各国の国債利回りを比較（一覧リスト）
この記事では、世界の主要国の政策金利と国債の利回りを比較してみます。
まず、主要国の10年物の国債利回りをブルームバーグのサイトで一覧し、どこの国の国債が有望かを考えてみます。
（以下のデータは2019/3/26時点のものです）
各国の国債利回りと政策金利の比較
| 国 | 政策金利 | |
| 日本 | 日銀当座預金の超過準備預金金利 | -0.1% |
| 米国 | ﾌｪﾃﾞﾗﾙﾌｧﾝﾄﾞ金利 | 2.25～2.5% |
|
ﾕｰﾛ
|
中銀預金金利 | -0.4% |
| ﾘﾌｧｲﾅﾝｽ金利 | 0.0% | |
| 限界貸付金利 | 0.25% | |
| 英国 | 準備預金金利 | 0.75% |
| 豪州 | ｷｬｯｼｭﾚｰﾄ | 1.5% |
| NZ | ｵﾌｨｼｬﾙ･ｷｬｯｼｭﾚｰﾄ | 1.75% |
| ｶﾅﾀﾞ | 翌日物金利 | 1.75% |
| ｽｲｽ | 3ｶ月LIBOR | -1.25%～-0.25% |
| 南ｱﾌﾘｶ | ﾚﾎﾟ金利 | 6.75% |
| 香港 | ﾍﾞｰｽﾚｰﾄ | 2.75% |
| ﾄﾙｺ | 1週間物ﾚﾎﾟﾚｰﾄ | 24.0% |
| 中国 | 1年物貸出基準金利 | 4.35% |
| ﾒｷｼｺ | 翌日物銀行間ﾚｰﾄ | 8.25% |
| ﾌﾞﾗｼﾞﾙ | Selicﾀｰｹﾞｯﾄﾚｰﾄ | 6.5% |
さらに、各国の10年物国債の利回りも見てみます。
| 国 | 政策金利 | 国債利回り |
| 日本 | -0.10% | -0.08% |
| 米国 | 2.25～2.5% | 2.41% |
| 英国 | 0.75% | 1.00% |
| 豪州 | 1.50% | 1.77% |
| NZ | 1.75% | 1.74% |
| ｶﾅﾀﾞ | 1.75% | 1.57% |
| ｽｲｽ | -1.25%～-0.25% | -0.43% |
| ﾒｷｼｺ | 8.25% | 7.88% |
| ﾌﾞﾗｼﾞﾙ | 6.50% | 9.04% |
| 中国 | 2.75% | 3.111 |
| 香港 | 4.35% | 1.36% |
ざっと見ると、日本の国債利回りは低すぎるので、国内債券はあまりお勧めできません。
しかし、南アフリカやメキシコ、ブラジル、トルコ等は金利が高いだけで、その内実は投資危険国です。
中国も2015年のように突然、経済不安が起きたりするので、あまりお勧めとは言い難く、英国にもEU離脱騒動に伴うリスクがあります。
そのため、政情が安定し、毎年経済成長が続いている国を選ぶと、国債の有望な投資先は、やはり、米国です。
EU圏の政策金利は中銀預金金利（-0.4%）ですが、各国の10年物国債利回りは以下の通りでした。
| ドイツ | -0.02% |
| フランス | 0.35% |
| イタリア | 2.46% |
| スペイン | 1.09% |
| オランダ | 0.08% |
| ポルトガル | 1.28% |
| ギリシャ | 3.77% |
イタリア国債と米国債の利回りが大差ないのですが、安全性は全然違います。米国よりも1%利回りが高いだけでギリシャ債を買う方も、あまりいなさそうです。
こうしたデータを踏まえて、米国の国債利回りの詳細を見てみます。
米国債：利回り一覧
【通常国債】（2019/3/26）
| 期間 | 利回り |
| 3カ月 | 2.465 |
| 6カ月 | 2.48 |
| 1年 | 2.433 |
| 2年 | 2.24 |
| 3年 | 2.186 |
| 5年 | 2.198 |
| 7年 | 2.304 |
| 10年 | 2.418 |
| 30年 | 2.873 |
イールドカーブをグラフにすると、以下の通りになります。
米国債を見ていると、長期と短期の利回り差の小ささが気になります。
| 5年物ー1年物 | -0.235 | |
| 10年物ー3カ月物 | -0.047 | |
| 10年物ー2年物 | 0.178 | |
| 30年物ー3か月物 | 0.408 | |
| 30年物ー2年物 | 0.633 | |
10年物と3ヶ月物の差が目立っています。
さらに、米財務省HPでインフレ連動債の利回りを見てみます。
【インフレ連動債】
| 期間 | 利回り |
| 5年 | 0.43 |
| 7年 | 0.48 |
| 10年 | 0.55 |
| 20年 | 0.76 |
| 30年 | 0.94 |
こうした趨勢を踏まえて、米国と他の先進国の国債利回りを比較してみましょう。
米英日独の国債利回り
| 期間 | 米国 | 英国 | 日本 | ドイツ |
| 2年 | 2.24 | 0.662 | -0.161 | -0.6355 |
| 3年 | 2.186 | 0.673 | -0.177 | -0.5657 |
| 5年 | 2.198 | 0.788 | -0.175 | -0.4305 |
| 10年 | 2.418 | 1.008 | -0.074 | -0.023 |
| 30年 | 2.873 | 1.531 | 0.532 | 0.576 |
2年物と10年物、2年物と30年物の利回り差は以下の通りでした。
| 期間 | 米国 | 英国 | 日本 | ドイツ |
| 10年-2年 | 0.178 | 0.346 | 0.087 | 0.613 |
| 30年-2年 | 0.633 | 0.869 | 0.693 | 1.212 |