【BRK.B】バークシャーハサウェイの株価と決算
バークシャーハサウェイ(Berkshire Hathaway)は「オマハの賢人」ことウォーレン・バフェット氏が率いる世界最大の投資会社です。
バフェット氏は筆頭株主であり、会長であり、CEOです。
その中核は保険事業で、自動車保険、損害保険、再保険などが守備範囲に入っています。そのほか、鉄道・電力・製造業・サービス・小売などの事業会社でも利益を上げています。
ダイレクト自動車保険で躍進し、保険事業の保険金収入から支払までの差額累積資金(フロート)を用いた投資を成功させ、大を成しました。
主な保有銘柄はAAPL(約4割)や金融株(BACやAXP等)、必需品(KOやKHC等)等が主力です。
2020年8月には銀行株を売却。9月には日本の商社株を購入したことが明らかになりました。
テクノロジー系のSNOW(スノーフレイク)は1%以下の割合です。
CNBCの情報に基づいて計算すると、直近(2022/6/12時点)の保有銘柄の比率は以下の通りです。
AAPL | 38.2% | アップル |
BAC | 10.5% | バンクオブアメリカ |
CVX | 8.5% | シェブロン |
KO | 7.5% | コカコーラ |
AXP | 7.2% | アメックス |
KHC | 3.7% | クラフトハインツ |
OXY | 2.8% | オキシデンタルペトロリアム |
BYDDF | 2.7% | 比亜迪 |
MCO | 2.1% | ムーディーズ |
USB | 2.1% | USバンコープ |
ATVI | 1.7% | アクティビジョンブリザード |
HPQ | 1.3% | HP Inc |
BK | 1.0% | バンクオブニューヨークメロン |
DVA | 1.0% | ダビータ |
KR | 0.9% | クローガー |
C | 0.8% | シティグ゙ループ |
GM | 0.7% | ゼネラルモーターズ |
ITOCF | 0.7% | 伊藤忠 |
VRSN | 0.7% | ベリサイン |
CHTR | 0.6% | チャーターコミュニケーション |
その他 | 5.3% | その他 |
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。
1/3株価 | 300.1 |
6/30株価 | 273 |
株価上昇率 | -9.02% |
52週高値 | 362.1 |
52週安値 | 263.7 |
β値 | 0.84 |
EPS | 55767.06 |
PER | 0 |
配当利回り | – |
時価総額(億$) | 6003 |
株式数(億) | 12.9 |
株価推移(チャート)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう。
★1:各年の株価伸び率(※22年終値は6/30株価) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BRK.B | 初値 | 終値 | 上昇率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 300.1 | 273 | -9% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 231.7 | 299 | 29% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 227.5 | 231.9 | 2% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 201.7 | 226.5 | 12% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | 198.9 | 204.2 | 3% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 164.3 | 198.2 | 21% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | 130.2 | 163 | 25% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 | 151.5 | 132 | -13% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 | 118.3 | 150.2 | 27% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 | 91.3 | 118.6 | 30% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 | 77.4 | 89.7 | 16% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 80.5 | 76.3 | -5% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2010 | 66 | 80.1 | 21% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | 64.1 | 65.7 | 3% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 94.8 | 64.3 | -32% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
★2:各年初から22/06/30までの伸び率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22年~ | 21年~ | 20年~ | 19年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
-9% | 18% | 20% | 35% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18年~ | 17年~ | 16年~ | 15年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37% | 66% | 110% | 80% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14年~ | 13年~ | 12年~ | 11年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
131% | 199% | 253% | 239% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10年~ | 09年~ | 08年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
314% | 326% | 188% |
四半期決算 予想:結果
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。
★EPS:予想と結果
予想 | 6/12 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 14.53 | 14.45 | 14.28 |
Y:2022 | 13.18 | 13.23 | 13.03 |
Q:22/9 | 3.6 | 3.73 | 3.47 |
Q:22/6 | 3.27 | 3.48 | 3.33 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/3 | 2.80 | 3.18 | 0.38 | 13.6 |
21/12 | 2.88 | 3.27 | 0.39 | 13.5 |
21/9 | 2.99 | 2.87 | -0.12 | -4.0 |
21/6 | 2.60 | 2.93 | 0.33 | 12.7 |
21/3 | 2.53 | 3.05 | 0.52 | 20.6 |
20/12 | 2.27 | 2.15 | -0.12 | -5.3 |
20/9 | 2.42 | 2.30 | -0.12 | -5.0 |
20/6 | 2.24 | 2.28 | 0.04 | 1.8 |
20/3 | 2.53 | 2.41 | -0.12 | -4.7 |
19/12 | 1.10 | 1.21 | 0.11 | 10.0 |
19/9 | 2.84 | 3.07 | 0.23 | 8.1 |
19/6 | 2.58 | 2.50 | -0.08 | -3.1 |
19/3 | 2.29 | 2.26 | -0.03 | -1.3 |
18/12 | 1.85 | 2.32 | 0.47 | 25.4 |
18/9 | 2.49 | 2.79 | 0.30 | 12.0 |
18/6 | 2.27 | 2.79 | 0.52 | 22.9 |
18/3 | 2.05 | 2.14 | 0.09 | 4.4 |
★売上高:予想と結果
予想 | 6/12 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 322940 | 322940 | 306920 |
Y:2022 | 293390 | 293390 | 291850 |
Q:22/9 | 74190 | 74190 | – |
Q:22/6 | 72850 | 72850 | 72680 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/3 | 70,320 | 70,810 | 490 | 0.7 |
21/12 | 71,460 | 71,910 | 450 | 0.6 |
21/9 | 72,790 | 73,080 | 290 | 0.4 |
21/6 | 63,410 | 69,110 | 5,700 | 9.0 |
21/3 | 63,660 | 64,600 | 940 | 1.5 |
20/12 | 64,260 | 64,380 | 120 | 0.2 |
20/9 | 60,840 | 56,760 | -4,080 | -6.7 |
20/6 | 53,600 | 56,840 | 3,240 | 6.0 |
20/3 | 63,015 | 61,265 | -1,750 | -2.8 |
19/12 | 65,660 | 65,300 | -360 | -0.5 |
19/9 | 66,500 | 65,000 | -1,500 | -2.3 |
19/6 | 65,900 | 63,600 | -2,300 | -3.5 |
19/3 | 64,700 | 60,700 | -4,000 | -6.2 |
18/12 | 48,500 | 70,400 | 21,900 | 45.2 |
18/9 | 63,600 | 78,100 | 14,500 | 22.8 |
18/6 | 61,940 | 68,560 | 6,620 | 10.7 |
18/3 | 59,220 | 50,460 | -8,760 | -14.8 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
BRKB | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/12 | 107786 | 11252 | 10% | 4994 |
09/12 | 112493 | 15846 | 14% | 8055 |
10/12 | 136185 | 17895 | 13% | 12967 |
11/12 | 143688 | 20476 | 14% | 10254 |
12/12 | 162463 | 20950 | 13% | 14824 |
13/12 | 182150 | 27704 | 15% | 19476 |
14/12 | 194699 | 32010 | 16% | 19872 |
15/12 | 210943 | 31491 | 15% | 24083 |
16/12 | 215114 | 32647 | 15% | 24074 |
17/12 | 239933 | 45728 | 19% | 44940 |
18/12 | 247837 | 37400 | 15% | 4021 |
19/12 | 254616 | 38687 | 15% | 81417 |
20/12 | 245510 | 39773 | 16% | 42521 |
21/12 | 276094 | 39421 | 14% | 89725 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
BRKB | SG(%) | EPS | DSO |
08/12 | -9% | 2.15 | |
09/12 | 4% | 3.46 | |
10/12 | 21% | 5.28 | |
11/12 | 6% | 4.14 | |
12/12 | 13% | 5.98 | |
13/12 | 12% | 7.89 | |
14/12 | 7% | 8.06 | |
15/12 | 8% | 9.76 | |
16/12 | 2% | 9.76 | |
17/12 | 12% | 18.21 | |
18/12 | 3% | 1.63 | |
19/12 | 3% | 33.2 | |
20/12 | -4% | 17.77 | |
21/12 | 12% | 39.61 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。
バランスシート
BRKB | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/12 | 267399 | 153692 | 113707 | 43% |
09/12 | 297119 | 161334 | 135785 | 46% |
10/12 | 372229 | 209295 | 162934 | 44% |
11/12 | 392647 | 223686 | 168961 | 43% |
12/12 | 427452 | 235864 | 191588 | 45% |
13/12 | 484931 | 260446 | 224485 | 46% |
14/12 | 525867 | 282840 | 243027 | 46% |
15/12 | 552257 | 293630 | 258627 | 47% |
16/12 | 620854 | 335426 | 285428 | 46% |
17/12 | 702095 | 350141 | 351954 | 50% |
18/12 | 707794 | 355294 | 352500 | 50% |
19/12 | 817729 | 389166 | 428563 | 52% |
20/12 | 873729 | 422393 | 451336 | 52% |
21/12 | 958784 | 443854 | 514930 | 54% |
ROAとROEなど
BRKB | ROA | ROE | 流動比率 |
08/12 | 2% | 4% | 42% |
09/12 | 3% | 6% | 45% |
10/12 | 3% | 8% | 45% |
11/12 | 3% | 6% | 40% |
12/12 | 3% | 8% | 44% |
13/12 | 4% | 9% | 41% |
14/12 | 4% | 8% | 47% |
15/12 | 4% | 9% | 48% |
16/12 | 4% | 8% | 28% |
17/12 | 6% | 13% | 28% |
18/12 | 1% | 1% | 29% |
19/12 | 10% | 19% | 39% |
20/12 | 5% | 9% | 32% |
21/12 | 9% | 17% | 45% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
BRKB | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/12 | 11252 | -32066 | 2286 |
09/12 | 15846 | -11161 | 233 |
10/12 | 17895 | -18277 | 8125 |
11/12 | 20476 | -19189 | -2217 |
12/12 | 20950 | -10574 | -806 |
13/12 | 27704 | -27535 | 961 |
14/12 | 32010 | -20326 | 2731 |
15/12 | 31491 | -28001 | 3803 |
16/12 | 32647 | -84225 | 12791 |
17/12 | 45728 | -41009 | -1398 |
18/12 | 37400 | -32849 | -5812 |
19/12 | 38687 | -5621 | 730 |
20/12 | 39773 | -37757 | -18344 |
21/12 | 39421 | 29392 | -28508 |