【WFC】ウェルズ・ファーゴの株価と決算、配当

2019年3月15日

広告

ウェルズ・ファーゴ(Wells Fargo & Company)はリテール銀行の大手です。

資産規模は米国銀行で3位。住宅ローンや中小企業向け融資は全米1位、自動車ローンや学生ローンでは全米2位の規模を誇っています。

その起源はカリフォルニア・ゴールドラッシュ時の19世紀にまで遡り、当時には「駅馬車」による輸送・郵便・金融を営んでいました。現在はサンフランシスコに本拠地を置き、実店舗、インターネット、その他流通網を通じ、米国で事業を展開。1.3万のATMを設置し、全米の3分の1の世帯と取引し、銀行、保険、 投資、モーゲージ、リース、クレジットカード、消費者金融などを幅広く手掛けています。

売上げの割合は、コミュニティバンキングが53.8%、ホールセールバンキングが32.8%、ウェルス・投資管理が19.7%。

ただ、2016年には不祥事が発覚し、米消費者金融保護局(CFPB)から、従業員の一部が顧客の許可なしに口座を開設し、不正に利益を得たことを指摘されました。

広告

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 45.5
3/11株価 49.7
株価上昇率 9.00%
52週高値 59.5
52週安値 43
EPS 4.28
PER 11.61
配当(利回り) 1.80 (3.61%)
時価総額(億$) 2263
株式数(億) 45.5

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。


その株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は3/11)
WFC

初値

最安

最高

終値

上昇率

2019

45.5

46.6

50.1

49.7

9%

2018

61

43.6

65.9

46.1

-24%

2017

55.7

49.6

61.6

60.7

9%

2016

53.1

43.8

57.3

55.1

4%

2015

55.1

50

58.5

54.4

-1%

2014

45.2

44.2

55.7

54.8

21%

2013

35

34.7

45.5

45.4

30%

2012

27.9

28.4

36.1

34.2

23%

2011

31.3

22.9

34.1

27.6

-12%

2010

27

23.3

33.9

31

15%

2009

29.2

8.1

31.4

27

-8%

2008

30.5

20.5

39.8

29.5

-3%

★2:各年初から2019/3/11までの伸び率
19年~

18年~

17年~

16年~

15年~

14年~

9%

-19%

-11%

-6%

-10%

10%

13年~

12年~

11年~

10年~

09年~

08年~

42%

78%

59%

84%

70%

63%

配当利回りと配当性向

次に、年ごとの配当金と配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月

EPS

配当

配当性向

(GAAP)

単純計算

MS試算

2008/12

0.7

1.3

185.7

185.7

2009/12

1.75

0.49

28

28

2010/12

2.21

0.2

9

9

2011/12

2.82

0.41

14.5

12.6

2012/12

3.36

0.78

23.2

23.2

2013/12

3.89

1.15

29.6

28.2

2014/12

4.1

1.35

32.9

31.8

2015/12

4.12

1.48

35.9

35

2016/12

3.99

1.51

37.8

37.4

2017/12

4.1

1.54

37.6

39.5

四半期ごとの配当も見てみます。

権利落ち日

1株配当

配当利回り

当日株価

2018/11/09

0.43

2.8%

58.05

2018/08/10

0.43

3.1%

52.41

2018/05/04

0.39

2.4%

64.07

2018/02/02

0.39

2.8%

56.35

2017/11/03

0.39

2.9%

52.84

2017/08/04

0.39

2.8%

55.11

2017/05/05

0.38

2.7%

57.27

2017/02/03

0.38

3.4%

44.6

2016/11/04

0.38

3.1%

48.68

2016/08/05

0.38

3.1%

49.02

2016/05/06

0.38

3.1%

47.86

2016/02/05

0.375

2.7%

55.85

2015/11/06

0.375

2.6%

57.47

四半期決算(予想と実値)

さらに、決算を見ていきます。

18年第4四半期決算の概要は以下の通り。

  • EPS:予想1.18$⇒結果1.21$
  • 売上高:予想218億$⇒結果209.8億$
  • 売上高成長率:前年同期比-4.9%

予想値

ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2019/2/1、売上単位は100万ドル)。

売上予想

平均

上限

下限

期間

2019

86895

88995

84606

通年

6-19

21642

22080

21141

4半期

3-19

21368

22299

20731

4半期

売上

予想

結果

9-18

21897

21941

44

0.2

6-18

21676

21553

123

0.57

3-18

21734

21934

200

0.92

12-17

22381

22050

331

1.48

9-17

22395

21926

469

2.09

EPS予想

平均

上限

下限

期間

2019

5.12

5.55

4.7

通年

6-19

1.26

1.38

1.21

4半期

3-19

1.16

1.25

1.06

4半期

EPS

予想

結果

9-18

1.17

1.16

0.01

1.06

6-18

1.12

1.08

0.04

3.31

3-18

1.06

1.12

0.06

5.18

12-17

1.07

0.97

0.1

9.04

9-17

1.03

1.04

0.01

1.42

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

四半期決算(GAAP基準)

GAAP基準での四半期会計の実績は以下の通りでした

WFC

売上高

税引前利益

純利益

EPS

09-2017

21849

6781

4542

0.83

12-2017

22050

4599

6151

1.16

03-2018

21934

6701

5136

0.96

06-2018

21553

7119

5186

0.98

09-2018

21941

7598

6007

1.13

(以下、次節の通年決算も含めて、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます。

損益計算(売上、純利益等)

売上高

営業CF

同マージン

純利益

2008/12

51632

-4788

-9.3%

2369

2009/12

98636

28613

29.0%

7990

2010/12

93249

18772

20.1%

11632

2011/12

87597

13665

15.6%

15025

2012/12

91247

58540

64.2%

17999

2013/12

88069

57641

65.4%

20889

2014/12

88372

17529

19.8%

21821

2015/12

90033

15904

17.7%

21470

2016/12

94176

946

1.0%

20373

2017/12

97741

18722

19.2%

20554

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%以上あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPS、ROAとROE

EPS

ROA

ROE

単位

$

2008/12

0.7

0.3

4.1

2009/12

1.75

0.6

9.3

2010/12

2.21

0.9

10.5

2011/12

2.82

1.2

12.2

2012/12

3.36

1.3

13.2

2013/12

3.89

1.4

14

2014/12

4.1

1.4

13.7

2015/12

4.12

1.2

12.8

2016/12

3.99

1.1

11.8

2017/12

4.1

1.1

11.5

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

バランスシート

総資産

総負債

株主資本

自己資本率

2008/12

1309639

1207323

102316

7.8%

2009/12

1243646

1129287

114359

9.2%

2010/12

1258128

1130239

127889

10.2%

2011/12

1313867

1172180

141687

10.8%

2012/12

1422968

1264057

158911

11.2%

2013/12

1523502

1352494

171008

11.2%

2014/12

1687155

1501893

185262

11.0%

2015/12

1787632

1593741

193891

10.8%

2016/12

1930115

1729618

200497

10.4%

2017/12

1951757

1743678

208079

10.7%

 

キャッシュフロー

営業CF

投資CF

財務CF

フリーCF

2008/12

-4788

-18161

31955

-4788

2009/12

28613

71785

-97081

28613

2010/12

18772

-3675

-26133

18772

2011/12

13665

-35044

24775

13665

2012/12

58540

-139890

83770

58540

2013/12

57641

-153492

93910

57641

2014/12

17529

-128380

110503

17529

2015/12

15904

-107235

90871

15904

2016/12

946

-122119

122791

946

2017/12

18722

-5164

-10920

18722

 

【スポンサードリンク】