MCD：ﾏｸﾄﾞﾅﾙﾄﾞの株価·決算·配当

ダウ30銘柄,外食,消費財,米国個別株,連続増配

マクドナルド（McDonald’s Corporation）は全世界で統一された飲食物を提供するファストフード大手です。

まず、会社の概要や主な情報、近年のニュースなどを見てみましょう。

MCDは世界119カ国で39680店を展開（21年9月時点）。

マックカフェやドライブスルーなど、多様な運営形態をとっています（米国ではドライブスルーの割合が多い）。

15年には地域管理体制の強化やフランチャイズ比率の引き上げなどを通じた経営合理化計画を打ち出し（総額5億ドルの一般管理費削減）、19年末時点では、全体の93％がフランチャイズ店舗となりました。

主な収益源は、直営店売上高とフランチャイズ店舗からのロイヤリティとライセンス収入で、最近はモバイル注文・支払の導入やデリバリーの活用などを進めています。

事業構成は以下の通り。

年/月 16/12 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12
ﾌﾗﾝﾁｬｲｽﾞ 38% 44% 52% 55% 56% 56%
直営店 62% 56% 48% 44% 42% 42%
その他 1% 2% 2%

米国と米国外での売上比率も見てみます。

年/月 16/12 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12
米国 34% 34% 37% 37% 41% 38%
海外 66% 66% 63% 63% 59% 62%

株価：過去～現在

※チャート左目盛り：青線は株価推移、赤線は200日移動平均線

※チャート右目盛り：緑線は10年国債利回り

※株価の成長率や前日比（前日始値～前日終値）、52週高値／安値のほか、PER（株価収益率）、時価総額、株式数、取引の出来高などの内容を整理。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。今後の見通しの参考情報として目標株価も掲載。


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/11/30 1.52 2.07% 272.8
2022/8/31 1.38 2.19% 252.3
2022/6/5 1.38 2.19% 248.4
2022/2/28 1.38 2.18% 244.8
2021/11/30 1.38 2.15% 244.6
2021/8/31 1.29 2.16% 237.5
2021/5/31 1.29 2.17% 233.9
2021/2/28 1.29 2.44% 206.1
2020/11/30 1.29 2.32% 217.4
2020/8/31 1.25 2.34% 213.5
2020/5/31 1.25 2.64% 186.3
2020/3/1 1.25 2.48% 194.2

配当性向の推移もモーニングスター（MS）社のデータで確認してみましょう。
★配当性向＝1株配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算＝EPS÷1株配当。MS試算＝モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 3.76 1.63 43.4 47.8
09/12 4.11 2.05 49.9 49.9
10/12 4.58 2.26 49.3 49.3
11/12 5.27 2.53 48 47.8
12/12 5.36 2.87 53.5 53.5
13/12 5.55 3.12 56.2 55.6
14/12 4.82 3.28 68 63.8
15/12 4.8 3.44 71.7 73.6
16/12 5.44 3.61 66.4 66.9
17/12 6.37 3.83 60.1 54.4
18/12 7.54 4.19 55.6 61.1
19/12 7.88 4.73 60 60.9
20/12 6.31 5.04 79.9 76.3
21/12 10.04 5.25 52.3 53.2


四半期決算 予想:結果

さらに、マーケットにおけるEPSと売上の予想値の変動を整理してみます。
（※Q＝四半期決算、日／月＝データの日時。主な出所は英語版のヤフーファイナンス）

★EPS：予想と結果

予想 12/19 1月前 2月前
2023 10.49 10.47 10.49
2022 9.96 9.95 9.82
Q：23/3 2.22 2.21 2.27
Q：22/12 2.43 2.42 2.39
EPS 予想 結果 差 ％
22/9 2.58 2.68 0.10 3.9
22/6 2.47 2.55 0.08 3.2
22/3 2.17 2.28 0.11 5.1
21/12 2.34 2.23 -0.11 -4.7
21/9 2.46 2.76 0.30 12.2
21/6 2.08 2.37 0.29 13.9
21/3 1.81 1.92 0.11 6.1
20/12 1.78 1.70 -0.08 -4.5
20/9 1.90 2.22 0.32 16.8
20/6 0.74 0.66 -0.08 -10.8
20/3 1.57 1.47 -0.10 -6.4
19/12 1.96 1.97 0.01 0.5
19/9 2.21 2.11 -0.10 -4.5
19/6 2.05 2.05 0.00 0.0
19/3 1.75 1.78 0.03 1.7
18/12 1.89 1.97 0.08 4.2
18/9 1.99 2.10 0.11 5.5
18/6 1.92 1.99 0.07 3.6
18/3 1.67 1.79 0.12 7.2

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★売上高：予想と結果

予想 12/19 1月前 2月前
2023 23590 23550 23290
2022 22970 22950 22670
Q：23/3 5300 5280 –
Q：22/12 5680 5660 5520
売上 予想 結果 差 ％
22/9 5,700 5,870 170 3.0
22/6 5,820 5,720 -100 -1.7
22/3 5,590 5,670 80 1.4
21/12 6,030 6,010 -20 -0.3
21/9 6,030 6,200 170 2.8
21/6 5,530 5,890 360 6.5
21/3 5,030 5,120 90 1.8
20/12 5,370 5,310 -60 -1.1
20/9 5,400 5,420 20 0.4
20/6 3,730 3,760 30 0.8
20/3 4,660 4,710 50 1.1
19/12 5,300 5,430 130 2.5
19/9 5,490 5,500 10 0.2
19/6 5,330 5,410 80 1.5
19/3 4,930 5,020 90 1.8
18/12 5,160 5,160 0 0.0
18/9 5,320 5,370 50 0.9
18/6 5,320 5,350 30 0.6
18/3 4,980 5,140 160 3.2

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業績：通期決算実績

通期の売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの詳細を見てみます（単位は百万ドル）

損益計算（売上、純利益等）

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MCD 売上高 営業CF 同ﾏｰｼﾞﾝ 純利益
08/12 23522 5917 25% 4313
09/12 22745 5751 25% 4551
10/12 24075 6342 26% 4946
11/12 27006 7150 26% 5503
12/12 27567 6966 25% 5465
13/12 28106 7121 25% 5586
14/12 27441 6730 25% 4758
15/12 25413 6539 26% 4529
16/12 24622 6060 25% 4687
17/12 22820 5551 24% 5192
18/12 21258 6967 33% 5924
19/12 21364 8122 38% 6025
20/12 19208 6265 33% 4731
21/12 23223 9142 39% 7545

同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

MCD SG EPS DSO
08/12 3% 3.76 15.4
09/12 -3% 4.11 16
10/12 6% 4.58 17
11/12 12% 5.27 17
12/12 2% 5.36 17.9
13/12 2% 5.55 17.5
14/12 -2% 4.82 16.9
15/12 -7% 4.8 18.1
16/12 -3% 5.44 20.6
17/12 -7% 6.37 27.6
18/12 -7% 7.54 38.4
19/12 0% 7.88 40.4
20/12 -10% 6.31 41.2
21/12 21% 10.04 29.4

※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）
※DSO（ﾃﾞｲｽﾞｾｰﾙｽｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に要する日数。売掛金÷1日平均売上高。期末に無理して売込んでEPSをよい数値にすると売掛金が増え、DSOが大きくなる。

バランスシート

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MCD 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 28462 15079 13383 47%
09/12 30225 16191 14034 46%
10/12 31975 17341 14634 46%
11/12 32990 18600 14390 44%
12/12 35387 20093 15294 43%
13/12 36626 20617 16010 44%
14/12 34227 21374 12853 38%
15/12 37939 30851 7088 19%
16/12 31024 33228 -2204 -7%
17/12 33804 37072 -3268 -10%
18/12 32811 39070 -6258 -19%
19/12 47511 55721 -8210 -17%
20/12 52627 60452 -7825 -15%
21/12 53606 58207 -4601 -9%

ROAとROEなど

MCD ROA ROE 流動比率
08/12 15% 32% 138%
09/12 15% 32% 114%
10/12 15% 34% 149%
11/12 17% 38% 125%
12/12 15% 36% 145%
13/12 15% 35% 159%
14/12 14% 37% 152%
15/12 12% 64% 327%
16/12 15% -213% 139%
17/12 15% -159% 184%
18/12 18% -95% 136%
19/12 13% -73% 98%
20/12 9% -60% 101%
21/12 14% -16% 178%

★ROA=当期純利益÷総資産
★ROE＝当期純利益÷自己資本
★流動比率＝流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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MCD 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 5917 -1625 -4115
09/12 5751 -1655 -4421
10/12 6342 -2056 -3729
11/12 7150 -2571 -4533
12/12 6966 -3167 -3850
13/12 7121 -2674 -4043
14/12 6730 -2305 -4618
15/12 6539 -1420 735
16/12 6060 -982 -11262
17/12 5551 562 -5311
18/12 6967 -2455 -5950
19/12 8122 -3071 -4995
20/12 6265 -1546 -2249
21/12 9142 -2166 -5596