【VALE】ヴァーレの株価と決算、配当

ADR銘柄,素材,コモディティ銘柄 (個別株)

ヴァーレはブラジルの多角的鉱山企業で、鉄鉱石を中心に事業を展開しています。

ニッケル、マンガン、合金鉄、ボーキサイト、カオリン、アルミニウム、胴、石炭、炭酸カリウム、コバルト、貴金属の採掘を行い、鉱物の陸上・海上輸送や発電所等の投資なども手がけでいます。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/3株価 14.1
6/29株価 15.2
株価上昇率 7.73%
52週高値 23.2
52週安値 11.2
β値 0.9
EPS 4.4
PER 3.5
配当利回り 9.74%
時価総額(億$) 3935
株式数(億) 50

株価推移(チャート)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は6/29株価)
VALE 初値 終値 上昇率
2022 14.1 15.2 8%
2021 17.5 14 -20%
2020 13.3 16.8 26%
2019 12.9 13.2 2%
2018 12.6 13.2 5%
2017 7.9 12.2 54%
2016 3.2 7.6 138%
2015 8 3.3 -59%
2014 14.9 8.2 -45%
2013 21.8 15.3 -30%
2012 22.6 21 -7%
2011 34.9 21.5 -38%
2010 29.6 34.6 17%
2009 12.2 29 138%
2008 33.4 12.1 -64%
★2:各年初から22/6/29までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年~
8% -13% 14% 18%
18年~ 17年~ 16年~ 15年~
21% 92% 375% 90%
14年~ 13年~ 12年~ 11年~
2% -30% -33% -56%
10年~ 09年~ 08年~
-49% 25% -55%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/3/9 0.72 14.29% 18.7
2021/9/24 1.51 13.45% 14.5
2021/6/25 0.44 5.29% 22.7
2021/3/8 0.76 6.92% 17.2
2020/9/23 0.43 6.82% 10.7
2019/12/30 0.3 5.3% 13.2
2018/8/6 0.4 4.26% 14.1
2018/3/8 0.2 2.36% 12.7
2017/12/26 0.1 3.31% 12.1
2017/4/26 0.3 3.45% 8.7
2016/12/6 0 1.14% 8.8
2015/10/20 0.1 6.67% 4.5


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。予想値の主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

★EPS:予想と結果

予想 6/12 1月前 2月前
Y:2023 3.21 3.2 2.88
Y:2022 4.07 4.1 3.51
Q:22/9 1.1 1.1 1
Q:22/6 1.09 1.12 1.1
EPS 予想 結果
22/3 0.85 0.93 0.08 9.4
21/12 0.81 1.46 0.65 80.2
21/9 1.07 1.26 0.19 17.8
21/6 1.46 1.59 0.13 8.9
21/3 1.05 1.13 0.08 7.6
20/12 1.01 1.27 0.26 25.7
20/9 0.66 0.64 -0.02 -3.0
20/6 0.29 0.29 0.00 0.0
20/3 0.21 0.09 -0.12 -57.1
19/12 0.47 0.36 -0.11 -23.4
19/9 0.53 0.37 -0.16 -30.2
19/6 0.57 0.29 -0.28 -49.1
19/3 0.37 0.65 0.28 75.7
18/12 0.54 0.79 0.25 46.3
18/9 0.42 0.40 -0.02 -4.8
18/6 0.33 0.40 0.07 21.2
18/3 0.37 0.37 0.00 0.0

★売上高:予想と結果

予想 6/12 1月前 2月前
Y:2023 46110 46660 45030
Y:2022 51810 52160 48810
Q:22/9 13940 13940
Q:22/6 13720 13720 14020
売上 予想 結果
22/3 11,520 11,260 -260 -2.3
21/12 12,900 12,500 -400 -3.1
21/9 13,910 12,600 -1,310 -9.4
21/6 16,710 16,600 -110 -0.7
21/3 13,100 12,600 -500 -3.8
20/12 13,570 14,700 1,130 8.3
20/9 10,770 10,700 -70 -0.6
20/6 7,610 7,520 -90 -1.2
20/3 6,940 6,970 30 0.4
19/12 9,590 9,960 370 3.9
19/9 10,370 10,200 -170 -1.6
19/6 9,440 9,190 -250 -2.6
19/3 9,150 8,200 -950 -10.4
18/12 10,040 9,810 -230 -2.3
18/9 9,520 9,540 20 0.2
18/6 8,620 8,620 0 0.0
18/3 8,750 8,600 -150 -1.7


決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

VALE 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 37426 17114 46% 13218
09/12 23311 7136 31% 5456
10/12 47029 19183 41% 17264
11/12 60075 23458 39% 22795
12/12 46553 16135 35% 5454
13/12 46767 14792 32% 584
14/12 35124 13104 37% 657
15/12 23384 4491 19% -12129
16/12 27488 6401 23% 3982
17/12 33967 12450 37% 5507
18/12 36575 12901 35% 6860
19/12 37570 12110 32% -1683
20/12 40018 14322 36% 4881
21/12 54502 25679 47% 22445

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

VALE SG(%) EPS DSO
08/12 13% 2.61 29.9
09/12 -38% 1 47.6
10/12 102% 3.23 60.4
11/12 28% 4.34 62.9
12/12 -23% 1.06 68.4
13/12 0% 0.11 58.9
14/12 -25% 0.13 57.7
15/12 -33% -2.35 45.0
16/12 18% 0.77 70.2
17/12 24% 1.05 40.5
18/12 8% 1.32 35.2
19/12 3% -0.33 33.5
20/12 7% 0.95 50.2
21/12 36% 4.47 32.0

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

VALE 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 79931 37375 42556 53%
09/12 102279 41782 60497 59%
10/12 129139 56698 72441 56%
11/12 126916 49101 77815 61%
12/12 130577 55750 74827 57%
13/12 124597 59661 64936 52%
14/12 116489 60168 56321 48%
15/12 88492 52788 35704 40%
16/12 99014 57990 41024 41%
17/12 99184 54412 44772 45%
18/12 88190 43358 44832 51%
19/12 91713 52720 38993 43%
20/12 92007 57186 34821 38%
21/12 89442 54136 35306 39%

ROAとROEなど

VALE ROA ROE 流動比率
08/12 17% 31% 321%
09/12 5% 9% 232%
10/12 13% 24% 177%
11/12 18% 29% 194%
12/12 4% 7% 179%
13/12 0% 1% 254%
14/12 1% 1% 188%
15/12 -14% -34% 147%
16/12 4% 10% 201%
17/12 6% 12% 145%
18/12 8% 15% 168%
19/12 -2% -4% 123%
20/12 5% 14% 167%
21/12 25% 64% 147%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

VALE 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 17114 -11401 9004
09/12 7136 -13159 625
10/12 19183 -17184 -2083
11/12 23458 -13031 -14371
12/12 16135 -14887 1165
13/12 14792 -10608 -4470
14/12 13104 -10265 -3861
15/12 4491 -6159 1703
16/12 6401 -4417 -1281
17/12 12450 -3358 -8954
18/12 12901 159 -11128
19/12 12110 -6989 -3495
20/12 14322 -4669 -2676
21/12 25679 -6610 -20284