【NEE】ネクステラエナジーの株価と決算、配当

2019年7月14日

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ネクステラエナジー(NextEra Energy, Inc.)は北米の電力会社です。

風力、太陽光、天然ガスによる持続可能エネルギーの発電・販売や商業用原子力発電所の運営(フロリダ州に8基)などを手がけています。

フロリダ・パワー&ライト(FPL)は、フロリダ州の約半分にあたる500万の顧客に電力を供給(売上の7割を占める)。

ネクステラエナジー・リソーシズ(NEER)は、米国の33州とカナダで太陽光発電などを行っています(売り上げの3割を占める)。

18年10月にはSO(サザン)からガルフパワーを買収しました。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 172.7
7/12株価 208.7
株価上昇率 20.9%
52週高値 210.8
52週安値 164.3
EPS 13
PER 16.05
配当(利回り) 5.00 (2.40%)
時価総額(億$) 1000
株式数(億) 4.8

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は7/12)
NEE 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 172.7 169.4 210.4 208.7 21%
2018 156.4 145.3 183 173.8 11%
2017 119.5 118.4 159.3 156.2 31%
2016 102.9 103.6 130.9 119.5 16%
2015 106.6 94.6 111.7 103.9 -3%
2014 85.4 84.3 110.5 106.3 24%
2013 70 70.5 89.1 85.6 22%
2012 61.2 58.8 72.1 69.2 13%
2011 52.2 50.2 61.1 60.9 17%
2010 53 45.6 56 52 -2%
2009 50.3 41.8 60.1 52.8 5%
2008 67.9 37.1 72 50.3 -26%
★2:各年初から2019/7/12までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
21% 33% 75% 103% 96% 144%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
198% 241% 300% 294% 315% 207%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます

権利落ち日 1株配当 配当利回り 当日株価
2019/06/03 1.25 2.4% 199.6
2019/02/28 1.25 2.4% 187.7
2018/11/30 1.11 2.4% 181.7
2018/08/30 1.11 2.5% 170.83
2018/06/05 1.11 2.6% 159.3
2018/02/27 1.11 2.7% 151.68
2017/11/24 0.9825 2.5% 156.03
2017/08/25 0.9825 2.5% 150.1
2017/05/30 0.9825 2.6% 140.65
2017/02/28 0.9825 2.7% 131
2016/11/25 0.87 3.0% 114.76
2016/08/30 0.87 2.8% 121.22
2016/05/31 0.87 2.7% 120.12

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 4.07 1.78 43.7 43.7
09/12 3.97 1.89 47.6 47.6
10/12 4.74 2 42.2 42.1
11/12 4.59 2.2 47.9 59.2
12/12 4.56 2.4 52.6 52.6
13/12 4.47 2.64 59.1 60.1
14/12 5.6 2.9 51.8 63.7
15/12 6.06 3.08 50.8 43.5
16/12 6.24 3.48 55.8 64
17/12 11.39 3.93 34.5 42.9
18/12 13.88 4.44 32.0 24.5

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2019/4/30、売上単位は100万ドル)。

EPS:予想と結果

EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 9.07 9.28 8.91 1年
2019 8.41 8.63 8.25 1年
9-19 2.36 2.72 2.09 3カ月
6-19 2.28 2.47 2 3カ月
EPS 予想 結果
3-19 2.05 2.20 0.15 7.3
12-18 1.54 1.49 -0.05 -2.9
9-18 2.15 2.18 0.03 1.6
6-18 2.06 2.11 0.05 2.3
3-18 1.84 1.94 0.10 5.6
12-17 1.31 1.25 -0.06 -4.47
9-17 1.77 1.85 0.08 4.64

売上高:予想と結果

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 19554 21969 16508 1年
2019 18488 19774 15151 1年
9-19 4998 5412 3977 3カ月
6-19 4496 4869 3821 3カ月
売上 予想 結果
3-19 4278 4075 -203 -4.8
12-18 4975 4390 -585 -11.8
9-18 4752 4418 -334 -7.0
6-18 4466 4069 -397 -8.9
3-18 4162 3863 -299 -7.2
12-17 4182 4010 -172 -4.1
9-17 4908 4808 -100 -2.0

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

  売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 16410 3403 20.7% 1639
09/12 15643 4463 28.5% 1615
10/12 15317 3834 25.0% 1957
11/12 15341 4074 26.6% 1923
12/12 14256 3992 28.0% 1911
13/12 15136 5102 33.7% 1908
14/12 17021 5500 32.3% 2465
15/12 17486 6089 34.8% 2752
16/12 16138 6369 39.5% 2906
17/12 17173 6458 37.6% 5380
18/12 16727 6593 39.4% 6638

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%以上あれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

  営業利益率 EPS DSO
08/12 17.2 4.07 35.2
09/12 16.6 3.97 33.5
10/12 21.2 4.74 35.0
11/12 22.4 4.59 34.3
12/12 23.5 4.56 36.6
13/12 23.8 4.47 39.4
14/12 26.0 5.6 38.4
15/12 27.1 6.06 37.5
16/12 27.1 6.24 40.3
17/12 28.0 11.39 42.5
18/12 25.9 13.88 49.3

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

  総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 44821 33140 11681 26.1%
09/12 48458 35491 12967 26.8%
10/12 52994 38533 14461 27.3%
11/12 57188 42245 14943 26.1%
12/12 64439 48371 16068 24.9%
13/12 69306 51266 18040 26%
14/12 74605 54437 20168 27%
15/12 82479 59367 23112 28%
16/12 89993 64662 25331 28.1%
17/12 97827 68432 29531 30.2%
18/12 103702 66289 37413 36.1%

ROAとROEなど

  ROA ROE 流動比率
単位 倍率
08/12 3.9 14.6 0.7
09/12 3.5 13.1 0.7
10/12 3.9 14.3 0.8
11/12 3.5 13.1 0.7
12/12 3.1 12.3 0.6
13/12 2.9 11.2 0.6
14/12 3.4 13.0 0.7
15/12 3.5 13.0 0.7
16/12 3.4 12.4 0.7
17/12 5.7 20.5 0.6
18/12 6.6 21.3 0.4

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標〔表では資本が負債の何倍かを表記〕)

キャッシュフロー

  営業CF 投資CF 財務CF
08/12 3403 -5808 2650
09/12 4463 -5935 1175
10/12 3834 -5284 1514
11/12 4074 -5279 1280
12/12 3992 -8928 4888
13/12 5102 -6123 1130
14/12 5500 -6361 1000
15/12 6089 -7996 1897
16/12 6369 -8046 2424
17/12 6458 -8918 2888
18/12 6593 -10950 7634