【SPG】サイモンプロパティーグループの株価と決算、配当

不動産(REIT),米国個別株,高配当銘柄

サイモンプロパティーグループ(Simon Property Group, Inc.)は不動産投資信託(REIT)を扱っています。

インディアナ州を中心に、リテール物件だけでなく、地方のショッピングセンター、アウトレットセンター、コミュニティーセンター、国際的不動産物件などを所有・開発・管理しています。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/3株価 160.5
5/20株価 108.8
株価上昇率 -32.18%
52週高値 171.1
52週安値 105.7
β値 1.42
EPS 6.78
PER 16.06
配当利回り 5.65%
時価総額(億$) 358
株式数(億) 3.3

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/20株価)
SPG 初値 終値 上昇率
2022 160.5 108.8 -32%
2021 85.7 159.8 87%
2020 149.4 85.3 -43%
2019 166.4 149 -10%
2018 172.3 168 -3%
2017 179.1 171.7 -4%
2016 192.3 177.7 -8%
2015 183.2 194.4 6%
2014 152.4 182.1 20%
2013 160.2 152.2 -5%
2012 131.2 158.1 20%
2011 100.2 128.9 29%
2010 80.5 99.5 24%
2009 51 79.8 57%
2008 83.2 50.8 -39%
★2:各年初から22/05/20までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年~
-32% 27% -27% -35%
18年~ 17年~ 16年~ 15年~
-37% -39% -43% -41%
14年~ 13年~ 12年~ 11年~
-29% -32% -17% 9%
10年~ 09年~ 08年~
35% 113% 31%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/3/9 1.65 4.68% 132.6
2021/12/9 1.65 4.37% 152.2
2021/9/8 1.5 4.77% 132.1
2021/7/1 1.4 5.25% 131.5
2021/4/8 1.3 6.56% 114.3
2020/12/23 1.3 8.67% 85.4
2020/12/8 1.3 6.66% 90.1
2020/10/8 1.3 9.7% 70.1
2020/7/9 1.3 12.45% 61
2020/2/13 2.1 6.02% 138.7
2019/11/14 2.1 5.4% 153.6
2019/8/15 2.1 5.54% 147.9

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 1.87 3.6 192.5 107
09/12 1.05 2.7 257.1 257.1
10/12 2.1 2.6 123.8 123.8
11/12 3.48 3.3 94.8 107
12/12 4.72 4.1 86.9 86.8
13/12 4.24 4.65 109.7 113.2
14/12 4.52 5.15 113.9 106.5
15/12 5.88 6.05 102.9 107.7
16/12 5.87 6.5 110.7 109.8
17/12 6.24 7.15 114.6 122.6
18/12 7.87 7.9 100.4 104.7
19/12 6.81 8.3 121.9 110.1
20/12 3.59 6 167.1 125
21/12 6.84 5.85 85.5 110.5


四半期決算(2022予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。

EPS:予想と結果

予想 5/16 1月前 2月前
Y:2023 5.82 5.91 6.24
Y:2022 5.57 5.71 6.03
Q:22/9 1.43 1.5 1.53
Q:22/6 1.37 1.37 1.45
EPS 予想 結果 %
21/12 1.44 1.53 0.09 6.3
21/9 1.09 1.77 0.68 62.4
21/6 1.01 1.88 0.87 86.1
21/3 0.96 1.36 0.40 41.7
20/12 0.87 0.86 -0.01 -1.1
20/9 0.90 0.72 -0.18 -20.0
20/6 0.98 0.83 -0.15 -15.3
20/3 1.63 1.43 -0.20 -12.3
19/12 1.56 1.66 0.10 6.4
19/9 1.69 1.77 0.08 4.7
19/6 2.98 2.99 0.01 0.3
19/3 3.04 3.04 0.00 0.0
18/12 3.23 3.23 0.00 0.0
18/9 3.01 3.05 0.04 1.3
18/6 2.90 2.98 0.08 2.8
18/3 2.83 2.87 0.04 1.4

売上高:予想と結果

予想 5/16 1月前 2月前
Y:2023 4960 4920 4910
Y:2022 4830 4800 4810
Q:22/9 1220
Q:22/6 1200 1190 1200
売上 予想 結果
21/12 1,240 1,330 90 7.3
21/9 1,160 1,300 140 12.1
21/6 1,130 1,250 120 10.6
21/3 1,130 1,240 110 9.7
20/12 1,090 1,130 40 3.7
20/9 1,080 1,060 -20 -1.9
20/6 1,140 1,060 -80 -7.0
20/3 1,290 1,350 60 4.7
19/12 1,370 1,490 120 8.8
19/9 1,407 1,420 13 0.9
19/6 1,386 1,397 11 0.8
19/3 1,440 1,453 13 0.9
18/12 1,460 1,461 1 0.1
18/9 1,376 1,409 33 2.4
18/6 1,349 1,388 39 2.9
18/3 1,374 1,400 26 1.9


決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

SPG 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 3783 1636 43% 423
09/12 3775 1721 46% 283
10/12 3958 1755 44% 610
11/12 4306 2006 47% 1021
12/12 4256 2513 59% 1431
13/12 4544 2701 59% 1316
14/12 4871 2730 56% 1405
15/12 5266 3025 57% 1824
16/12 5435 3373 62% 1836
17/12 5527 3594 65% 1945
18/12 5645 3751 66% 2437
19/12 5755 3808 66% 2098
20/12 4608 2327 50% 1109
21/12 5117 3637 71% 2246

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

SPG SG(%) EPS DSO
08/12 4% 1.87 41.6
09/12 0% 1.05 39.5
10/12 5% 2.1 38.3
11/12 9% 3.48 38.7
12/12 -1% 4.72 37.7
13/12 7% 4.24 38.9
14/12 7% 4.52 43.5
15/12 8% 5.88 41.8
16/12 3% 5.87 43.3
17/12 2% 6.24 46.4
18/12 2% 7.87 48.6
19/12 2% 6.81 50.6
20/12 -20% 3.59 82
21/12 11% 6.84 65.6

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

SPG 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 23423 20321 3102 13%
09/12 25948 20765 5183 20%
10/12 24857 19224 5633 23%
11/12 26217 20673 5544 21%
12/12 32587 25694 6893 21%
13/12 33325 26502 6823 20%
14/12 29532 23581 5951 20%
15/12 30565 25349 5216 17%
16/12 31104 26144 4960 16%
17/12 32258 28019 4239 13%
18/12 30686 26889 3797 12%
19/12 31232 28320 2912 9%
20/12 34787 31315 3472 10%
21/12 33777 29924 3853 11%

ROAとROEなど

SPG ROA ROE 流動比率
08/12 2% 14% 157%
09/12 1% 5% 505%
10/12 2% 11% 189%
11/12 4% 18% 153%
12/12 4% 21% 103%
13/12 4% 19% 113%
14/12 5% 24% 55%
15/12 6% 35% 48%
16/12 6% 37% 48%
17/12 6% 46% 77%
18/12 8% 64% 50%
19/12 7% 72% 47%
20/12 3% 32% 68%
21/12 7% 58% 60%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

SPG 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 1636 -1022 -342
09/12 1721 -419 1883
10/12 1755 -1247 -3670
11/12 2006 -994 -1010
12/12 2513 -3581 1453
13/12 2701 -948 -1221
14/12 2730 -897 -2938
15/12 3025 -1463 -1473
16/12 3373 -969 -2545
17/12 3594 -761 -1910
18/12 3751 -237 -4482
19/12 3808 -1077 -2576
20/12 2327 -3978 1994
21/12 3637 -553 -3562