【CMCSA】コムキャストの株価と決算、配当

動画配信,米国個別株,通信

コムキャスト(Comcast Corporation)はケーブルテレビの最大手で、高速インターネットなどもてがけています。

ケーブル通信(XFINITYプランドでのテレビ・ドラマ配信/ネット接続・音声通話サービス)とNBCユニバーサル、英放送ネットワークのSKY(18年に買収)が収益の柱になっています(売上の7割以上は米国、英国は2割程度)。

NBCユニバーサルは、ローカル放送局、映画製作のユニバーサルピクチャー、アニメ映画のドリームワークス、テーマパークのユニバーサルスタジオ等を運営。

その社史を振り返ると、2002年、ケーブルテレビ「ATアンドTブロードバンド」を買収。16年12月に傘下企業を通じてドリームワークスを買収。

18年には英スカイ社を買収し、NFLX(ネットフリックス)に対抗しています。

その事業構成は以下の通りです。

【主要事業の売上高】

年/月 18/12 19/12 20/12 21/12
ケーブル通信 58% 53% 58% 53%
英SKY 5% 18% 18% 16%
NBC 37% 29% 24% 31%

【地域別売上高】

年/月 18/12 19/12 20/12 21/12
米国 87% 76% 78% 87%
米国外 13% 24% 22% 13%

(※米国外のほとんどは欧州)

過去~現在株価

※左目盛り:青線は株価推移(最大20分ディレイ)赤線は200日移動平均線

※右目盛り:緑線は10年国債利回り

※主要指標の単位 時価総額:億ドル、株式数:億、1日の平均取引量:100万ドル


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/10/4 0.27
2022/7/5 0.27 2.61% 39.8
2022/4/5 0.27 2.13% 47.9
2022/1/4 0.25 1.99% 50.2
2021/10/5 0.25 1.73% 56.8
2021/7/6 0.25 1.66% 57.7
2021/4/6 0.25 1.71% 54.8
2021/1/5 0.23 1.84% 50
2020/10/6 0.23 2.02% 44.5
2020/6/30 0.23 2.26% 39
2020/3/31 0.23 2.5% 34.4
2020/1/7 0.21 1.87% 44.9

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 0.43 0.13 30.2 31.1
09/12 0.63 0.15 23.8 23.6
10/12 0.65 0.19 29.2 29.3
11/12 0.75 0.23 30.7 31.1
12/12 1.14 0.33 28.9 28.5
13/12 1.28 0.39 30.5 31.1
14/12 1.6 0.45 28.1 27.3
15/12 1.62 0.5 30.9 30.5
16/12 1.78 0.55 30.9 31.5
17/12 4.75 0.63 13.3 29.3
18/12 2.53 0.76 30 14.2
19/12 2.83 0.84 29.7 30.4
20/12 2.28 0.92 40.4 40.3
21/12 3.04 1 32.9 31.5


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。

★EPS:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 3.86 3.86 4.02
2022 3.59 3.59 3.59
Q:22/12 0.84 0.84 0.89
Q:22/9 0.9 0.9 0.93
EPS 予想 結果
22/6 0.92 1.01 0.09 9.8
22/3 0.80 0.86 0.06 7.5
21/12 0.73 0.77 0.04 5.5
21/9 0.75 0.87 0.12 16.0
21/6 0.66 0.84 0.18 27.3
21/3 0.59 0.76 0.17 28.8
20/12 0.48 0.56 0.08 16.7
20/9 0.52 0.65 0.13 25.0
20/6 0.55 0.69 0.14 25.5
20/3 0.68 0.71 0.03 4.4
19/12 0.76 0.79 0.03 3.9
19/9 0.75 0.79 0.04 5.3
19/6 0.75 0.78 0.03 4.0
19/3 0.68 0.76 0.08 11.8
18/12 0.62 0.64 0.02 3.2
18/9 0.61 0.65 0.04 6.6
18/6 0.60 0.65 0.05 8.3
18/3 0.59 0.62 0.03 5.1

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★売上高:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 122400 122440 124090
2022 121700 121720 122240
Q:22/12 30920 30940
Q:22/9 29760 29770 30230
売上 予想 結果
22/6 29,680 30,020 340 1.1
22/3 30,500 31,010 510 1.7
21/12 29,610 30,340 730 2.5
21/9 29,870 30,300 430 1.4
21/6 27,160 28,500 1,340 4.9
21/3 26,700 27,210 510 1.9
20/12 26,780 27,710 930 3.5
20/9 24,740 25,530 790 3.2
20/6 23,570 23,710 140 0.6
20/3 26,860 26,610 -250 -0.9
19/12 28,180 28,400 220 0.8
19/9 26,870 26,830 -40 -0.1
19/6 27,056 26,858 -198 -0.7
19/3 27,203 26,859 -344 -1.3
18/12 27,553 27,846 293 1.1
18/9 21,819 22,135 316 1.4
18/6 21,853 21,735 -118 -0.5
18/3 22,747 22,791 44 0.2

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通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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CMCSA 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 34423 10231 30% 2547
09/12 35756 10281 29% 3638
10/12 37937 11179 29% 3635
11/12 55842 14345 26% 4160
12/12 62570 14854 24% 6203
13/12 64657 14160 22% 6816
14/12 68775 16945 25% 8380
15/12 74510 19485 26% 8163
16/12 80736 19691 24% 8678
17/12 85029 21261 25% 22735
18/12 94507 24297 26% 11731
19/12 108942 25697 24% 13057
20/12 103564 24737 24% 10534
21/12 116385 29146 25% 14159

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

CMCSA SG(%) EPS DSO
08/12 11% 0.43 17.4
09/12 4% 0.63 17.5
10/12 6% 0.65 17.8
11/12 47% 0.75 30.4
12/12 12% 1.14 32.2
13/12 3% 1.28 36
14/12 6% 1.6 33.5
15/12 8% 1.62 33.8
16/12 8% 1.78 36
17/12 5% 4.75 37.9
18/12 11% 2.53 42.9
19/12 15% 2.83 37.8
20/12 -5% 2.28 40.4
21/12 12% 3.04 37.7

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

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CMCSA 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 113017 72441 40576 36%
09/12 112733 69922 42811 38%
10/12 118534 74100 44434 37%
11/12 157818 110163 47655 30%
12/12 164971 115175 49796 30%
13/12 158813 107755 51058 32%
14/12 159186 106118 53068 33%
15/12 166574 112596 53978 32%
16/12 180500 124326 56174 31%
17/12 187462 118003 69459 37%
18/12 251684 179182 72502 29%
19/12 263414 179540 83874 32%
20/12 273869 182131 91738 33%
21/12 275905 178415 97490 35%

ROAとROEなど

CMCSA ROA ROE 流動比率
08/12 2% 6% 42%
09/12 3% 8% 44%
10/12 3% 8% 108%
11/12 3% 9% 65%
12/12 4% 12% 120%
13/12 4% 13% 74%
14/12 5% 16% 78%
15/12 5% 15% 68%
16/12 5% 15% 76%
17/12 12% 33% 74%
18/12 5% 16% 79%
19/12 5% 16% 84%
20/12 4% 11% 93%
21/12 5% 15% 85%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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CMCSA 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 10231 -7477 -2522
09/12 10281 -5897 -4908
10/12 11179 -5711 -155
11/12 14345 -12508 -6201
12/12 14854 -1486 -4037
13/12 14160 -9514 -13879
14/12 16945 -8733 -6020
15/12 19485 -11964 -9136
16/12 19691 -18265 -434
17/12 21261 -13533 -7572
18/12 24297 -50854 27140
19/12 25697 -14841 -9181
20/12 24737 -12047 -6513
21/12 29146 -13446 -18618