【SPG】サイモンプロパティーグループの株価と決算、配当

サイモンプロパティーグループ(Simon Property Group, Inc.)は不動産投資信託(REIT)を扱っています。

インディアナ州を中心に、リテール物件だけでなく、地方のショッピングセンター、アウトレットセンター、コミュニティーセンター、国際的不動産物件などを所有・開発・管理しています。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/4株価 85.7
4/9株価 115.9
株価上昇率 35.31%
52週高値 121.9
52週安値 47.3
β値 1.49
EPS 3.59
PER 32.26
配当利回り 4.44%
時価総額(億$) 380
株式数(億) 3.3

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

graph

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は4/9株価)
SPG 初値 終値 上昇率
2021 85.7 115.9 35%
2020 149.4 85.3 -43%
2019 166.4 149 -10%
2018 172.3 168 -3%
2017 179.1 171.7 -4%
2016 192.3 177.7 -8%
2015 183.2 194.4 6%
2014 152.4 182.1 20%
2013 160.2 152.2 -5%
2012 131.2 158.1 20%
2011 100.2 128.9 29%
2010 80.5 99.5 24%
2009 51 79.8 57%
2008 83.2 50.8 -39%
★2:各年初から21/4/9までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
35% -22% -30% -33%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
-35% -40% -37% -24%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
-28% -12% 16% 44%
09年~ 08年~
127% 39%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/12/23 1.3 7.17% 83.7
2020/10/8 1.3 9.7% 70.1
2020/7/9 1.3 12.45% 61
2020/2/13 2.1 6.02% 138.7
2019/11/14 2.1 5.4% 153.6
2019/8/15 2.1 5.54% 147.9
2019/5/16 2.05 4.62% 175.3
2019/2/13 2.05 4.35% 184
2018/11/15 2 4.33% 182.4
2018/8/16 2 4.38% 176.8
2018/5/16 1.95 4.89% 154.3
2018/2/13 1.95 4.73% 155.5

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 1.87 3.6 192.5 192.5
09/12 1.05 2.7 257.1 257.1
10/12 2.1 2.6 123.8 123.8
11/12 3.48 3.3 94.8 107
12/12 4.72 4.1 86.9 86.8
13/12 4.24 4.65 109.7 113.2
14/12 4.52 5.15 113.9 106.5
15/12 5.88 6.05 102.9 107.7
16/12 5.87 6.5 110.7 109.8
17/12 6.24 7.15 114.6 122.6
18/12 7.9 7.9 100.4 104.7
19/12 6.8 8.3 121.9 110.1

【広告】


四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 3/27 1月前 2月前
Y:2022 4.48 4.48 3.79
Y:2021 4.2 4.2 3.9
Q:21/6 0.99 0.99 0.95
Q:21/3 0.94 0.94 0.94
EPS 予想 結果 %
20/12 0.87 0.86 -0.01 -1.1
20/9 0.9 0.72 -0.18 -20.0
20/6 0.98 0.83 -0.15 -15.3
20/3 1.63 1.43 -0.2 -12.3
19/12 1.56 1.66 0.1 6.4
19/9 1.69 1.77 0.08 4.7
19/6 2.98 2.99 0.01 0.3
19/3 3.04 3.04 0 0
18/12 3.23 3.23 0 0
18/9 3.01 3.05 0.04 1.3
18/6 2.9 2.98 0.08 2.8
18/3 2.83 2.87 0.04 1.4

graph

売上高:予想と結果

予想 3/27 1月前 2月前
Y:2022 4610 4610
Y:2021 4530 4530 4670
Q:21/6 1130 1130
Q:21/3 1110 1130 1140
売上 予想 結果
20/12 1090 1130 40 3.7
20/9 1080 1060 -20 -1.9
20/6 1140 1060 -80 -7.0
20/3 1290 1350 60 4.7
19/12 1370 1490 120 8.8
19/9 1407 1420 13 0.9
19/6 1386 1397 11 0.8
19/3 1440 1453 13 0.9
18/12 1460 1461 1 0.1
18/9 1376 1409 33 2.4
18/6 1349 1388 40 3
18/3 1374 1400 26 1.9

graph
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。


通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

graph

SPG 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 3783 1636 43% 423
09/12 3775 1721 46% 283
10/12 3958 1755 44% 610
11/12 4306 2006 47% 1021
12/12 4256 2513 59% 1431
13/12 4544 2701 59% 1316
14/12 4871 2730 56% 1405
15/12 5266 3025 57% 1824
16/12 5435 3373 62% 1836
17/12 5527 3594 65% 1945
18/12 5645 3751 66% 2437
19/12 5755 3808 66% 2098
20/12 4608 2327 50% 1109

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

SPG SG(%) EPS DSO
08/12 4% 1.87 41.6
09/12 0% 1.05 39.5
10/12 5% 2.1 38.3
11/12 9% 3.48 38.7
12/12 -1% 4.72 37.7
13/12 7% 4.24 38.9
14/12 7% 4.52 43.5
15/12 8% 5.88 41.8
16/12 3% 5.87 43.3
17/12 2% 6.24 46.4
18/12 2% 7.87 48.6
19/12 2% 6.81 50.6
20/12 -20% 3.59 82

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。


バランスシート

graph

SPG 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 23423 20321 3102 13%
09/12 25948 20765 5183 20%
10/12 24857 19224 5634 23%
11/12 26217 20673 5544 21%
12/12 32587 25694 6893 21%
13/12 33325 26502 6823 20%
14/12 29532 23581 5952 20%
15/12 30565 25349 5216 17%
16/12 31104 26144 4960 16%
17/12 32258 28019 4239 13%
18/12 30686 26889 3797 12%
19/12 31232 28320 2911 9%
20/12 34787 31315 3472 10%

ROAとROEなど

SPG ROA ROE 流動比率
08/12 2% 14% 157%
09/12 1% 5% 505%
10/12 2% 11% 189%
11/12 4% 18% 153%
12/12 4% 21% 103%
13/12 4% 19% 113%
14/12 5% 24% 55%
15/12 6% 35% 48%
16/12 6% 37% 48%
17/12 6% 46% 77%
18/12 8% 64% 50%
19/12 7% 72% 47%
20/12 3% 32% 68%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

graph

SPG 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 1636 -1022 -342
09/12 1721 -419 1883
10/12 1755 -1247 -3670
11/12 2006 -994 -1010
12/12 2513 -3581 1453
13/12 2701 -948 -1221
14/12 2730 -897 -2938
15/12 3025 -1463 -1473
16/12 3373 -969 -2545
17/12 3594 -761 -1910
18/12 3751 -237 -4482
19/12 3808 -1077 -2576
20/12 2327 -3978 1994