【BTI】ブリティッシュアメリカンタバコの株価と配当

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ブリティッシュアメリカンタバコ（British American Tobacco PLC）はイギリスのタバコ製造販売企業です。

本社をロンドンに置き、世界41カ国に子会社を展開。

「ケント」「ラッキーストライク」「クール」「カプリ」「ポールモール」「JPS」「カールトン」「ダンヒル」「ヴォーグ」「ロスマンズ」等のブランドを持ち、200種類以上の銘柄を世界各地で販売しています。

近年では、健康志向の高まりに合わせて、加熱式たばこの製造や販売にも取り組んでいます（加熱式のほうが燃焼式よりも有害物質が少ないため）。

(※WEBで、長期間にわたる四半期決算の予想値と実値のデータがなかなか見つからないので、本記事では、株価データと通年決算のみを整理しています）

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます（指標と株価はgooglefinance関数から取得）。

1/3株価 37.5
5/20株価 43.1
株価上昇率 14.9%
52週高値 47.2
52週安値 33.6
β値 0.64
EPS 3.6
PER 11.96
配当利回り 6.38%
時価総額(億$） 997
株式数(億) 22.7

株価推移（チャートと伸び率）

次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1：各年の株価伸び率（※22年終値は5/20株価)
BTI 初値 終値 上昇率
2022 37.5 43.1 15%
2021 37.9 37.4 -1%
2020 42.9 37.5 -13%
2019 31.2 42.5 36%
2018 67.7 31.9 -53%
2017 56.6 67 18%
2016 54.7 56.3 3%
2015 53.6 55.2 3%
2014 53.1 53.9 1%
2013 50.6 53.7 6%
2012 47.6 50.6 6%
2011 38.8 47.4 22%
2010 32.5 38.9 19%
2009 26.5 32.3 22%
2008 39.1 26.6 -32%
★2：各年初から22/5/20までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年～
15% 14% 0% 38%
18年～ 17年～ 16年～ 15年～
-36% -24% -21% -19%
14年～ 13年～ 12年～ 11年～
-19% -15% -9% 11%
10年～ 09年～ 08年～
33% 63% 10%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/6/27 0.62 – –
2022/3/24 0.74 6.79% 43.2
2021/12/23 0.73 7.72% 37.1
2021/9/30 0.75 7.89% 35.3
2021/7/8 0.73 7.22% 38.1
2021/3/25 0.76 7.16% 38.7
2020/12/17 0.71 7.16% 38.1
2020/10/1 0.67 7.56% 35.3
2020/7/9 0.67 7.18% 37.1
2020/3/26 0.67 7.88% 33.8
2019/12/26 0.65 6.29% 42.3
2019/10/3 0.67 7.59% 34.7

配当性向の推移もモーニングスター（MS）社のデータで確認してみましょう。
★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算＝EPS÷1株配当。MS試算＝モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 1.32 71.8
09/12 2.13 1.37 64.3
10/12 2.24 1.59 71
11/12 2.51 1.93 76.9 71.8
12/12 3.13 2.11 67.4 67.3
13/12 3.41 2.17 63.6 66.8
14/12 2.58 2.42 93.8 76
15/12 3.52 2.28 64.8 69.2
16/12 3.38 2.18 64.5 66.4
17/12 23.59 2.89 12.3 76.2
18/12 3.51 2.54 72.4 10.9
19/12 3.18 2.64 83 73.2
20/12 3.58 2.74 76.5 56
21/12 8.13 2.95 36.3 79.3


通年決算（GAAP基準）

最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。

損益計算（売上、純利益等）

graph

BTI 売上高 営業CF 同ﾏｰｼﾞﾝ 純利益
08/12 22486 6565 29% 4712
09/12 22250 6073 27% 4629
10/12 23014 6943 30% 4855
11/12 24706 7326 30% 5415
12/12 24078 7017 29% 6534
13/12 23879 6941 29% 6571
14/12 23026 6124 27% 5592
15/12 20035 7217 36% 6559
16/12 19992 6248 31% 6299
17/12 26152 6891 26% 48373
18/12 32692 13742 42% 8052
19/12 33042 11487 35% 7283
20/12 33096 12565 38% 8218

同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上成長率など

BTI SG(%) EPS DSO
08/12 12% 0
09/12 -1% 2.13
10/12 3% 2.24
11/12 7% 2.51 43.7
12/12 -3% 3.13 55.2
13/12 -1% 3.41 67.2
14/12 -4% 2.58 73.7
15/12 -13% 3.52 84
16/12 0% 3.38 88.5
17/12 31% 23.59 71.4
18/12 25% 3.51 56.9
19/12 1% 3.18 54.2
20/12 0% 3.58 55.3

※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）
※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

graph

BTI 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 51107 38226 12881 25%
09/12 41678 29287 12390 30%
10/12 43080 28316 14764 34%
11/12 43510 29914 13596 31%
12/12 43316 30986 12330 28%
13/12 42063 31212 10852 26%
14/12 43126 33544 9582 22%
15/12 48185 40491 7694 16%
16/12 53904 42512 11393 21%
17/12 181770 103120 78650 43%
18/12 195337 107657 87680 45%
19/12 180049 98123 81926 46%
20/12 176794 95960 80834 46%

ROAとROEなど

BTI ROA ROE 流動比率
08/12 9% 37% 98%
09/12 11% 37% 117%
10/12 11% 33% 113%
11/12 12% 40% 108%
12/12 15% 53% 113%
13/12 16% 61% 113%
14/12 13% 58% 104%
15/12 14% 85% 109%
16/12 12% 55% 104%
17/12 27% 62% 90%
18/12 4% 9% 78%
19/12 4% 9% 71%
20/12 5% 10% 88%

★ROA=当期純利益÷総資産　※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE＝当期純利益÷自己資本　※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率＝流動資産÷流動負債　※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

graph

BTI 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 6565 -4426 -694
09/12 6073 -922 -5332
10/12 6943 -697 -5975
11/12 7326 -1142 -6493
12/12 7017 -634 -6267
13/12 6941 -524 -6208
14/12 6124 -775 -5714
15/12 7217 -6102 -335
16/12 6248 -867 -5732
17/12 6891 -23900 19021
18/12 13742 -1363 -12854
19/12 11487 -816 -10972
20/12 12565 -1005 -10140