【LLY】イーライリリーの株価と決算、配当

2019年12月5日

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イーライリリー(Eli Lilly and Company)は医薬品、動物用医薬品の開発・製造を手掛ける大手製薬会社です。

米国のインディアナポリスに主要な研究開発施設を置き、フランス、 英国、スペイン、アイルランド、イタリア、中国などの14カ国に生産拠点を構えています。

その販売比率は医薬品が約9割(87%)。残りが動物用医薬品となっています(2018年12月末)。

主な医薬品は、糖尿病薬の「ヒューマログ」、抗がん剤の「アムリタ」、ED治療薬の「シアリス」等。

新薬としては、糖尿病薬の「トルリシティ」や「バサグラー」、乾癬治療薬の「トルツ」が注目されています。

★地域別販売比率

米国 56.5%
欧州 17.2%
日本 10.2%
その他 16.1%

この記事では、このLLYのデータを整理してみます。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ)

1/2株価 114.8
12/3株価 117.6
株価上昇率 2.46%
52週高値 132.1
52週安値 101.4
EPS 8.21
PER 14.3
配当利回り 2.19%
時価総額(億$) 1129
株式数(億) 9.6

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は12/3)
LLY 初値 終値 上昇率
2019 114.8 117.6 2%
2018 84.5 115.7 37%
2017 73.9 84.5 14%
2016 83.4 73.6 -12%
2015 69.8 84.3 21%
2014 51 69 35%
2013 49.9 51 2%
2012 42 49.3 18%
2011 35.2 41.6 18%
2010 35.8 35 -2%
2009 40.4 35.7 -12%
2008 53.5 40.3 -25%
★2:各年初から19/12/3までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
2% 39% 59% 41%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
69% 131% 136% 180%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
234% 229% 191% 120%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/11/15 0.65 2.30% 113.2
2019/08/15 0.65 2.28% 110.2
2019/05/17 0.65 2.09% 116
2019/02/15 0.65 1.90% 122.5
2018/11/15 0.56 2.00% 112.2
2018/08/15 0.56 2.13% 103.3
2018/05/17 0.56 2.65% 81.7
2018/02/15 0.56 2.72% 78
2017/11/15 0.52 2.53% 82.2
2017/08/15 0.52 2.53% 81.7
2017/05/15 0.52 2.57% 80.3
2017/02/15 0.52 2.55% 80.3

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 -1.89 1.88 -99.5
09/12 3.94 1.96 49.7 49.8
10/12 4.58 1.96 42.8 42.7
11/12 3.9 1.96 50.3 46.9
12/12 3.66 1.96 53.6 53.5
13/12 4.32 1.96 45.4 44.8
14/12 2.23 1.96 87.9 78.4
15/12 2.26 2 88.5 89.6
16/12 2.58 2.04 79.1 88.3
17/12 -0.19 2.08 -1094.7 98.6
18/12 3.1 2.3 71.9 469.7
19/12      

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 11/29 1月前 2月前
Y:2020 6.61 6.55 6.61
Y:2019 5.81 5.8 5.68
Q:20/3 1.53 1.53 1.48
Q:19/12 1.51 1.5 1.48
EPS 予想 結果 %
19/9 1.4 1.48 0.08 5.7
19/6 1.45 1.5 0.05 3.5
19/3 1.31 1.33 0.02 1.5
18/12 1.34 1.33 -0.01 -0.7
18/9 1.35 1.39 0.04 3.0
18/6 1.3 1.5 0.2 15.4
18/3 1.13 1.34 0.21 18.3

売上高:予想と結果

予想 11/29 1月前 2月前
Y:2020 23530 23730 23730
Y:2019 22160 22270 22270
Q:20/3 5530
Q:19/12 5910 5990 5990
売上 予想 結果
19/9 5500 5477 -23 -0.4
19/6 5589 5637 47 0.8
19/3 5126 5092 -34 -0.7
18/12 6288 6439 151 2.4
18/9 6049 6062 12 0.2
18/6 6050 6355 305 5.0
18/3 5514 5700 186 3.4

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

LLY 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/12 20372 7296 36% -2072
09/12 21836 4336 20% 4329
10/12 23076 6857 30% 5070
11/12 24287 7235 30% 4348
12/12 22603 5305 23% 4089
13/12 23113 5735 25% 4685
14/12 19616 4458 23% 2391
15/12 19959 2965 15% 2408
16/12 21222 4851 23% 2738
17/12 22871 5616 25% -204
18/12 24556 5525 22% 3232

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

LLY SG(%) EPS DSO
08/12 9% -1.89 48.8
09/12 7% 3.94 51.2
10/12 6% 4.58 54.1
11/12 5% 3.9 53.3
12/12 -7% 3.66 56.0
13/12 2% 4.32 53.5
14/12 -15% 2.23 62.1
15/12 2% 2.26 61.7
16/12 6% 2.58 64.9
17/12 8% -0.19 68.4
18/12 7% 3.13 72.8
       

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

LLY 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 29213 22475 6738 23%
09/12 27461 17936 9525 35%
10/12 31001 18589 12413 40%
11/12 33660 20124 13536 40%
12/12 34399 19625 14774 43%
13/12 35249 17608 17641 50%
14/12 36308 20920 15388 42%
15/12 35569 20979 14590 41%
16/12 38806 24725 14081 36%
17/12 44981 33313 11668 26%
18/12 43908 32999 10909 25%
         

ROAとROEなど

LLY ROA ROE 流動比率
08/12 -7% -31% 95%
09/12 16% 45% 190%
10/12 16% 41% 214%
11/12 13% 32% 160%
12/12 12% 28% 155%
13/12 13% 27% 147%
14/12 7% 16% 122%
15/12 7% 17% 153%
16/12 7% 19% 137%
17/12 0% -2% 132%
18/12 7% 30% 173%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

LLY 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 7296 -7269 2346
09/12 4336 143 -5534
10/12 6857 -3160 -2022
11/12 7235 -4824 -2370
12/12 5305 -2833 -4420
13/12 5735 -2073 -3829
14/12 4458 -3909 -166
15/12 2965 27 -3111
16/12 4851 -3139 -560
17/12 5616 -3784 143
18/12 5525 1906 -5905