【決済の王者対決】ビザ(V) vs マスターカード(MA)！最強のビジネスモデルと成長性を徹底比較（2026年5月更新）

2026年5月版の主要更新ポイント：

  • 最新決算を反映：VはFY2026 Q2（2026年4月28日公表）、MAは2026年Q1（2026年4月30日公表）を反映しました。VはQ2のNet revenueが$11.2B（+17%）、Non-GAAP EPSが$3.31（+20%）。MAはQ1のNet revenueが$8.4B（+16%）、調整後希薄化EPSが$4.60でした。[2][3]
  • 配当利回りを更新（概算、2026年5月6日 12:02 UTC時点）：Vは約0.83%、MAは約0.70%。※年率：V $0.67×4＝$2.68、MA $0.87×4＝$3.48[4][5]
  • 自社株買いを更新：Vは2026年4月28日に$20Bの新規自社株買いプログラムを承認。MAは2025年12月9日に$14Bの新規プログラムを承認済みです。[6][7]
  • PER（参考値）を更新：Vは約18.8倍、MAは約28.8倍（いずれも2026年5月6日 12:02 UTC時点の金融データベース上の参考値）。[5]
  • 通期売上（ネットレベニュー）：V（FY2025）は$40.0B、MA（2025通期）は$32.8B。長期の売上成長率では、2020→2025年でVが年平均約12.9%、MAが年平均約16.5%です。[8][9]

比較サマリー：ほぼ同じ、でも少し違う

項目 ビザ (V) マスターカード (MA)
ビジネスモデル 決済ネットワークの運営。カード発行や融資は基本的に金融機関が担い、VとMAはネットワーク、認証、清算、付加価値サービスなどで収益を得ます。[1]
市場シェア
（ネットワーク規模）		 世界No.1（購入額・決済件数ベースの代表的な集計）。[10] 世界No.2。Vより小さい分、地域・サービス分野での成長余地も注目されます。[10]
直近決算 FY2026 Q2：Net revenue $11.2B、Non-GAAP EPS $3.31。[2] 2026年Q1：Net revenue $8.4B、調整後希薄化EPS $4.60。[3]
配当利回り
（概算）		 約0.83%
年率$2.68 ÷ 株価$322.03
（2026年5月6日 12:02 UTC時点）[4][5]		 約0.70%
年率$3.48 ÷ 株価$497.08
（2026年5月6日 12:02 UTC時点）[4][5]
PER（参考値） 約18.8倍（2026年5月6日 12:02 UTC時点）。[5] 約28.8倍（2026年5月6日 12:02 UTC時点）。[5]

業績と成長性の詳細分析

最新決算ハイライト（2026年5月時点）

  • ビザ（FY2026 Q2：2026年1〜3月）：Net revenueは$11.2B（前年比+17%）。GAAP EPSは$3.14（+36%）、Non-GAAP EPSは$3.31（+20%）でした。Payments volumeは定数ドルベースで+9%、Processed transactionsは66.1B（+9%）、Cross-border volumeは+12%でした。[2]
  • マスターカード（2026年Q1：2026年1〜3月）：Net revenueは$8.4B（前年比+16%）。GAAPの希薄化後EPSは$4.35、調整後希薄化EPSは$4.60でした。Gross dollar volumeは現地通貨ベースで+7%、Purchase volumeは+9%、Cross-border volumeは+13%でした。[3]

両社とも、金利や景気に敏感な金融株というより、世界の消費・旅行・EC・B2B決済の拡大から手数料を得るネットワーク企業です。そのため、銀行のように大きな信用リスクを抱える構造ではありません。一方で、個人消費の減速、クロスボーダー旅行の鈍化、規制による手数料引き下げ、フィンテック企業や代替決済との競争には注意が必要です。

売上（ネットレベニュー）の推移：成長の“体力”を見る

年 ビザ
売上高（前年比）		 マスターカード
売上高（前年比）
2025 $40.0B （+約11.4%） $32.8B （+約16.3%）
2024 $35.9B （+約10.1%） $28.2B （+約12.4%）
2023 $32.6B （+約11.6%） $25.1B （+約13.1%）
2022 $29.2B （+約21.7%） $22.2B （+約17.5%）
2021 $24.0B （+約10.1%） $18.9B （+約23.5%）
2020 $21.8B $15.3B
年平均成長率
（CAGR, 2020→2025）		 約12.9% 約16.5%

※B=10億ドル。各社の会計年度に基づく（Vは9月期、MAは12月期）。2025通期は各社の公表資料に基づく。[8][9]

配当と株主還元：低利回りだが“増配＋自社株買い”が本丸

配当利回りは1%未満と低い一方、両社とも増配を続けつつ、資本政策の中心は自社株買いです。直近の四半期配当はVが$0.67（年率$2.68）、MAが$0.87（年率$3.48）です。[4]

重要：本当の株主還元は「自社株買い」

VはFY2026 Q2決算と同時に、$20Bの新規自社株買いプログラムを発表しました。MAも2025年12月に$14Bの新規自社株買いプログラムを承認しています。配当利回りだけを見ると地味ですが、両社は高い利益率とキャッシュ創出力を背景に、増配と自社株買いを組み合わせて株主還元を行う企業です。[6][7]

結論：究極の選択、どちらを選ぶべきか？

「市場のリーダー」としての安心感 → ビザ (V)

規模とシェアは世界トップクラス。FY2026 Q2でもNet revenueが17%増え、Payments volume、Processed transactions、Cross-border volumeがいずれも伸びました。ネットワーク規模の大きさ、米国デビットの強さ、グローバルな受け入れ網を重視するなら、Vは中心候補になりやすい銘柄です。[2][10]

「No.2からの追い上げ」と高い成長率 → マスターカード (MA)

MAはVよりネットワーク規模では小さいものの、2026年Q1もNet revenueが16%増と堅調でした。加えて、Value Added Services and Solutions（付加価値サービス）の成長が目立ち、2026年Q1時点で同分野は全体Net revenueの約40%を占めています。単なるカード決済ネットワークから、データ分析、不正検知、認証、サイバーセキュリティなどを含む決済インフラ企業へ広がっている点が魅力です。[3]

最終的な結論：「どちらか一方」ではなく両社を組み合わせることで、グローバル決済ネットワーク全体の成長に乗る戦略が現実的です。安定感と規模を重視するならV、成長率と付加価値サービスの広がりを重視するならMAにやや魅力が出ます。ただし、どちらも高品質企業として評価されやすく、株価が割高になりやすい点には注意が必要です。

※本ページの分析は2026年5月6日（日本時間）時点の公開情報に基づきます。投資判断はご自身の責任でお願いします。