【ALB】アルベマールの株価と決算、配当

2020年3月30日

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アルベマール(Albemarle Corporation)は特殊化学品を製造している企業です。

リチウムや臭素、精製触媒、表面処理に注力し、プラスチックやポリマー、エラストマー、洗剤や農薬、医薬品、写真用薬品、殺生剤などを提供しています。

リチウムと先端材料(性能触媒ソリューション)、臭素専門化学品(火災安全ソリューション&特殊化学製品に用いられる製品)、精製ソリューション(石油精製など)を手がけています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ)

1/2株価 73.5
3/27株価 55
株価上昇率 -25.14%
52週高値 99.4
52週安値 48.9
EPS 5.02
PER 10.97
配当利回り 2.80%
時価総額(億$) 58
株式数(億) 1.1

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は12/31)
ALB 初値 終値 上昇率
2019 75.8 73 -4%
2018 128.9 77.1 -40%
2017 87.2 127.9 47%
2016 55 86.1 57%
2015 60.4 56 -7%
2014 63.4 60.1 -5%
2013 63.7 63.4 0%
2012 52.9 62.1 17%
2011 56.1 51.5 -8%
2010 36.9 55.8 51%
2009 22.2 36.4 64%
2008 41.1 22.3 -46%
★2:各年初から19/12/31までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
-4% -43% -16% 33%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
21% 15% 15% 38%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
30% 98% 228% 78%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/03/13 0.39 2.21% 68
2019/12/13 0.37 2.22% 66.6
2019/09/13 0.37 2.09% 69.3
2019/06/14 0.37 2.00% 70.9
2019/03/15 0.37 1.63% 85.4
2018/12/14 0.34 1.60% 85
2018/09/14 0.34 1.33% 100.9
2018/06/15 0.34 1.41% 93.3
2018/03/15 0.34 1.33% 98.1
2017/12/15 0.32 0.99% 129.6
2017/09/15 0.32 1.00% 127.3
2017/06/15 0.32 1.19% 106.1

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 2.09 0.48 23.0 22.8
09/12 1.94 0.5 25.8 25.7
10/12 3.43 0.56 16.3 16
11/12 4.28 0.67 15.7 13.8
12/12 3.47 0.8 23.1 23.1
13/12 4.9 0.96 19.6 26.7
14/12 1.69 1.1 65.1 22.5
15/12 3 1.16 38.7 93.1
16/12 5.68 1.22 21.5 22.9
17/12 0.49 1.28 261.2 45.1
18/12 6.3 1.3 21.1 41.8
19/12      

四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 3/29 1月前 2月前
Y:2021 5.39 5.65 5.72
Y:2020 4.78 4.86 4.88
Q:20/6 1.15 1.18 1.2
Q:20/3 0.88 0.93 1.05
EPS 予想 結果 %
19/12 1.69 1.73 0.04 2.4
19/9 1.61 1.66 0.05 3.1
19/6 1.44 1.55 0.11 7.6
19/3 1.22 1.23 0.01 0.8
18/12 1.47 1.53 0.06 4.1
18/9 1.25 1.31 0.06 4.8
18/6 1.28 1.36 0.08 6.3

売上高:予想と結果

予想 3/29 1月前 2月前
Y:2021 3660
Y:2020 3430 3520 3520
Q:20/6 847
Q:20/3 772 826 826
売上 予想 結果
19/12 1000 993 -7 -0.7
19/9 879 880 1 0.1
19/6 876 885 9 10.2
19/3 817 832 15 1.8
18/12 895 922 27 3.0
18/9 797 778 -19 -2.4
18/6 798 854 56 7
18/3 803 822 18 2.3

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

ALB 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/12 2467 327 13% 194
09/12 2005 359 18% 178
10/12 2363 331 14% 316
11/12 2869 487 17% 392
12/12 2519 489 19% 312
13/12 2394 433 18% 413
14/12 2446 493 20% 133
15/12 2826 361 13% 335
16/12 2677 736 27% 644
17/12 3072 304 10% 55
18/12 3375 546 16% 694

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

ALB SG(%) EPS DSO
08/12 6% 2.09 55.7
09/12 -19% 1.94 59.8
10/12 18% 3.43 54.4
11/12 21% 4.28 48.7
12/12 -12% 3.47 51.2
13/12 -5% 4.9 57.6
14/12 2% 1.69 62.1
15/12 16% 3 46.9
16/12 -5% 5.68 70.8
17/12 15% 0.49 60.6
18/12 10% 6.34 61.7
       

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

ALB 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 2873 1756 1116 39%
09/12 2772 1518 1253 45%
10/12 3068 1592 1476 48%
11/12 3204 1525 1679 52%
12/12 3437 1505 1932 56%
13/12 3585 1842 1743 49%
14/12 5223 3734 1489 29%
15/12 9598 6197 3401 35%
16/12 8161 4219 3943 48%
17/12 7751 3933 3818 49%
18/12 7582 3823 3759 50%
         

ROAとROEなど

ALB ROA ROE 流動比率
08/12 7% 17% 269%
09/12 6% 14% 292%
10/12 10% 21% 370%
11/12 12% 23% 338%
12/12 9% 16% 365%
13/12 12% 24% 340%
14/12 3% 9% 294%
15/12 3% 10% 113%
16/12 8% 16% 290%
17/12 1% 1% 206%
18/12 9% 18% 169%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

ALB 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 327 -164 -25
09/12 359 -122 -181
10/12 331 -92 -8
11/12 487 -213 -329
12/12 489 -301 -177
13/12 433 -158 -288
14/12 493 -46 1609
15/12 361 -2161 -478
16/12 736 2920 -1580
17/12 304 -358 -1087
18/12 546 -304 -787