【NEE】ネクステラエナジーの株価と決算、配当

公益事業,連続増配,クリエネ/EV

ネクステラエナジー(NextEra Energy, Inc.)はフロリダに基盤を置いた北米の電力会社です。

風力、太陽光、天然ガスによる持続可能エネルギーの発電・販売や原発の運営(フロリダ州やニューハンプシャー州に8基)などを手がけています。

フロリダ・パワー&ライト(FPL)はフロリダ州の半分(500万以上)の顧客に電力を供給。

再生可能 エネルギーを手掛けるネクステラエナジー・リソーシズ(NEER)は、米国33州とカナダで太陽光発電などを行っています(売上の3割を占める)。

18年10月にはSO(サザン)からフロリダ州北西部で電力発電・送電を行うガルフパワー(Gulf Power)を買収しました。

天然ガス、原子力、風力、太陽光発電による発電能力は50ギガワット超を誇っています。

【事業構成】

年/月 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12
FPL 70% 71% 64% 65% 74%
NEER 30% 29% 29% 28% 18%
GP 8% 8% 9%

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回りのみZacks)

1/3株価 93.4
5/13株価 69.8
株価上昇率 -25.28%
52週高値 93.7
52週安値 67.2
β値 0.48
EPS 0.74
PER 94.76
配当利回り 2.48%
時価総額(億$) 1371
株式数(億) 19.6

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/13株価)
NEE 初値 終値 上昇率
2022 93.4 69.8 -25%
2021 77.2 93.4 21%
2020 60.5 77.2 28%
2019 43.2 60.6 40%
2018 39.1 43.5 11%
2017 29.9 39.1 31%
2016 25.7 29.9 16%
2015 26.7 26 -3%
2014 21.4 26.6 24%
2013 17.5 21.4 22%
2012 15.3 17.3 13%
2011 13.1 15.2 17%
2010 13.3 13 -2%
2009 12.6 13.2 5%
2008 17 12.6 -26%
★2:各年初から22/05/13までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年~
-25% -10% 15% 62%
18年~ 17年~ 16年~ 15年~
79% 134% 171% 162%
14年~ 13年~ 12年~ 11年~
227% 299% 356% 435%
10年~ 09年~ 08年~
427% 455% 311%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/2/28 0.43 2.02% 78.3
2021/11/25 0.39 1.76% 87.3
2021/8/26 0.39 1.75% 83.8
2021/6/1 0.39 1.94% 72.1
2021/2/25 0.39 1.79% 74.1
2020/11/26 0.35 1.84% 76
2020/8/27 0.35 1.95% 69.7
2020/6/1 0.35 2.07% 63.9
2020/2/27 0.35 2.01% 64
2019/11/28 0.31 2.14% 58.3
2019/8/28 0.31 2.2% 55.3
2019/6/2 0.31 2.38% 49.6

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 1.02 0.45 44.1 59.2
09/12 0.99 0.47 47.5 47.6
10/12 1.19 0.5 42 42.1
11/12 1.15 0.55 47.8 59.2
12/12 1.14 0.6 52.6 52.6
13/12 1.12 0.66 58.9 60.1
14/12 1.4 0.72 51.4 63.7
15/12 1.52 0.77 50.7 43.5
16/12 1.56 0.87 55.8 64
17/12 2.85 0.98 34.4 42.9
18/12 3.47 1.11 32 24.5
19/12 1.94 1.25 64.4 72.9
20/12 1.48 1.4 94.6 68.8
21/12 1.81 1.54 85.1 126.4


四半期決算(2022予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。

EPS:予想と結果

予想 5/8 1月前 2月前
Y:2023 3.04 3.05 3.02
Y:2022 2.82 2.82 2.8
Q:22/9 0.78 0.81 0.8
Q:22/6 0.72 0.77 0.76
EPS 予想 結果 %
22/3 0.71 0.74 0.03 4.2
21/12 0.40 0.41 0.01 2.5
21/9 0.71 0.75 0.04 5.6
21/6 0.68 0.71 0.03 4.4
21/3 0.65 0.67 0.02 3.1
20/12 0.63 0.65 0.03 4.0
20/9 0.57 0.60 0.03 5.3
20/6 0.37 0.36 -0.01 -2.7
20/3 0.37 0.36 -0.01 -2.7
19/12 0.37 0.36 -0.01 -2.7
19/9 0.57 0.60 0.03 4.4
19/6 0.58 0.59 0.01 1.7
19/3 0.51 0.55 0.04 7.3
18/12 0.39 0.37 -0.01 -3.2
18/9 0.54 0.55 0.01 1.4
18/6 0.52 0.53 0.01 2.4
18/3 0.46 0.49 0.03 5.4

売上高:予想と結果

予想 5/8 1月前 2月前
Y:2023 22750 22920 22380
Y:2022 21190 21530 21140
Q:22/9 5880
Q:22/6 5270 5380 5300
売上 予想 結果
22/3 5,190 2,890 -2,300 -44.3
21/12 6,260 5,050 -1,210 -19.3
21/9 5,420 4,370 -1,050 -19.4
21/6 4,970 3,930 -1,040 -20.9
21/3 4,860 3,730 -1,130 -23.3
20/12 5,570 4,400 -1,170 -21.0
20/9 5,460 4,790 -670 -12.3
20/6 5,250 4,200 -1,050 -20.0
20/3 4,610 4,610 0 0.0
19/12 4,630 4,588 -42 -0.9
19/9 5,040 5,572 532 10.6
19/6 4,593 4,970 377 8.2
19/3 4,278 4,075 -203 -4.7
18/12 4,975 4,390 -585 -11.8
18/9 4,752 4,418 -334 -7.0
18/6 4,466 4,069 -397 -8.9
18/3 4,162 3,863 -299 -7.2

ガイダンス

(Y=通年、予=予想。GD=ガイダンス。「21/3」は21/3決算で出したGDを示す)

EPS Y:予 Y:GD
22/3 2.81 2.4~2.5
21/12 2.74 2.75~2.85
21/9 2.52 2.4~2.54
21/6 2.52 2.4~2.54
21/3 2.51 2.4~2.54
20/12 2.29 2.4~2.54
20/9 2.28 2.18~2.3
20/6 2.27 2.4~2.54
20/3 2.27 2.18~2.3

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

NEE 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 16410 3403 21% 1639
09/12 15643 4463 29% 1615
10/12 15317 3834 25% 1957
11/12 15341 4074 27% 1923
12/12 14256 3992 28% 1911
13/12 15136 5102 34% 1908
14/12 17021 5500 32% 2465
15/12 17486 6089 35% 2752
16/12 16138 6369 39% 2906
17/12 17173 6458 38% 5380
18/12 16727 6593 39% 6638
19/12 19204 8155 42% 3769
20/12 17997 7983 44% 2919
21/12 17069 7553 44% 3573

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

NEE SG(%) EPS DSO
08/12 8% 1.02
09/12 -5% 0.99 52.4
10/12 -2% 1.19 61.5
11/12 0% 1.15 42.9
12/12 -7% 1.14 52.6
13/12 6% 1.12 55.2
14/12 12% 1.4 46.3
15/12 3% 1.52 47.3
16/12 -8% 1.56 55.2
17/12 6% 2.85 58.2
18/12 -3% 3.47 64.8
19/12 15% 1.94 53.4
20/12 -6% 1.48 60.3
21/12 -5% 1.81

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

NEE 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 44821 33140 11681 26%
09/12 48458 35491 12967 27%
10/12 52994 38533 14461 27%
11/12 57188 42245 14943 26%
12/12 64439 48371 16068 25%
13/12 69306 51266 18040 26%
14/12 74605 54437 20168 27%
15/12 82479 59367 23112 28%
16/12 89993 64662 25331 28%
17/12 97963 68432 29531 30%
18/12 103702 66289 37413 36%
19/12 117691 76331 41360 35%
20/12 127684 82755 44929 35%
21/12 140912 95488 45424 32%

ROAとROEなど

NEE ROA ROE 流動比率
08/12 4% 14% 70%
09/12 3% 12% 67%
10/12 4% 14% 76%
11/12 3% 13% 73%
12/12 3% 12% 59%
13/12 3% 11% 64%
14/12 3% 12% 72%
15/12 3% 12% 67%
16/12 3% 11% 68%
17/12 5% 18% 64%
18/12 6% 18% 36%
19/12 3% 9% 53%
20/12 2% 6% 47%
21/12 3% 8% 53%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

NEE 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 3403 -5808 2650
09/12 4463 -5935 1175
10/12 3834 -5284 1514
11/12 4074 -5279 1280
12/12 3992 -8928 4888
13/12 5102 -6123 1130
14/12 5500 -6361 1000
15/12 6089 -7996 1897
16/12 6369 -8046 2424
17/12 6458 -8918 2888
18/12 6593 -10950 7634
19/12 8155 -16177 3873
20/12 7983 -13699 6174
21/12 7553 -13591 5807