C3AIの株価と決算

AI,SaaS(クラウド+サブスク),情報技術,米新興株特選

シースリーエーアイ(C3.ai)はビリオネアのトム・シーベルが設立した企業向けAIのプラットフォームをサブスクリプション方式で提供する企業です。

まず、会社の概要や主な情報、近年のニュースなどを見てみましょう。

C3AIのソフトがカバーしているのは、予知保全や不正検知、センサーネットワークの健全化、供給ネットワークの最適化、エネルギー管理、マネーロンダリングの防止、顧客エンゲージメントなど、広範な領域にわたっています。

現在、企業向けのAIソフトウェアを提供する企業が乱立し、使いにくいAIプラットフォームがあふれかえっていますが、C3AIは、この状況を、汎用性の高いプラットフォームを提供することで解決しようとしています。

草創期のPCの世界ではOSが乱立しており、最後にはウィンドウズかマックという形に整理されましたが、現在のAIプラットフォーム市場は乱戦状態が続き、その乱立がユーザーにある種の不便さをもたらしています。

そのため、これを解決することで、シーベルは、かつてのゲイツのようなメジャープレイヤーとなることを狙っているわけです。

CSAIのプラットフォームに関しては、第三者機関による比較検証で、同じ開発作業がAMZNのAWSの26分の1、MSFTのAzureの18分の1で可能になるとの結果が報告されています。

かなりの優れものらしく、ORCLで活躍した前歴を持つシーベルのカリスマ性もあって、C3AIはBtoBでの業績拡大が期待されています。

すでに米空軍等の公的機関、MMMやシェル等の大企業が採用しており、モデルケースとしてはエネルギー大手のBKR(ベーカーヒューズ)が注目されています。

そこで、この記事ではC3AIの決算や業績などを整理し、その将来性を探ってみたいと思います。

株価:過去~現在

※左目盛り:青線は株価推移赤線は200日移動平均線

※右目盛り:緑線は10年国債利回り

※株価の成長率や前日比(前日始値~前日終値)、52週高値/安値のほか、PER(株価収益率)、時価総額、株式数、取引の出来高などの内容を整理。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。今後の見通しの参考情報として目標株価も掲載。(なお、目標株価は参考値程度に見たほうが無難です。)


四半期決算 予想:結果

さらに、マーケットにおけるEPSと売上の予想値の変動を整理してみます。
(※Q=四半期決算、日/月=データの日時。主な出所は英語版のヤフーファイナンス。現在、決算結果は発表待ちの状態)。

★EPS:予想と結果

予想 12/19 1月前 2月前
2024 -0.34 -0.4 -0.4
2023 -0.74 -0.79 -0.79
Q:23/4 -0.28 -0.29 -0.29
Q:23/1 -0.22 -0.22 -0.22
EPS 予想 結果
22/10 -0.16 -0.11 0.05 31.3
22/7 -0.24 -0.12 0.12 50.0
22/7 -0.24 -0.12 0.12 50.0
22/4 -0.29 -0.21 0.08 27.6
22/1 -0.27 -0.07 0.20 74.1
21/10 -0.28 -0.23 0.05 17.9
21/7 -0.28 -0.37 -0.09 -32.1
21/4 -0.26 -0.24 0.02 7.7
21/1 -0.16 -0.13 0.03 18.8

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★売上高:予想と結果

予想 12/19 1月前 2月前
2024 316 315 316
2023 261 261 261
Q:23/4 70
Q:23/1 64 67 67
売上 予想 結果
22/10 61 64 3 4.9
22/7 66 65 -1 -1.5
22/4 71 72 1 1.4
22/1 67 70 3 4.5
21/10 57 58 1 1.8
21/7 51 52 1 2.0
21/4 51 52 1 2.0
21/1 47 49 2 4.3

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★売上高:予想と結果

※21Q4の売上ガイダンスは数字記載がないので通年ガイダンスからQ1、Q2、Q3の値を引いて算出。

Q予想 Q結果 FY予想 FY結果
22/10 67 63~65 261 255~270
22/7 72 60~62 310 255~270
22/4 72 65~67 334 308~316
22/1 72 81~82 250 251~252
21/10 66 66~58 246 248~251
21/7 56 56~58 245 243~247
21/4 51 50~52 240 243~247
21/1 48 50~51 177 181~182


業績:通期決算実績

通期の売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの詳細を見てみます(単位は百万ドル)

損益計算(売上、純利益等)

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AI 売上高 営業CF 同マージン 純利益
19/4 92 -35 -38% -33
20/4 157 -61 -39% -69
21/4 183 -38 -21% -56
22/4 253 -86 -34% -192

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

AI SG EPS DSO
19/4 0% -1.32
20/4 71% -1.94 71.8
21/4 17% -0.83 130.4
22/4 38% -1.84 115.9

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズセールスアウトスタンディング):売掛金回収に要する日数。売掛金÷1日平均売上高。期末に無理して売込んでEPSをよい数値にすると売掛金が増え、DSOが大きくなる。

バランスシート

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AI 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
19/4 267 433 -165 -62%
20/4 305 488 -183 -60%
21/4 1196 135 1061 89%
22/4 1171 181 990 85%

ROAとROEなど

AI ROA ROE 流動比率
19/4 -12% 20% 219%
20/4 -23% 38% 347%
21/4 -5% -5% 942%
22/4 -16% -19% 706%

★ROA=当期純利益÷総資産
★ROE=当期純利益÷自己資本
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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AI 営業CF 投資CF 財務CF
19/4 -35 -96 54
20/4 -61 -124 120
21/4 -38 -767 887
22/4 -86 317 6