【LIN】リンデの株価と決算、配当

化学,米国個別株,素材

リンデ(Linde plc)は世界最大の産業用ガスの持株会社です。

2018年に世界3位のプラクセアーと世界2位のリンデ(独)が成立したので、この両者を傘下に収め、北米を中心にして(売上の約4割)世界規模で事業を展開しています。

大気ガス(酸素、窒素、アルゴン、希ガス)とプロセスガス(二酸化炭素、ヘリウム、水素、電子ガス、特殊ガス、アセチレン)を提供。

製鋼や石油精製、光ファイバー、航空宇宙、医療や化学薬品と水処理、飲食品等の業種で幅広い顧客を抱えています。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/3株価 346.4
5/20株価 315.2
株価上昇率 -9.02%
52週高値 352.2
52週安値 267.5
β値 0.9
EPS 7.77
PER 40.56
配当利回り 1.52%
時価総額(億$) 1584
株式数(億) 5

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/20株価)
LIN 初値 終値 上昇率
2022 346.4 315.2 -9%
2021 266.7 346.4 30%
2020 213.6 263.5 23%
2019 153.5 212.9 39%
2018 154.8 156 1%
2017 118 154.7 31%
2016 101 117.2 16%
2015 129.6 102.4 -21%
2014 129.1 129.6 0%
2013 110.9 130 17%
2012 108.5 109.5 1%
2011 96 106.9 11%
2010 80.9 95.5 18%
2009 59.8 80.3 34%
2008 88.5 59.4 -33%
★2:各年初から22/5/20までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年~
-9% 18% 48% 105%
18年~ 17年~ 16年~ 15年~
104% 167% 212% 143%
14年~ 13年~ 12年~ 11年~
144% 184% 190% 228%
10年~ 09年~ 08年~
290% 427% 256%


配当利回り

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/6/2 1.17
2022/3/10 1.17 1.53% 283.5
2021/12/2 1.06 1.28% 324
2021/9/2 1.06 1.28% 315.6
2021/6/2 1.06 1.32% 299.9
2021/3/4 1.06 1.61% 245.4
2020/12/2 0.96 1.48% 251
2021/9/2 1.06 1.28% 315.6

四半期決算(2022予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。予想値の主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

EPS:予想と結果

予想 5/16 1月前 2月前
Y:2023 12.24 11.91 11.85
Y:2022 11.17 10.79 10.78
Q:22/6 1.93 2.76 2.75
Q:22/3 0 2.56 2.56
EPS 予想 結果 %
22/3 2.79 2.93 0.14 5.0
21/12 2.67 2.77 0.10 3.7
21/9 2.24 2.73 0.49 21.9
21/6 2.53 2.70 0.17 6.7
21/3 2.25 2.49 0.24 10.7
20/12 2.16 2.30 0.14 6.5
20/9 1.97 2.15 0.18 9.1
20/6 1.65 1.90 0.25 15.2
20/3 1.84 1.89 0.05 2.7
19/12 1.84 1.89 0.05 2.7
19/9 1.78 1.94 0.16 9.0
19/6 1.73 1.83 0.10 5.8
19/3 1.59 1.69 0.10 6.3
18/12 1.50 1.46 -0.04 -2.7
18/9 1.60 1.69 0.09 5.6
18/6 1.69 1.72 0.03 1.8
18/3 1.56 1.65 0.09 5.8

売上高:予想と結果

予想 5/16 1月前 2月前
Y:2023 33610 32110 31700
Y:2022 31690 30390 29980
Q:22/6 7760 7740 7620
Q:22/3 7810 7570 7460
売上 予想 結果
22/3 7,750 8,210 460 5.9
21/12 7,840 8,300 460 5.9
21/9 6,450 7,670 1,220 18.9
21/6 7,350 7,580 230 3.1
21/3 7,040 7,240 200 2.8
20/12 7,050 7,270 220 3.1
20/9 6,690 6,860 170 2.5
20/6 6,290 6,380 90 1.4
20/3 6,740 6,730 -10 -0.1
19/12 6,970 7,080 110 1.6
19/9 7,140 7,000 -140 -2.0
19/6 7,149 7,179 30 0.4
19/3 7,091 6,944 -147 -2.1
18/12 7,118 5,816 -1,302 -18.3
18/9 3,054 3,061 7 0.2
18/6 2,944 2,999 55 1.9
18/3 2,838 2,953 115 4.1


決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

LIN 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 10796 2038 19% 1211
09/12 8956 2168 24% 1254
10/12 10116 1905 19% 1195
11/12 11252 2455 22% 1672
12/12 11224 2752 25% 1692
13/12 11925 2917 24% 1755
14/12 12273 2887 24% 1694
15/12 10776 2695 25% 1547
16/12 10534 2789 26% 1500
17/12 11358 3041 27% 1247
18/12 14836 3654 25% 4381
19/12 28228 6119 22% 2285
20/12 27243 7429 27% 2501
21/12 30793 9725 32% 3826

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

LIN SG(%) EPS DSO
08/12 15% 3.8 56.2
09/12 -17% 4.01 64.4
10/12 13% 3.84 60
11/12 11% 5.45 58.2
12/12 0% 5.61 59.6
13/12 6% 5.87 57.9
14/12 3% 5.73 53.4
15/12 -12% 5.35 54.2
16/12 -2% 5.21 56.9
17/12 8% 4.32 55
18/12 31% 13.11 105.7
19/12 90% 4.19 55.9
20/12 -3% 4.71 55.8
21/12 13% 7.33 54.9

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

LIN 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 13054 8743 4311 33%
09/12 14317 8669 5648 39%
10/12 15274 9129 6145 40%
11/12 16356 10559 5797 35%
12/12 18090 11669 6421 35%
13/12 20255 13252 7003 35%
14/12 19769 13759 6010 30%
15/12 18319 13526 4793 26%
16/12 19332 13891 5441 28%
17/12 20436 13925 6511 32%
18/12 93386 36306 57080 61%
19/12 86612 35090 51522 59%
20/12 88229 38660 49569 56%
21/12 81605 36177 45428 56%

ROAとROEなど

LIN ROA ROE 流動比率
08/12 9% 28% 77%
09/12 9% 22% 123%
10/12 8% 19% 113%
11/12 10% 29% 103%
12/12 9% 26% 113%
13/12 9% 25% 109%
14/12 9% 28% 114%
15/12 8% 32% 139%
16/12 8% 28% 116%
17/12 6% 19% 99%
18/12 5% 8% 133%
19/12 3% 4% 85%
20/12 3% 5% 80%
21/12 5% 8% 74%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

LIN 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 2038 -1687 -333
09/12 2168 -1452 -711
10/12 1905 -1484 -419
11/12 2455 -2005 -380
12/12 2752 -2378 -303
13/12 2917 -3237 328
14/12 2887 -1803 -1027
15/12 2695 -1303 -1310
16/12 2789 -1770 -659
17/12 3041 -1314 -1656
18/12 3654 5363 -4998
19/12 6119 1189 -8997
20/12 7429 -2986 -3345
21/12 9725 -3007 -7588