ヨーロッパETF(IEV/VGK/DFE)の株価と配当

2019年3月10日

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ヨーロッパ市場の主要企業に連動するETFとして、IEVとEWG、DFEを比較してみます。

そして、EU圏のGDPや失業率などの経済統計などを一覧し、欧州の投資環境を把握してみたいと思います。

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【IEV】iシェアーズヨーロッパETF

  • 360以上の欧州株から成るS&Pヨーロッパ350指数に連動。ブラックロック社が運営(米国籍ETF)。
  • 英国、フランス、ドイツ、スイスなどの欧州主要国の大企業を中心に投資する。
  • 分配金は高めだが、経費率も0.6%ある
  • 以下、株価推移(赤線は200日移動平均線)。


★1:各年の株価伸び率(※19年終値は3/8)
IEV

初値

最安

最高

終値

上昇率

2019

38.6

38.6

43.2

42.4

10%

2018

47.4

37.9

50.7

39.1

-17%

2017

38.9

38.9

47.4

47.3

21%

2016

39.5

35

40.9

38.8

-2%

2015

42.6

38.9

47.6

40.1

-6%

2014

46.8

41.3

50.5

42.5

-9%

2013

40

38.6

47.5

47.5

19%

2012

34.5

31.5

39.4

39.3

14%

2011

39.6

30.8

45.3

33.7

-15%

2010

39.8

31.3

41.3

39.3

-1%

2009

31

21.4

40.8

39

26%

2008

57.9

24.7

57.1

31.1

-46%

★2:各年初から2019/3/8までの株価伸び率
19年~

18年~

17年~

16年~

15年~

14年~

10%

-10%

9%

7%

0%

-9%

13年~

12年~

11年~

10年~

09年~

08年~

6%

23%

7%

7%

37%

-27%

【VGK】バンガードFTSEヨーロッパETF

  • FTSE欧州先進国オールキャップ指数に連動する米国籍ETF。
  • 欧州先進国株1268銘柄で構成されるETF(上位5社で約1割を占める)
  • 英国、フランス、ドイツ、スイスなどの大企業を中心に投資する


★1:各年の株価伸び率(※19年終値は3/8)
VGK

初値

最安

最高

終値

上昇率

2019

48

48

53.9

52.8

10%

2018

59.3

47

63.5

48.6

-18%

2017

48

48.1

59.2

59.2

23%

2016

49.1

43.3

50.6

47.9

-2%

2015

52.5

48.1

58.5

49.9

-5%

2014

57.9

50.7

61.7

52.4

-9%

2013

49.5

47.3

58.8

58.8

19%

2012

42.3

38.6

49.1

48.8

15%

2011

49.1

39.3

56.3

41.4

-16%

2010

49.7

39.2

53.4

49.1

-1%

2009

38.3

26.8

52.7

48.5

27%

2008

75.5

32.8

74.8

38.4

-49%

★2:各年初から2019/3/8までの株価伸び率
19年~

18年~

17年~

16年~

15年~

14年~

10%

-11%

10%

7%

1%

-9%

13年~

12年~

11年~

10年~

09年~

08年~

7%

25%

8%

6%

38%

-30%

【DFE】ウィズダムツリー欧州小型株配当ファンド

  • 米国籍ETFでヨーロッパ・スモールキャップ・ディビデンド・インデックスに連動。小型企業を中心に投資する。
  • 大型株中心の欧州ETFよりも株価の値動きは大きい。


★1:各年の株価伸び率(※19年終値は3/8)
DFE

初値

最安

最高

終値

上昇率

2019

53

53.1

59.9

58

9%

2018

71.1

51.3

75.5

53.4

-25%

2017

54.9

54.9

70.6

70.6

29%

2016

55.7

47.9

59.4

54.6

-2%

2015

51.9

50.4

61.8

56

8%

2014

57.2

48.2

63.9

51.5

-10%

2013

41.4

41

57.9

57.9

40%

2012

33.4

31.5

41.1

41.1

23%

2011

42.8

31.1

48.1

32.7

-24%

2010

37.3

31.5

42.6

42.6

14%

2009

25.4

19.6

39.3

36.5

44%

2008

60.2

23.3

59.9

25.3

-58%

★2:各年初から2019/3/8までの株価伸び率
19年~

18年~

17年~

16年~

15年~

14年~

9%

-18%

6%

4%

12%

1%

13年~

12年~

11年~

10年~

09年~

08年~

40%

74%

35%

56%

128%

-4%

欧州ETFの株価伸び率を比較

以下、各年初から2019/3/8までの株価伸び率

 

IEV

VGK

DFE

19~

10%

10%

9%

18~

-10%

-11%

-18%

17~

9%

10%

6%

16~

7%

7%

4%

15~

0%

1%

12%

14~

-9%

-9%

1%

13~

6%

7%

40%

12~

23%

25%

74%

11~

7%

8%

35%

10~

7%

6%

56%

09~

37%

38%

128%

08~

-27%

-30%

-4%

欧州ETFのの主要指標(配当利回りなど)

グーグルファイナンスとウォールストリートジャーナルから主要指標を見てみます。

  IEV VGK DFE
1/2株価 38.61 47.97 52.99
3/8株価 42.4 52.8 58
株価上昇率 9.90% 10.10% 9.40%
52週高値 48.43 60.53 72.88
52週安値 37.8 46.8 51
配当利回り 1.35% 2.35% 2.27%
経費率 0.59% 0.09% 0.58%
総資産額 2.03 B 13.53 B 691.10 M
株式数(億) 0.5 2.7 0.1

通年の分配金(1株当たり)の累計は以下の通りです。

IEV

VGK

DFE

2018

$1.34

$1.92

$2.65

2017

$1.13

$1.60

$1.79

2016

$1.20

$1.69

$2.21

2015

$1.13

$1.62

$1.56

2014

$1.61

$2.42

$1.54

2013

$1.11

$1.63

$1.38

2012

$1.19

$1.47

$1.47

2011

$1.21

$1.91

$2.06

2010

$0.98

$2.31

$0.96

2009

$1.00

$1.

$1.42

欧州ETFのポートフォリオを比較する

次に、このETFの構成比率を「組入れ企業の規模」「セクター別の投資割合」「投資先主要10社の比率」で見てみます(※出典:規模別、セクター別比率はチャールズシュワブHP〔2019/1/10〕、投資先主要10社の比率はブルームバーグHP〔2019/1/7〕)。

組入れ企業の規模別の比率(%)

  IEV VGK DFE
巨大企業 52.7% 44.1%
大企業 36.2% 32.4%
中企業 11.1% 18.1% 5.2%
小企業 5.1% 79.4%
零細企業 15.5%

セクター別の投資割合(%)

  IEV VGK DFE
金融 18.5% 18.8% 14.8%
必需品 14.4% 13.1% 8.8%
ヘルスケア 13.7% 13.3% 2.2%
資本財 12.9% 13.8% 24.7%
消費財 9.1% 9.1% 18.2%
エネルギー 8.3% 7.8% 4.3%
素材 7.9% 7.4% 5.9%
情報技術 5.3% 5.6% 6.2%
通信 5.0% 5.1% 5.9%
公益事業 3.9% 3.7% 2.8%
不動産 1.2% 2.3% 6.2%

国別に見た投資比率(%)

構成銘柄の上位10位は以下の通り。こちらはブルームバーグHP(2019/1/10閲覧)のデータです。各国別投資の比率(%)

  IEV VGK DFE
日付 7/19 6/30 7/19
イギリス 28.22 29.6 25.63
フランス 16.63 15.4 5.69
ドイツ 14.42 14.6 7.78
スイス 12.9 11.8 3
オランダ 5.45 5.6 4.85
スペイン 4.84 4.8 5.59
スウェーデン 4.14 4.7 13.48
イタリア 3.83 4.3 11.21
デンマーク 2.59 2.6 3.08
ベルギー 2.03 ? 2.12
フィンランド 1.65 1.9 4.59
ノルウェー 1.04 ? 6.07

セクター別の投資割合(%)

  IEV VGK DFE
日付 7/19 7/22 7/20
金融 18.82 19.87 15.04
必需品 13.63 12.51 8.85
資本財 13.03 13.05 24.92
ヘルスケア 12.71 11.09 2.24
消費財 10.51 11.44 20.04
エネルギー 8.47 7.96 3.47
素材 8.46 8.74 6.64
情報技術 5.5 6.09 6.74
公益事業 3.63 3.57 2.33
電気通信 3.11 3.41 2.39
不動産 1.35 2.28 6.52

投資先主要10社の比率(%)

【IEV】

NESN:SW ネスレ 3.27
NOVN:SW ノバルティス 2.8
ROG:SW ロシュ・ホールディング 2.29
HSBA:LN HSBCホールディングス 2.17
FP:FP トタル 1.75
RDSA:LN ロイヤル・ダッチ・シェル 1.73
BP/:LN BP 1.69
RDSB:LN ロイヤル・ダッチ・シェル 1.46
SAP:GR SAP 1.36
SAN:FP サノフィ 1.26

【VGK】

NESN:SW ネスレ 2.72
NOVN:SW ノバルティス 2.11
ROG:SW ロシュ・ホールディング 1.94
HSBA:LN HSBCホールディングス 1.81
FP:FP トタル 1.48
RDSA:LN ロイヤル・ダッチ・シェル 1.47
BP/:LN BP 1.38
RDSB:LN ロイヤル・ダッチ・シェル 1.22
GSK:LN グラクソ・スミスクライン 1.07
SAP:GR SAP 1.06

【DFE】

GTT:FP ガズトランスポール・エ・テクニガズ 1.13
BESI:NA ビー・イー・セミコンダクター・インダストリーズ 1.13
RENE:PL   1.07
PEABB:SS ペアブ 0.97
ENAV:IM イタリア航空管制公団 0.94
SRS:IM サラス 0.9
AR4:GR アウレリス・エクイティ・オポチュニティーズ 0.82
AOX:GR アルストリア・オフィス・リート 0.76
JM:SS JM 0.75
TIETO:FH ティエト 0.74

ユーロ圏のGDPや失業率など(主要指標)

さらに、投資環境を把握するために、世界銀行のデータバンクからユーロ圏の主要統計を閲覧してみます。

前掲のETFは欧州主要国の企業に投資するため、範囲が広すぎるEUよりも「ユーロ圏」のほうを取り上げます。

実質GDP(2010年米ドル基準)

成長率

総額(億$)

一人当たり($)

2005

1.7

121362

36846

2006

3.2

125291

37861

2007

3.1

129119

38816

2008

0.4

129687

38796

2009

-4.5

123829

36924

2010

2.1

126410

37605

2011

1.6

128440

38291

2012

-0.9

127296

37865

2013

-0.3

126982

37644

2014

1.3

128675

38017

2015

2.1

131359

38688

2016

1.8

133724

39259

2017

2.4

136889

40089

名目GDPと名目GNI

名目GDP

名目GNI

総額(億$)

一人当たり($)

総額(億$)

一人当たり($)

2005

105291

31966

106949

32470

2006

111796

33783

114575

34623

2007

128736

38701

122459

36814

2008

141131

42220

132432

39618

2009

129050

38481

132981

39653

2010

126410

37605

133880

39827

2011

136220

40611

135201

40307

2012

126419

37605

131861

39223

2013

131933

39111

132863

39387

2014

134789

39824

132835

39246

2015

116673

34363

127611

37584

2016

119347

35039

123160

36158

2017

125895

36869

121712

35644

失業率(ILO方式)

※若年失業率は15歳~24歳

失業率

若年失業率

2005

9

18.7

2006

8.2

17.5

2007

7.4

15.9

2008

7.4

16.4

2009

9.5

21.3

2010

10

22.4

2011

10.1

23.1

2012

11.3

25.8

2013

11.9

27.1

2014

11.6

26.8

2015

10.8

25.3

2016

10

23.9

2017

9.2

22.2

ユーロ圏の経済統計を見ると、GDPの伸び率は悪くないのですが、失業率の高さが気になります。特に若年失業率の高さは致命的です。

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