【VNM】ベトナムETFの株価と配当

2020年9月22日

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VNM(ヴァンエックベクトル ベトナムETF)の可能性について考えてみます。

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主な指標で一覧

まず、主な指標を見てみましょう(出所はグーグルファイナンス関数orブルームバーグ。EPSとPERは想定値です)。

1/2株価 16
9/18株価 14.8
株価上昇率 -7%
52週高値 16.8
52週安値 9.3
EPS
PER
利回り 0.71%
経費率 0.64%

【VNM】ヴァンエック・ベクトルベトナムETF

  • 36のベトナム株から成るMVIS(マーケットベクトル)ベトナム指数に連動
  • 金融、消費財、不動産比率が高め。
  • 上位10社が6割以上の投資先を占める
  • 投資先の7割がベトナム企業、3割が他国企業。
  • 運用する資産総額は3.9億ドル程度(2020/9/20時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は9/18株価)
VNM 初値 終値 上昇率
2020 16 14.8 -7%
2019 14.7 16 9%
2018 18 14.8 -18%
2017 13.2 17.9 36%
2016 14.6 13 -11%
2015 19.2 14.8 -23%
2014 18.7 19.2 3%
2013 18.5 18.8 1%
2012 14.7 18 23%
2011 26.5 14.6 -45%
2010 26.7 26.2 -2%
★2:各年初から20/9/18までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
1% -17% 12% 1%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
-23% -21% -20% 1%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
-44% -44%

配当利回り

年間累計の分配金(ドル)を株価で割った利回りの推移を見てみます。

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2019/12/23 0.11 0.66% 15.8
2018/12/20 0.12 0.82% 15
2017/12/27 0.03 1.03% 17.3
2017/12/18 0.15 1.05% 16.9
2016/12/19 0.32 2.46% 12.9
2015/12/29 0.05 3.68% 14.8
2015/12/21 0.5 3.82% 14.3
2014/12/22 0.51 2.76% 18.5
2013/12/23 0.6 3.23% 18.5
2012/12/24 0.37 2.12% 17.3
2011/12/23 0.16 1.08% 15
2010/12/23 0.34 1.31% 26.2

ポートフォリオの比較

次に、このETFの構成比率を見てみます。

セクター別投資比率

ETFの投資比率をセクター別に見てみます(出所は英語版yahoo finance。2020/9/20閲覧)。

情報技術 22%
通信 0%
エネルギー 0%
資本財 8%
消費財 6%
素材 5%
金融 11%
不動産 27%
ヘルスケア 5%
必需品 13%
公益事業 3%

組入れ上位10銘柄

ETFの構成銘柄のTOP10を見てみます(出所は英語版yahoo finance。2020/9/20閲覧)。

VNM
VIC 8%
VNM 8%
NVL 7%
VHM 7%
VCB 6%
VRE 5%
HPG 5%
7730 5%
1476.TW 5%
090460.KS 4%
TOP10 60%

ベトナム経済の現状

最後に、ベトナムの経済力を見ていきましょう。

ベトナムは社会主義国でしたが、冷戦の終わり頃から中国と同じく経済面での開放政策(ドイモイ)を進めました。

1986年の第6回党大会で市場経済システムの導入と対外開放からなるドイモイ(刷新)路線を継続。90年代には経済が好転し、1995~96年には9%台の経済成長率を記録しています。

その後、アジア経済危機でダメージを受けたものの、2000年~2010年の平均経済成長率は7%台となり、高成長を続けました.

2020年は感染症対策がうまくいったので、今後の経済回復が期待されています。

ここで、世界銀行のデータバンクからベトナムの主要統計を閲覧してみます。

実質GDPと成長率

(※実質GDPは2010年米ドル基準。単位は億ドル )

実質GDP 名目GDP 実質成長率
2005 854 576 7.5
2006 913 664 7.0
2007 978 774 7.1
2008 1034 991 5.7
2009 1089 1060 5.4
2010 1159 1159 6.4
2011 1232 1355 6.2
2012 1296 1558 5.2
2013 1367 1712 5.4
2014 1448 1862 6.0
2015 1545 1932 6.7
2016 1641 2053 6.2
2017 1753 2238 6.8
2018 1877 2452 7.1
2019 2009 2619 7.0

一人当たりGDP/人口/失業率

(*失業率はILO方式。一人当たりGDPの単位はドル、人口は万人)

1人当りGDP 人口 失業率
2005 1018 8383 ..
2006 1079 8462 ..
2007 1145 8542 2.0
2008 1198 8624 ..
2009 1251 8709 1.7
2010 1318 8797 1.1
2011 1386 8887 1.0
2012 1443 8980 1.0
2013 1506 9075 1.3
2014 1579 9171 1.3
2015 1667 9268 1.8
2016 1753 9364 1.8
2017 1853 9460 1.9
2018 1964 9554 1.2
2019 2082 9646 2.0