MO（アルトリア）今後の見通し

タバコ株,必需品

アルトリアグループ（Altria Group, Inc.）の今後の見通しを考えるために、まず、金利と株価チャートの推移を参照し、次に、直近の決算を確認します。

目標株価やPERなどの情報も踏まえて主な指標についても掲載します。

金利と株価：過去～現在

※チャート左目盛り：青線は株価推移、赤線は200日移動平均線

※チャート右目盛り：緑線は10年国債利回り

※株価の成長率や前日比（前日始値～前日終値）、52週高値／安値のほか、PER（株価収益率）、時価総額、株式数、取引の出来高などの内容を更新。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。

銘柄比較については関連記事（PMとMOを比較：ﾌｨﾘｯﾌﾟﾓﾘｽとｱﾙﾄﾘｱ）を参照

直近決算

MO（アルトリア）は7月30日（米国時間）に決算を発表しました。
★業績
《四半期》
・EPS：予想1.38$→結果1.44$
・売上高：予想52億$→結果61億$（前年同期比-2%)
★ガイダンス
《通年》
・EPS：予想5.38$→結果5.35～5.45$
★出所
・IRプレスリリース
・予想値はstreet insiderを参照しました。

企業概要

アルトリア・グループ（Altria Group, NYSE: MO）は、米国を代表するたばこメーカーであり、グループ傘下のPhilip Morris USA（PM USA）が「マールボロ」「パーラメント」「バージニアスリム」などを展開しています。

米国たばこ業界で最大手（PM USA）として、紙巻きたばこに加え、葉巻（Black & Mild）や口腔用たばこ（モイスト・スモークレス・タバコ〈Copenhagen, Skoal〉、ニコチンパウチ〈on!〉）、電子たばこ（NJOY）まで製品ポートフォリオを拡充しています。

かつてワイン事業（Ste. Michelle Wine Estates）を保有していましたが、現在は売却済みで、事業の中核は米国内のたばこ・スモークフリー製品に集中しています。

主に以下のセグメントで事業を展開しています。

★米国内たばこ（スモーカブル）事業：米国市場向けに紙巻き（Marlboroほか）と機械巻き葉巻（Black & Mild）を販売。
最新の年次報告では、グループの売上高（Net revenues）約240億ドルのうち約88％をスモーカブル事業が占める主要な収益源です。

★無煙たばこ・スモークフリー関連：U.S. Smokeless Tobacco Company（Copenhagen, Skoal）と、子会社Helix Innovations（ニコチンパウチon!）による口腔用たばこ。
電子たばこは2023年にNJOYを買収して米国で展開（NJOY ACE等）。

（＊国際たばこ事業のPhilip Morris International（PMI）は2008年にアルトリアから分離独立し、現在は米国外を担当。米国内と海外で分業しています。なお、IQOSの米国内販売権は2024年4月にPMIへ完全移管済み）

アルトリアは強力なブランドと広範なディストリビューションに支えられ、安定的なキャッシュフローを確保。配当や自己株買いによる株主還元を継続しつつ、スモークフリー領域（ニコチンパウチ、電子たばこ、将来の加熱式たばこJV）への投資を進めています。

社名・組織の沿革：2003年に持株会社名を「フィリップ・モリス」から「アルトリア・グループ」に変更。2007年に「クラフト・フーズ」を、2008年に「フィリップ・モリス・インターナショナル」をスピンオフし、事業の専門性を高めました。

ワンポイント用語解説

  • スモークフリー：煙を出さないニコチン製品の総称。ニコチンパウチや電子たばこなど。
  • PMTA/MGO：米FDAの市場許可（Premarket Tobacco Application）。許可付与（MGO）があると合法的に販売継続できる。
  • ニコチンパウチ：たばこ葉を使わず、ニコチンを含む小袋を口腔内で使用する製品（on! など）。

【出典（代表）】

四半期決算（EPSと売上）の推移：予想と結果

最後に、四半期決算について予想と結果を確認します。

売上高とEPSについて、マーケットのアナリスト平均値と企業の発表を比べてみます。

（単位はEPSがドル、売上高が100万ドル）。

【出典】

Posted by 南 一矢