【SNOW】スノーフレークの株価と決算

AI,SaaS(クラウド+サブスク),メタバース,情報技術,米新興株特選,バフェット銘柄

スノーフレークはクラウドベースでデータストレージと分析サービスを提供している米国の新興企業です。

そのプラットフォームでは、様々な場所に保管されたデータをデータウェアハウスで一元管理し、その情報の全貌を社員が共有し、把握できるように可視化します。

そうすることで、社内に蓄積されたデータがビジネスに活かせるようになるわけです。

(SNOWの顧客は、データレイクに非構造化データと半構造化データを収納でき、それを分析し、その結果をデータウェアハウスに保存し、それを社内に共有できる)

データの容量や解析能力において、SNOWのプラットフォームは業界随一の能力を誇っているので、データ重視のビジネスの広がりに乗じて、SNOWは事業を急拡大してきました。

データウェアハウスのビジネスはAMZNやGOOG、MSFTが競合しているものの、SNOWのサービスのレベルは高く、急成長を続けています。

2023Q1決算の主要なデータは以下の通り。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/3株価 341
6/30株価 139.1
株価上昇率 -59.22%
52週高値 405
52週安値 110.3
β値
EPS -2.1
PER
配当利回り
時価総額(億$) 442
株式数(億) 3.2

株価推移(チャート)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は6/30株価)
SNOW 初値 終値 上昇率
2022 341 139.1 -59%
2021 285.4 338.8 19%
2020 245 281.4 15%
★2:各年初から22/06/30までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年~
-59% -51% -43%


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。

★EPS:予想と結果

予想 6/12 1月前 2月前
Y:2024 0.4 0.38 0.38
Y:2023 0.18 0.16 0.16
Q:22/10 0.03 0.05 0.05
Q:22/7 -0.02 0.02 0.01
EPS 予想 結果
22/4 0.01 -0.53 -0.54 -5,400.0
22/1 -0.03 -0.43 -0.40 -1,333.3
21/10 -0.06 -0.51 -0.45 -750.0
21/7 -0.64 -0.64 0.00 0.0
21/4 -0.16 -0.12 0.04 25.0
21/1 -0.17 -0.16 0.01 5.9
20/10 -0.26 -0.28 -0.02 -7.7

★売上高:予想と結果

予想 6/12 1月前 2月前
Y:2024 3090 3140 3140
Y:2023 2030 2030 2030
Q:22/10 534
Q:22/7 467 467 467
売上 予想 結果
22/4 413 422 9 2.2
22/1 373 384 11 2.9
21/10 306 334 28 9.2
21/7 257 272 15 5.8
21/4 213 229 16 7.5
21/1 178 190 12 6.7
20/10 148 160 12 8.1

★ガイダンス

(Q=四半期、Y=通年、予=予想。「21/1」は21/1決算で出した次期Qもしくは通年のGDを示す)

SNOWのガイダンスでは製品売上高(プロダクトレベニュー)が用いられるが、Yahoo financeの予想値は総収入。

そのため、総収入が製品売上高に対して何%ぐらい大きいのかを把握しないと両者を比べられない。

参考までに両者の比率を計算すると、以下の通りになる。

22/4:22Q1決算では製品売上394.4M:総収入422.4M。総収入÷製品売上の比率 1.07

22/1:21Q4決算では製品売上360M:総収入384M。同上の比率 1.067

21/10:21Q3決算では製品売上312.5M:総収入334.4M。同上の比率 1.07

21/7:21Q2決算では製品売上254.6M:総収入272.2M。同上の比率 1.069

21/4:21Q1決算では製品売上213.8M:総収入228.9M。同上の比率 1.071

21/1:20Q4決算では製品売上178.3M:総収入190.5M。同上の比率 1.068

以下の図表では、yahoo financeの売上予想を総収入÷製品売上の比率で割って、製品売上予想としています。

売上高 Q:予 Q:GD Y:予 Y:GD
22/4 436 435~440 1897 1885~1900
22/1 384 383~388 1893 1880~190
21/10 317 345~350 1075 1126~1131
21/7 273 280~285 1038 1060~1070
21/4 234 235~240 1018 1020~1035
21/1 199 195~200 1030 1000~1020
20/10 162~163 538~543


通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

SNOW 売上高 営業CF 同マージン 純利益
19/1 97 -144 -148% -178
20/1 265 -177 -67% -349
21/1 592 -45 -8% -539
22/1 1219 110 9% -680

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

SNOW SG(%) EPS DSO
19/1 36% -0.83 237.1
20/1 173% -1.63 247.4
21/1 123% -3.81 181.3
22/1 106% -2.26 163.5

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

SNOW 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
19/1 764 1077 -313 -41%
20/1 1013 1557 -544 -54%
21/1 5921 985 4936 83%
22/1 6650 1601 5049 76%

ROAとROEなど

SNOW ROA ROE 流動比率
19/1 -23% 57% 482%
20/1 -34% 64% 160%
21/1 -9% -11% 545%
22/1 -10% -13% 329%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

SNOW 営業CF 投資CF 財務CF
19/1 -144 -363 414
20/1 -177 138 57
21/1 -45 -4037 4775
22/1 110 -21 178