ヨーロッパETF（IEV／VGK／DFE）の株価と配当
ヨーロッパ市場の主要企業に連動するETFとして、IEVとEWG、DFEを比較してみます。
そして、EU圏のGDPや失業率などの経済統計などを一覧し、欧州の投資環境を把握してみたいと思います。
【IEV】iシェアーズヨーロッパETF
-
360以上の欧州株から成るS&Pヨーロッパ350指数に連動。ブラックロック社が運営（米国籍ETF）。
-
英国、フランス、ドイツ、スイスなどの欧州主要国の大企業を中心に投資する。
-
分配金は高めだが、経費率も0.6％ある
-
以下、株価推移（赤線は200日移動平均線）。
| ★1：各年の株価伸び率（※19年終値は3/8） | |||||
| IEV |
初値 |
最安 |
最高 |
終値 |
上昇率 |
| 2019 |
38.6 |
38.6 |
43.2 |
42.4 |
10% |
| 2018 |
47.4 |
37.9 |
50.7 |
39.1 |
-17% |
| 2017 |
38.9 |
38.9 |
47.4 |
47.3 |
21% |
| 2016 |
39.5 |
35 |
40.9 |
38.8 |
-2% |
| 2015 |
42.6 |
38.9 |
47.6 |
40.1 |
-6% |
| 2014 |
46.8 |
41.3 |
50.5 |
42.5 |
-9% |
| 2013 |
40 |
38.6 |
47.5 |
47.5 |
19% |
| 2012 |
34.5 |
31.5 |
39.4 |
39.3 |
14% |
| 2011 |
39.6 |
30.8 |
45.3 |
33.7 |
-15% |
| 2010 |
39.8 |
31.3 |
41.3 |
39.3 |
-1% |
| 2009 |
31 |
21.4 |
40.8 |
39 |
26% |
| 2008 |
57.9 |
24.7 |
57.1 |
31.1 |
-46% |
| ★2：各年初から2019/3/8までの株価伸び率 | |||||
| 19年～ |
18年～ |
17年～ |
16年～ |
15年～ |
14年～ |
| 10% |
-10% |
9% |
7% |
0% |
-9% |
| 13年～ |
12年～ |
11年～ |
10年～ |
09年～ |
08年～ |
| 6% |
23% |
7% |
7% |
37% |
-27% |
【VGK】ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞFTSEﾖｰﾛｯﾊﾟETF
-
FTSE欧州先進国オールキャップ指数に連動する米国籍ETF。
-
欧州先進国株1268銘柄で構成されるETF（上位5社で約1割を占める）
-
英国、フランス、ドイツ、スイスなどの大企業を中心に投資する
| ★1：各年の株価伸び率（※19年終値は3/8） | |||||
| VGK |
初値 |
最安 |
最高 |
終値 |
上昇率 |
| 2019 |
48 |
48 |
53.9 |
52.8 |
10% |
| 2018 |
59.3 |
47 |
63.5 |
48.6 |
-18% |
| 2017 |
48 |
48.1 |
59.2 |
59.2 |
23% |
| 2016 |
49.1 |
43.3 |
50.6 |
47.9 |
-2% |
| 2015 |
52.5 |
48.1 |
58.5 |
49.9 |
-5% |
| 2014 |
57.9 |
50.7 |
61.7 |
52.4 |
-9% |
| 2013 |
49.5 |
47.3 |
58.8 |
58.8 |
19% |
| 2012 |
42.3 |
38.6 |
49.1 |
48.8 |
15% |
| 2011 |
49.1 |
39.3 |
56.3 |
41.4 |
-16% |
| 2010 |
49.7 |
39.2 |
53.4 |
49.1 |
-1% |
| 2009 |
38.3 |
26.8 |
52.7 |
48.5 |
27% |
| 2008 |
75.5 |
32.8 |
74.8 |
38.4 |
-49% |
| ★2：各年初から2019/3/8までの株価伸び率 | |||||
| 19年～ |
18年～ |
17年～ |
16年～ |
15年～ |
14年～ |
| 10% |
-11% |
10% |
7% |
1% |
-9% |
| 13年～ |
12年～ |
11年～ |
10年～ |
09年～ |
08年～ |
| 7% |
25% |
8% |
6% |
38% |
-30% |
【DFE】ｳｨｽﾞﾀﾞﾑﾂﾘｰ欧州小型株配当ﾌｧﾝﾄﾞ
-
米国籍ETFでヨーロッパ・スモールキャップ・ディビデンド・インデックスに連動。小型企業を中心に投資する。
-
大型株中心の欧州ETFよりも株価の値動きは大きい。
| ★1：各年の株価伸び率（※19年終値は3/8） | |||||
| DFE |
初値 |
最安 |
最高 |
終値 |
上昇率 |
| 2019 |
53 |
53.1 |
59.9 |
58 |
9% |
| 2018 |
71.1 |
51.3 |
75.5 |
53.4 |
-25% |
| 2017 |
54.9 |
54.9 |
70.6 |
70.6 |
29% |
| 2016 |
55.7 |
47.9 |
59.4 |
54.6 |
-2% |
| 2015 |
51.9 |
50.4 |
61.8 |
56 |
8% |
| 2014 |
57.2 |
48.2 |
63.9 |
51.5 |
-10% |
| 2013 |
41.4 |
41 |
57.9 |
57.9 |
40% |
| 2012 |
33.4 |
31.5 |
41.1 |
41.1 |
23% |
| 2011 |
42.8 |
31.1 |
48.1 |
32.7 |
-24% |
| 2010 |
37.3 |
31.5 |
42.6 |
42.6 |
14% |
| 2009 |
25.4 |
19.6 |
39.3 |
36.5 |
44% |
| 2008 |
60.2 |
23.3 |
59.9 |
25.3 |
-58% |
| ★2：各年初から2019/3/8までの株価伸び率 | |||||
| 19年～ |
18年～ |
17年～ |
16年～ |
15年～ |
14年～ |
| 9% |
-18% |
6% |
4% |
12% |
1% |
| 13年～ |
12年～ |
11年～ |
10年～ |
09年～ |
08年～ |
| 40% |
74% |
35% |
56% |
128% |
-4% |
欧州ETFの株価伸び率を比較
以下、各年初から2019/3/8までの株価伸び率
|
IEV |
VGK |
DFE |
|
| 19～ |
10% |
10% |
9% |
| 18～ |
-10% |
-11% |
-18% |
| 17～ |
9% |
10% |
6% |
| 16～ |
7% |
7% |
4% |
| 15～ |
0% |
1% |
12% |
| 14～ |
-9% |
-9% |
1% |
| 13～ |
6% |
7% |
40% |
| 12～ |
23% |
25% |
74% |
| 11～ |
7% |
8% |
35% |
| 10～ |
7% |
6% |
56% |
| 09～ |
37% |
38% |
128% |
| 08～ |
-27% |
-30% |
-4% |
欧州ETFのの主要指標（配当利回りなど）
グーグルファイナンスとウォールストリートジャーナルから主要指標を見てみます。
| IEV | VGK | DFE | |
| 1/2株価 | 38.61 | 47.97 | 52.99 |
| 3/8株価 | 42.4 | 52.8 | 58 |
| 株価上昇率 | 9.90% | 10.10% | 9.40% |
| 52週高値 | 48.43 | 60.53 | 72.88 |
| 52週安値 | 37.8 | 46.8 | 51 |
| 配当利回り | 1.35% | 2.35% | 2.27% |
| 経費率 | 0.59% | 0.09% | 0.58% |
| 総資産額 | 2.03 B | 13.53 B | 691.10 M |
| 株式数(億) | 0.5 | 2.7 | 0.1 |
通年の分配金（1株当たり）の累計は以下の通りです。
|
IEV |
VGK |
DFE |
|
| 2018 |
$1.34 |
$1.92 |
$2.65 |
| 2017 |
$1.13 |
$1.60 |
$1.79 |
| 2016 |
$1.20 |
$1.69 |
$2.21 |
| 2015 |
$1.13 |
$1.62 |
$1.56 |
| 2014 |
$1.61 |
$2.42 |
$1.54 |
| 2013 |
$1.11 |
$1.63 |
$1.38 |
| 2012 |
$1.19 |
$1.47 |
$1.47 |
| 2011 |
$1.21 |
$1.91 |
$2.06 |
| 2010 |
$0.98 |
$2.31 |
$0.96 |
| 2009 |
$1.00 |
$1. |
$1.42 |
欧州ETFのポートフォリオを比較する
次に、このETFの構成比率を「組入れ企業の規模」「セクター別の投資割合」「投資先主要10社の比率」で見てみます（※出典：規模別、セクター別比率はチャールズシュワブHP〔2019/1/10〕、投資先主要10社の比率はブルームバーグHP〔2019/1/7〕）。
組入れ企業の規模別の比率（％）
| IEV | VGK | DFE | |
| 巨大企業 | 52.7% | 44.1% | – |
| 大企業 | 36.2% | 32.4% | – |
| 中企業 | 11.1% | 18.1% | 5.2% |
| 小企業 | – | 5.1% | 79.4% |
| 零細企業 | – | – | 15.5% |
セクター別の投資割合（％）
| IEV | VGK | DFE | |
| 金融 | 18.5% | 18.8% | 14.8% |
| 必需品 | 14.4% | 13.1% | 8.8% |
| ヘルスケア | 13.7% | 13.3% | 2.2% |
| 資本財 | 12.9% | 13.8% | 24.7% |
| 消費財 | 9.1% | 9.1% | 18.2% |
| エネルギー | 8.3% | 7.8% | 4.3% |
| 素材 | 7.9% | 7.4% | 5.9% |
| 情報技術 | 5.3% | 5.6% | 6.2% |
| 通信 | 5.0% | 5.1% | 5.9% |
| 公益事業 | 3.9% | 3.7% | 2.8% |
| 不動産 | 1.2% | 2.3% | 6.2% |
国別に見た投資比率（％）
構成銘柄の上位10位は以下の通り。こちらはブルームバーグHP（2019/1/10閲覧）のデータです。各国別投資の比率（％）
| IEV | VGK | DFE | |
| 日付 | 7/19 | 6/30 | 7/19 |
| イギリス | 28.22 | 29.6 | 25.63 |
| フランス | 16.63 | 15.4 | 5.69 |
| ドイツ | 14.42 | 14.6 | 7.78 |
| スイス | 12.9 | 11.8 | 3 |
| オランダ | 5.45 | 5.6 | 4.85 |
| スペイン | 4.84 | 4.8 | 5.59 |
| スウェーデン | 4.14 | 4.7 | 13.48 |
| イタリア | 3.83 | 4.3 | 11.21 |
| デンマーク | 2.59 | 2.6 | 3.08 |
| ベルギー | 2.03 | ? | 2.12 |
| フィンランド | 1.65 | 1.9 | 4.59 |
| ノルウェー | 1.04 | ? | 6.07 |
セクター別の投資割合（％）
| IEV | VGK | DFE | |
| 日付 | 7/19 | 7/22 | 7/20 |
| 金融 | 18.82 | 19.87 | 15.04 |
| 必需品 | 13.63 | 12.51 | 8.85 |
| 資本財 | 13.03 | 13.05 | 24.92 |
| ヘルスケア | 12.71 | 11.09 | 2.24 |
| 消費財 | 10.51 | 11.44 | 20.04 |
| エネルギー | 8.47 | 7.96 | 3.47 |
| 素材 | 8.46 | 8.74 | 6.64 |
| 情報技術 | 5.5 | 6.09 | 6.74 |
| 公益事業 | 3.63 | 3.57 | 2.33 |
| 電気通信 | 3.11 | 3.41 | 2.39 |
| 不動産 | 1.35 | 2.28 | 6.52 |
投資先主要10社の比率（％）
【IEV】
| NESN:SW | ネスレ | 3.27 |
| NOVN:SW | ﾉﾊﾞﾙﾃｨｽ | 2.8 |
| ROG:SW | ロシュ･ホールディング | 2.29 |
| HSBA:LN | HSBCﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ | 2.17 |
| FP:FP | トタル | 1.75 |
| RDSA:LN | ﾛｲﾔﾙ･ﾀﾞｯﾁ･ｼｪﾙ | 1.73 |
| BP/:LN | ＢＰ | 1.69 |
| RDSB:LN | ﾛｲﾔﾙ･ﾀﾞｯﾁ･ｼｪﾙ | 1.46 |
| SAP:GR | ＳＡＰ | 1.36 |
| SAN:FP | ｻﾉﾌｨ | 1.26 |
【VGK】
| NESN:SW | ネスレ | 2.72 |
| NOVN:SW | ﾉﾊﾞﾙﾃｨｽ | 2.11 |
| ROG:SW | ロシュ･ホールディング | 1.94 |
| HSBA:LN | HSBCﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ | 1.81 |
| FP:FP | トタル | 1.48 |
| RDSA:LN | ﾛｲﾔﾙ･ﾀﾞｯﾁ･ｼｪﾙ | 1.47 |
| BP/:LN | ＢＰ | 1.38 |
| RDSB:LN | ﾛｲﾔﾙ･ﾀﾞｯﾁ･ｼｪﾙ | 1.22 |
| GSK:LN | グラクソ･スミスクライン | 1.07 |
| SAP:GR | ＳＡＰ | 1.06 |
【DFE】
| GTT:FP | ｶﾞｽﾞﾄﾗﾝｽﾎﾟｰﾙ･ｴ・ﾃｸﾆｶﾞｽﾞ | 1.13 |
| BESI:NA | ﾋﾞｰ･ｲｰ･ｾﾐｺﾝﾀﾞｸﾀｰ･ｲﾝﾀﾞｽﾄﾘｰｽﾞ | 1.13 |
| RENE:PL | 1.07 | |
| PEABB:SS | ﾍﾟｱﾌﾞ | 0.97 |
| ENAV:IM | ｲﾀﾘｱ航空管制公団 | 0.94 |
| SRS:IM | サラス | 0.9 |
| AR4:GR | ｱｳﾚﾘｽ･ｴｸｲﾃｨ･ｵﾎﾟﾁｭﾆﾃｨｰｽﾞ | 0.82 |
| AOX:GR | ｱﾙｽﾄﾘｱ･ｵﾌｨｽ･ﾘｰﾄ | 0.76 |
| JM:SS | ＪＭ | 0.75 |
| TIETO:FH | ﾃｨｴﾄ | 0.74 |
ユーロ圏のGDPや失業率など（主要指標）
さらに、投資環境を把握するために、世界銀行のデータバンクからユーロ圏の主要統計を閲覧してみます。
前掲のETFは欧州主要国の企業に投資するため、範囲が広すぎるEUよりも「ユーロ圏」のほうを取り上げます。
実質GDP（2010年米ドル基準)
|
成長率 |
総額(億$) |
一人当たり($) |
|
| 2005 |
1.7 |
121362 |
36846 |
| 2006 |
3.2 |
125291 |
37861 |
| 2007 |
3.1 |
129119 |
38816 |
| 2008 |
0.4 |
129687 |
38796 |
| 2009 |
-4.5 |
123829 |
36924 |
| 2010 |
2.1 |
126410 |
37605 |
| 2011 |
1.6 |
128440 |
38291 |
| 2012 |
-0.9 |
127296 |
37865 |
| 2013 |
-0.3 |
126982 |
37644 |
| 2014 |
1.3 |
128675 |
38017 |
| 2015 |
2.1 |
131359 |
38688 |
| 2016 |
1.8 |
133724 |
39259 |
| 2017 |
2.4 |
136889 |
40089 |
名目GDPと名目GNI
|
名目GDP |
名目GNI |
|||
|
総額(億$) |
一人当たり($) |
総額(億$) |
一人当たり($) |
|
| 2005 |
105291 |
31966 |
106949 |
32470 |
| 2006 |
111796 |
33783 |
114575 |
34623 |
| 2007 |
128736 |
38701 |
122459 |
36814 |
| 2008 |
141131 |
42220 |
132432 |
39618 |
| 2009 |
129050 |
38481 |
132981 |
39653 |
| 2010 |
126410 |
37605 |
133880 |
39827 |
| 2011 |
136220 |
40611 |
135201 |
40307 |
| 2012 |
126419 |
37605 |
131861 |
39223 |
| 2013 |
131933 |
39111 |
132863 |
39387 |
| 2014 |
134789 |
39824 |
132835 |
39246 |
| 2015 |
116673 |
34363 |
127611 |
37584 |
| 2016 |
119347 |
35039 |
123160 |
36158 |
| 2017 |
125895 |
36869 |
121712 |
35644 |
失業率（ILO方式）
※若年失業率は15歳～24歳
| 年 |
失業率 |
若年失業率 |
| 2005 |
9 |
18.7 |
| 2006 |
8.2 |
17.5 |
| 2007 |
7.4 |
15.9 |
| 2008 |
7.4 |
16.4 |
| 2009 |
9.5 |
21.3 |
| 2010 |
10 |
22.4 |
| 2011 |
10.1 |
23.1 |
| 2012 |
11.3 |
25.8 |
| 2013 |
11.9 |
27.1 |
| 2014 |
11.6 |
26.8 |
| 2015 |
10.8 |
25.3 |
| 2016 |
10 |
23.9 |
| 2017 |
9.2 |
22.2 |
ユーロ圏の経済統計を見ると、GDPの伸び率は悪くないのですが、失業率の高さが気になります。特に若年失業率の高さは致命的です。
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