【COP】コノコフィリップスの株価と決算、配当

2019年8月6日

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コノコフィリップス(ConocoPhillips)は世界各地で原油、天然ガス(LNG含む)などの探鉱・生産などを手掛けるエネルギー企業です。

2002年にコノコとフィリップス石油が合併してコノコフィリップス社が誕生。

2012年に製油事業などの下流部門をPSX(フィリップス66)として分離し、COPは探鉱・生産などに特化しています。

2018年末時点で確認埋蔵量は53億BOEと見込まれ、ティモール海の権益を東ティモール政府に売却しました。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 60.7
8/2株価 56.5
株価上昇率 -7.0%
52週高値 80.2
52週安値 56.3
EPS 6.19
PER 9.12
配当(利回り) 1.22 (2.16%)
時価総額(億$) 627
株式数(億) 11.1

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は8/2)
COP 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 60.7 62.2 70.7 56.5 -7%
2018 55.1 52 79.9 62.4 13%
2017 50.8 42.5 56.2 54.9 8%
2016 46.4 31.9 52.6 50.1 8%
2015 68.5 42.2 69.9 46.7 -32%
2014 70.3 61.7 86.8 69.1 -2%
2013 59.2 56.8 74.3 70.7 19%
2012 56.4 50.8 59.6 58 3%
2011 52.4 46.5 61.9 55.6 6%
2010 39.5 36.1 51.9 51.9 31%
2009 39.6 26.8 42.5 38.9 -2%
2008 67.7 31.9 73 39.5 -42%
★2:各年初から2019/8/2までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
-7% 2% 11% 22% -18% -20%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
-5% 0% 8% 43% 43% -17%

配当利回りと配当性向

次に、配当利回りの推移を見てみます。

権利落ち日 1株配当 配当利回り 当日株価
2019/07/22 0.305 2.0% 60.4
2019/05/13 0.305 2.0% 61.2
2019/02/11 0.305 1.8% 66.7
2018/10/15 0.305 1.6% 73.3
2018/07/23 0.285 1.6% 69.98
2018/05/14 0.285 1.6% 69.59
2018/02/12 0.285 2.0% 53.41
2017/10/16 0.265 2.1% 49.72
2017/07/24 0.265 2.5% 42.61
2017/05/15 0.265 2.2% 47.44
2017/02/14 0.265 2.0% 50.14
2016/10/17 0.25 2.4% 41.1
2016/07/25 0.25 3.7% 40.24

さらに、配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 -10.73 1.88 -17.5
09/12 2.94 1.91 65.0 59
10/12 7.62 2.15 28.2 28.2
11/12 8.97 2.64 29.4 32.3
12/12 6.72 2.64 39.3 44.7
13/12 7.38 2.7 36.6 39.7
14/12 5.51 2.84 51.5 48
15/12 -3.58 2.94 -82.1
16/12 -2.91 1 -34.4
17/12 -0.7 1.06 -151.4
18/12 5.32 1.16 21.8 22.4

四半期決算(2019予想など)

次に、ロイターのサイトに掲載された四半期決算の予想と実値を見てみます(2019/5/5。売上の単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

EPS(予想と結果)

EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 4.58 8.17 3.13 1年
2019 4.4 5.68 3.39 1年
9-19 1.16 1.34 0.84 3カ月
6-19 1.09 1.38 0.69 3カ月
EPS 予想 結果
3-19 0.9 1 0.1 11
12-18 1.01 1.13 0.12 12.3
9-18 1.18 1.36 0.18 15.5
6-18 1.08 1.09 0.01 0.6
3-18 0.73 0.96 0.23 31.8
12-17 0.45 0.45 0 0
9-17 1.23 1.34 0.11 9.1

売上高(予想と結果)

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 39314 57691 34378 1年
2019 37767 44202 33918 1年
9-19 9769 11532 8928 3カ月
6-19 9565 10646 8928 3カ月
売上 予想 結果
3-19 9039 10057 1018 11.3%
12-18 9998 10361 363 3.6%
9-18 9661 10165 504 5.2%
6-18 9928 9240 -688 -6.9%
3-18 8841 8961 120 1.4%
12-17 7588 8736 1148 15.1%
9-17 6454 7195 741 11.5%

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます。

損益計算(売上、純利益等)

売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 246931 22658 9.2% -16349
09/12 152390 12479 8.2% 4414
10/12 63335 17045 26.9% 11358
11/12 66069 19646 29.7% 12436
12/12 62004 13922 22.5% 8428
13/12 58248 16141 27.7% 9156
14/12 55517 16569 29.8% 6869
15/12 30935 7572 24.5% -4428
16/12 24360 4403 18.1% -3615
17/12 32584 7077 21.7% -855
18/12 38727 12934 33.4% 6257

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

営業利益率 EPS DSO
08/12 13.2 -10.73 21.0
09/12 8.0 2.94 30.1
10/12 7.2 7.62 28.0
11/12 8.6 8.97 22.5
12/12 22.6 6.72 75.0
13/12 22.0 7.38 59.3
14/12 15.5 5.51 53.1
15/12 -18.4 -3.58 69.9
16/12 -19.6 -2.91 61.1
17/12 8.1 -0.7 48.5
18/12 24.3 5.32 42.0

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 142865 86600 56265 39.4%
09/12 152138 89525 62613 41.2%
10/12 156314 87205 69109 44.2%
11/12 153230 87481 65749 42.9%
12/12 117144 68717 48427 41.3%
13/12 118057 65565 52492 44.5%
14/12 116539 64266 52273 44.9%
15/12 97484 57402 40082 41.1%
16/12 89772 54546 35226 39.2%
17/12 73362 42561 30801 42.0%
18/12 69980 37916 32064 45.8%

さらに、重要指標を見てみます。

ROAとROEなど

ROA ROE 流動比率
単位 倍率
08/12 -10.6 -23.6 1.0
09/12 3.3 8.3 0.9
10/12 7.4 17.3 1.3
11/12 8.0 18.6 1.1
12/12 6.2 14.9 1.4
13/12 7.8 18.3 1.3
14/12 5.9 13.2 1.3
15/12 -4.1 -9.7 1.0
16/12 -3.9 -9.7 1.3
17/12 -1.1 -2.6 1.8
18/12 8.7 20.0 1.8

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業が上げた利益を見る

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業が上げた利益を見る

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る(表では資本が負債の何倍かを表記)

キャッシュフロー

営業CF 投資CF 財務CF
08/12 22658 -17616 -5764
09/12 12479 -9935 -2855
10/12 17045 4665 -12819
11/12 19646 -7015 -16305
12/12 13922 -11627 -4481
13/12 16141 -6305 -7133
14/12 16569 -14965 -2574
15/12 7572 -8655 -1429
16/12 4403 -3859 764
17/12 7077 7762 -12356
18/12 12934 -3843 -9359