【CAT】キャタピラーの株価と決算、配当

ダウ30銘柄,資本財,農業,連続増配

キャタピラー(Caterpillar Inc)は世界トップ規模の建設機械(重機)のメーカーです。

資源開発・建設業者向けの油圧ショベル、ブルドーザー、工業用エンジン、農業用トラックなどを開発・製造。世界各国の170以上のディーラーが販売網を形成しています。

部品交換やユーザーへのサポートを行うサービス事業、子会社を通じた金融商品の販売も行っています。

その事業は、建設機械事業、鉱山機械事業、エネルギー・運輸事業とファイナンス商品事業で構成されています。

近年、買収によってその事業分野の強化を続けています。

2010年には米機関車メーカー、11年には鉱山用機械メーカー(ビュサイラス・インターナショナル)を買収。

21年には英Weir社のオイル&ガス事業を買収しました。

【事業別売上高】

17/12 18/12 19/12 20/12 21/12
建設産業 42% 39% 42% 41% 43%
エネルギー&輸送 35% 38% 34% 35% 33%
資源産業 16% 17% 18% 18% 19%
金融 7% 6% 6% 7% 6%

【地域別売上高】

年/月 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12
米国+カナダ 46% 47% 48% 44% 43%
EMEA 23% 22% 21% 24% 24%
アジア太平洋 22% 23% 23% 25% 23%
ラテンアメリカ 9% 9% 9% 8% 10%

※EMEA=欧州+アフリカ+中東

過去~現在株価

※左目盛り:青線は株価推移(最大20分ディレイ)赤線は200日移動平均線

※右目盛り:緑線は10年国債利回り

※主要指標の単位 時価総額:億ドル、株式数:億、1日の平均取引量:100万ドル


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/7/19 1.2 2.52% 179.5
2022/4/24 1.11 2.05% 216.3
2022/1/19 1.11 1.97% 221.7
2021/10/24 1.11 2.13% 200.7
2021/7/19 1.11 2.07% 203.1
2021/4/25 1.03 1.79% 230.1
2021/1/19 1.03 2.12% 194.1
2020/10/25 1.03 2.44% 168.6
2020/7/19 1.03 3.01% 136.9
2020/4/19 1.03 3.54% 116.3
2020/1/20 1.03 2.67% 147.8
2019/10/20 1.03 2.89% 130.7

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 5.66 1.56 27.6 27.1
09/12 1.43 1.68 117.5 117.5
10/12 4.15 1.72 41.4 41.4
11/12 7.4 1.8 24.3 27.1
12/12 8.48 2.48 29.2 29.3
13/12 5.75 1.72 29.9 41.1
14/12 3.9 2.6 66.7 40.5
15/12 4.18 2.94 70.3 59.1
16/12 -0.11 3.08 -2800 287.8
17/12 1.26 3.1 246 213.1
18/12 10.26 3.28 32 51
19/12 10.74 3.78 35.2 34.1
20/12 5.46 4.12 75.5 68.2
21/12 11.83 4.28 36.2 44.9


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。

★EPS:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 13.86 13.86 14.33
2022 12.53 12.53 12.46
Q:22/12 3.32 3.32 3.38
Q:22/9 3.17 3.17 3.2
EPS 予想 結果
22/6 3.01 3.18 0.17 5.6
22/3 2.60 2.88 0.28 10.8
21/12 2.26 2.69 0.43 19.0
21/9 2.20 2.66 0.46 20.9
21/6 2.38 2.60 0.22 9.2
21/3 1.94 2.87 0.93 47.9
20/12 1.49 2.12 0.63 42.3
20/9 1.12 1.34 0.22 19.6
20/6 0.64 1.03 0.39 60.9
20/3 1.69 1.60 -0.09 -5.3
19/12 2.37 2.63 0.26 11.0
19/9 2.88 2.66 -0.22 -7.6
19/6 3.12 2.83 -0.29 -9.3
19/3 2.85 2.94 0.09 3.2
18/12 2.99 2.55 -0.44 -14.7
18/9 2.85 2.86 0.01 0.4
18/6 2.73 2.97 0.24 8.8
18/3 2.13 2.82 0.69 32.4

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★売上高:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 60610 60640 61600
2022 57500 57500 57230
Q:22/12 15430 15430
Q:22/9 14300 14300 14060
売上 予想 結果
22/6 14,350 14,250 -100 -0.7
22/3 13,400 13,590 190 1.4
21/12 13,150 13,800 650 4.9
21/9 12,480 12,400 -80 -0.6
21/6 12,580 12,890 310 2.5
21/3 11,090 11,890 800 7.2
20/12 11,250 11,250 0 0.0
20/9 9,800 9,880 80 0.8
20/6 9,330 10,000 670 7.2
20/3 10,980 10,640 -340 -3.1
19/12 13,586 13,144 -442 -3.3
19/9 13,490 12,758 -732 -5.4
19/6 14,435 14,432 -3 0.0
19/3 13,400 13,466 66 0.5
18/12 14,326 14,342 16 0.1
18/9 13,286 13,510 224 1.7
18/6 13,885 14,011 126 0.9
18/3 12,021 12,859 838 7.0

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通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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CAT 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 51324 4672 9% 3557
09/12 32396 6499 20% 895
10/12 42588 5009 12% 2700
11/12 60138 6957 12% 4928
12/12 65875 5184 8% 5681
13/12 55656 10191 18% 3789
14/12 55184 8057 15% 2452
15/12 47011 6699 14% 2512
16/12 38537 5639 15% -67
17/12 45462 5706 13% 754
18/12 54722 6558 12% 6147
19/12 53800 6912 13% 6093
20/12 41748 6327 15% 2998
21/12 50971 7198 14% 6493

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

CAT SG(%) EPS DSO
08/12 14% 5.66 120.5
09/12 -37% 1.43 156.7
10/12 31% 4.15 143.9
11/12 41% 7.4 107.6
12/12 10% 8.48 102.9
13/12 -16% 5.75 112.6
14/12 -1% 3.9 110.9
15/12 -15% 4.18 121.8
16/12 -18% -0.11 137.4
17/12 18% 1.26 130
18/12 20% 10.26 116.4
19/12 -2% 10.74 121.5
20/12 -22% 5.46 146.7
21/12 22% 11.83 124.4

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

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CAT 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 67782 61592 6190 9%
09/12 60038 51215 8823 15%
10/12 64020 53156 10864 17%
11/12 81218 68289 12929 16%
12/12 88970 71388 17582 20%
13/12 84896 64018 20878 25%
14/12 84681 67855 16826 20%
15/12 78342 63457 14885 19%
16/12 74704 61491 13213 18%
17/12 76962 63196 13766 18%
18/12 78509 64429 14080 18%
19/12 78453 63824 14629 19%
20/12 78324 62946 15378 20%
21/12 82793 66277 16516 20%

ROAとROEなど

CAT ROA ROE 流動比率
08/12 5% 57% 124%
09/12 1% 10% 143%
10/12 4% 25% 144%
11/12 6% 38% 133%
12/12 6% 32% 143%
13/12 4% 18% 140%
14/12 3% 15% 139%
15/12 3% 17% 131%
16/12 0% -1% 122%
17/12 1% 5% 135%
18/12 8% 44% 137%
19/12 8% 42% 147%
20/12 4% 19% 153%
21/12 8% 39% 146%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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CAT 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 4672 -6171 2955
09/12 6499 846 -5215
10/12 5009 -1595 -4613
11/12 6957 -11427 4019
12/12 5184 -6190 3606
13/12 10191 -5046 -4511
14/12 8057 -3627 -2996
15/12 6699 -3517 -3894
16/12 5639 -1780 -3143
17/12 5706 -966 -3657
18/12 6558 -3212 -3650
19/12 6912 -1928 -4538
20/12 6327 -1485 -3755
21/12 7198 -3084 -4188