トランプ政権と米国株投資

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【NEE】ネクステラエナジーの株価と決算、配当

更新日:

ネクステラ・エナジー(NextEra Energy, Inc.)は北米の電力会社です。

風力、太陽光、天然ガスによる持続可能エネルギーの発電・販売や商業用原子力発電所の運営などを手がけています。再生可能エネルギー発電では米国トップクラス30に入るフロリダの大手電力企業です。

中核子会社のフロリダパワーライトは、フロリダ州の約半分にあたる500万の顧客に電力を供給(全体の7割)。

再生可能エネルギーを中心とするネクステラエナジーリソーシズ(NEER)は米30州とカナダに発電施設を保有しています(全体の3割程度)。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

19/1/2株価172.7
19/2/1株価177.8
株価上昇率3.0%
52週高値184.2
52週安値145.1
EPS13.85
PER12.83
配当(利回り)4.44 (2.48%)
時価総額(億$)850
株式数(億)4.8

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)


その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※18年終値は12/31)
NEE

初値

最安

最高

終値

上昇率

2018

156.4

145.3

183

173.8

11%

2017

119.5

118.4

159.3

156.2

31%

2016

102.9

103.6

130.9

119.5

16%

2015

106.6

94.6

111.7

103.9

-3%

2014

85.4

84.3

110.5

106.3

24%

2013

70

70.5

89.1

85.6

22%

2012

61.2

58.8

72.1

69.2

13%

2011

52.2

50.2

61.1

60.9

17%

2010

53

45.6

56

52

-2%

2009

50.3

41.8

60.1

52.8

5%

2008

67.9

37.1

72

50.3

-26%

★2:各年初から2018/12/31までの伸び率
18年~

17年~

16年~

15年~

14年~

13年~

11%

45%

69%

63%

104%

148%

12年~

11年~

10年~

09年~

08年~

-

184%

233%

228%

246%

156%

-

配当利回りと配当性向

次に、10年ほどの配当金と配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月

EPS

配当

配当性向

(GAAP)

単純計算

MS試算

2008/12

4.07

1.78

43.7

43.7

2009/12

3.97

1.89

47.6

47.6

2010/12

4.74

2

42.2

42.1

2011/12

4.59

2.2

47.9

59.2

2012/12

4.56

2.4

52.6

52.6

2013/12

4.47

2.64

59.1

60.1

2014/12

5.6

2.9

51.8

63.7

2015/12

6.06

3.08

50.8

43.5

2016/12

6.25

3.48

55.7

64

2017/12

11.38

3.93

34.5

42.9

四半期ごとの配当も見てみます

権利落ち日

1株配当

配当利回り

当日株価

2018/11/30

1.11

2.4%

181.7

2018/08/30

1.11

2.5%

170.83

2018/06/05

1.11

2.6%

159.3

2018/02/27

1.11

2.7%

151.68

2017/11/24

0.9825

2.5%

156.03

2017/08/25

0.9825

2.5%

150.1

2017/05/30

0.9825

2.6%

140.65

2017/02/28

0.9825

2.7%

131

2016/11/25

0.87

3.0%

114.76

2016/08/30

0.87

2.8%

121.22

2016/05/31

0.87

2.7%

120.12

2016/02/26

0.87

2.8%

112.52

2015/11/27

0.77

3.1%

99.37

四半期決算(予想と実値)

さらに、決算を見ていきます。まずはロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2018/11/18、売上単位は100万ドル)。

ロイター予想値

売上予想

平均

上限

下限

期間

2019

19296

21317

17407

通年

2018

17774

19213

16372

通年

3-19

4265

4690

3966

4半期

12-18

5060

6863

3578

4半期

売上

予想

結果

9-18

4752

4418

334

7.04

6-18

4466

4069

397

8.88

3-18

4162

3863

299

7.19

12-17

4182

4010

172

4.12

9-17

4908

4808

100

2.05

EPS予想

平均

上限

下限

期間

2019

8.38

8.58

8.23

通年

2018

7.76

7.85

7.7

通年

3-19

1.85

2.05

1.45

4半期

12-18

1.55

1.62

1.47

4半期

EPS

予想

結果

9-18

2.15

2.18

0.03

1.56

6-18

2.06

2.11

0.05

2.27

3-18

1.84

1.94

0.1

5.6

12-17

1.31

1.25

0.06

4.47

9-17

1.77

1.85

0.08

4.64

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

四半期決算(GAAP基準)

GAAP基準での四半期会計の実績は以下の通りでした。

NEE

売上高

営業利益

純利益

EPS

09-2017

4808

1351

856

1.79

12-2017

4011

337

2069

4.54

03-2018

3863

1047

3831

9.32

06-2018

4069

1162

701

1.64

09-2018

4418

970

943

2.1

(以下、次節の通年決算も含めて、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます。

損益計算(売上、純利益等)

売上高

営業CF

同マージン

純利益

2008/12

16410

3403

20.7%

1639

2009/12

15643

4463

28.5%

1615

2010/12

15317

3834

25.0%

1957

2011/12

15341

4074

26.6%

1923

2012/12

14256

3992

28.0%

1911

2013/12

15136

5102

33.7%

1908

2014/12

17021

5500

32.3%

2465

2015/12

17486

6089

34.8%

2752

2016/12

16155

6293

39.0%

2912

2017/12

17195

6413

37.3%

5378

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%以上あれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

営業利益率

EPS

DSO

2008/12

17.2

4.07

35.19

2009/12

16.6

3.97

33.53

2010/12

21.2

4.74

35.03

2011/12

22.4

4.59

34.27

2012/12

23.5

4.56

36.6

2013/12

23.8

4.47

39.36

2014/12

26

5.6

38.41

2015/12

27.1

6.06

37.46

2016/12

27.1

6.25

40.31

2017/12

28

11.38

42.5

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

総資産

総負債

株主資本

自己資本率

2008/12

44821

33140

11681

26.1%

2009/12

48458

35491

12967

26.8%

2010/12

52994

38533

14461

27.3%

2011/12

57188

42245

14943

26.1%

2012/12

64439

48371

16068

24.9%

2013/12

69306

51266

18040

26.0%

2014/12

74605

54437

20168

27.0%

2015/12

82479

59367

23112

28.0%

2016/12

89993

64662

25331

28.1%

2017/12

97827

68329

29498

30.2%

 

ROAとROEなど

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標〔下表では資本が負債の何倍かを表記〕)

ROA

ROE

流動比率

単位

倍率

2008/12

3.9

14.6

0.7

2009/12

3.5

13.1

0.67

2010/12

3.9

14.3

0.76

2011/12

3.5

13.1

0.73

2012/12

3.1

12.3

0.59

2013/12

2.9

11.2

0.64

2014/12

3.4

13

0.72

2015/12

3.5

13

0.67

2016/12

3.4

12.4

0.68

2017/12

5.7

20.5

0.64

キャッシュフロー

営業CF

投資CF

財務CF

フリーCF

2008/12

3403

-5808

2650

-1833

2009/12

4463

-5935

1175

-1543

2010/12

3834

-5284

1514

-2012

2011/12

4074

-5279

1280

-1350

2012/12

3992

-8928

4888

-5469

2013/12

5102

-6123

1130

-1415

2014/12

5500

-6361

1000

-1210

2015/12

6089

-7996

1897

-2236

2016/12

6293

-8046

2500

-2685

2017/12

6413

-8918

2933

-4149

 

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