【BRK.B】バークシャーハサウェイの株価と決算

2019年6月24日

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バークシャーハサウェイ(Berkshire Hathaway)は「オマハの賢人」ことウォーレン・バフェット氏が率いる投資・保険持株会社です。

バフェット氏は筆頭株主であり、会長であり、CEOです。

その中核は保険事業で、生命保険、損害保険、健康保険、再保険などが守備範囲に入っています。

鉄道・公益・エネルギー部門や銀行等の金融関連の事業を通じても利益を上げています。

(売上構成のうち保険関連が約8割を占める)

主な投資先は、AAPL、BAC、WFC、KO、KHC、AXPなど。

バフェット銘柄の上位十社は以下の通りです(2018/12時点)。

AAPL アップル 21.5%
BAC バンクオブアメリカ 12.1%
WFC ウェルズファーゴ 10.7%
KO コカ・コーラ 10.4%
AXP アメリカンエクスプレス 7.9%
KHC クラフトハインツ 7.7%
USB USバンコープ 3.2%
JPM JPモルガン 2.7%
BK バンクオブニューヨークメロン 2.1%
MCO ムーディーズ 1.9%

近年にバフェット氏が買った銘柄としては「シンクロニー・ファイナンシャル(SYF)」(GE金融部門から分離した金融サービス会社。小売企業と提携して各企業のクレカを提供。アップルペイとも提携)や「リバティ・メディア・コーポレーションA(FWONA)」(ラジオ局やメジャーリーグ球団のブレーブスの運営などを手がける)、「プレシジョンキャストパーツ」(金属部品大手)、「デュラセル」(P&Gのアルカリ電池部門)等が挙げられています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 196.5
6/21株価 204
株価上昇率 3.8%
52週高値 226
52週安値 183
EPS #N/A
PER #N/A
配当(利回り)
時価総額(億$) 5045
株式数(億) 0

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は6/21)
BRK/B 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 196.5 196 222.8 204 4%
2018 198.9 185.4 226 212.9 7%
2017 164.3 159.3 200.2 198.2 21%
2016 130.2 124.1 166.6 163 25%
2015 151.5 127.6 151.6 132 -13%
2014 118.3 108.9 152.4 150.1 27%
2013 91.3 91.3 119.2 118.6 30%
2012 77.4 76.4 90.6 89.7 16%
2011 80.5 65.9 87.5 76.3 -5%
2010 66 65.5 84.1 80.1 21%
2009 64.1 45.1 71 65.7 3%
2008 94.8 53.6 96.8 64.3 -32%
★2:各年初から2019/6/21までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
4% 3% 24% 57% 35% 72%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
123% 164% 153% 209% 218% 115%

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターのサイトに掲載された四半期決算の予想と実値を見てみます(2019/5/15。売上の単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

EPS(予想と結果)

EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 16766 17315 15982 1年
2019 15651 16085 15000 1年
9-19 4466 4941 4125 3カ月
6-19 3899 4166 3757 3カ月
EPS 予想 結果
3-19 3399 3387 -11.63 -0.3
12-18 3349 3484 135.26 4.0
9-18 3827 4186 358.84 9.4
6-18 3387 4190 803.51 23.7
3-18 3116 3215 99.10 3.2
12-17 2622 2029 -593.00 -22.6
9-17 2402 2094 -308.00 -12.8

売上高(予想と結果)

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 283209 287015 275892 1年
2019 276806 294190 260877 1年
9-19 67381 68343 66418 3カ月
6-19 66262 66741 65783 3カ月
売上 予想 結果
3-19 64732 81000 16268 25.1
12-18 63186 28206 -34980 -55.4
9-18 63206 78156 14951 23.7
6-18 61571 68562 6991 11.4
3-18 58716 50458 -8258 -14.1
12-17 59028 58907 -121 -0.2
9-17 59788 60525 737 1.2

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

  売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 107786 11252 10.4% 4994
09/12 112493 15846 14.1% 8055
10/12 136185 17895 13.1% 12967
11/12 143688 20476 14.3% 10254
12/12 162463 20950 12.9% 14824
13/12 182150 27704 15.2% 19476
14/12 194699 32010 16.4% 19872
15/12 210943 31491 14.9% 24083
16/12 215144 32647 15.2% 24074
17/12 239933 45728 19.1% 44940
18/12 247837 37400 15.1% 4021

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%以上あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPS、ROAとROEなど

  EPS ROA ROE
単位 (GAAP)
08/12 2.13 1.9 4.3
09/12 3.43 2.9 6.7
10/12 5.23 3.9 9
11/12 4.1 2.7 6.4
12/12 5.92 3.6 8.4
13/12 7.82 4.3 9.5
14/12 7.98 3.9 8.6
15/12 9.67 4.5 9.7
16/12 9.67 4.1 8.9
17/12 18.04 6.8 14.2
18/12 1.63 0.6 1.2

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

バランスシート

  総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 267399 153692 113707 42.5%
09/12 297119 161334 135785 45.7%
10/12 372229 209295 162934 43.8%
11/12 392647 223686 168961 43.0%
12/12 427452 235864 191588 44.8%
13/12 484931 260446 224485 46.3%
14/12 525867 282840 243027 46.2%
15/12 552257 293630 258627 46.8%
16/12 620854 335426 285428 46.0%
17/12 702095 350141 351954 50.1%
18/12 707794 355294 352500 49.8%

キャッシュフロー

  営業CF 投資CF 財務CF
08/12 11252 -32066 2286
09/12 15846 -11161 233
10/12 17895 -18277 8125
11/12 20476 -19189 -2217
12/12 20950 -10574 -806
13/12 27704 -27535 961
14/12 32010 -20326 2731
15/12 31491 -28001 3803
16/12 32647 -84225 12791
17/12 45728 -41009 -1398
18/12 37400 -32849 -5812