【DAL】デルタエアラインの株価と決算、配当

旅行関連,消費財,航空株,輸送株

デルタエアライン(Delta Air Lines, Inc.)は、米国の大手航空会社です。

米国の国内線と世界に展開する国際線を用いて、旅客と貨物の定期航空輸送に従事しています。

アトランタやボストン、デトロイト、ロサンゼルス、ミネアポリス、セントポール、ニューヨーク(ラ・ガーディア空港とJFK空港)、ソルトレイクシティ、シアトル、アムステルダム、パリ、ロンドン、サンパウロ、メキシコシティ、ソウル、東京(成田空港)を主要空港と位置づけ、連携する航空会社とともに、輸送網を展開しています。

50カ国以上300都市以上のグローバルネットワークを持ち、コロナ以前には、年間で2億人近い顧客にサービスを提供していました。

2021年に入り、経済が再稼働してきたので、最近では、業績の回復が期待されています。

ただ、世界でのワクチン普及はまだ不十分なので、国際線が回復しないとDALの業績は本格的には改善しないかもしれません。

地域別売上高は以下の通りです。

年/月 17/12 18/12 19/12 20/12
米国 72% 70% 71% 78% 81%
大西洋 15% 16% 16% 10% 9%
ラテンアメリカ 7% 7% 7% 8% 8%
太平洋 7% 7% 6% 5% 3%

過去~現在株価

※左目盛り:青線は株価推移(最大20分ディレイ)赤線は200日移動平均線

※右目盛り:緑線は10年国債利回り

※主要指標の単位 時価総額:億ドル、株式数:億、1日の平均取引量:100万ドル


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/2/19 0.4 2.66% 58.5
2019/10/23 0.4 2.8% 53.8
2019/7/24 0.4 2.3% 63.2
2019/5/1 0.35 2.45% 57.2
2019/2/28 0.35 2.73% 49.6
2018/11/6 0.35 2.36% 55.5
2018/7/25 0.35 2.45% 51.7
2018/5/10 0.31 2.34% 52.1
2018/2/22 0.31 2.13% 52.6
2017/11/16 0.31 2.01% 50.5
2017/8/22 0.31 1.94% 47.2
2017/5/18 0.2 1.7% 47.7

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
13/12 12.29 0.12 1 9.8
14/12 0.78 0.3 38.5 2.4
15/12 5.63 0.45 8 11.4
16/12 5.55 0.68 12.3 9.8
17/12 4.43 1.01 22.8 18.3
18/12 5.67 1.31 23.1 24.9
19/12 7.3 1.51 20.7 20.5
20/12 -19.49 0.4 -2.1
21/12 0.44 0 0

四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。予想値の主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

★EPS:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 5.39 5.54 6.14
2022 2.75 2.74 2.95
Q:22/12 0.93 0.92 0.87
Q:22/9 1.6 1.6 1.53
EPS 予想 結果
22/6 1.73 1.44 -0.29 -16.8
22/3 -1.27 -1.23 0.04 3.1
21/12 0.14 0.22 0.08 57.1
21/9 0.17 0.30 0.13 76.5
21/6 -1.40 -1.07 0.33 23.6
21/3 -3.17 -3.55 -0.38 -12.0
20/12 -2.50 -2.53 -0.03 -1.2
20/9 -3.00 -3.30 -0.30 -10.0
20/6 -4.07 -4.43 -0.36 -8.8
20/3 -0.70 -0.51 0.19 27.1
19/12 1.40 1.70 0.30 21.4
19/9 2.27 2.33 0.06 2.6
19/6 2.29 2.35 0.06 2.6
19/3 0.90 0.96 0.06 6.7
18/12 1.26 1.30 0.04 3.2
18/9 1.74 1.80 0.06 3.4
18/6 1.72 1.77 0.05 2.9
18/3 0.73 0.75 0.02 2.7

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★売上高:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 51850 51850 51810
2022 49360 49360 49160
Q:22/12 12580 12580 12700
Q:22/9 14070 14070 14000
売上 予想 結果
22/6 13,500 13,820 320 2.4
22/3 8,920 9,350 430 4.8
21/12 9,210 9,470 260 2.8
21/9 8,400 9,150 750 8.9
21/6 6,200 7,130 930 15.0
21/3 3,680 4,150 470 12.8
20/12 3,680 3,970 290 7.9
20/9 3,180 3,060 -120 -3.8
20/6 1,470 1,470 0 0.0
20/3 9,290 8,590 -700 -7.5
19/12 11,340 11,440 100 0.9
19/9 12,650 12,540 -110 -0.9
19/6 12,470 12,540 70 0.6
19/3 10,340 10,470 130 1.3
18/12 10,710 10,740 30 0.3
18/9 11,960 11,950 -10 -0.1
18/6 11,730 11,780 50 0.4
18/3 8,990 9,970 980 10.9

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通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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DAL 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 22697 -1707 -8% -8922
09/12 28063 1379 5% -1237
10/12 31755 2832 9% 593
11/12 35115 2834 8% 854
12/12 36670 2476 7% 1009
13/12 37773 4504 12% 10540
14/12 40362 4947 12% 659
15/12 40704 7927 19% 4526
16/12 39450 7215 18% 4195
17/12 41138 5023 12% 3205
18/12 44438 7014 16% 3935
19/12 47007 8425 18% 4767
20/12 17095 -3793 -22% -12385
21/12 29899 3264 11% 280

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

DAL SG(%) EPS DSO
08/12 18% -19.08
09/12 24% -1.5 17.6
10/12 13% 0.7 16.7
11/12 11% 1.01 16.2
12/12 4% 1.19 16.9
13/12 3% 12.29 15.6
14/12 7% 0.78 29.1
15/12 1% 5.63 18.1
16/12 -3% 5.55 19.1
17/12 4% 4.43 21.1
18/12 8% 5.67 19
19/12 6% 7.3 22.2
20/12 -64% -19.49 37.9
21/12 75% 0.44 37.8

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

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DAL 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 45084 44210 874 2%
09/12 43789 43544 245 1%
10/12 43188 42291 897 2%
11/12 43499 44895 -1396 -3%
12/12 44550 46681 -2131 -5%
13/12 52252 40609 11643 22%
14/12 54005 45192 8813 16%
15/12 53134 42284 10850 20%
16/12 51261 38974 12287 24%
17/12 53671 41141 12530 23%
18/12 60266 46579 13687 23%
19/12 64532 49174 15358 24%
20/12 71996 70462 1534 2%
21/12 72459 68572 3887 5%

ROAとROEなど

DAL ROA ROE 流動比率
08/12 -20% -1021% 0%
09/12 -3% -505% 82%
10/12 1% 66% 64%
11/12 2% -61% 61%
12/12 2% -47% 62%
13/12 20% 91% 68%
14/12 1% 7% 54%
15/12 9% 42% 52%
16/12 8% 34% 49%
17/12 6% 26% 41%
18/12 7% 29% 34%
19/12 7% 31% 41%
20/12 -17% -807% 109%
21/12 0% 7% 76%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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DAL 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 -1707 1598 1716
09/12 1379 -1008 -19
10/12 2832 -2026 -2521
11/12 2834 -1498 -1571
12/12 2476 -1962 -755
13/12 4504 -2756 -1320
14/12 4947 -2463 -3240
15/12 7927 -3955 -4088
16/12 7215 -2155 -4260
17/12 5023 -5266 -730
18/12 7014 -4393 -1726
19/12 8425 -4563 -2880
20/12 -3793 -9238 19356
21/12 3264 -898 -3852