mohamed_hassan / Pixabay

一般消費財 全投稿記事 米国株

【AMZN】アマゾンの株価と決算

更新日:

アマゾンを日頃、やたらと使っている筆者にとって、この企業は半ばインフラになりつつあります。

アマゾンプライムの本と映画だけでなく、最近はクラウドで稼ぎ、食品や日用品にまで関心を持ち始めました。

古本屋とCDレンタルを不要にし、さらには小売全般を食い尽くそうと狙っているアマゾン。

ブルームバーグHPの解説では「主な製品は、書籍、音楽、ビデオテープ、コンピューター、電子機器、家庭・園芸用品など」と書かれており、近年の多角化が反映されています。

近年はクラウドサービスの充実ぶりが際立っています。

そのパフォーマンスと、躍進の原動力になったベゾスの考え方に焦点を当ててみましょう。

アマゾン・ドットコムのトータルリターン

スポンサーリンク

まず、ここ1年間の株価の推移をロイターのチャートで見てみます。

さらに、ブルームバーグHPでアマゾンの指標を見てみましょう(2018/7/8閲覧)。

  • 株価52週レンジ : 931.75~1763.1
  • 1年トータルリターン : 74.78%
  • 年初来リターン : 46.27%
  • 株価収益率(PER) : 269.42
  • 1年1株当り利益 (EPS) : 6.35
  • 時価総額 : 8300億ドル
  • 発行済株式数: 4億8522万株
  • 株価売上高倍率(PSR) : 4.27
  • 直近配当利回り(税込):無配当

1年トータルリターンは74%。

100万円投資したら、売却益で一年間の小遣いは賄えるかもしれません。

しかし、PERは269というスゴイ数字が躍っています。

アマゾンの株価推移をチャートで一覧

近年の株価の推移は以下の通り。

【3年チャート】

【5年チャート】

2017年を境に株価急騰が起きてきています。

【長期チャート】

アマゾンの決算

次に、アマゾンの決算を見てみます。

(売上と利益、資産と負債、資本とキャッシュフローの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

四半期決算:2015~2018年

売上高 純利益 EPS
2015/3 22717 -57 -0.12
2015/6 23185 92 0.19
2015/9 25358 79 0.17
2015/12 35747 482 1
2016/3 29128 513 1.07
2016/6 30404 857 1.78
2016/9 32714 252 0.52
2016/12 43741 749 1.54
2017/3 35714 724 1.48
2017/6 37955 197 0.4
2017/9 43744 256 0.52
2017/12 60453 1856 3.75
2018/3 51042 1629 3.27

通年決算:2008~2017年

売上高 営業利益 純利益 EPS
2008/12 19166 818 645 1.49
2009/12 24509 1231 902 2.04
2010/12 34204 1406 1152 2.53
2011/12 48077 862 631 1.37
2012/12 61093 676 -39 -0.09
2013/12 74452 745 274 0.59
2014/12 88988 178 -241 -0.52
2015/12 107006 2233 596 1.25
2016/12 135987 4186 2371 4.9
2017/12 177866 4106 3033 6.15

利益率など:2008~2017年

粗利率 営業利益率 ROA ROE
2008/12 22.3 4.3 8.72 33.34
2009/12 22.6 5 8.15 22.75
2010/12 13.9 4.1 7.07 19.01
2011/12 12.9 1.8 2.86 8.63
2012/12 14.2 1.1 -0.13 -0.49
2013/12 15.7 1 0.75 3.06
2014/12 17.4 0.2 -0.51 -2.35
2015/12 20.5 2.1 0.99 4.94
2016/12 22.1 3.1 3.19 14.52
2017/12 22.9 2.3 2.83 12.91

財務情報:2015~2017年

総資産 総負債 株主資本 自己資本率
2013/12 40159 30413 9746 24.3%
2014/12 54505 43764 10741 19.7%
2015/12 65444 52060 13384 20.5%
2016/12 83402 64117 19285 23.1%
2017/12 131310 103601 27709 21.1%

自己資本率は2割程度です。

さらに、流動資産と流動負債の比率なども見てみます。

流動資産 流動負債 非流動資産 非流動負債
2013/12 24625 22980 15534 7433
2014/12 31327 28089 23178 15675
2015/12 36474 33899 28970 18161
2016/12 45781 43816 37621 20301
2017/12 60197 57883 71113 45718

キャッシュフロー:2013~2017年

営業CF 投資CF 財務CF フリーCF
2013/12 5475 -4276 -539 2031
2014/12 6842 -5065 4432 1949
2015/12 11920 -6450 -3763 7331
2016/12 16443 -9876 -2911 9706
2017/12 18434 -27819 9860 6479

ジェフ・ベゾスの資産は1000億ドル超:その発想とは

最後に、アマゾンのCEOであるジェフ・ベゾスの発想を見てみます。

アマゾンの株価上昇により、ベゾス氏の純資産は1051億ドルに達したとも報じられています。

注目が集まる同氏の考え方が、フォーブスの記事で紹介されていたので、その概要を整理してみましょう。

参考記事は以下の3つ(実質2つ)です。

ジェフ・ベゾスの名言:ベスト10

変わらないものを軸に戦略を立てよ。
「選択肢はより多く、価格はより安く、配達はより迅速で確実に」⇒これが顧客が「変わらず求め続けるもの」とされています。

顧客に執着せよ。
ベゾスは会議室に誰も座らない椅子を持ち込み、そこに顧客がいると思って話せと幹部に述べています。

我々は長期間にわたって誤解されることを厭わない。
新規事業は道楽に見えるが、花開くまで5~7年かかっても問題なし。

会社には2種類ある。高く売るために努力する会社と、安く売るために努力する会社だ
後者を目指したのがアマゾンの歩みでした。

顧客のニーズから逆算せよ。
キンドルもこの発想の産物です。顧客重視の姿勢はウォルマートに学んだともいわれています。

アマゾンの企業文化は「調和」と「情熱」だが、いざどちらかを選ぶとなれば、我々は「情熱」をとる。
筆者には「調和」がどこにあるのか、疑問視しています。「調和」を持ち出すのは外向けのポーズではないでしょうか。

発明家になりたければ失敗を恐れるな。
ベゾスいわく「なにかを学べるなら、つまずきも人生の一部だ」

時間を100%とすると、かつては30%をサービスの構築に、残りの70%をプレゼンに充てたが、時代は変わった。これからは逆だ。
プレゼン7割、サービス3割の企業からは買いたくありません。確かに、これはもっともな話です。

誰もがコールセンターで働けるようにならなければいけない。
ベゾスは自身も含め、全管理職に毎年2日間のコールセンタートレーニングを受けさせているといわれています。ベゾスに電話を取ってもらいたいです。

今日はインターネットの1日目だ。
これは1997年にアマゾンが出した最初の株主への手紙です。学ぶことが膨大にあることを名文句で表現しています。

ジェフ・ベゾスの決断:10の指針

フォーブス誌には、10の決断の指針も書かれていました。

  1. 情報を70%集めたところで決断を:90%になるまで待つと手遅れになる
  2. 競争を無視:他社を気にして模倣するよりも、自社サービスの充実が第一
  3. 10%の可能性に賭けよ:ベゾスいわく「100倍の利益が返ってくる可能性が10%あれば、必ず賭けるべき」
  4. 現状の成功に甘んじるな:配当金なしで成長にすべてをつぎ込むのも、このスタンスの表れ
  5. 特異な文化の形成:開拓や発明を愛する人のための独自の文化づくりを薦める
  6. プロセスに進化を阻ませない:アマゾンは大企業病を認めない
  7. 全てを分解する:従来の商品配送の過程を分け、ベゾスは独自の商品配送方法を再構築。
  8. ビジネスを「役所仕事」にしない:スタートアップの精神が第一
  9. 失敗の達人になる:失敗後の対処ができる人材にならないと挑戦はできない
  10. 長期的視点を大事にする:現在の成功も長期的視点の賜物です。

ベゾス氏の発想はいろいろな面で参考になります。

長期で見た戦略が優れているからこそ、投資先としてお金が集まっているわけです。

ヘビーユーザーの一人として、今後のアマゾンの発展に期待したいものです。

【スポンサードリンク】

-一般消費財, 全投稿記事, 米国株
-

Copyright© トランプ政権と米国株投資 , 2018 All Rights Reserved Powered by AFFINGER5.