【MS】モルガンスタンレーの株価と決算、配当
モルガンスタンレー（Morgan Stanley）は銀行持株会社です。
子会社を通じて、投資銀行、証券、資産運用などの金融サービスを世界各国で提供しています（42か国に事業所を展開）。
銀行業務と証券業務の兼業を禁じたグラス・スティーガル法（1933年施行）により、モルガン商会の証券部門はモルガンスタンレー、銀行部門はJPﾓﾙｶﾞﾝに分かれました。
MSは、個人と法人、投資銀行などを対象にした国際的な証券業務を手がけ、グローバルな資産運用事業も展開しています。
（18年12月時点の地域別売上高は、米州が73.1％、欧州・中東・アフリカが15.2%、アジアが11%）
リーマン・ショック後には、2008年に銀行持株会社へ移行し、三菱UFJフィナンシャル・グループと資本提携しました。
日本持株会社のモルガン・スタンレー・ホールディングスは、MSに議決権ベースで51%、三菱UFJモルガン・スタンレー証券にも40%の出資を行っています。
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます（指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ）
| 1/2株価 | 39 |
| 10/11株価 | 41.9 |
| 株価上昇率 | 7.5% |
| 52週高値 | 48.7 |
| 52週安値 | 36.7 |
| EPS | 4.73 |
| PER | 8.86 |
| 配当利回り | 3.34% |
| 時価総額(億$） | 693 |
| 株式数(億) | 16.5 |
株価推移（チャートと伸び率）
次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう
| ★1：各年の株価伸び率（※19年終値は10/11） | |||
| MS | 初値 | 終値 | 上昇率 |
| 2019 | 39 | 41.9 | 7% |
| 2018 | 52.8 | 39.7 | -25% |
| 2017 | 43.1 | 52.5 | 22% |
| 2016 | 30.7 | 42.3 | 38% |
| 2015 | 39.1 | 31.8 | -19% |
| 2014 | 31.3 | 38.8 | 24% |
| 2013 | 20.2 | 31.4 | 56% |
| 2012 | 15.8 | 19.1 | 21% |
| 2011 | 27.6 | 15.1 | -45% |
| 2010 | 30.7 | 27.2 | -11% |
| 2009 | 16 | 29.6 | 85% |
| 2008 | 53 | 16 | -70% |
| ★2：各年初から19/10/11までの伸び率 | |||
| 19年～ | 18年～ | 17年～ | 16年～ |
| 7% | -21% | -3% | 37% |
| 15年～ | 14年～ | 13年～ | 12年～ |
| 7% | 34% | 108% | 166% |
| 11年～ | 10年～ | 09年～ | 08年～ |
| 52% | 37% | 162% | -21% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
| 権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
| 2019/07/31 | 0.35 | 2.81% | 44.6 |
| 2019/04/30 | 0.3 | 2.49% | 48.3 |
| 2019/01/31 | 0.3 | 2.72% | 42.3 |
| 2018/10/31 | 0.3 | 2.41% | 45.7 |
| 2018/07/31 | 0.3 | 2.08% | 50.6 |
| 2018/04/30 | 0.25 | 1.94% | 51.6 |
| 2018/01/31 | 0.25 | 1.68% | 56.6 |
| 2017/10/31 | 0.25 | 1.80% | 50 |
| 2017/07/31 | 0.25 | 1.81% | 46.9 |
| 2017/05/01 | 0.2 | 1.83% | 43.7 |
| 2017/01/31 | 0.2 | 1.77% | 42.5 |
| 2016/10/31 | 0.2 | 2.09% | 33.6 |
配当性向の推移もモーニングスター（MS）社のデータで確認してみましょう。
★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算＝EPS÷1株配当。MS試算＝モーニングスター社の試算値
| 年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
| (GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
| 08/12 | 1.45 | 1.08 | 74.5 | |
| 09/12 | -0.77 | 0.42 | -54.5 | |
| 10/12 | 2.63 | 0.2 | 7.6 | 8.2 |
| 11/12 | 1.23 | 0.2 | 16.3 | 10.6 |
| 12/12 | -0.02 | 0.2 | -1000.0 | 1000 |
| 13/12 | 1.36 | 0.2 | 14.7 | 11.7 |
| 14/12 | 1.6 | 0.35 | 21.9 | 11.9 |
| 15/12 | 2.9 | 0.55 | 19.0 | 30.5 |
| 16/12 | 2.92 | 0.7 | 24.0 | 26 |
| 17/12 | 3.07 | 0.9 | 29.3 | 23.5 |
| 18/12 | 4.7 | 1.1 | 23.3 | 25 |
| 19/12 | ||||
四半期決算（2019予想など）
さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
（※下記図表では、Y=年度決算、Q＝四半期決算、日／月＝データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載）。
EPS：予想と結果
| 予想 | 10/7 | 1月前 | 2月前 |
| Y：2020 | 5.16 | 5.22 | 5.25 |
| Y：2019 | 4.84 | 4.91 | 4.91 |
| Q：19/12 | 1.07 | 1.1 | 1.1 |
| Q：19/9 | 1.15 | 1.21 | 1.21 |
| EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
| 19/6 | 1.14 | 1.23 | 0.09 | 7.9 |
| 19/3 | 1.17 | 1.39 | 0.22 | 18.8 |
| 18/12 | 0.89 | 0.8 | -0.09 | -10.1 |
| 18/9 | 1.01 | 1.17 | 0.16 | 15.8 |
| 18/6 | 1.11 | 1.25 | 0.14 | 12.6 |
| 18/3 | 1.25 | 1.45 | 0.2 | 16.2 |
売上高：予想と結果
| 予想 | 10/7 | 1月前 | 2月前 |
| Y：2020 | 40580 | 40771 | 40820 |
| Y：2019 | 39940 | 40032 | 40056 |
| Q：19/12 | 9700 | 9753 | 9773 |
| Q：19/9 | 9730 | 9845 | 9871 |
| 予想 | 結果 | 差 | % | |
| 19/6 | 9993 | 10244 | 251 | 2.5 |
| 19/3 | 9935 | 10286 | 351 | 3.5 |
| 18/12 | 9295 | 8548 | -747 | -8.0 |
| 18/9 | 9547 | 9872 | 325 | 3.4 |
| 18/6 | 10102 | 10610 | 508 | 5.0 |
| 18/3 | 10363 | 11077 | 714 | 6.9 |
決算予想と結果では米国会計基準（GAAP）とは違う「非GAAP基準」の数値（各社が経営実態を踏まえて調整した数値）が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算（GAAP基準）
最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。
損益計算（売上、純利益等）
| MS | 売上高 | 営業CF | OCFﾏｰｼﾞﾝ | 純利益 |
| 08/12 | 22140 | 73417 | 332% | 1495 |
| 09/12 | 23280 | -45951 | -197% | -907 |
| 10/12 | 31230 | 40614 | 130% | 3594 |
| 11/12 | 32227 | 15382 | 48% | 2067 |
| 12/12 | 26178 | 24759 | 95% | -30 |
| 13/12 | 32493 | 35009 | 108% | 2655 |
| 14/12 | 34275 | 1086 | 3% | 3152 |
| 15/12 | 35155 | -4463 | -13% | 5671 |
| 16/12 | 34631 | 5383 | 16% | 5508 |
| 17/12 | 37945 | -4505 | -12% | 5588 |
| 18/12 | 40107 | 7305 | 18% | 8222 |
＊同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや売上高成長率など
| MS | SG(%) | EPS | DSO |
| 08/12 | -11% | 1.39 | – |
| 09/12 | 5% | -0.77 | – |
| 10/12 | 34% | 2.63 | – |
| 11/12 | 3% | 1.23 | – |
| 12/12 | -19% | -0.02 | – |
| 13/12 | 24% | 1.36 | – |
| 14/12 | 5% | 1.6 | – |
| 15/12 | 3% | 2.9 | – |
| 16/12 | -1% | 2.92 | – |
| 17/12 | 10% | 3.07 | – |
| 18/12 | 6% | 4.73 | – |
※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）
※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。
バランスシート
| MS | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
| 08/12 | 676764 | 627308 | 49456 | 7% |
| 09/12 | 771462 | 718682 | 52780 | 7% |
| 10/12 | 807698 | 742291 | 65407 | 8% |
| 11/12 | 749898 | 679820 | 70078 | 9% |
| 12/12 | 780960 | 715532 | 65428 | 8% |
| 13/12 | 832702 | 763672 | 69030 | 8% |
| 14/12 | 801510 | 729406 | 72104 | 9% |
| 15/12 | 787465 | 711281 | 76184 | 10% |
| 16/12 | 814949 | 737772 | 77177 | 9% |
| 17/12 | 851733 | 773267 | 78466 | 9% |
| 18/12 | 853531 | 772125 | 81406 | 10% |
ROAとROEなど
| MS | ROA | ROE | 流動比率 |
| 08/12 | 0% | 3% | 82% |
| 09/12 | 0% | -2% | 82% |
| 10/12 | 0% | 5% | 79% |
| 11/12 | 0% | 3% | 83% |
| 12/12 | 0% | 0% | 82% |
| 13/12 | 0% | 4% | 77% |
| 14/12 | 0% | 4% | 77% |
| 15/12 | 1% | 7% | 74% |
| 16/12 | 1% | 7% | 78% |
| 17/12 | 1% | 7% | 77% |
| 18/12 | 1% | 10% | 81% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE＝当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率＝流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
| MS | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
| 08/12 | 73417 | -831 | -16984 |
| 09/12 | -45951 | -4472 | 3024 |
| 10/12 | 40614 | -29464 | 4163 |
| 11/12 | 15382 | -10734 | -5148 |
| 12/12 | 24759 | -12625 | -11897 |
| 13/12 | 35009 | -24461 | 2633 |
| 14/12 | 1086 | -35324 | 23143 |
| 15/12 | -4463 | -19995 | 24154 |
| 16/12 | 5383 | -19508 | 7363 |
| 17/12 | -4505 | -12391 | 16261 |
| 18/12 | 7305 | -22881 | 24205 |