GOOGL（ｱﾙﾌｧﾍﾞｯﾄ）今後の見通し

AI（人工知能）,通信

何度かの株価暴落を乗り越えて、アルファベットはしぶとく成長を続けています。

GOOG（GOOGL）の勢いがどこまで続くのか。

今後の見通しの参考として、アルファベットの株価チャートの推移と金利、主な指標（目標株価やPERなど）、直近決算などを確認してみます。

金利と株価：過去～現在

※チャート左目盛り：青線は株価推移、赤線は200日移動平均線

※チャート右目盛り：緑線は10年国債利回り

※株価の成長率や前日比（前日始値～前日終値）、52週高値／安値のほか、PER（株価収益率）、時価総額、株式数、取引の出来高などの内容を更新。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。

直近決算

GOOGL（アルファベット）は7月24日（米国時間）に決算を発表しました。
★業績
《四半期》
・EPS：予想2.17$→結果2.31$
・売上高：予想939.1億$→結果964.3億$（前年同期比+14%)
★出所
・IRプレスリリース
・予想値はstreet insiderを参照しました。

企業概要

アルファベット（Alphabet Inc.）はカリフォルニア州マウンテンビューに本社を置く、世界最大級のテクノロジー企業グループです。

検索エンジン「Google」を中核とし、オンライン検索、広告、YouTube、Android、Google Cloud などの主要サービスを提供するほか、Waymo、Verily といった先進事業（Other Bets）にも取り組んでいます。

（議決権のある【GOOGL】〈クラスA：1株1票〉と、議決権のない【GOOG】〈クラスC：無議決権〉が発行され、創業者らが保有するクラスBは1株10票の議決権。議決権の構造により、創業者・古参株主の影響力が維持される設計です）

最新の決算データ（FY2024）では、売上の約87％が Google Services から、うち広告収入が約2,646億ドルで全社売上の約76％を占めます。Google Search、YouTube、Google Network（ディスプレイ）などの広告基盤は依然として強力です。2025年4-6月期（Q2）も Search／YouTube／Subscriptions & Devices／Cloud がいずれも2桁成長と堅調でした。

Android は世界最大のモバイルOSであり、2025年7月時点の世界シェアは概ね7割超。Google Cloud はエンタープライズ向けのクラウド（GCP、Workspace等）で、2024年通期売上432億ドル、営業利益61億ドルと黒字化を定着させ、2025年Q2も売上136億ドル（前年同期比+32％）と高成長が続いています。

その他、アプリ（Google Play）、ハードウェア（Pixel、Nest、Home など）、サブスクリプション（YouTube Premium／TV、Google One 等）を含む「Subscriptions, Platforms & Devices」も拡大しています。

近年は生成AIの普及により検索体験の競争が激化。Alphabet は「Gemini」ファミリー（1.5/2.x系モデル等）や「AI Overviews」などを投入し、検索・製品群のAI統合を加速しています。

その事業は Google 事業と Other Bets に分かれます。

★Google事業

・Google Search：世界中で日々数十億件の検索クエリを処理。2024年は Search & other の売上が1,981億ドル。

・YouTube：世界最大級の動画プラットフォーム。広告が柱で、2024年の YouTube 広告売上は361億ドル。有料サービス（YouTube Premium/TV）も伸長。

・Android：世界最大のモバイルOS（2025年7月の世界シェア約72％）。

・Google Cloud：GCP・Workspace など企業向けサービスを提供。2024年通期売上432億ドル、営業利益61億ドル。2025年Q2は売上136億ドル（+32％）。

・広告プラットフォーム：Google Ads、YouTube Ads、AdSense/Ad Manager 等が Google Services の主要収益源（2024年の広告収入2,646億ドル）。

・その他収益：Google Play、Pixel／Nest などのデバイス、YouTube/Google One 等のサブスク群が「Subscriptions, Platforms & Devices」として拡大。

★Other Bets（先端分野）

・Waymo：自動運転の配車サービスをサンフランシスコ、ロサンゼルス、フェニックス、オースティン、アトランタ等で展開。2026年にダラスへ拡張予定。

・Verily：ライフサイエンス／ヘルスケアのデータ・AI基盤に注力（近年は事業整理や資産売却を経て選択と集中）。

・CapitalG：Alphabet の独立系グロース投資ファンド（成長企業へのエクイティ投資）。

・Calico：老化・健康寿命に関する研究開発。

アルファベットのルーツは1998年設立の Google。2004年のIPOを経て検索・オンライン広告で世界的地位を確立し、2015年に持株会社 Alphabet 体制へ移行。以後、Google は既存コア事業の強化とAI統合、Other Bets は自動運転やヘルスケア等の長期テーマに取り組む体制となりました。2024年には四半期配当を開始し、安定的な株主還元（配当＋自社株買い）も併行しています。

初心者向けミニ解説：
・「Google Services」＝広告＋Android／Play／YouTube／デバイス等の「消費者向けプロダクト群」。
・「広告比率が高い」＝検索とYouTubeが強く、売上の大半を占める構造。クラウド等の非広告領域が伸び、依存度は徐々に低下。
・「二種類の株式」＝GOOGL（議決権あり）、GOOG（議決権なし）。創業者の高い議決権が維持されやすい仕組み。

【出典】

四半期決算（EPSと売上）の推移：予想と結果

最後に、四半期決算について予想と結果を確認します。

売上高とEPSについて、マーケットのアナリスト平均値と企業の発表を比べてみます。

（単位はEPSがドル、売上高が100万ドル）。

【出典】

Posted by 南 一矢