CPER･COPX･FCX･SCCOを比較（株価と配当）銅ETF VS 銅鉱山企業

• 1. 銅ETF・銅関連株ETF
  • 1.1. CPER：ユナイテッド・ステーツ・コッパー・インデックス・ファンド
  • 1.2. COPX：グローバルX・コッパー・マイナーズETF
• 2. 主要銅生産企業2社の比較
  • 2.1. FCX：フリーポート・マクモラン（Freeport-McMoRan Inc.）
  • 2.2. SCCO：サザン・コッパー（Southern Copper Corporation）
• 3. 投資の着眼点（まとめ）
• 4. CPER･COPX･FCX･SCCOの投資パフォーマンス比較
• 5. 銅投資の戦略的考察
• 6. 関連記事

CPER：ユナイテッド・ステーツ・コッパー・インデックス・ファンド

• 連動対象：SummerHaven Copper Index Total Return（先物ベース）。先物の期先を毎月乗り換える設計で、コンタンゴ／バックワーデーションの影響を受けます。:contentReference[oaicite:0]{index=0}
• 仕組み：銅先物（主にCOMEX）へ直接投資し、現物ではなくデリバティブを通じて価格変動を捉えます。:contentReference[oaicite:1]{index=1}
• 経費率：1.06%（2025年6月30日付ファクトシート）。※以前の0.88%等の表記は古い情報。:contentReference[oaicite:2]{index=2}
• 先物特有のロールコストやトラッキング誤差に留意。ETN（例：JJC）や株式型ETFとは性質が異なります。:contentReference[oaicite:3]{index=3}

出所：United States Commodity Funds（目論見書・FSへのリンクあり）。:contentReference[oaicite:4]{index=4}

COPX：グローバルX・コッパー・マイナーズETF

• 連動対象：Solactive Global Copper Miners Total Return Index。:contentReference[oaicite:5]{index=5}
• 投資対象：世界の銅採掘・精錬企業に分散（保有銘柄は約45〜50社、直近データでは45〜48銘柄）。:contentReference[oaicite:6]{index=6}
• 経費率：0.65%。:contentReference[oaicite:7]{index=7}
• 銅価格への感応度が高く、営業レバレッジにより上昇局面で超過リターンを狙える一方、ボラティリティも大きめです。:contentReference[oaicite:8]{index=8}

出所：Global X（COPX）。:contentReference[oaicite:9]{index=9}

FCX：フリーポート・マクモラン（Freeport-McMoRan Inc.）

米州（米国・南米）とインドネシアに大型資産を持つ世界有数の銅生産企業。金・モリブデンも産出します。インドネシアでは新製錬所（PTFI）を2025年に立ち上げ、上流〜下流の一体運営を進めています。:contentReference[oaicite:10]{index=10}

• 2025年販売見通し：銅 39.5億ポンド、金 130万オンス、モリブデン 8,200万ポンド（会社計画）。:contentReference[oaicite:11]{index=11}
• コスト見通し：銅の単位ネット現金コスト（副産物控除後）2025年通期見込み $1.55/lb。:contentReference[oaicite:12]{index=12}
• 直近動向：インドネシアの新製錬所は2025年5月に立ち上げ開始、7月に初の銅アノード/カソードを生産。:contentReference[oaicite:13]{index=13}
• 配当：「ベース＋バリアブル」の二本立て。直近は四半期あたり$0.075＋$0.075を継続（利回りは株価により変動）。:contentReference[oaicite:14]{index=14}

出典：Freeport-McMoRan IR（2Q25プレゼン・配当履歴）。:contentReference[oaicite:15]{index=15}

SCCO：サザン・コッパー（Southern Copper Corporation）

メキシコ・ペルーに大規模・低コスト鉱山を保有する中南米の銅大手。Tia Maria（年産12万トン見込み）などの成長案件を推進し、段階的な増産を目指しています。:contentReference[oaicite:16]{index=16}

• 直近決算トピック（1Q25/2Q25）：銅販売量・利益が増加、現金コスト（副産物控除後）$0.77/lbまで低下（1Q25）。:contentReference[oaicite:17]{index=17}
• 投資計画：今後の投資プログラム規模は$150億超。メキシコでは2025年に$6億超の投資を計画。:contentReference[oaicite:18]{index=18}
• 主要案件：Tia Maria（ペルー、SX-EW 12万t/年）、El Arco（メキシコ、Cu 19万t/年＋Au）などを推進。:contentReference[oaicite:19]{index=19}
• 配当：2025年7月に四半期$0.80を宣言（支払日9/4予定）。足元のフォワード利回りは約3%台の目安。:contentReference[oaicite:20]{index=20}

出典：Southern Copper IR（1Q25/2Q25リリース・プレゼン）。:contentReference[oaicite:21]{index=21}