ヨーロッパETF(IEV/VGK/FEZ/DFE/EUDG)の株価と配当

2020年9月24日

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欧州ETFを比較してみます。

以下の銘柄の株価伸び率などを整理し、その後、主要指標やポートフォリオなどを見てみます。

  • 【IEV】iシェアーズ・ヨーロッパETF
  • 【VGK】バンガードFTSEヨーロッパETF
  • 【FEZ】SPDRユーロ・ストックス50ETF
  • 【DFE】ウィズダムツリー・ヨーロッパ小型株配当ファンド
  • 【EUDG】ウィズダムツリー・欧州クオリティ配当成長ファンド
  • 【HEDJ】ウィズダムツリー欧州ヘッジド・エクイティファンド
  • 【HEZU】iシェアーズ・カレンシー・ヘッジドMSCI EAFE ETF

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欧州ETFを指標で比較

まず、それぞれのETFを指標で比較してみましょう(出所はグーグルファイナンス関数orブルームバーグ。EPSとPERは想定値です)。

IEV VGK FEZ EUDG
1/2株価 47.3 58.9 41.1 28
9/18株価 43.3 54.4 38 28.5
株価上昇率 -8% -8% -8% 2%
52週高値 47.4 59.1 41.3 28.8
52週安値 29.5 36.3 24.3 18.6
EPS -3.11 -0.19 -5.24
PER
利回り 2.28% 2.23% 1.94% 2.32%
経費率 0.59% 0.08% 0.29% 0.58%
DFE HEDJ HEZU
1/2株価 65.7 71.5 32.1
9/18株価 55.1 63.6 28.5
株価上昇率 -16% -11% -11%
52週高値 65.9 72.2 33.2
52週安値 34.6 42.3 19.4
EPS
PER
利回り 4.03% 3.96% 1.75%
経費率 0.58% 0.58% 0.52%

【IEV】iシェアーズ・ヨーロッパETF

  • 360以上の欧州株から成るS&Pヨーロッパ350指数に連動。
  • ブラックロック社が運営(米国籍ETF)。
  • 英国、フランス、ドイツ、スイスなどの欧州主要国の大企業を中心に投資する。
  • 分配金は高めだが、経費率も0.6%ある。
  • 運用する資産総額は14億ドル程度(2020/9/20時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は9/18株価)
IEV 初値 終値 上昇率
2020 47.3 43.3 -8%
2019 38.6 47 22%
2018 47.4 39.1 -17%
2017 38.9 47.3 21%
2016 39.5 38.8 -2%
2015 42.6 40.1 -6%
2014 46.8 42.5 -9%
2013 40 47.5 19%
2012 34.5 39.3 14%
2011 39.6 33.7 -15%
2010 39.8 39.3 -1%
2009 31 39 26%
2008 57.9 31.1 -46%

【VGK】バンガードFTSEヨーロッパETF

  • FTSE欧州先進国オールキャップ指数に連動する米国籍ETF。
  • 欧州先進国株1268銘柄で構成されるETF(上位10社で約2割を占める)
  • 英国、フランス、ドイツ、スイスなどの大企業を中心に投資する。
  • 運用する資産総額は120億ドル程度(2020/9/20時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は9/18株価)
VGK 初値 終値 上昇率
2020 58.9 54.4 -8%
2019 48 58.6 22%
2018 59.3 48.6 -18%
2017 48 59.2 23%
2016 49.1 47.9 -2%
2015 52.5 49.9 -5%
2014 57.9 52.4 -9%
2013 49.5 58.8 19%
2012 42.3 48.8 15%
2011 49.1 41.4 -16%
2010 49.7 49.1 -1%
2009 38.3 48.5 27%
2008 75.5 38.4 -49%

【FEZ】SPDRユーロストックス50ETF

  • 欧州優良企業からなるユーロストックス50指数(米ドル)に連動する
  • 国別投資比率はフランスが4割、ドイツが3割。
  • 運用する資産総額は17億ドル程度(2020/9/20時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は9/18株価)
FEZ 初値 終値 上昇率
2020 41.1 38 -8%
2019 32.8 40.8 24%
2018 40.7 33.3 -18%
2017 33.4 40.7 22%
2016 33.6 33.5 0%
2015 37 34.4 -7%
2014 41.2 36.9 -11%
2013 35.1 42.2 20%
2012 30.3 34.7 14%
2011 37.1 29.5 -20%
2010 42.5 36.8 -13%
2009 34 41.5 22%
2008 63.2 34.4 -46%

【DFE】ウィズダムツリー欧州小型株配当ファンド

  • ウィズダムツリー欧州株小型配当株指数に連動。
  • 資本財、消費財、金融などを中心に投資する。
  • 大型株中心の欧州ETFよりも株価の値動きは大きい。
  • 運用する資産総額は312億ドル程度(2020/9/20時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は9/18株価)
DFE 初値 終値 上昇率
2020 65.7 28.5 2%
2019 53 65.4 23%
2018 71.1 53.4 -25%
2017 54.9 70.6 29%
2016 55.7 54.6 -2%
2015 51.9 56 8%
2014 57.2 51.5 -10%
2013 41.4 57.9 40%
2012 33.4 41.1 23%
2011 42.8 32.7 -24%
2010 37.3 42.6 14%
2009 25.4 36.5 44%
2008 60.2 25.3 -58%

【EUDG】ウィズダムツリー・欧州クオリティ配当成長ファンド

  • 高成長の欧州配当株200社以上のウィズダムツリー・欧州クオリティ配当成長指数に連動。
  • 資本財、必需品、消費財などの企業に投資する
  • 運用する資産総額は0.3億ドル程度(2020/9/20時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は9/18株価)
EUDG 初値 終値 上昇率
2020 28 55.1 -16%
2019 22 27.9 27%
2018 27 22.3 -18%
2017 21.1 27 28%
2016 22 21.1 -4%
2015 22.2 22.5 2%

【HEDJ】ウィズダムツリー欧州ヘッジド・エクイティファンド

  • ウィズダムツリー欧州ヘッジド・エクイテ ィ・インデックスに連動
  • 欧州以外で収益の大半を稼ぐ有配欧州株120以上の企業に投資する。
  • ユー ロ圏の株式に投資しながら、対米ドルの為替リスクをヘッジする
  • 運用する資産総額は18億ドル程度(2020/9/20時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は9/18株価)
HEDJ 初値 終値 上昇率
2020 71.5 63.6 -11%
2019 56.1 70.6 26%
2018 63.5 56.4 -11%
2017 57.9 63.7 10%
2016 52.9 57.4 9%
2015 56 53.8 -4%
2014 55.5 55.6 0%
2013 47.9 56.2 17%
2012 41.6 47.7 15%
2011 46.9 41.2 -12%
2010 47.4 46.9 -1%

【HEZU】iシェアーズ・カレンシー・ヘッジドMSCI EAFE ETF

  • 欧州経済通貨同盟(MSCI EMU指数 ※100%対米ドル為替ヘッジ)の加盟国の株式からなる指数に連動。
  • 大・中型株を中心に投資する。
  • ドルに対するユーロの為替変動の影響を調整
  • 運用する資産総額は5億ドル程度(2020/9/20時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は9/18株価)
HEZU 初値 終値 上昇率
2020 32.1 28.5 -11%
2019 25.8 31.8 23%
2018 29.7 25.9 -13%
2017 26.9 29.8 11%
2016 25.4 26.6 5%
2015 24.8 25.8 4%

欧州ETFの成長率を比較

ここで、これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。

★2:各年初から20/9/18までの伸び率
IEV VGK FEZ EUDG
20年~ -8% -8% -8% 2%
19年~ 12% 13% 16% 29%
18年~ -9% -8% -7% 6%
17年~ 11% 13% 13% 35%
16年~ 10% 11% 13% 30%
15年~ 2% 4% 3% 29%
14年~ -7% -6% -8%
13年~ 8% 0.1 8%
12年~ 26% 0.28 25%
11年~ 9% 0.11 2%
10年~ 9% 0.09 -11%
09年~ 40% 0.42 12%
08年~ -25% -0.28 -40%
★2:各年初から20/9/18までの伸び率
DFE HEDJ HEZU
20年~ -16% -11% -11%
19年~ 4% 13% 11%
18年~ -22% 0% -4%
17年~ 0% 10% 6%
16年~ -1% 20% 12%
15年~ 6% 13% 15%
14年~ -4% 15%
13年~ 33% 15%
12年~ 65% 15%
11年~ 29% 33%
10年~ 48% 34%
09年~ 117%
08年~ -8%

配当利回り

年間累計の分配金(ドル)を株価で割った利回りの推移を見てみます。

IEVの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/6/16 0.49 1.96% 40.7
2019/12/17 0.31 3.09% 46.4
2019/6/18 1.13 3.27% 43.4
2018/12/19 0.29 3.44% 39
2018/6/20 1.06 3.03% 45
2017/12/22 0.31 2.4% 47.1
2017/6/22 0.82 2.53% 44.1
2016/12/27 0.29 3.1% 38.6
2016/6/23 0.9 2.81% 40.3
2015/12/23 0.23 2.76% 40.8
2015/6/26 0.9 2.6% 45.6
2014/12/19 0.29 3.73% 43.2

VGKの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/6/23 0.35 2.43% 51.3
2020/3/24 0.25 4.59% 40.5
2019/12/24 0.33 3.3% 58.1
2019/9/25 0.32 3.57% 53.2
2019/6/18 0.96 3.33% 54
2019/3/26 0.31 3.64% 53.5
2018/12/26 0.31 3.99% 48.2
2018/9/27 0.22 3.38% 56.9
2018/6/25 1.11 3.45% 56
2018/3/27 0.28 2.79% 57.4
2017/12/20 0.31 2.73% 58.5
2017/9/21 0.23 2.6% 58

FEZの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/6/24 0.56 4.73% 35
2020/3/25 0.44 8.52% 29.3
2019/12/24 0.35 5.47% 40.6
2019/9/25 0.32 5.87% 37.4
2019/6/25 1.4 6.08% 37.9
2019/3/27 0.16 7.45% 36.4
2018/12/24 0.33 8.27% 32.1
2018/9/26 0.42 6.72% 39.1
2018/6/26 1.81 6.82% 38.2
2018/3/21 0.1 4.64% 40.6
2017/12/27 0.3 5.45% 40.9
2017/9/27 0.41 5.39% 40.7

DFEの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/6/24 0.17 2.05% 25.4
2020/3/25 0.11 2.93% 21.1
2019/12/24 0.1 2.32% 27.7
2019/9/25 0.15 2.78% 24.9
2019/6/25 0.27 2.43% 25.7
2019/3/27 0.14 2.96% 24.9
2018/12/26 0.15 3.03% 22
2018/9/26 0.08 2.13% 26.1
2018/6/26 0.38 2.05% 25.6
2018/3/21 0.07 1.53% 26.4
2017/12/27 0.03 1.55% 26.8
2017/9/27 0.05 1.63% 26.2

EUDGの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/6/24 0.56 3.39% 48.9
2020/3/25 0.44 6.35% 39.3
2019/6/28 0.35 3.46% 64.1
2019/1/0 0.32 3.94% 55.7
2019/6/25 1.4 4.01% 57.4
2019/3/27 0.16 4.64% 58.5
2018/12/26 0.33 5.07% 52.3
2018/9/26 0.42 4.06% 64.6
2018/6/26 1.81 3.96% 65.8
2018/3/21 0.1 2.65% 71
2017/12/27 0.3 3.19% 69.9
2017/9/27 0.41 3.21% 68.3

HEDJの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/6/24 0.63 1.58% 60.1
2020/3/25 0.1 2.69% 51.5
2019/12/24 0.13 3.86% 71.1
2019/9/25 0.09 4.05% 66.5
2019/6/25 1.07 4.28% 65.2
2017/3/29 0.09 2.45% 62.3
2018/3/21 0.08 2.29% 62.8
2017/12/27 0.19 2.24% 64.5
2017/9/27 0.02 2.3% 64.2
2017/6/28 1.15 2.53% 63.9
2017/3/29 0.09 2.45% 62.3
2016/12/28 0.16 0.59% 54.2

HEZUの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/7/6 0.25 1.74% 28.8
2019/12/26 0.12 0.77% 32.1
2019/7/3 0.76 4.95% 30.6
2018/12/28 0.14 1.08% 25.9
2018/7/5 0.76 5.11% 29.8
2017/12/29 0.13 0.86% 29.8
2017/7/10 0.44 3.05% 29.1
2016/12/30 0.17 1.27% 26.6
2016/7/8 0.66 5.72% 23
2015/12/30 0.05 0.37% 26.1
2015/7/7 0.51 3.79% 26.8

ポートフォリオの比較

次に、このETFの構成比率を見てみます。

国別投資比率

(出所はfidelity.com。2020/9/20閲覧)

IEV VGK
英国 20% 英国 21%
スイス 17% スイス 16%
16% 15%
15% 15%
オランダ 9% オランダ 8%
スウェーデン 5% スウェーデン 6%
デンマーク 3% デンマーク 4%
スペイン 3% スペイン 4%
3% 4%
ベルギー 1% ベルギー 2%
TOP10 92% TOP10 93%
FEZ EUDG
35% 英国 20%
30% スイス 18%
オランダ 14% 16%
スペイン 7% 10%
英国 5% オランダ 8%
5% デンマーク 7%
ベルギー 2% スペイン 4%
アイルランド 1% スウェーデン 4%
0% ノルウェー 2%
0% アイルランド 1%
TOP10 99% TOP10 91%
DFE HEDJ
英国 17% 31%
スウェーデン 15% 30%
11% オランダ 18%
9% ベルギー 6%
ノルウェー 6% スペイン 2%
ベルギー 5% 米国 2%
5% アイルランド 2%
スペイン 4% スイス 1%
オランダ 4% 1%
デンマーク 4% ポルトガル 1%
TOP10 81% TOP10 94%
31%
29%
オランダ 14%
スペイン 6%
6%
ベルギー 2%
アイルランド 2%
英国 1%
南ア 1%
ポルトガル 1%
TOP10 93%

投資先企業の規模別比率

(出所はfidelity.com。2020/9/20閲覧)

VWO DGRE DGS DEM
大企業 91% 82% 100% 87%
中企業 7% 13% 1% 9%
小企業 0% 5% 2%
零細企業 1% 0%
その他 2% 0% 0%
DFE HEDJ HEZU
大企業 1% 87% 86%
中企業 32% 8% 11%
小企業 46% 3% 1%
零細企業 20% 0% 1%
その他 1% 2% 2%

セクター別投資比率

ETFの投資比率をセクター別に見てみます(出所は英語版yahoo finance。2020/9/20閲覧)。

IEV VGK FEZ EUDG
情報技術 7% 7% 14% 9%
通信 6% 6% 5% 3%
エネルギー 5% 5% 5% 2%
資本財 13% 14% 12% 15%
消費財 8% 9% 12% 15%
素材 7% 7% 10% 13%
金融 15% 15% 14% 3%
不動産 1% 3% 0% 1%
ヘルスケア 17% 16% 11% 18%
必需品 15% 14% 11% 21%
公益事業 5% 5% 6% 1%
DFE HEDJ HEZU
情報技術 13% 10% 12%
通信 6% 1% 7%
エネルギー 1% 2% 4%
資本財 18% 14% 14%
消費財 12% 20% 13%
素材 10% 13% 7%
金融 18% 2% 14%
不動産 6% 0% 2%
ヘルスケア 3% 16% 10%
必需品 8% 23% 10%
公益事業 4% 0% 7%

組入れ上位10銘柄

ETFの構成銘柄のTOP10を見てみます(出所は英語版yahoo finance。2020/9/20閲覧)。

IEV VGK
NESN 4% NESN 4%
ROG 3% ROG 3%
NOVN 3% NOVN 2%
ASML 2% AZN.L 2%
SAP.DE 2% ASML 2%
AZN.L 2% SAP.DE 1%
MC.PA 2% NOVO B 1%
SAN.PA 2% SAN.PA 1%
NOVO B 1% MC.PA 1%
GSK.L 1% GSK.L 1%
TOP10 21% TOP10 17%
FEZ EUDG
ASML 6% ROG 8%
SAP.DE 6% BATS.L 5%
LIN.L 5% MC.PA 5%
MC.PA 5% RIO.L 4%
SAN.PA 5% NOVO B 4%
FP.PA 4% OR.PA 4%
SIE.DE 3% ITX.BC 3%
ALV.DE 3% UNA 3%
OR.PA 3% SAP.DE 3%
UNA 3% ASML 2%
TOP10 42% TOP10 41%
DFE HEDJ
BESI 3% SAN.PA 7%
WAF.DE 3% UNA 6%
BPOST 2% MC.PA 5%
ELK 2% BAYN.DE 5%
METSB 2% SIE.DE 5%
NET B 1% ABI 4%
VTY.L 1% ASML 4%
TIETO 1% OR.PA 4%
NDA.DE 1% DAI.DE 4%
STG 1% BAS.DE 3%
TOP10 17% TOP10 45%
HEZU
ASML 4%
SAP.DE 3%
MC.PA 3%
SAN.PA 3%
FP.PA 2%
SIE.DE 2%
ALV.DE 2%
OR.PA 2%
UNA 2%
BAYN.DE 2%
TOP10 25%

ヨーロッパの経済力

最後に、EUおよびユーロ圏の経済力を見ていきましょう。

ここで、世界銀行のデータバンクから主要統計を閲覧してみます。

実質GDPと成長率

(※実質GDPは2010年米ドル基準。単位は億ドル )

【EU】

実質GDP 名目GDP 実質成長率
2005 138409 119049 1.9
2006 143247 127029 3.5
2007 147765 147104 3.2
2008 148720 162368 0.6
2009 142280 147089 -4.3
2010 145404 145404 2.2
2011 148080 157418 1.8
2012 146980 146362 -0.7
2013 146895 152936 -0.1
2014 149219 156331 1.6
2015 152736 135469 2.4
2016 155867 138826 2.1
2017 160117 147357 2.7
2018 163554 159320 2.1
2019 166045 155928 1.5

【ユーロ圏】

実質GDP 名目GDP 実質成長率
2005 121264 105191 1.7
2006 125177 111743 3.2
2007 128930 128623 3.0
2008 129472 140990 0.4
2009 123644 128856 -4.5
2010 126282 126282 2.1
2011 128412 136227 1.7
2012 127267 126389 -0.9
2013 126945 131895 -0.3
2014 128724 134902 1.4
2015 131444 116721 2.1
2016 133959 119653 1.9
2017 137361 126555 2.5
2018 139998 136620 1.9
2019 141793 133358 1.3

 

一人当たりGDP/人口/失業率

(*失業率はILO方式。一人当たりGDPの単位はドル、人口は万人)

【EU】

1人当りGDP 人口 失業率
2005 31776 43558 9.6
2006 32780 43700 8.6
2007 33700 43847 7.4
2008 33809 43988 7.2
2009 32269 44092 9.1
2010 32932 44153 9.8
2011 33597 44075 9.8
2012 33299 44140 10.8
2013 33199 44247 11.3
2014 33640 44358 10.8
2015 34358 44454 10.0
2016 34988 44549 9.1
2017 35890 44613 8.1
2018 36608 44678 7.3
2019 37104 44751 6.7

【ユーロ圏】

1人当りGDP 人口 失業率
2005 36816 32938 9.0
2006 37827 33092 8.3
2007 38759 33265 7.4
2008 38732 33427 7.5
2009 36869 33536 9.5
2010 37567 33615 10.1
2011 38284 33542 10.1
2012 37859 33616 11.3
2013 37635 33730 11.9
2014 38032 33846 11.6
2015 38718 33949 10.8
2016 39344 34048 10.0
2017 40262 34116 9.1
2018 40954 34184 8.2
2019 41388 34260 7.6