バークシャーハサウェイ（Berkshire Hathaway）について情報を整理してみます。
BRKは言わずと知れた「オマハの賢人」ことウォーレン・バフェット氏が率いる投資・保険持株会社です。
バフェット氏は筆頭株主であり、会長であり、CEOです。
その中核は保険事業で、生命保険、損害保険、健康保険、再保険などが守備範囲に入っています。
主な投資先は、アップル、ウェルズ・ファーゴ、クラフト・ハインツ、バンクオブアメリカ、コカ・コーラ、アメリカン・エキスプレスなど、多くのセクターにまたがっており、鉄道・公益・エネルギー部門や銀行等の金融関連の事業を通じても利益を上げています。
（売上構成のうち保険関連が78.4%、鉄道と公益・エネルギー関連が16.8％、金融・金融商品が4.8％を占める）
なお、バフェット銘柄の上位十社は以下の通りです。
- アップル AAPL ：14.63%
- ウェルズ・ファーゴ WFC ：14.54%
- クラフト・ハインツ KHC ：13.24%
- バンク・オブ・アメリカ BAC：10.48%
- コカコーラ KO：9.6%
- アメリカン・エクスプレス AXP ：7.87%
- フィリップス66 PSX ：4.27%
- ユー・エス・バンコープ USB ：2.44%
- ムーディーズ MCO ：1.9%
- バンク・オブ・ニューヨーク・メロン BK ：1.71%
最近、バフェット氏が買った銘柄としては「シンクロニー・ファイナンシャル（SYF）」（GE金融部門から分離した金融サービス会社。小売企業と提携して各企業のクレカを提供。アップルペイとも提携）や「リバティ・メディア・コーポレーションA（FWONA）」（ラジオ局やメジャーリーグ球団のブレーブスの運営などを手がける）等が挙げられています。
ただ、筆者は「〇〇さんが言うから」買うというのは、ダメな投資の典型だと考えています。
人によっておかれた状況が違うので、他の人の成功例がすぐさま当てはまるわけではないからです。
本記事はバフェット投資を薦めているわけではないので、BRKの株価チャートと最近の指標を見ていきましょう。
【目次】
バークシャーの株価
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まず、近年の株価をロイターのサイトで見てみます。
(BRKのAクラスもBクラスも株価の動きはほぼ同じ傾向なので、Bクラスを例に取り上げます）
【5年チャート】
ここ3年を見ると、17年に大きく株価が伸びています。
18年初の伸びが、2月に調整されているようにも見えます。
長期で見てみましょう。
【長期チャート】
長期で見ると、サブプライムショック時には株価が下がりましたが、１８年初までは右肩上がりになっています。
バークシャー：A株とB株を比較
なお、A株とB株を比べると、以下のチャートになります。
- 青：B株
- 紫：A株
- 赤：S＆P500
- 緑：金融セクター平均
ブルームバーグのサイトでこの銘柄の指標を見てみます（2018/7/8閲覧）。
【Aクラス】
- 株価52週レンジ ： 252254.2～326350
- 1年トータルリターン ：10.48%
- EPS：9842.56
- 発行済株式数 (千) ： 74万7670株
【Bクラス】
- 株価52週レンジ ： 168～217.62
- 1年トータルリターン ： 9.59%
- 年初来リターン ： -5.38%
- 時価総額： 4645億8600万ドル
- 発行済株式数 ： 13億4600万株
バークシャーの決算
次に、決算の数字を見てみます。
（売上高と純利益の単位は百万ドル。情報源は亜州IR株式会社の『2018新年号米国株四季報』と東洋経済社の『米国会社四季報2017秋冬版』、BRK決算）
【四半期決算：2015~2017】
| 売上高 | 純利益 | |
| 2015/3 | 48644 | 5164 |
| 2015/6 | 51368 | 4013 |
| 2015/9 | 58988 | 9428 |
| 2015/12 | 51820 | 5478 |
| 2016/3 | 52403 | 5589 |
| 2016/6 | 54254 | 4262 |
| 2016/9 | 58843 | 7198 |
| 2016/12 | 58344 | 6286 |
| 2017/3 | 65187 | 4060 |
| 2017/6 | 57518 | 4262 |
| 2017/9 | 60525 | 4067 |
| 2017/12 | 58907 | 32551 |
減税の効果などもプラスし、17年12月の純利益は200億ドルも上増しされました。
【通年決算：2013~2017】
| 売上高 | 純利益 | ROE | |
| 2008/12 | 107786 | 4994 | 4.34 |
| 2009/12 | 112493 | 8055 | 6.7 |
| 2010/12 | 136185 | 12967 | 8.99 |
| 2011/12 | 143688 | 10254 | 6.37 |
| 2012/12 | 162463 | 14824 | 8.41 |
| 2013/12 | 182150 | 19476 | 9.51 |
| 2014/12 | 194699 | 19872 | 8.6 |
| 2015/12 | 210943 | 24083 | 9.72 |
| 2016/12 | 223604 | 24074 | 8.94 |
| 2017/12 | 242137 | 44940 | 14.24 |
※BRK.AとBRK.Bとでは株式の数が違うので、両者のEPSには大きな差が出ています。
| EPSの比較 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 |
| BRK.A | 12092 | 14656 | 14645 | 27326 |
| BRK.B | 8.06 | 9.77 | 9.76 | 18.22 |
最後に、自己資本とキャッシュフローを見てみます。
【財務情報：2015～2017年】
| 2015/12 | 2016/12 | 2017/12 | |
| 総資産 | 552257 | 620854 | 702095 |
| 自己資本 | 255550 | 282070 | 348296 |
| 自己資本比率 | 46.27 | 45.43 | 49.61 |
| 有利子負債 | 84289 | 101644 | 102587 |
| 営業CF | 31491 | 32535 | 45776 |
| 投資CF | -28001 | -84267 | -41091 |
| 財務CF | 3803 | 12791 | -1398 |
| フリーCF | 5833 | 7723 | 14840 |
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