【LLY】イーライリリーの株価と決算、配当

ヘルスケア,米国個別株,ﾊﾞｲｵ製薬&ｹﾞﾉﾑ

イーライリリー・アンド・カンパニー（Eli Lilly and Company）は医薬品、動物用医薬品の開発・製造を手掛ける大手製薬会社です。

米国のインディアナポリスに主要な研究開発施設を置き、フランス、 英国、スペイン、アイルランド、イタリア、中国などの14カ国に生産拠点を構えています。

神経系や内分泌系の疾患、自己免疫の疾患、腫瘍性疾患等の分野で新薬の開発を行っています。

主な医薬品は以下の通り。

  • がん治療薬：アリムタ／アベマシクリブ
  • 骨粗しょう症治療薬：フォルテオ
  • 糖尿病治療薬：ジャディアンス／トルリシティ／バサグラー／ヒューマログ／ヒューマリン
  • 免疫疾患治療薬：トルツ／オルミエント
  • 勃起障害治療薬：シアリス

【医薬品別の売上高】

薬名 2018 2019
トルリシティ 14.9% 18.5%
ヒューマログ 13.9% 12.6%
アリムタ 9.9% 9.5%
フォルテオ 7.3% 6.3%
トルツ 4.4% 6.1%
ヒューマリン 6.2% 5.8%
バサグラー 3.7% 5.0%
ジャディアンス 3.1% 4.2%
サイラムザ 3.8% 4.1%
シアリス 8.6% 4.0%
サインバルタ 3.3% 3.3%
トラゼンタ 2.7% 2.6%
ベージニオ 1.2% 2.6%
エルビタックス 3.0% 2.4%
オルミエント 0.9% 1.9%
ジプレキサ 2.2% 1.9%
ストラテラ 2.1% 1.1%
エムガリティ 0.0% 0.7%
その他 8.8% 7.3%
総売上 100.0% 100.0%

★地域別販売比率

18/12 19/12
米国 56.5％ 57%
欧州 17.2％ 16.9%
日本 10.2％ 11.4%
その他 16.1％ 14.7%

この記事では、このLLYのデータを整理してみます。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます（指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回りのみZacks）

1/4株価 169
10/15株価 237.9
株価上昇率 40.74%
52週高値 275.9
52週安値 129.2
β値 0.32
EPS 6.65
PER 35.75
配当利回り 1.44%
時価総額(億$） 2276
株式数(億) 9.6

株価推移（チャートと伸び率）

次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1：各年の株価伸び率（※21年終値は10/15株価)
LLY 初値 終値 上昇率
2021 169 237.9 41%
2020 131.8 168.8 28%
2019 114.8 131.4 14%
2018 84.5 115.7 37%
2017 73.9 84.5 14%
2016 83.4 73.6 -12%
2015 69.8 84.3 21%
2014 51 69 35%
2013 49.9 51 2%
2012 42 49.3 18%
2011 35.2 41.6 18%
2010 35.8 35 -2%
2009 40.4 35.7 -12%
2008 53.5 40.3 -25%
★2：各年初から21/10/15までの伸び率
21年~ 20年~ 19年～ 18年～
41% 81% 107% 182%
17年～ 16年～ 15年～ 14年～
222% 185% 241% 366%
13年～ 12年～ 11年～ 10年～
377% 466% 576% 564%
09年～ 08年～
489% 345%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/8/12 0.85 1.21% 263.5
2021/5/13 0.85 1.57% 194.9
2021/2/11 0.85 1.52% 202.6
2020/11/12 0.74 2.1% 141
2020/8/13 0.74 1.9% 150.5
2020/5/14 0.74 1.75% 158.4
2020/2/13 0.74 1.89% 141.8
2019/11/14 0.65 2.32% 111.4
2019/8/14 0.65 2.26% 110.3
2019/5/16 0.65 2.07% 116.7
2019/2/14 0.65 1.93% 120.8
2018/11/14 0.56 2.05% 109.8

配当性向の推移もモーニングスター（MS）社のデータで確認してみましょう。
★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算＝EPS÷1株配当。MS試算＝モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 -1.89 1.88 -99.5
09/12 3.94 1.96 49.7 49.8
10/12 4.58 1.96 42.8 42.7
11/12 3.9 1.96 50.3 46.9
12/12 3.66 1.96 53.6 53.5
13/12 4.32 1.96 45.4 44.8
14/12 2.23 1.96 87.9 78.4
15/12 2.26 2 88.5 89.6
16/12 2.58 2.04 79.1 88.3
17/12 -0.19 2.08 -1094.7 98.6
18/12 3.13 2.25 71.9 469.7
19/12 8.89 2.58 29 55.5
20/12 6.79 2.96 43.6 46.9


四半期決算（2020予想など）

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
（※下記図表では、Y=年度決算、Q＝四半期決算、日／月＝データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。）。

EPS：予想と結果

予想 10/11 1月前 2月前
Y：2022 7.15 8.36 8.36
Y：2021 6.83 7.84 7.84
Q：21/12 1.93 – –
Q：21/9 1.68 – –
EPS 予想 結果 差 %
21/3 2.12 1.87 -0.25 -11.8
20/12 2.35 2.75 0.4 17.0
20/9 1.71 1.54 -0.17 -9.9
20/6 1.56 1.89 0.33 21.2
20/3 1.48 1.75 0.27 18.2
19/12 1.52 1.73 0.21 13.8
19/9 1.4 1.48 0.08 5.7
19/6 1.45 1.5 0.05 3.5
19/3 1.31 1.33 0.02 1.5
18/12 1.34 1.33 -0.01 -0.7
18/9 1.35 1.39 0.04 3.0
18/6 1.3 1.5 0.2 15.4
18/3 1.13 1.34 0.21 18.3

graph

売上高：予想と結果

予想 10/11 1月前 2月前
Y：2022 24000 27850 27700
Y：2021 23590 27180 27170
Q：21/12 6190 7080 –
Q：21/9 5720 6570 6580
売上 予想 結果 差 ％
21/3 7020 6810 -210 -3.0
20/12 7280 7440 160 2.2
20/9 5910 5740 -170 -2.9
20/6 5760 5500 -260 -4.5
20/3 5490 5860 370 6.7
19/12 5910 6114 204 3.5
19/9 5500 5477 -23 -0.4
19/6 5589 5637 47 0.8
19/3 5126 5092 -34 -0.7
18/12 6288 6439 151 2.4
18/9 6049 6062 12 0.2
18/6 6050 6355 305 5
18/3 5514 5700 186 3.4

graph
決算予想と結果では米国会計基準（GAAP）とは違う「非GAAP基準」の数値（各社が経営実態を踏まえて調整した数値）が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算（GAAP基準）

最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。

損益計算（売上、純利益等）

LLY 売上高 営業CF 同ﾏｰｼﾞﾝ 純利益
08/12 20372 7296 36% -2072
09/12 21836 4336 20% 4329
10/12 23076 6857 30% 5070
11/12 24287 7235 30% 4348
12/12 22603 5305 23% 4089
13/12 23113 5735 25% 4685
14/12 19616 4458 23% 2391
15/12 19959 2965 15% 2408
16/12 21222 4851 23% 2738
17/12 19974 5616 28% -204
18/12 21493 5525 26% 3232
19/12 22320 4837 22% 8318
20/12 24540 6500 26% 6194

同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

LLY SG(%) EPS DSO
08/12 9% -1.89 48.8
09/12 7% 3.94 51.2
10/12 6% 4.58 54.1
11/12 5% 3.9 53.3
12/12 -7% 3.66 56
13/12 2% 4.32 53.5
14/12 -15% 2.23 62.1
15/12 2% 2.26 61.7
16/12 6% 2.58 64.9
17/12 -6% -0.19 68.4
18/12 8% 3.13 72.8
19/12 4% 8.89 80.1
20/12 10% 6.79 77.5

※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）
※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

LLY 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 29213 22475 6738 23%
09/12 27461 17936 9525 35%
10/12 31001 18589 12413 40%
11/12 33660 20124 13536 40%
12/12 34399 19625 14774 43%
13/12 35249 17608 17641 50%
14/12 36308 20920 15388 42%
15/12 35569 20979 14590 41%
16/12 38806 24725 14081 36%
17/12 44981 33313 11668 26%
18/12 43908 32999 10909 25%
19/12 39286 36587 2699 7%
20/12 46633 40808 5825 12%

ROAとROEなど

LLY ROA ROE 流動比率
08/12 -7% -31% 95%
09/12 16% 45% 190%
10/12 16% 41% 214%
11/12 13% 32% 160%
12/12 12% 28% 155%
13/12 13% 27% 147%
14/12 7% 16% 109%
15/12 7% 17% 153%
16/12 7% 19% 137%
17/12 0% -2% 132%
18/12 7% 30% 173%
19/12 21% 308% 116%
20/12 13% 106% 140%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE＝当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率＝流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

LLY 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 7296 -7269 2346
09/12 4336 143 -5534
10/12 6857 -3160 -2022
11/12 7235 -4824 -2370
12/12 5305 -2833 -4420
13/12 5735 -2073 -3829
14/12 4458 -3909 -166
15/12 2965 27 -3111
16/12 4851 -3139 -560
17/12 5616 -3784 143
18/12 5525 1906 -5905
19/12 4837 -8083 -2325
20/12 6500 -2259 -3137