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【PEP】ペプシコの株価と決算、配当

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ペプシコ(Pepsi Co, Inc.)はペプシコーラで有名なだけでなく、スナック菓子でも米国首位。穀物原料のスナック、炭酸/非炭酸飲料、食品などを自社や契約業者でつくり、世界各地で飲料、スナック、食品を製造・販売しています。

近年はEコマースに力を入れ、中国市場の開拓を狙っています。

17年12月時点の地域別売上高は以下の通りでした。

米国57.5%
メキシコ5.8%
ロシア5.1%
カナダ4.2%
英国2.6%
ブラジル2.3%
その他22.6%

この銘柄の最近の指標と株価チャートを見ていきましょう。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価119.9
11/27株価118.5
株価上昇率-1.20%
52週高値122.5
52週安値95.9
EPS3.47
PER34.16
配当(利回り)3.71 (3.19%)
時価総額(億$)1673
株式数(億)14.1

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう 。

★1:各年の株価伸び率(※18年終値は11/27)
PEP初値最安最高終値上昇率
2018119.996.2121.8116.4-3%
2017104.9101.6119.9119.914%
201698.693.8110104.66%
201594.989.6103.199.95%
201482.977.1100.494.614%
201369.269.386.882.920%
201266.962.373.668.42%
201165.96071.866.41%
201061.2596865.37%
200954.945.864.260.811%
200876.450.379.654.8-28%
★2:各年初から2018/11/27までの伸び率
18年~17年~16年~15年~14年~13年~
-3%11%18%23%40%68%
12年~11年~10年~09年~08年~-
74%77%90%112%52%-

配当利回りと配当性向

次に、10年ほどの配当金と配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月EPS配当配当性向
(GAAP)単純計算MS試算
2008/123.211.6551.451.4
2009/123.771.7746.947
2010/123.911.8948.348.3
2011/124.032.0250.149.8
2012/123.922.1354.354.3
2013/124.322.2451.951.9
2014/124.272.5359.354.1
2015/123.672.7675.280.6
2016/124.362.9667.963.8
2017/123.383.1793.864.3

四半期ごとの配当も見てみます。

権利落ち日1株配当配当利回り当日株価
2018/12/070.9275#N/A#N/A
2018/09/070.92753.1%112.7
2018/06/010.92753.3%100.25
2018/03/020.8053.0%109.04
2017/12/010.8052.7%116.78
2017/09/010.8052.7%115.84
2017/06/020.8052.6%117.67
2017/03/030.75252.7%110.56
2016/12/020.75252.9%100.6
2016/09/020.75252.7%107.87
2016/06/030.75252.8%102.53
2016/03/040.70252.8%100

四半期決算(予想と実値)

ロイター予想値

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2018/11/18、売上単位は100万ドル)。

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは違う各社の独自試算「非GAAP基準」の数値(経営実態を踏まえて調整した数値)です。売上とEPSの値が後述のGAAP基準での値と違う場合は、非GAAP基準の数値になります。

売上予想平均上限下限期間
2019664426748965209通年
2018647056530164422通年
435251269912842124584半期
434351952419675192854半期
売上予想結果
4334416357164851280.78
432521604216090480.30
4316012398125621641.32
4307019388195261380.71
429791631016240700.43
EPS予想平均上限下限期間
20195.986.265.89通年
20185.665.805.63通年
435251.011.040.984半期
434351.491.531.474半期
EPS予想結果
433441.571.590.021.21
432521.521.610.095.78
431600.930.960.033.49
430701.301.310.010.44
429791.431.480.053.16

四半期決算(GAAP基準)

GAAP基準での四半期会計の実績は以下の通りでした。

PEP売上高営業利益純利益EPS
09-201716240292421561.49
12-2017195262803-695-0.48
03-201812562180713530.94
06-201816090302818301.28
09-201816485284425091.75

(以下、次節の通年決算も含めて、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます。

損益計算(売上、純利益等)

売上高営業CF同マージン純利益
2008/1243251693416.0%5134
2009/1243232699916.2%5940
2010/1257838679611.8%6314
2011/1266504844812.7%6436
2012/1265492894413.7%6171
2013/1266415847912.8%6740
2014/1266415968814.6%6740
2015/12666831050615.8%6503
2016/12630561086417.2%5452
2017/12627991067317.0%6329

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15~35%程度あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

営業利益率EPSDSO
2008/1216.03.2134.49
2009/1218.63.7732.97
2010/1214.43.9132.65
2011/1214.54.0336.32
2012/1213.93.9236.58
2013/1214.64.3234.05
2014/1214.44.2732.83
2015/1215.43.6732.75
2016/1215.64.3632.57
2017/1216.53.3833.51
TTM16.23.4845.62

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。上記TTMは11/12時点から過去12カ月で計算した値。

バランスシート

総資産総負債株主資本自己資本率
2008/1235994234121258235.0%
2009/1239848224061744243.8%
2010/1268153466772147631.5%
2011/1272882519832089928.7%
2012/1274638522392239930.0%
2013/1277478530892438931.5%
2014/1270509529611754824.9%
2015/1269667576371203017.3%
2016/1273490622911119915.2%
2017/1279804688231098113.8%

ROAとROEなど

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標〔下表では資本が負債の何倍かを表記〕)

ROAROE流動比率当座比率
単位倍率倍率
2008/1214.534.91.230.79
2009/1215.741.21.441
2010/1211.733.31.110.8
2011/129.130.90.960.62
2012/128.428.81.10.8
2013/128.929.01.240.93
2014/128.831.21.140.85
2015/127.837.21.311.05
2016/128.855.11.281.08
2017/126.344.31.511.29
TTM6.542.01.311.11

キャッシュフロー

営業CF投資CF財務CFフリーCF
2008/126934-3744-40064551
2009/126999-2667-30254651
2010/126796-2401-24974726
2011/128448-766813865276
2012/128944-5618-51355689
2013/128479-3005-33065860
2014/129688-2625-37897002
2015/1210506-4937-82647762
2016/1210864-3569-41128192
2017/1210673-7148-32117732

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