【BTI】ブリティッシュアメリカンタバコの株価と決算、配当

広告

ブリティッシュアメリカンタバコ(British American Tobacco PLC)は、タバコ製品の生産と販売を行うイギリスの持株会社です。

葉巻や紙巻タバコ等も含めて事業を展開する世界2位のタバコグループで、世界40カ国以上で子会社と生産施設を構えています。

ヴォーグやケント、クール、ラッキーストライクなどが有名ですが、取扱銘柄は200以上にわたり、それを世界200カ国で販売しています。

PMやMOに並ぶ有名な高配当企業です。

英国株ですが、NY市場で米国株と同じように買うことができます。

広告

主な指標を概観

まず、主要指標のデータは以下の通りです(出所はグーグルファイナンスなど)。

1/2株価 31.2
4/16株価 40.8
株価上昇率 30.7%
52週高値 58.2
52週安値 30.7
EPS 3.41
PER 11.98
配当(利回り) 2.68 (6.53%)
時価総額(億$) 936
株式数(億) 22.9

株価推移(チャートと伸び率)

次に株価の推移を見てみます

青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線です。

伸び率を年次で見てみます。

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は4/16)
BTI 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 31.2 31.4 37.4 40.8 31%
2018 67.7 31.3 71.4 31.9 -53%
2017 56.6 56.3 73.3 67.0 18%
2016 54.7 50.9 65.5 56.3 3%
2015 53.6 51.4 59.7 55.2 3%
2014 53.1 47.2 61.5 53.9 1%
2013 50.6 50.4 57.4 53.7 6%
2012 47.6 44.9 54.6 50.6 6%
2011 38.8 36.6 47.8 47.4 22%
2010 32.5 28.4 39.6 38.9 19%
2009 26.5 22.0 33.4 32.3 22%
2008 39.1 23.2 40.4 26.6 -32%
★2:各年初から2019/4/12までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
31% -40% -28% -25% -24% -23%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
-19% -14% 5% 26% 54% 4%

配当利回りと配当性向

さらに、配当を見てみると、近年は株価下落により、利回りが急騰していました。

センチュリーリンクなみの水準でしたが、やや異常な数値です。

権利落ち日 1株配当 配当利回り 当日株価
2019/06/28 1.25 #N/A #N/A
2019/03/22 1.11 11.7% 36.9
2018/12/28 1.11 12.9% 32.5
2018/10/05 1.11 9.3% 44.8
2018/06/29 1.11 8.0% 50.45
2018/03/23 0.9825 5.4% 54.83
2017/12/29 0.9825 4.4% 66.99
2017/08/18 0.9825 3.2% 60.8
2017/03/17 0.9825 2.9% 64.2
2016/08/19 0.87 2.7% 63.78
2016/03/18 0.87 3.0% 57.41
2015/08/21 0.87 3.2% 54.35
2015/03/20 0.87 1.6% 54.45

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 1株配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
2009/12 1.36 0.92 67.6 67.3
2010/12 1.44 1.06 73.6 73.4
2011/12 1.56 1.19 76.3 71.8
2012/12 1.94 1.33 68.6 67.3
2013/12 2.04 1.41 69.1 66.8
2014/12 1.66 1.45 87.3 76
2015/12 2.3 1.52 66.1 69.2
2016/12 2.49 1.56 62.7 66.4
2017/12 18.27 2.19 12.0 74.7
2018/12 2.63 2.02 76.8 11

四半期EPS予想

次に、ロイターのサイトに掲載された四半期決算の予想と実値を見てみます(2019/4/17。売上の単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS、単位はドル)

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 33918 34191 33645 通年
2019 32767 33166 32252 通年
EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 97.6 377.4 4.12 通年
2019 72.48 346.5 3.51 通年

※「決算予想ー結果」では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が使われていることがよくあるので、その通年決算の数値が以下のGAAP基準の数値と同じにならない企業もあります。

通年決算(GAAP基準)

BTIの年次報告書などから過去の記録を見てみます。

(売上、利益、資産、負債、キャッシュフローの単位は百万ポンド。EPS=希薄化後EPS)

損益計算(売上、純利益等)

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。

総収入 営業CF 同マージン 純利益
08/12 12122 3539 29.2% 2659
09/12 14208 3878 27.3% 2956
10/12 14883 4490 30.2% 3140
11/12 15399 4566 29.7% 3375
12/12 15190 4427 29.1% 4122
13/12 15260 4436 29.1% 4199
14/12 13971 3716 26.6% 3393
15/12 13104 5400 41.2% 4522
16/12 14130 4893 34.6% 4839
17/12 19564 6119 31.3% 37656
18/12 24492 11972 48.9% 6210

営業CFマージンは15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSとROE、ROA

※EPSの単位はポンド

EPS ROA ROE
08/12 122.5 9.7% 36.9%
09/12 136.3 11.1% 37.4%
10/12 144.4 11.3% 32.9%
11/12 156.2 12.4% 39.8%
12/12 197.1 15.1% 53.0%
13/12 204.6 15.6% 60.5%
14/12 166.6 13.0% 58.4%
15/12 230.3 14.3% 89.9%
16/12 249.2 12.2% 57.6%
17/12 1827.6 26.7% 61.8%
18/12 263.2 4.2% 9.5%

※ROAは純利益÷総資産。ROEは純利益÷株主資本で計算。

バランスシート

総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 27551 20336 7215 26.2%
09/12 26614 18702 7912 29.7%
10/12 27860 18312 9548 34.3%
11/12 27119 18645 8474 31.2%
12/12 27327 19548 7779 28.5%
13/12 26881 19946 6935 25.8%
14/12 26167 20353 5814 22.2%
15/12 31515 26483 5032 16.0%
16/12 39773 31367 8406 21.1%
17/12 141054 80073 60981 43.2%
18/12 146342 80654 65688 44.9%

キャッシュフロー

営業CF 投資CF 財務CF
08/12 3539 -2386 -374
09/12 3878 -589 -3405
10/12 4490 -451 -3864
11/12 4566 -712 -4047
12/12 4427 -400 -3954
13/12 4436 -335 -3967
14/12 3716 -470 -3467
15/12 5400 -3991 -219
16/12 4893 -640 -4229
17/12 6119 -18544 14759
18/12 11972 -1021 -9630