【BRK.B】バークシャーハサウェイの株価と決算

NASDAQ100 (個別株),SP100 (大型株特選),SP500 (個別270所収),保険,金融,バフェット銘柄

バークシャーハサウェイ(Berkshire Hathaway)は「オマハの賢人」ことウォーレン・バフェット氏が率いる世界最大の投資会社です。

バフェット氏は筆頭株主であり、会長であり、CEOです。

その中核は保険事業で、自動車保険、損害保険、再保険などが守備範囲に入っています。そのほか、鉄道・電力・製造業・サービス・小売などの事業会社でも利益を上げています。

ダイレクト自動車保険で躍進し、保険事業の保険金収入から支払までの差額累積資金(フロート)を用いた投資を成功させ、大を成しました。

主な保有銘柄はAAPL(約4割)や金融株(BACやAXP等)、必需品(KOやKHC等)等が主力です。

2020年8月には銀行株を売却。9月には日本の商社株を購入したことが明らかになりました。

テクノロジー系のSNOW(スノーフレイク)は1%以下の割合です。

CNBCの情報に基づいて計算すると、直近(2022/6/12時点)の保有銘柄の比率は以下の通りです。

AAPL 38.2% アップル
BAC 10.5% バンクオブアメリカ
CVX 8.5% シェブロン
KO 7.5% コカコーラ
AXP 7.2% アメックス
KHC 3.7% クラフトハインツ
OXY 2.8% オキシデンタルペトロリアム
BYDDF 2.7% 比亜迪
MCO 2.1% ムーディーズ
USB 2.1% USバンコープ
ATVI 1.7% アクティビジョンブリザード
HPQ 1.3% HP Inc
BK 1.0% バンクオブニューヨークメロン
DVA 1.0% ダビータ
KR 0.9% クローガー
C 0.8% シティグ゙ループ
GM 0.7% ゼネラルモーターズ
ITOCF 0.7% 伊藤忠
VRSN 0.7% ベリサイン
CHTR 0.6% チャーターコミュニケーション
その他 5.3% その他

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/3株価 300.1
6/30株価 273
株価上昇率 -9.02%
52週高値 362.1
52週安値 263.7
β値 0.84
EPS 55767.06
PER 0
配当利回り
時価総額(億$) 6003
株式数(億) 12.9

株価推移(チャート)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は6/30株価)
BRK.B 初値 終値 上昇率
2022 300.1 273 -9%
2021 231.7 299 29%
2020 227.5 231.9 2%
2019 201.7 226.5 12%
2018 198.9 204.2 3%
2017 164.3 198.2 21%
2016 130.2 163 25%
2015 151.5 132 -13%
2014 118.3 150.2 27%
2013 91.3 118.6 30%
2012 77.4 89.7 16%
2011 80.5 76.3 -5%
2010 66 80.1 21%
2009 64.1 65.7 3%
2008 94.8 64.3 -32%
★2:各年初から22/06/30までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年~
-9% 18% 20% 35%
18年~ 17年~ 16年~ 15年~
37% 66% 110% 80%
14年~ 13年~ 12年~ 11年~
131% 199% 253% 239%
10年~ 09年~ 08年~
314% 326% 188%


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

★EPS:予想と結果

予想 6/12 1月前 2月前
Y:2023 14.53 14.45 14.28
Y:2022 13.18 13.23 13.03
Q:22/9 3.6 3.73 3.47
Q:22/6 3.27 3.48 3.33
EPS 予想 結果 %
22/3 2.80 3.18 0.38 13.6
21/12 2.88 3.27 0.39 13.5
21/9 2.99 2.87 -0.12 -4.0
21/6 2.60 2.93 0.33 12.7
21/3 2.53 3.05 0.52 20.6
20/12 2.27 2.15 -0.12 -5.3
20/9 2.42 2.30 -0.12 -5.0
20/6 2.24 2.28 0.04 1.8
20/3 2.53 2.41 -0.12 -4.7
19/12 1.10 1.21 0.11 10.0
19/9 2.84 3.07 0.23 8.1
19/6 2.58 2.50 -0.08 -3.1
19/3 2.29 2.26 -0.03 -1.3
18/12 1.85 2.32 0.47 25.4
18/9 2.49 2.79 0.30 12.0
18/6 2.27 2.79 0.52 22.9
18/3 2.05 2.14 0.09 4.4

★売上高:予想と結果

予想 6/12 1月前 2月前
Y:2023 322940 322940 306920
Y:2022 293390 293390 291850
Q:22/9 74190 74190
Q:22/6 72850 72850 72680
売上 予想 結果
22/3 70,320 70,810 490 0.7
21/12 71,460 71,910 450 0.6
21/9 72,790 73,080 290 0.4
21/6 63,410 69,110 5,700 9.0
21/3 63,660 64,600 940 1.5
20/12 64,260 64,380 120 0.2
20/9 60,840 56,760 -4,080 -6.7
20/6 53,600 56,840 3,240 6.0
20/3 63,015 61,265 -1,750 -2.8
19/12 65,660 65,300 -360 -0.5
19/9 66,500 65,000 -1,500 -2.3
19/6 65,900 63,600 -2,300 -3.5
19/3 64,700 60,700 -4,000 -6.2
18/12 48,500 70,400 21,900 45.2
18/9 63,600 78,100 14,500 22.8
18/6 61,940 68,560 6,620 10.7
18/3 59,220 50,460 -8,760 -14.8


決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

BRKB 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 107786 11252 10% 4994
09/12 112493 15846 14% 8055
10/12 136185 17895 13% 12967
11/12 143688 20476 14% 10254
12/12 162463 20950 13% 14824
13/12 182150 27704 15% 19476
14/12 194699 32010 16% 19872
15/12 210943 31491 15% 24083
16/12 215114 32647 15% 24074
17/12 239933 45728 19% 44940
18/12 247837 37400 15% 4021
19/12 254616 38687 15% 81417
20/12 245510 39773 16% 42521
21/12 276094 39421 14% 89725

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

BRKB SG(%) EPS DSO
08/12 -9% 2.15
09/12 4% 3.46
10/12 21% 5.28
11/12 6% 4.14
12/12 13% 5.98
13/12 12% 7.89
14/12 7% 8.06
15/12 8% 9.76
16/12 2% 9.76
17/12 12% 18.21
18/12 3% 1.63
19/12 3% 33.2
20/12 -4% 17.77
21/12 12% 39.61

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

BRKB 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 267399 153692 113707 43%
09/12 297119 161334 135785 46%
10/12 372229 209295 162934 44%
11/12 392647 223686 168961 43%
12/12 427452 235864 191588 45%
13/12 484931 260446 224485 46%
14/12 525867 282840 243027 46%
15/12 552257 293630 258627 47%
16/12 620854 335426 285428 46%
17/12 702095 350141 351954 50%
18/12 707794 355294 352500 50%
19/12 817729 389166 428563 52%
20/12 873729 422393 451336 52%
21/12 958784 443854 514930 54%

ROAとROEなど

BRKB ROA ROE 流動比率
08/12 2% 4% 42%
09/12 3% 6% 45%
10/12 3% 8% 45%
11/12 3% 6% 40%
12/12 3% 8% 44%
13/12 4% 9% 41%
14/12 4% 8% 47%
15/12 4% 9% 48%
16/12 4% 8% 28%
17/12 6% 13% 28%
18/12 1% 1% 29%
19/12 10% 19% 39%
20/12 5% 9% 32%
21/12 9% 17% 45%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

BRKB 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 11252 -32066 2286
09/12 15846 -11161 233
10/12 17895 -18277 8125
11/12 20476 -19189 -2217
12/12 20950 -10574 -806
13/12 27704 -27535 961
14/12 32010 -20326 2731
15/12 31491 -28001 3803
16/12 32647 -84225 12791
17/12 45728 -41009 -1398
18/12 37400 -32849 -5812
19/12 38687 -5621 730
20/12 39773 -37757 -18344
21/12 39421 29392 -28508