IEV VGK DFE
2018 $1.34 $1.92 $2.65
2017 $1.13 $1.60 $1.79
2016 $1.20 $1.69 $2.21
2015 $1.13 $1.62 $1.56
2014 $1.61 $2.42 $1.54
2013 $1.11 $1.63 $1.38
2012 $1.19 $1.47 $1.47
2011 $1.21 $1.91 $2.06
2010 $0.98 $2.31 $0.96
2009 $1.00 $1. $1.42

欧州ETFのポートフォリオを比較する

次に、このETFの構成比率を「組入れ企業の規模」「セクター別の投資割合」「投資先主要10社の比率」で見てみます(※出典:規模別、セクター別比率はチャールズシュワブHP〔2019/1/10〕、投資先主要10社の比率はブルームバーグHP〔2019/1/7〕)。

組入れ企業の規模別の比率(%)

  IEV VGK DFE
巨大企業 52.7% 44.1%
大企業 36.2% 32.4%
中企業 11.1% 18.1% 5.2%
小企業 5.1% 79.4%
零細企業 15.5%

セクター別の投資割合(%)

  IEV VGK DFE
金融 18.5% 18.8% 14.8%
必需品 14.4% 13.1% 8.8%
ヘルスケア 13.7% 13.3% 2.2%
資本財 12.9% 13.8% 24.7%
消費財 9.1% 9.1% 18.2%
エネルギー 8.3% 7.8% 4.3%
素材 7.9% 7.4% 5.9%
情報技術 5.3% 5.6% 6.2%
通信 5.0% 5.1% 5.9%
公益事業 3.9% 3.7% 2.8%
不動産 1.2% 2.3% 6.2%

国別に見た投資比率(%)

構成銘柄の上位10位は以下の通り。こちらはブルームバーグHP(2019/1/10閲覧)のデータです。各国別投資の比率(%)

  IEV VGK DFE
日付 7/19 6/30 7/19
イギリス 28.22 29.6 25.63
フランス 16.63 15.4 5.69
ドイツ 14.42 14.6 7.78
スイス 12.9 11.8 3
オランダ 5.45 5.6 4.85
スペイン 4.84 4.8 5.59
スウェーデン 4.14 4.7 13.48
イタリア 3.83 4.3 11.21
デンマーク 2.59 2.6 3.08
ベルギー 2.03 ? 2.12
フィンランド 1.65 1.9 4.59
ノルウェー 1.04 ? 6.07

セクター別の投資割合(%)

  IEV VGK DFE
日付 7/19 7/22 7/20
金融 18.82 19.87 15.04
必需品 13.63 12.51 8.85
資本財 13.03 13.05 24.92
ヘルスケア 12.71 11.09 2.24
消費財 10.51 11.44 20.04
エネルギー 8.47 7.96 3.47
素材 8.46 8.74 6.64
情報技術 5.5 6.09 6.74
公益事業 3.63 3.57 2.33
電気通信 3.11 3.41 2.39
不動産 1.35 2.28 6.52

投資先主要10社の比率(%)

【IEV】

NESN:SW ネスレ 3.27
NOVN:SW ノバルティス 2.8
ROG:SW ロシュ・ホールディング 2.29
HSBA:LN HSBCホールディングス 2.17
FP:FP トタル 1.75
RDSA:LN ロイヤル・ダッチ・シェル 1.73
BP/:LN BP 1.69
RDSB:LN ロイヤル・ダッチ・シェル 1.46
SAP:GR SAP 1.36
SAN:FP サノフィ 1.26

【VGK】

NESN:SW ネスレ 2.72
NOVN:SW ノバルティス 2.11
ROG:SW ロシュ・ホールディング 1.94
HSBA:LN HSBCホールディングス 1.81
FP:FP トタル 1.48
RDSA:LN ロイヤル・ダッチ・シェル 1.47
BP/:LN BP 1.38
RDSB:LN ロイヤル・ダッチ・シェル 1.22
GSK:LN グラクソ・スミスクライン 1.07
SAP:GR SAP 1.06

【DFE】

GTT:FP ガズトランスポール・エ・テクニガズ 1.13
BESI:NA ビー・イー・セミコンダクター・インダストリーズ 1.13
RENE:PL   1.07
PEABB:SS ペアブ 0.97
ENAV:IM イタリア航空管制公団 0.94
SRS:IM サラス 0.9
AR4:GR アウレリス・エクイティ・オポチュニティーズ 0.82
AOX:GR アルストリア・オフィス・リート 0.76
JM:SS JM 0.75
TIETO:FH ティエト 0.74

ユーロ圏のGDPや失業率など(主要指標)

さらに、投資環境を把握するために、世界銀行のデータバンクからユーロ圏の主要統計を閲覧してみます。

前掲のETFは欧州主要国の企業に投資するため、範囲が広すぎるEUよりも「ユーロ圏」のほうを取り上げます。

実質GDP(2010年米ドル基準)

成長率 総額(億$) 一人当たり($)
2005 1.7 121362 36846
2006 3.2 125291 37861
2007 3.1 129119 38816
2008 0.4 129687 38796
2009 -4.5 123829 36924
2010 2.1 126410 37605
2011 1.6 128440 38291
2012 -0.9 127296 37865
2013 -0.3 126982 37644
2014 1.3 128675 38017
2015 2.1 131359 38688
2016 1.8 133724 39259
2017 2.4 136889 40089

名目GDPと名目GNI

名目GDP 名目GNI
総額(億$) 一人当たり($) 総額(億$) 一人当たり($)
2005 105291 31966 106949 32470
2006 111796 33783 114575 34623
2007 128736 38701 122459 36814
2008 141131 42220 132432 39618
2009 129050 38481 132981 39653
2010 126410 37605 133880 39827
2011 136220 40611 135201 40307
2012 126419 37605 131861 39223
2013 131933 39111 132863 39387
2014 134789 39824 132835 39246
2015 116673 34363 127611 37584
2016 119347 35039 123160 36158
2017 125895 36869 121712 35644

失業率(ILO方式)

※若年失業率は15歳~24歳

失業率 若年失業率
2005 9 18.7
2006 8.2 17.5
2007 7.4 15.9
2008 7.4 16.4
2009 9.5 21.3
2010 10 22.4
2011 10.1 23.1
2012 11.3 25.8
2013 11.9 27.1
2014 11.6 26.8
2015 10.8 25.3
2016 10 23.9
2017 9.2 22.2

ユーロ圏の経済統計を見ると、GDPの伸び率は悪くないのですが、失業率の高さが気になります。特に若年失業率の高さは致命的です。

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