【BRK.B】バークシャーハサウェイの株価と決算

金融,ﾊﾞﾌｪｯﾄ銘柄

バークシャーハサウェイ（Berkshire Hathaway）は「オマハの賢人」ことウォーレン・バフェット氏が率いる世界最大の投資会社です。

バフェット氏は筆頭株主であり、会長であり、CEOです。

その中核は保険事業で、自動車保険、損害保険、再保険などが守備範囲に入っています。そのほか、鉄道・電力・製造業・サービス・小売などの事業会社でも利益を上げています。

ダイレクト自動車保険で躍進し、保険事業の保険金収入から支払までの差額累積資金(フロート)を用いた投資を成功させ、大を成しました。

主な保有銘柄はAAPL（約4割）や金融株（BACやAXP等）、必需品（KOやKHC等）等が主力です。

2020年8月には銀行株を売却。9月には日本の商社株を購入したことが明らかになりました。

さらに追加購入したSNOW（ｽﾉｰﾌﾚｲｸ）は1％以下の割合です。

CNBCの情報に基づいて計算すると、直近（2021/5/3時点）の保有銘柄の比率は以下の通りです。

AAPL（ｱｯﾌﾟﾙ）45.48%

BAC（ﾊﾞﾝｸｵﾌﾞｱﾒﾘｶ）13.92%

AXP（ｱﾒｯｸｽ）：7%

KO（ｺｶｺｰﾗ）：6.36%

KHC（ｸﾗﾌﾄﾊｲﾝﾂ）：3.32%

MCO（ﾑｰﾃﾞｨｰｽﾞ）：2.92%

BYDDF（比亜迪）：2.7%

VZ（ﾍﾞﾗｲｿﾞﾝ）：2.42%

USB（USﾊﾞﾝｺｰﾌﾟ）：2.42%

BK（ﾊﾞﾝｸｵﾌﾞﾆｭｰﾖｰｸﾒﾛﾝ）：1.23%

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます（指標と株価はgooglefinance関数から取得）。

1/3株価 300.1
1/14株価 324.1
株価上昇率 8.01%
52週高値 324.4
52週安値 226.1
β値 0.89
EPS 56027.15
PER 0.01
配当利回り –
時価総額(億$） 7210
株式数(億) 13

株価推移（チャートと伸び率）

次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1：各年の株価伸び率（※22年終値は1/14株価)
BRK.B 初値 終値 上昇率
2022 300.1 324.1 8%
2021 231.7 299 29%
2020 227.5 231.9 2%
2019 201.7 226.5 12%
2018 198.9 204.2 3%
2017 164.3 198.2 21%
2016 130.2 163 25%
2015 151.5 132 -13%
2014 118.3 150.2 27%
2013 91.3 118.6 30%
2012 77.4 89.7 16%
2011 80.5 76.3 -5%
2010 66 80.1 21%
2009 64.1 65.7 3%
2008 94.8 64.3 -32%
★2：各年初から22/01/14までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年～
8% 40% 42% 61%
18年～ 17年～ 16年～ 15年～
63% 97% 149% 114%
14年～ 13年～ 12年～ 11年～
174% 255% 319% 303%
10年～ 09年～ 08年～
391% 406% 242%


四半期決算（2021予想など）

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
（※下記図表では、Y=年度決算、Q＝四半期決算、日／月＝データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス）。

EPS：予想と結果

予想 1/11 1月前 2月前
Y：2022 12.76 12.76 12.72
Y：2021 11.76 11.76 11.73
Q：22/3 3.02 3.02 3.03
Q：21/12 2.93 2.93 2.83
EPS 予想 結果 差 %
21/6 2.60 2.93 0.33 12.7
21/3 2.53 3.05 0.52 20.6
20/12 2.27 2.15 -0.12 -5.3
20/9 2.42 2.30 -0.12 -5.0
20/6 2.24 2.28 0.04 1.8
20/3 2.53 2.41 -0.12 -4.7
19/12 1.10 1.21 0.11 10.0
19/9 2.84 3.07 0.23 8.1
19/6 2.58 2.50 -0.08 -3.1
19/3 2.29 2.26 -0.03 -1.3
18/12 1.85 2.32 0.47 25.4
18/9 2.49 2.79 0.30 12.0
18/6 2.27 2.79 0.52 22.9
18/3 2.05 2.14 0.09 4.4

売上高：予想と結果

予想 1/11 1月前 2月前
Y：2022 158990 158990 159700
Y：2021 273020 273020 273020
Q：22/3 67460 67460 67460
Q：21/12 69100 69100 69100
売上 予想 結果 差 ％
21/6 63,410 69,110 5,700 9.0
21/3 63,660 64,600 940 1.5
20/12 64,260 64,380 120 0.2
20/9 60,840 56,760 -4,080 -6.7
20/6 53,600 56,840 3,240 6.0
20/3 63,015 61,265 -1,750 -2.8
19/12 65,660 65,300 -360 -0.5
19/9 66,500 65,000 -1,500 -2.3
19/6 65,900 63,600 -2,300 -3.5
19/3 64,700 60,700 -4,000 -6.2
18/12 48,500 70,400 21,900 45.2
18/9 63,600 78,100 14,500 22.8
18/6 61,940 68,560 6,620 10.7
18/3 59,220 50,460 -8,760 -14.8


決算予想と結果では米国会計基準（GAAP）とは違う「非GAAP基準」の数値（各社が経営実態を踏まえて調整した数値）が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算（GAAP基準）

最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。

損益計算（売上、純利益等）

BRKB 売上高 営業CF 同ﾏｰｼﾞﾝ 純利益
08/12 107786 11252 10% 4994
09/12 112493 15846 14% 8055
10/12 136185 17895 13% 12967
11/12 143688 20476 14% 10254
12/12 162463 20950 13% 14824
13/12 182150 27704 15% 19476
14/12 194699 32010 16% 19872
15/12 210943 31491 15% 24083
16/12 215114 32647 15% 24074
17/12 239933 45728 19% 44940
18/12 247837 37400 15% 4021
19/12 254616 38687 15% 81417
20/12 245510 39773 16% 42521

同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

BRKB SG(%) EPS DSO
08/12 -9% 2.15
09/12 4% 3.46
10/12 21% 5.28
11/12 6% 4.14
12/12 13% 5.98
13/12 12% 7.89
14/12 7% 8.06
15/12 8% 9.76
16/12 2% 9.76
17/12 12% 18.21
18/12 3% 1.63
19/12 3% 33.2
20/12 -4% 17.77

※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）
※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

BRKB 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 267399 153692 113707 43%
09/12 297119 161334 135785 46%
10/12 372229 209295 162934 44%
11/12 392647 223686 168961 43%
12/12 427452 235864 191588 45%
13/12 484931 260446 224485 46%
14/12 525867 282840 243027 46%
15/12 552257 293630 258627 47%
16/12 620854 335426 285428 46%
17/12 702095 350141 351954 50%
18/12 707794 355294 352500 50%
19/12 817729 389166 428563 52%
20/12 873729 422393 451336 52%

ROAとROEなど

BRKB ROA ROE 流動比率
08/12 2% 4% 42%
09/12 3% 6% 45%
10/12 3% 8% 45%
11/12 3% 6% 40%
12/12 3% 8% 44%
13/12 4% 9% 41%
14/12 4% 8% 47%
15/12 4% 9% 48%
16/12 4% 8% 28%
17/12 6% 13% 28%
18/12 1% 1% 29%
19/12 10% 19% 39%
20/12 5% 9% 32%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE＝当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率＝流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

BRKB 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 11252 -32066 2286
09/12 15846 -11161 233
10/12 17895 -18277 8125
11/12 20476 -19189 -2217
12/12 20950 -10574 -806
13/12 27704 -27535 961
14/12 32010 -20326 2731
15/12 31491 -28001 3803
16/12 32647 -84225 12791
17/12 45728 -41009 -1398
18/12 37400 -32849 -5812
19/12 38687 -5621 730
20/12 39773 -37757 -18344