【AA】アルコアの株価と決算、配当

素材,コモディティ銘柄 (個別株)

アルコアは、アルミニウムの垂直統合企業です。

ボーキサイト採掘やアルミナ精錬、一次アルミニウムの製造などを手がけています。

ボーキサイト採掘やアルミナ精製の生産量では世界最大規模。

精密鋳造、航空・工業用ファスナーなどの非アルミニウム製品も手がけています。

その製品は航空機、自動車、輸送機器、包装材、建材、資源、防衛などの産業で用いられています。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/3株価 60.2
6/29株価 47.6
株価上昇率 -20.9%
52週高値 98.1
52週安値 31
β値 2.3
EPS 3.7
PER 12.7
配当利回り 0.81%
時価総額(億$) 88
株式数(億) 1.8

株価推移(チャート)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は6/29株価)
AA 初値 終値 上昇率
2022 60.2 47.6 -21%
2021 23.6 59.6 153%
2020 21.9 23.1 5%
2019 26 21.5 -17%
2018 54.1 26.6 -51%
2017 28.6 53.9 88%
2016 22.5 28.1 25%
★2:各年初から22/6/29までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年~
-21% 102% 117% 83%
18年~ 17年~ 16年~ 15年~
-12% 67% 112%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/5/16 0.1 0.5% 60.3
2022/3/8 0.1 0.24% 82.4
2021/10/29 0.1 0.22% 46


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。予想値の主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

★EPS:予想と結果

予想 6/12 1月前 2月前
Y:2023 10.18 10.23 9.98
Y:2022 11.41 11.62 11.17
Q:22/9 2.82 2.87 2.96
Q:22/6 2.98 3.2 2.97
EPS 予想 結果
22/3 2.93 3.06 0.13 4.4
21/12 1.90 2.50 0.60 31.6
21/9 1.80 2.05 0.25 13.9
21/6 1.37 1.49 0.12 8.8
21/3 0.46 0.79 0.33 71.7
20/12 0.07 0.26 0.19 271.4
20/9 -1.25 -1.17 0.08 6.4
20/6 -0.05 -0.02 0.03 60.0
20/3 -0.17 -0.23 -0.06 -35.3
19/12 -0.22 -0.31 -0.09 -40.9
19/9 -0.29 -0.44 -0.15 -51.7
19/6 -0.06 -0.01 0.05 83.3
19/3 -0.13 -0.23 -0.10 -76.9
18/12 0.50 0.66 0.16 32.0
18/9 0.34 0.63 0.29 85.3
18/6 1.32 1.52 0.20 15.2

★売上高:予想と結果

予想 6/12 1月前 2月前
Y:2023 14290 14150 13940
Y:2022 14330 14340 14190
Q:22/9 3660 3660
Q:22/6 3620 3650 3800
売上 予想 結果
22/3 3,460 3,290 -170 -4.9
21/12 3,330 3,340 10 0.3
21/9 2,920 3,110 190 6.5
21/6 2,630 2,830 200 7.6
21/3 2,630 2,870 240 9.1
20/12 2,370 2,390 20 0.8
20/9 2,260 2,370 110 4.9
20/6 2,120 2,150 30 1.4
20/3 2,370 2,380 10 0.4
19/12 2,490 2,440 -50 -2.0
19/9 2,580 2,570 -10 -0.4
19/6 2,770 2,710 -60 -2.2
19/3 2,860 2,720 -140 -4.9
18/12 3,310 3,340 30 0.9
18/9 3,350 3,390 40 1.2
18/6 3,500 3,580 80 2.3


決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

AA 売上高 営業CF 同マージン 純利益
14/12 13147 842 6% -256
15/12 11199 875 8% -863
16/12 9318 -311 -3% -400
17/12 11652 1224 11% 279
18/12 13403 448 3% 250
19/12 10433 686 7% -1125
20/12 9286 394 4% -170
21/12 12152 920 8% 429

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

AA SG(%) EPS DSO
14/12 5% -1.4 19.8
15/12 -15% -4.73 16.4
16/12 -17% -2.19 32.7
17/12 25% 1.49 32.7
18/12 15% 1.33 27.3
19/12 -22% -6.07 23.1
20/12 -11% -0.91 21.9
21/12 31% 2.26 26.6

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

AA 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
14/12 18680 5607 13073 70%
15/12 16413 4900 11513 70%
16/12 16741 9044 7697 46%
17/12 17447 10649 6798 39%
18/12 16132 8544 7588 47%
19/12 14631 8745 5886 40%
20/12 14860 9844 5016 34%
21/12 15025 8741 6284 42%

ROAとROEなど

AA ROA ROE 流動比率
14/12 -1% -2% 107%
15/12 -5% -7% 107%
16/12 -2% -5% 113%
17/12 2% 4% 130%
18/12 2% 3% 148%
19/12 -8% -19% 138%
20/12 -1% -3% 164%
21/12 3% 7% 156%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

AA 営業CF 投資CF 財務CF
14/12 842 -338 -444
15/12 875 -384 -162
16/12 -311 -149 749
17/12 1224 -226 -506
18/12 448 -405 -288
19/12 686 -468 -444
20/12 394 -167 514
21/12 920 565 -1158