【LLY】イーライリリーの株価と決算、配当

2020年10月19日

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イーライリリー・アンド・カンパニー(Eli Lilly and Company)は医薬品、動物用医薬品の開発・製造を手掛ける大手製薬会社です。

米国のインディアナポリスに主要な研究開発施設を置き、フランス、 英国、スペイン、アイルランド、イタリア、中国などの14カ国に生産拠点を構えています。

神経系や内分泌系の疾患、自己免疫の疾患、腫瘍性疾患等の分野で新薬の開発を行っています。

主な医薬品は以下の通り。

  • がん治療薬:アリムタ/アベマシクリブ
  • 骨粗しょう症治療薬:フォルテオ
  • 糖尿病治療薬:ジャディアンス/トルリシティ/バサグラー/ヒューマログ/ヒューマリン
  • 免疫疾患治療薬:トルツ/オルミエント
  • 勃起障害治療薬:シアリス

【医薬品別の売上高】

薬名 2018 2019
トルリシティ 14.9% 18.5%
ヒューマログ 13.9% 12.6%
アリムタ 9.9% 9.5%
フォルテオ 7.3% 6.3%
トルツ 4.4% 6.1%
ヒューマリン 6.2% 5.8%
バサグラー 3.7% 5.0%
ジャディアンス 3.1% 4.2%
サイラムザ 3.8% 4.1%
シアリス 8.6% 4.0%
サインバルタ 3.3% 3.3%
トラゼンタ 2.7% 2.6%
ベージニオ 1.2% 2.6%
エルビタックス 3.0% 2.4%
オルミエント 0.9% 1.9%
ジプレキサ 2.2% 1.9%
ストラテラ 2.1% 1.1%
エムガリティ 0.0% 0.7%
その他 8.8% 7.3%
総売上 100.0% 100.0%

★地域別販売比率

18/12 19/12
米国 56.5% 57%
欧州 17.2% 16.9%
日本 10.2% 11.4%
その他 16.1% 14.7%

この記事では、このLLYのデータを整理してみます。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)

1/2株価 131.8
10/23株価 142.4
株価上昇率 8.05%
52週高値 170.8
52週安値 106.3
β値 0.19
EPS 6.15
PER 23.16
配当利回り 2.06%
時価総額(億$) 1362
株式数(億) 9.6

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は10/23株価)
LLY 初値 終値 上昇率
2020 131.8 142.4 8%
2019 114.8 131.4 14%
2018 84.5 115.7 37%
2017 73.9 84.5 14%
2016 83.4 73.6 -12%
2015 69.8 84.3 21%
2014 51 69 35%
2013 49.9 51 2%
2012 42 49.3 18%
2011 35.2 41.6 18%
2010 35.8 35 -2%
2009 40.4 35.7 -12%
2008 53.5 40.3 -25%
★2:各年初から20/10/23までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
24% 68% 93% 71%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
104% 179% 185% 239%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
304% 298% 252% 166%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/8/14 0.74 1.91% 150.1
2020/5/15 0.74 1.74% 159.2
2020/2/14 0.74 1.9% 141.1
2019/11/15 0.65 2.28% 113.2
2019/8/15 0.65 2.27% 110.2
2019/5/17 0.65 2.08% 116
2019/2/15 0.65 1.91% 122.5
2018/11/15 0.56 2.01% 112.2
2018/8/15 0.56 2.14% 103.3
2018/5/17 0.56 2.65% 81.7
2018/2/15 0.56 2.72% 78
2017/11/15 0.52 2.53% 82.2

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
12/12 3.21 0.54 16.8 15.7
13/12 3.48 0.6 17.2 16.5
14/12 4.71 0.6 12.7 14.5
15/12 4.92 0.6 12.2 12.2
16/12 5.09 0.6 11.8 12
17/12 5.59 0.6 10.7 10.2
18/12 7.24 0.68 9.4 10.4
19/12 9.17 0.76 8.3 8.3

四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 10/18 1月前 2月前
Y:2021 8.04 8 7.99
Y:2020 7.28 7.27 7.21
Q:20/12 1.93 1.92 1.9
Q:20/9 1.71 1.71 1.72
EPS 予想 結果 %
20/6 1.56 1.89 0.33 21.2
20/3 1.48 1.75 0.27 18.2
19/12 1.52 1.73 0.21 13.8
19/9 1.4 1.48 0.08 5.7
19/6 1.45 1.5 0.05 3.5
19/3 1.31 1.33 0.02 1.5
18/12 1.34 1.33 -0.01 -0.7
18/9 1.35 1.39 0.04 3
18/6 1.3 1.5 0.2 15.4
18/3 1.13 1.34 0.21 18.3

売上高:予想と結果

予想 10/18 1月前 2月前
Y:2021 26060 26040 25930
Y:2020 23910 23930 23890
Q:20/12 6630 6630 6550
Q:20/9 5910 5920 5910
売上 予想 結果
20/6 5760 5500 -260 -4.5
20/3 5490 5860 370 6.7
19/12 5910 6114 204 3.5
19/9 5500 5477 -23 -0.4
19/6 5589 5637 47 0.8
19/3 5126 5092 -34 -0.7
18/12 6288 6439 151 2.4
18/9 6049 6062 12 0.2
18/6 6050 6355 305 5
18/3 5514 5700 186 3.4


決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

TMO 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 10498 1420 14% 979
09/12 9912 1659 17% 850
10/12 10393 1498 14% 1035
11/12 11559 1691 15% 1330
12/12 12510 2040 16% 1178
13/12 13090 2011 15% 1273
14/12 16890 2620 16% 1894
15/12 16965 2942 17% 1975
16/12 18274 3258 18% 2022
17/12 20918 4005 19% 2225
18/12 24358 4543 19% 2938
19/12 25542 4973 19% 3696

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

TMO SG(%) EPS DSO
08/12 8% 2.25 50.9
09/12 -6% 2.01 52.1
10/12 5% 2.53 49.5
11/12 11% 3.46 51.8
12/12 8% 3.21 52.8
13/12 5% 3.48 52.2
14/12 29% 4.71 47.7
15/12 0% 4.92 54.0
16/12 8% 5.09 55.9
17/12 14% 5.59 60.4
18/12 16% 7.24 60.1
19/12 5% 9.17 60.6

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

TMO 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 21090 6164 14927 71%
09/12 21625 6194 15431 71%
10/12 21349 5988 15361 72%
11/12 26834 11796 15038 56%
12/12 27445 11980 15465 56%
13/12 31863 15007 16856 53%
14/12 42852 22304 20548 48%
15/12 40834 19484 21350 52%
16/12 45908 24368 21540 47%
17/12 56669 31256 25413 45%
18/12 56232 28646 27586 49%
19/12 58381 28706 29675 51%

ROAとROEなど

TMO ROA ROE 流動比率
08/12 5% 7% 282%
09/12 4% 6% 276%
10/12 5% 7% 242%
11/12 5% 9% 155%
12/12 4% 8% 231%
13/12 4% 8% 316%
14/12 4% 9% 122%
15/12 5% 9% 138%
16/12 4% 9% 144%
17/12 4% 9% 134%
18/12 5% 11% 173%
19/12 6% 12% 192%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

TMO 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 1420 -450 -228
09/12 1659 -830 -558
10/12 1498 -859 -1295
11/12 1691 -5142 3551
12/12 2040 -1371 -918
13/12 2011 -263 3310
14/12 2620 -11783 4796
15/12 2942 -1093 -2617
16/12 3258 -5520 2759
17/12 4005 -7729 3854
18/12 4543 -1253 -2237
19/12 4973 -1487 -3118