【NEE】ネクステラエナジーの株価と決算、配当

2019年11月12日

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ネクステラエナジー(NextEra Energy, Inc.)は北米の電力会社です。

風力、太陽光、天然ガスによる持続可能エネルギーの発電・販売や商業用原子力発電所の運営(フロリダ州に8基)などを手がけています。

フロリダ・パワー&ライト(FPL)は、フロリダ州の約半分にあたる500万の顧客に電力を供給(売上の7割を占める)。

ネクステラエナジー・リソーシズ(NEER)は、米国の33州とカナダで太陽光発電などを行っています(売り上げの3割を占める)。

18年10月にはSO(サザン)からガルフパワーを買収しました。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)。

1/2株価 172.7
11/8株価 222.1
株価上昇率 28.61%
52週高値 239.9
52週安値 164.8
EPS 6.63
PER 33.5
配当利回り 2.25%
時価総額(億$) 1085
株式数(億) 4.9

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は11/8)
NEE 初値 終値 上昇率
2019 172.7 222.1 29%
2018 156.4 173.8 11%
2017 119.5 156.2 31%
2016 102.9 119.5 16%
2015 106.6 103.9 -3%
2014 85.4 106.3 24%
2013 70 85.6 22%
2012 61.2 69.2 13%
2011 52.2 60.9 17%
2010 53 52 -2%
2009 50.3 52.8 5%
2008 67.9 50.3 -26%
★2:各年初から19/11/8までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
29% 42% 86% 116%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
108% 160% 217% 263%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
326% 319% 342% 227%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/11/29 1.25 #N/A #N/A
2019/08/29 1.25 2.20% 221.1
2019/06/03 1.25 2.36% 199.6
2019/02/28 1.25 2.44% 187.7
2018/11/30 1.11 2.44% 181.7
2018/08/30 1.11 2.52% 170.8
2018/06/05 1.11 2.62% 159.3
2018/02/27 1.11 2.67% 151.7
2017/11/24 0.98 2.53% 155.2
2017/08/25 0.98 2.54% 150.1
2017/05/30 0.98 2.63% 140.7
2017/02/28 0.98 2.74% 131

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 4.07 1.78 43.7 43.7
09/12 3.97 1.89 47.6 47.6
10/12 4.74 2 42.2 42.1
11/12 4.59 2.2 47.9 59.2
12/12 4.56 2.4 52.6 52.6
13/12 4.47 2.64 59.1 60.1
14/12 5.6 2.9 51.8 63.7
15/12 6.06 3.08 50.8 43.5
16/12 6.24 3.48 55.8 64
17/12 11.39 3.93 34.5 42.9
18/12 13.9 4.4 32.0 24.5
19/12      

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 11/8 1月前 2月前
Y:2020 9.06 9.07 9.08
Y:2019 8.38 8.38 8.39
Q:20/3 1.94 1.94 1.94
Q:19/12 1.48 1.59 1.58
EPS 予想 結果 %
19/9 2.29 2.39 0.1 4.4
19/6 2.31 2.35 0.04 1.7
19/3 2.05 2.2 0.15 7.3
18/12 1.54 1.49 -0.05 -3.2
18/9 2.15 2.18 0.03 1.4
18/6 2.06 2.11 0.05 2.4
18/3 1.84 1.94 0.1 5.6

売上高:予想と結果

予想 11/8 1月前 2月前
Y:2020 19950 19690 19733
Y:2019 19370 18800 18827
Q:20/3 4390
Q:19/12 4630 5040 5086
売上 予想 結果
19/9 5040 5572 532 10.6
19/6 4593 4970 377 8.2
19/3 4278 4075 -203 -4.7
18/12 4975 4390 -585 -11.8
18/9 4752 4418 -334 -7.0
18/6 4466 4069 -397 -8.9
18/3 4162 3863 299 7.2

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

NEE 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/12 16410 3403 21% 1639
09/12 15643 4463 29% 1615
10/12 15317 3834 25% 1957
11/12 15341 4074 27% 1923
12/12 14256 3992 28% 1911
13/12 15136 5102 34% 1908
14/12 17021 5500 32% 2465
15/12 17486 6089 35% 2752
16/12 16138 6369 39% 2906
17/12 17173 6458 38% 5380
18/12 16727 6593 39% 6638

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

NEE SG(%) EPS DSO
08/12 8% 4.07 35.2
09/12 -5% 3.97 33.5
10/12 -2% 4.74 35.0
11/12 0% 4.59 34.3
12/12 -7% 4.56 36.6
13/12 6% 4.47 39.4
14/12 12% 5.6 38.4
15/12 3% 6.06 37.5
16/12 -8% 6.24 40.3
17/12 6% 11.39 42.5
18/12 -3% 13.88 49.3
       

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

NEE 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 44821 33140 11681 26%
09/12 48458 35491 12967 27%
10/12 52994 38533 14461 27%
11/12 57188 42245 14943 26%
12/12 64439 48371 16068 25%
13/12 69306 51266 18040 26%
14/12 74605 54437 20168 27%
15/12 82479 59367 23112 28%
16/12 89993 64662 25331 28%
17/12 97963 68432 29531 30%
18/12 103702 66289 37413 36%
         

ROAとROEなど

NEE ROA ROE 流動比率
08/12 4% 14% 70%
09/12 3% 12% 67%
10/12 4% 14% 76%
11/12 3% 13% 73%
12/12 3% 12% 59%
13/12 3% 11% 64%
14/12 3% 12% 72%
15/12 3% 12% 67%
16/12 3% 11% 68%
17/12 5% 18% 64%
18/12 6% 18% 36%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

NEE 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 3403 -5808 2650
09/12 4463 -5935 1175
10/12 3834 -5284 1514
11/12 4074 -5279 1280
12/12 3992 -8928 4888
13/12 5102 -6123 1130
14/12 5500 -6361 1000
15/12 6089 -7996 1897
16/12 6369 -8046 2424
17/12 6458 -8918 2888
18/12 6593 -10950 7634