【NEE】ネクステラエナジーの株価と決算、配当

2019年4月23日

広告

ネクステラエナジー(NextEra Energy, Inc.)は北米の電力会社です。

風力、太陽光、天然ガスによる持続可能エネルギーの発電・販売や商業用原子力発電所の運営などを手がけています。再生可能エネルギー発電では米国トップクラス30に入るフロリダの大手電力企業です。

中核子会社のフロリダパワーライトは、フロリダ州の約半分にあたる500万の顧客に電力を供給(全体の7割)。

再生可能エネルギーを中心とするネクステラエナジーリソーシズ(NEER)は米30州とカナダに発電施設を保有しています(全体の3割程度)。

広告

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 172.7
4/18株価 189.4
株価上昇率 9.7%
52週高値 195.6
52週安値 155.1
EPS 13
PER 14.56
配当(利回り) 5.00 (2.64%)
時価総額(億$) 907
株式数(億) 4.8

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は4/18)
NEE 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 172.7 169.4 195 189.4 10%
2018 156.4 145.3 183 173.8 11%
2017 119.5 118.4 159.3 156.2 31%
2016 102.9 103.6 130.9 119.5 16%
2015 106.6 94.6 111.7 103.9 -3%
2014 85.4 84.3 110.5 106.3 24%
2013 70 70.5 89.1 85.6 22%
2012 61.2 58.8 72.1 69.2 13%
2011 52.2 50.2 61.1 60.9 17%
2010 53 45.6 56 52 -2%
2009 50.3 41.8 60.1 52.8 5%
2008 67.9 37.1 72 50.3 -26%
★2:各年初から2019/4/18までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
10% 21% 58% 84% 78% 122%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
171% 209% 263% 257% 276% 179%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます

権利落ち日 1株配当 配当利回り 当日株価
2019/02/28 1.25 2.4% 187.7
2018/11/30 1.11 2.4% 181.7
2018/08/30 1.11 2.5% 170.83
2018/06/05 1.11 2.6% 159.3
2018/02/27 1.11 2.7% 151.68
2017/11/24 0.9825 2.5% 156.03
2017/08/25 0.9825 2.5% 150.1
2017/05/30 0.9825 2.6% 140.65
2017/02/28 0.9825 2.7% 131
2016/11/25 0.87 3.0% 114.76
2016/08/30 0.87 2.8% 121.22
2016/05/31 0.87 2.7% 120.12
2016/02/26 0.87 2.8% 112.52

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 4.07 1.78 43.7 43.7
09/12 3.97 1.89 47.6 47.6
10/12 4.74 2 42.2 42.1
11/12 4.59 2.2 47.9 59.2
12/12 4.56 2.4 52.6 52.6
13/12 4.47 2.64 59.1 60.1
14/12 5.6 2.9 51.8 63.7
15/12 6.06 3.08 50.8 43.5
16/12 6.24 3.48 55.8 64
17/12 11.39 3.93 34.5 42.9
18/12 13.88 4.44 32.0 24.5

四半期決算(予想と実値)

さらに、決算を見ていきます。まずはロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2019/3/19、売上単位は100万ドル)。

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 20024 22003 17026 1年
2019 18930 20206 16623 1年
6-19 4555 4847 4278 3カ月
3-19 4266 4588 3652 3カ月
売上 予想 結果
12-18 4975 4390 585 11.76
9-18 4752 4418 334 7.04
6-18 4466 4069 397 8.88
3-18 4162 3863 299 7.19
12-17 4182 4010 172 4.12
9-17 4908 4808 100 2.05
EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 9.07 9.24 8.93 1年
2019 8.4 8.63 8.25 1年
6-19 2.19 2.42 1.59 3カ月
3-19 1.85 2.26 1.2 3カ月
EPS 予想 結果
12-18 1.54 1.49 0.05 2.94
9-18 2.15 2.18 0.03 1.56
6-18 2.06 2.11 0.05 2.27
3-18 1.84 1.94 0.1 5.6
12-17 1.31 1.25 0.06 4.47
9-17 1.77 1.85 0.08 4.64

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 16410 3403 20.7% 1639
09/12 15643 4463 28.5% 1615
10/12 15317 3834 25.0% 1957
11/12 15341 4074 26.6% 1923
12/12 14256 3992 28.0% 1911
13/12 15136 5102 33.7% 1908
14/12 17021 5500 32.3% 2465
15/12 17486 6089 34.8% 2752
16/12 16138 6369 39.5% 2906
17/12 17173 6458 37.6% 5380
18/12 16727 6593 39.4% 6638

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%以上あれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

営業利益率 EPS DSO
08/12 17.2 4.07 35.2
09/12 16.6 3.97 33.5
10/12 21.2 4.74 35.0
11/12 22.4 4.59 34.3
12/12 23.5 4.56 36.6
13/12 23.8 4.47 39.4
14/12 26.0 5.6 38.4
15/12 27.1 6.06 37.5
16/12 27.1 6.24 40.3
17/12 28.0 11.39 42.5
18/12 25.9 13.88 49.3

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 44821 33140 11681 26.1%
09/12 48458 35491 12967 26.8%
10/12 52994 38533 14461 27.3%
11/12 57188 42245 14943 26.1%
12/12 64439 48371 16068 24.9%
13/12 69306 51266 18040 26.0%
14/12 74605 54437 20168 27.0%
15/12 82479 59367 23112 28.0%
16/12 89993 64662 25331 28.1%
17/12 97827 68432 29531 30.2%
18/12 103702 66289 37413 36.1%

ROAとROEなど

ROA ROE 流動比率
単位 倍率
08/12 3.9 14.6 0.7
09/12 3.5 13.1 0.7
10/12 3.9 14.3 0.8
11/12 3.5 13.1 0.7
12/12 3.1 12.3 0.6
13/12 2.9 11.2 0.6
14/12 3.4 13.0 0.7
15/12 3.5 13.0 0.7
16/12 3.4 12.4 0.7
17/12 5.7 20.5 0.6
18/12 6.6 21.3 0.4

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標〔表では資本が負債の何倍かを表記〕)

キャッシュフロー

営業CF 投資CF 財務CF
08/12 3403 -5808 2650
09/12 4463 -5935 1175
10/12 3834 -5284 1514
11/12 4074 -5279 1280
12/12 3992 -8928 4888
13/12 5102 -6123 1130
14/12 5500 -6361 1000
15/12 6089 -7996 1897
16/12 6369 -8046 2424
17/12 6458 -8918 2888
18/12 6593 -10950 7634