【DHR】ダナハーの株価と決算、配当
ダナハー(Danaher Corporation)は産業機器関連メーカーです。
特に医療機器や検査機器などに強みを持ち、生命科学や工業技術などの分野で使用する専門器具なども設計・製造・販売しています。
1984年以降、400以上の企業を買収し、傘下に20以上の事業会社を束ねています。
19年にはデンタル事業のエンヴィスタを分社化。
今後は、GEからバイオ医薬事業を買収し、事業部門に加える予定です。
その事業構成は以下の通り。
年/月 | 17/12 | 18/12 | 19/12 | 20/12 | 21/12 |
ライフサイエンス | 37% | 38% | 39% | 48% | 51% |
診断 | 38% | 37% | 37% | 33% | 33% |
環境&応用S | 26% | 25% | 25% | 19% | 14% |
(※S=ソリューション)
【地域別売上高】
年/月 | 17/12 | 18/12 | 19/12 | 20/12 | 21/12 |
米国 | 37% | 37% | 37% | 39% | 38% |
米国外 | 63% | 63% | 63% | 61% | 62% |
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回りのみZacks)
1/3株価 | 327.1 |
5/20株価 | 251.8 |
株価上昇率 | -23.03% |
52週高値 | 334 |
52週安値 | 233.7 |
β値 | 0.84 |
EPS | 8.64 |
PER | 29.16 |
配当利回り | 0.4% |
時価総額(億$) | 1831 |
株式数(億) | 7.3 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう
★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/20株価) | |||
DHR | 初値 | 終値 | 上昇率 |
2022 | 327.1 | 251.8 | -23% |
2021 | 225 | 329 | 46% |
2020 | 154 | 222.1 | 44% |
2019 | 101.7 | 153.5 | 51% |
2018 | 93.2 | 103.1 | 11% |
2017 | 78.4 | 92.8 | 18% |
2016 | 69 | 77.8 | 13% |
2015 | 65.2 | 70.4 | 8% |
2014 | 58.1 | 65 | 12% |
2013 | 43.2 | 58.5 | 35% |
2012 | 36.4 | 42.4 | 16% |
2011 | 36 | 35.7 | -1% |
2010 | 28.6 | 35.8 | 25% |
2009 | 21.4 | 28.5 | 33% |
2008 | 33.1 | 21.5 | -35% |
★2:各年初から22/05/20までの伸び率 | |||
22年~ | 21年~ | 20年~ | 19年~ |
-23% | 12% | 64% | 148% |
18年~ | 17年~ | 16年~ | 15年~ |
170% | 221% | 265% | 286% |
14年~ | 13年~ | 12年~ | 11年~ |
333% | 483% | 592% | 599% |
10年~ | 09年~ | 08年~ | |
780% | 1077% | 661% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2022/3/24 | 0.25 | 0.3% | 286.1 |
2021/12/29 | 0.21 | 0.25% | 326.6 |
2021/9/29 | 0.21 | 0.25% | 306.6 |
2021/6/24 | 0.21 | 0.27% | 267.4 |
2021/3/25 | 0.21 | 0.33% | 218.7 |
2020/12/27 | 0.18 | 0.33% | 221.5 |
2020/9/27 | 0.18 | 0.34% | 207.2 |
2020/6/25 | 0.18 | 0.41% | 172.2 |
2020/3/26 | 0.18 | 0.5% | 138.7 |
2019/12/26 | 0.17 | 0.44% | 152.8 |
2019/9/26 | 0.17 | 0.47% | 142.8 |
2019/6/27 | 0.17 | 0.46% | 142 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
08/12 | 1.98 | 0.06 | 3 | 3.1 |
09/12 | 1.73 | 0.07 | 4 | 3.8 |
10/12 | 2.64 | 0.08 | 3 | 3 |
11/12 | 3.11 | 0.09 | 2.9 | 3.1 |
12/12 | 3.36 | 0.1 | 3 | 3.1 |
13/12 | 3.8 | 0.1 | 2.6 | 2.8 |
14/12 | 3.63 | 0.4 | 11 | 8.5 |
15/12 | 4.74 | 0.54 | 11.4 | 14 |
16/12 | 3.65 | 0.57 | 15.6 | 14.6 |
17/12 | 3.53 | 0.56 | 15.9 | 16.2 |
18/12 | 3.74 | 0.64 | 17.1 | 15.9 |
19/12 | 4.05 | 0.68 | 16.8 | 19.8 |
20/12 | 4.89 | 0.72 | 14.7 | 16.5 |
21/12 | 8.61 | 0.84 | 9.8 | 10.4 |
四半期決算(2022予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。
EPS:予想と結果
予想 | 5/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 10.9 | 10.98 | 10.94 |
Y:2022 | 10.32 | 10.45 | 10.44 |
Q:22/9 | 2.35 | 2.46 | 2.46 |
Q:22/6 | 2.37 | 2.52 | 2.52 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/3 | 2.66 | 2.76 | 0.10 | 3.8 |
21/12 | 2.54 | 2.69 | 0.15 | 5.9 |
21/9 | 2.15 | 2.39 | 0.24 | 11.2 |
21/6 | 2.05 | 2.46 | 0.41 | 20.0 |
21/3 | 1.75 | 2.52 | 0.77 | 44.0 |
20/12 | 1.87 | 2.08 | 0.21 | 11.2 |
20/9 | 1.36 | 1.72 | 0.36 | 26.5 |
20/6 | 1.09 | 1.44 | 0.35 | 32.1 |
20/3 | 1.01 | 0.81 | -0.20 | -19.8 |
19/12 | 1.25 | 1.28 | 0.03 | 2.4 |
19/9 | 1.15 | 1.06 | -0.09 | -7.8 |
19/6 | 1.16 | 1.09 | -0.07 | -6.0 |
19/3 | 1.01 | 0.99 | -0.02 | -2.0 |
18/12 | 1.27 | 1.28 | 0.01 | 0.8 |
18/9 | 1.08 | 1.10 | 0.02 | 1.9 |
18/6 | 1.09 | 1.15 | 0.06 | 5.5 |
18/3 | 0.94 | 0.99 | 0.05 | 5.3 |
売上高:予想と結果
予想 | 5/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 32040 | 32520 | 32490 |
Y:2022 | 30680 | 30970 | 30980 |
Q:22/9 | 7360 | – | – |
Q:22/6 | 7320 | 7470 | 7480 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/3 | 7,540 | 7,690 | 150 | 2.0 |
21/12 | 7,920 | 8,150 | 230 | 2.9 |
21/9 | 7,000 | 7,230 | 230 | 3.3 |
21/6 | 6,720 | 7,220 | 500 | 7.4 |
21/3 | 6,260 | 6,860 | 600 | 9.6 |
20/12 | 6,530 | 6,760 | 230 | 3.5 |
20/9 | 5,510 | 5,880 | 370 | 6.7 |
20/6 | 4,940 | 5,300 | 360 | 7.3 |
20/3 | 4,250 | 4,340 | 90 | 2.1 |
19/12 | 4,790 | 4,868 | 78 | 1.6 |
19/9 | 5,030 | 5,037 | 7 | 0.1 |
19/6 | 5,085 | 5,157 | 72 | 1.4 |
19/3 | 4,785 | 4,880 | 95 | 2.0 |
18/12 | 5,310 | 5,364 | 54 | 1.0 |
18/9 | 4,797 | 4,853 | 56 | 1.2 |
18/6 | 4,918 | 4,981 | 63 | 1.3 |
18/3 | 4,546 | 4,695 | 149 | 3.3 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
DHR | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/12 | 12697 | 1859 | 15% | 1318 |
09/12 | 10517 | 1801 | 17% | 1152 |
10/12 | 12550 | 2084 | 17% | 1793 |
11/12 | 16091 | 2626 | 16% | 2172 |
12/12 | 18260 | 3415 | 19% | 2392 |
13/12 | 18283 | 3585 | 20% | 2695 |
14/12 | 12867 | 3758 | 29% | 2598 |
15/12 | 14434 | 3802 | 26% | 3357 |
16/12 | 16882 | 3522 | 21% | 2554 |
17/12 | 15519 | 3478 | 22% | 2492 |
18/12 | 17049 | 4022 | 24% | 2651 |
19/12 | 17911 | 3952 | 22% | 2940 |
20/12 | 22284 | 6208 | 28% | 3510 |
21/12 | 29453 | 8358 | 28% | 6269 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
DHR | SG(%) | EPS | DSO |
08/12 | 15% | 1.98 | 55.8 |
09/12 | -17% | 1.73 | 62.2 |
10/12 | 19% | 2.64 | 57.2 |
11/12 | 28% | 3.11 | 59.8 |
12/12 | 13% | 3.36 | 63.1 |
13/12 | 0% | 3.8 | 64.1 |
14/12 | -30% | 3.63 | 64.9 |
15/12 | 12% | 4.74 | 67.4 |
16/12 | 17% | 3.65 | 77.3 |
17/12 | -8% | 3.53 | 66.8 |
18/12 | 10% | 3.74 | 64.3 |
19/12 | 5% | 4.05 | 68.1 |
20/12 | 24% | 4.89 | 59.3 |
21/12 | 32% | 8.61 | 57.4 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。
バランスシート
DHR | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/12 | 17490 | 7682 | 9809 | 56% |
09/12 | 19595 | 7965 | 11630 | 59% |
10/12 | 22217 | 8444 | 13773 | 62% |
11/12 | 29950 | 12978 | 16972 | 57% |
12/12 | 32941 | 13857 | 19084 | 58% |
13/12 | 34672 | 12221 | 22451 | 65% |
14/12 | 36992 | 13542 | 23450 | 63% |
15/12 | 48222 | 24458 | 23764 | 49% |
16/12 | 45295 | 22219 | 23077 | 51% |
17/12 | 46649 | 20281 | 26368 | 57% |
18/12 | 47833 | 19606 | 28227 | 59% |
19/12 | 62082 | 31800 | 30282 | 49% |
20/12 | 76161 | 36384 | 39777 | 52% |
21/12 | 83184 | 38007 | 45177 | 54% |
ROAとROEなど
DHR | ROA | ROE | 流動比率 |
08/12 | 8% | 13% | 153% |
09/12 | 6% | 10% | 189% |
10/12 | 8% | 13% | 183% |
11/12 | 7% | 13% | 150% |
12/12 | 7% | 13% | 180% |
13/12 | 8% | 12% | 201% |
14/12 | 7% | 11% | 175% |
15/12 | 7% | 14% | 127% |
16/12 | 6% | 11% | 97% |
17/12 | 5% | 9% | 143% |
18/12 | 6% | 9% | 147% |
19/12 | 5% | 10% | 519% |
20/12 | 5% | 9% | 186% |
21/12 | 8% | 14% | 143% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
DHR | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/12 | 1859 | -567 | -1122 |
09/12 | 1801 | -943 | 407 |
10/12 | 2084 | -2289 | 117 |
11/12 | 2626 | -5847 | 2089 |
12/12 | 3415 | -1888 | -388 |
13/12 | 3585 | -553 | -1606 |
14/12 | 3758 | -3444 | -218 |
15/12 | 3802 | -14951 | 9050 |
16/12 | 3522 | -5243 | 2043 |
17/12 | 3478 | -843 | -3099 |
18/12 | 4022 | -2949 | -797 |
19/12 | 3952 | -1238 | 16365 |
20/12 | 6208 | -21239 | 1006 |
21/12 | 8358 | -12987 | 1295 |