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【AVGO】ブロードコムの株価と決算、配当

更新日:

ブロードコムは半導体デバイスの開発や設計、販売を手がける大手企業です。

社名とティッカーに不一致感があるのは、以前の社名がアバゴ・テクノロジーズだったからです。

アバゴ・テクノロジーズは2016年にブロードコム・コーポレーションを買収し、この事業統合後に社名をプロードコムとしました。

(ブロードコムはUCLA教授のヘンリ・サミュエリと学生のヘンリ・ニコラスが1991年にロサンゼルスで創業した企業。98年にNASDAQに上場した)。

その事業は以下の四部門からなります(:17年10月期の売上比率)。

  • 有線インフラストラクチャ:48.5%
  • ワイヤレス通信:30.6%
  • エンタープライズストレージ:15.9%
  • インダストリアルなど:5%

地域別に売上比率を見ると、中国が53.6%を占めています(米国は7.2%)。

ブロードコムはファブレス企業(工場を持たない製造業)の典型なので、実際の製造は外注ですが、その範囲は非常に多岐にわたります。

企業や都市向けの高速ネットワーク、SOHOネットワーク向け製品、イーサネット向け製品。無線LANの送受信IC、マイクロプロセッサ、ケーブルモデム、DSL、サーバ、ホームネットワーク用のルーター、スイッチなど、高速暗号コプロセッサ、デジタルビデオレコーダ用プロセッサ、Bluetooth送受信機、無線LAN送受信機、衛星放送対応TV用チューナー、スイッチ用ハードウェア・・・書いているとキリがありません。

最近はクアルコム買収をトランプ政権に大統領令で阻止されたことや突然のCAテクノロジー買収の案件がメディアに報道されています。

18年7月に浮上したCAテクノロジー買収の件に関しては、ハードウエアを主体にしたブロードコムがソフトウエア企業を突然に買収しようとしたことが投資家の困惑を生み、大幅な株価下落をもたらしました。

【AVGO】ブロードコムの株価推移

まず、株価の推移を見てみます。

青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線です。

ただ、年ごとの伸び率は17年が最高潮で、その後は次第に下がってきています。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※18年終値は11/16)
AVGO 初値 最安 最高 終値 上昇率
2018 259.8 202.5 272.3 237.6 -9%
2017 178.3 174.3 284.6 256.9 44%
2016 142.1 116.3 182.3 176.8 24%
2015 101 96.3 148.8 145.2 44%
2014 52.9 52.5 104 100.6 90%
2013 32.4 31.3 53.6 52.9 63%
2012 29.5 28.3 39 31.7 7%
2011 28.6 27.2 39.1 28.9 1%
2010 18.3 16.8 28.9 28.4 55%
2009 16.2 14.5 18.5 18.3 13%
2008
★2:各年初から2018/11/16までの伸び率
18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~ 13年~
-9% 33% 67% 135% 349% 633%
12年~ 11年~ 10年~ 09年~ - -
705% 731% 1198% 1369% - -

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【AVGO】ブロードコムを指標で見たら・・・

次に、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)。

1/2株価 259.8
11/16株価 237.6
株価上昇率 -8.50%
52週高値 285.7
52週安値 197.5
EPS 27.02
PER 8.79
配当(利回り) 7.00 (2.95%)
時価総額(億$) 977
株式数(億) 4.1

【AVGO】ブロードコムの配当

7年ほどの配当金と配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

  • EPS=1株当たり配当。
  • 配当性向=1株当たり配当÷EPS×100(純利益から配当金を支払っている割合)。
  • MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。
  • GAAP基準のEPS試算(=単純計算)の箇所は筆者挿入。
年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
2011/10 2.19 0.35 16.0 16
2012/10 2.25 0.56 24.9 24.9
2013/10 2.19 0.8 36.5 34
2014/10 0.99 1.13 114.1 78.2
2015/10 4.85 1.55 32.0 38.6
2016/10 -4.86 1.94 マイナス値
2017/10 4.02 4.08 101.5 272.5
TTM 26.99 6.27 23.2 23.2

さらに、四半期ごとの配当も見てみます。

権利落ち日 1株配当($) 配当利回り 当日株価
2018/09/19 1.75 2.9% 241.79
2018/06/20 1.75 2.4% 261.22
2018/03/22 1.75 2.3% 243.57
2017/12/19 1.75 1.8% 263.7
2017/09/19 1.02 1.6% 249.76
2017/06/19 1.02 1.5% 241.15
2017/03/20 1.02 1.4% 221.24
2016/12/16 1.02 1.4% 178.42
2016/09/19 0.51 1.1% 170.73
2016/06/17 0.5 1.2% 156
2016/03/18 0.49 1.1% 152.49
2015/12/18 0.44 1.2% 140.2

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【AVGO】ブロードコムの決算

最後に決算の数字を見てみます。

(売上と利益、資産と負債、資本とキャッシュフロー〔=CF〕などの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS。情報源は亜州IR株式会社の『2018新年号米国株四半期速報』やブロードコム決算など)

四半期決算:2017~2018年

売上高 売上高 営業利益 純利益 EPS
01-2017 4136 381 -632 -1.59
04-2017 4139 506 239 0.57
07-2017 4190 474 440 1.05
07-2017 4463 648 509 1.14
10-2017 4844 755 556 1.26
01-2018 5327 943 6581 14.62
04-2018 5014 1201 3736 8.33
07-2018 5063 1339 1197 2.71

通年決算:2008~2017年

売上高 営業CF 同マージン 純利益
10-2008 1699 208 12.2% 83
10-2009 1484 139 9.4% -44
10-2010 2093 510 24.4% 415
10-2011 2336 726 31.1% 552
10-2012 2364 693 29.3% 563
10-2013 2520 722 28.7% 552
10-2014 4269 1175 27.5% 263
10-2015 6824 2318 34.0% 1364
10-2016 13240 3411 25.8% -1739
10-2017 17636 6551 37.1% 1692

EPSなど:2008~2017年

営業利益率 EPS DSO
2008/10 9.8 0.38 43.2
2009/10 4.8 -0.20 45.5
2010/10 22.4 1.69 41.1
2011/10 25.2 2.19 47.9
2012/10 24.8 2.25 51.7
2013/10 22.0 2.19 55.0
2014/10 13.5 0.99 51.3
2015/10 25.9 4.85 48.2
2016/10 4.4 -4.86 44.1
2017/10 15.1 4.02 47.9

財務情報:2008~2017年

総資産 総負債 株主資本 自己資本率
10-2008 1871 1091 780 41.7%
10-2009 1970 930 1040 52.8%
10-2010 2157 652 1505 69.8%
10-2011 2446 440 2006 82.0%
10-2012 2862 443 2419 84.5%
10-2013 3415 529 2886 84.5%
10-2014 10491 7248 3243 30.9%
10-2015 10515 5801 4714 44.8%
10-2016 49966 28090 21876 43.8%
10-2017 54418 31232 23186 42.6%

さらに、重要指標を見てみます。

  • ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業がどれだけの利益を上げたかを見る
  • ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業がどれだけの利益を上げたかを見る
  • 流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る(下表では資本が負債の何倍かを表記)
ROA ROE 流動比率
単位 倍率
2008/10 4.3 11.3 1.9
2009/10 -2.3 -4.8 1.4
2010/10 20.1 32.6 1.9
2011/10 24.0 31.4 4.0
2012/10 21.2 25.5 4.9
2013/10 17.6 20.8 4.3
2014/10 3.8 8.6 3.8
2015/10 12.9 34.3 3.4
2016/10 -5.7 -14.7 2.3
2017/10 3.2 8.6 6.3
TTM 23.3 49.4 4.0

キャッシュフロー:2008~2017年

営業CF 投資CF 財務CF フリーCF
10-2008 208 -94 -210 148
10-2009 139 -63 183 82
10-2010 510 -86 -335 433
10-2011 726 -122 -336 614
10-2012 693 -244 -194 452
10-2013 722 -652 -169 486
10-2014 1175 -5885 5329 766
10-2015 2318 -241 -1859 1835
10-2016 3411 -9840 7704 2693
10-2017 6551 -674 2230 5923

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