【LLY】イーライリリーの株価と決算、配当

2019年7月14日

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イーライリリー（Eli Lilly and Company）は医薬品、動物用医薬品の開発・製造を手掛ける大手製薬会社です。

米国のインディアナポリスに主要な研究開発施設を置き、フランス、 英国、スペイン、アイルランド、イタリア、中国などの14カ国に生産拠点を構えています。

その販売比率は医薬品が約9割（87％）。残りが動物用医薬品となっています（2018年12月末）。

主な医薬品は、糖尿病薬の「ヒューマログ」、抗がん剤の「アムリタ」、ED治療薬の「シアリス」等。

新薬としては、糖尿病薬の「トルリシティ」や「バサグラー」、乾癬治療薬の「トルツ」が注目されています。

★地域別販売比率

米国 56.5％
欧州 17.2％
日本 10.2％
その他 16.1％

この記事では、このLLYのデータを整理してみます。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます（出所はグーグルファイナンスなど）

1/2株価 114.8
7/12株価 108.3
株価上昇率 -5.7%
52週高値 132.1
52週安値 87.9
EPS 3.3
PER 32.85
配当(利回り) 2.58 (2.38%)
時価総額(億$） 1051
株式数(億) 9.7

株価推移（チャートと伸び率）

次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1：各年の株価伸び率（※19年終値は7/12)
LLY 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 114.8 108.3 131 108.3 -6%
2018 84.5 74.2 118.6 115.7 37%
2017 73.9 74.6 87.9 84.5 14%
2016 83.4 66 84.1 73.6 -12%
2015 69.8 68.4 90 84.3 21%
2014 51 50.7 72.8 69 35%
2013 49.9 47.7 58.3 51 2%
2012 42 38.5 53.8 49.3 17%
2011 35.2 33.6 41.8 41.6 18%
2010 35.8 32.3 38.1 35 -2%
2009 40.4 27.5 40.6 35.7 -12%
2008 53.5 29.9 57.2 40.3 -25%
★2：各年初から2019/7/12までの伸び率
19年～ 18年～ 17年～ 16年～ 15年～ 14年～
-6% 28% 47% 30% 55% 112%
13年～ 12年～ 11年～ 10年～ 09年～ 08年～
117% 158% 208% 202% 168% 102%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます

権利落ち日 1株配当 配当利回り 当日株価
2019/08/15 0.645 #N/A #N/A
2019/05/17 0.645 2.1% 116
2019/02/15 0.645 1.9% 122.5
2018/11/15 0.5625 2.0% 112.2
2018/08/15 0.5625 2.1% 103.33
2018/05/17 0.5625 2.7% 81.66
2018/02/15 0.5625 2.7% 78.02
2017/11/15 0.52 2.5% 82.19
2017/08/15 0.52 2.5% 81.71
2017/05/15 0.52 2.6% 80.3
2017/02/15 0.52 2.6% 80.25
2016/11/15 0.51 2.6% 77.32
2016/08/15 0.51 2.5% 80.26
2016/05/13 0.51 2.6% 76.33

配当性向の推移もモーニングスター（MS）社のデータで確認してみましょう。

★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔＝単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 -1.89 1.88 -99.5 ?
09/12 3.94 1.96 49.7 49.8
10/12 4.58 1.96 42.8 42.7
11/12 3.9 1.96 50.3 46.9
12/12 3.66 1.96 53.6 53.5
13/12 4.32 1.96 45.4 44.8
14/12 2.23 1.96 87.9 78.4
15/12 2.26 2 88.5 89.6
16/12 2.58 2.04 79.1 88.3
17/12 -0.19 2.08 -1094.7 98.6
18/12 3.13 2.25 71.9 469.7

四半期決算（2019予想など）

次に、ロイターのサイトに掲載された四半期決算の予想と実値を見てみます（2019/5/5。売上の単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）

EPS（予想と結果）

EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 6.6 7.22 6.06 1年
2019 5.64 5.74 5.06 1年
9-19 1.43 1.52 1.35 3ｶ月
6-19 1.44 1.54 1.36 3ｶ月
EPS 予想 結果 差 ％
3-19 1.31 1.33 0.02 1.3
12-18 1.34 1.33 -0.01 -0.7
9-18 1.35 1.39 0.04 3.0
6-18 1.30 1.50 0.20 15.8
3-18 1.13 1.34 0.21 18.3
12-17 1.07 1.14 0.07 6.2
9-17 1.03 1.05 0.02 2.2

売上高（予想と結果）

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 23693 24590 22953 1年
2019 22214 22507 21883 1年
9-19 5488 5592 5365 3ｶ月
6-19 5577 5672 5539 3ｶ月
売上 予想 結果 差 ％
3-19 5126 5092 -34 -0.7%
12-18 6288 6439 151 2.4%
9-18 6049 6062 12 0.2%
6-18 6050 6355 305 5.0%
3-18 5514 5700 186 3.4%
12-17 5934 6161 227 3.8%
9-17 5521 5658 137 2.5%

※決算予想では米国会計基準（GAAP）とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です（売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値）。

通年決算（GAAP基準）

最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。

損益計算（売上、純利益等）

  売上高 営業CF 同ﾏｰｼﾞﾝ 純利益
08/12 20378 7296 35.8% -2072
09/12 21836 4336 19.9% 4329
10/12 23076 6857 29.7% 5070
11/12 24287 7235 29.8% 4347
12/12 22603 5305 23.5% 4088
13/12 23113 5735 24.8% 4685
14/12 19615 4458 22.7% 2391
15/12 19959 2965 14.9% 2408
16/12 21222 4851 22.9% 2737
17/12 22871 5616 24.6% -204
18/12 24556 5524 22.5% 3232

※同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15～35%程度あれば優良な数値。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

  営業利益率 EPS DSO
08/12 27.1 -1.89 48.8
09/12 29.2 3.94 51.2
10/12 29.4 4.58 54.1
11/12 26.0 3.9 53.3
12/12 22.2 3.66 56.0
13/12 24.0 4.32 53.5
14/12 17.0 2.23 62.1
15/12 18.0 2.26 61.7
16/12 18.2 2.58 64.9
17/12 21.6 -0.19 68.4
18/12 26.2 3.13 72.8

※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

  総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 29213 22475 6738 23.1%
09/12 27461 17936 9525 34.7%
10/12 31001 18589 12413 40%
11/12 33660 20124 13536 40.2%
12/12 34399 19625 14774 42.9%
13/12 35249 17608 17641 50.0%
14/12 36308 20920 15388 42.4%
15/12 35569 20979 14590 41%
16/12 38806 24725 14081 36.3%
17/12 44981 33313 11668 25.9%
18/12 43908 32999 10909 24.8%

ROAとROEなど

  ROA ROE 流動比率
単位 ％ ％ 倍率
08/12 -7.4 -20.3 1.0
09/12 15.3 53.3 1.9
10/12 17.3 46.2 2.1
11/12 13.5 33.5 1.6
12/12 12.0 28.9 1.6
13/12 13.5 28.9 1.5
14/12 6.6 14.5 1.1
15/12 6.6 16.1 1.5
16/12 7.4 19.2 1.4
17/12 -0.5 -1.6 1.3
18/12 7.3 30.2 1.7

★ROA=当期純利益÷総資産　※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE＝当期純利益÷自己資本　※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率＝流動資産÷流動負債　※短期的な支払い能力を見る指標〔表では資本が負債の何倍かを表記〕）

キャッシュフロー

  営業CF 投資CF 財務CF
08/12 7296 -7269 2346
09/12 4336 143 -5534
10/12 6857 -3160 -2022
11/12 7235 -4824 -2370
12/12 5305 -2833 -4420
13/12 5735 -2073 -3829
14/12 4458 -3909 -166
15/12 2965 27 -3111
16/12 4851 -3139 -560
17/12 5616 -3784 143
18/12 5524 1906 -5905

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Posted by 投資猫