BRK.B（ﾊﾞｰｸｼｬｰﾊｻｳｪｲ）今後の見通し

バフェット銘柄,金融

バークシャーハサウェイ（Berkshire Hathaway）の株価チャートの推移と主な指標（目標株価やPERなど）を確認します。

金利と株価：過去～現在

※チャート左目盛り：青線は株価推移、赤線は200日移動平均線

※チャート右目盛り：緑線は10年国債利回り

※株価の成長率や前日比（前日始値～前日終値）、52週高値／安値のほか、PER（株価収益率）、時価総額、株式数、取引の出来高などの内容を更新。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。

直近決算

8月4日（米国時間）にBRKは決算を発表しました。
★業績
《四半期》
・EPS：予想5.01$→結果5.17$
・売上高：予想919.6億$→結果925.2億$（前年同期比-1%)
★出所
・公式HP
・予想値はestimizeを参照しました。

🏢 バフェット引退について

ウォーレン・バフェット氏（94歳）が2025年末にCEO退任を発表！
後継CEOには、グレッグ・アベル氏（62歳）が2026年1月1日より就任予定。バフェット氏は会長職に留まる見通し。

💼 企業概要

バークシャーハサウェイは「オマハの賢人」ことウォーレン・バフェット氏が率いる世界最大の投資会社です。時価総額1.1兆ドル超を誇り、従業員数40万人を擁する巨大コングロマリットです。

バフェット氏は筆頭株主（約16%保有、1,600億ドル相当）であり、現在は会長兼CEOの地位にあります。1965年から60年間にわたって同社を率い、年率19.9%のリターンを実現し、株主に5,502,284%の驚異的な累積リターンをもたらしました。

👑 経営陣交代

グレッグ・アベル次期CEO（62歳、カナダ出身）は、20年以上バークシャーに在籍し、現在は非保険事業担当副会長を務めています。バークシャーハサウェイエナジーのCEOとして同事業を年間売上2,700億ドル規模まで成長させた実績を持ちます。バフェット氏より「実行力に優れたハンズオン型経営者」と高く評価されています。

💼 事業構造

🛡️ 保険事業（中核事業）

バークシャーハサウェイの中核は保険事業で、以下の3つの主要部門から構成されています：

  • GEICO：米国最大級の自動車保険会社
  • バークシャーハサウェイ再保険グループ：世界有数の再保険事業
  • バークシャーハサウェイプライマリーグループ：特殊保険・損害保険

保険フロート（2025年Q2）: 1,710億ドル
保険料収入から支払までの差額累積資金を投資に活用し、大きな収益源となっています。2024年の保険引受利益は90億ドル（前年比51%増）を記録。

🚂 非保険事業

事業部門 主要内容 特記事項
BNSF鉄道 北米最大級の貨物鉄道網（32,500マイル、28州） 2010年260億ドルで完全買収
バークシャーハサウェイエナジー 電力・ガス事業、再生可能エネルギー 米国最大の風力エネルギー生産者
パイロット・トラベルセンター 北米最大のトラックストップ運営 2023年完全買収（年間売上517億ドル）
製造業 プレシジョン・キャストパーツ、建材、工業製品 多様な製造業ポートフォリオ
サービス・小売業 マクレーン流通、自動車販売、消費者向けブランド デイリークイーン、シーズキャンディーズ等

📊 投資ポートフォリオ（2025年Q1時点）

株式ポートフォリオ総額: 約2,580億ドル
現金・現金同等物: 3,441億ドル（記録的高水準）

🔝 主要保有銘柄（時価ベース上位10位）

順位 銘柄 保有比率 評価額 特記事項
1 Apple (AAPL) 25.76% 約668億ドル 3億株保有（以前の40%から縮小）
2 American Express (AXP) 15.77% 約408億ドル 数十年にわたる長期保有
3 Coca-Cola (KO) 11.07% 約285億ドル 1988年から保有継続
4 Bank of America (BAC) 10.19% 約263億ドル 一部売却（3分の1減少）
5 Chevron (CVX) 7.67% 約198億ドル エネルギーセクター投資

🌏 国際投資

日本の5大商社への投資拡大
三井物産、三菱商事、丸紅、住友商事、伊藤忠商事の5社に投資。2025年3月に持分を拡大し、長期的な日本市場へのコミットメントを示している。

💰 最新財務業績（2025年Q2）

主要指標

  • 営業利益: 111.6億ドル（前年同期比4%減）
  • 純利益: 123.7億ドル（前年同期比59%減）
  • 1株当たり簿価（クラスA）: 464,454ドル（前年同期比10.9%増）
  • 11四半期連続で株式の純売り越し（2025年前半で45億ドル売却）

📈 投資哲学と戦略

バフェット氏の投資哲学は「優良企業の長期保有」に基づいています。「我々のお気に入りの保有期間は永遠です」という有名な言葉の通り、配当成長株、強固なブランド力、持続可能な競争優位性を持つ企業に集中投資しています。

⚠️ 現在の投資環境

バフェット氏は現在の市場について「非常に稀にしか膝まで浸かるほどの投資機会は見つからない」とコメント。記録的な現金保有高は、魅力的な投資機会の欠如を反映しているとされています。

🔮 今後の展望

  • 経営体制の移行: Greg Abel新CEOのもと、より実行力重視の経営スタイルへの転換
  • 事業の最適化: 低収益事業の改善・再編成
  • 巨額現金の活用: 大型M&A案件への機会を模索
  • ESG重視: エネルギー事業での再生可能エネルギー転換
  • 後継者育成: Abel氏によるバークシャー文化の継承と発展

Posted by 南 一矢