【CAT】キャタピラーの株価と決算、配当
キャタピラー(Caterpillar Inc)は世界トップ規模の建設機械(重機)のメーカーです。
資源開発・建設業者向けの油圧ショベル、ブルドーザー、工業用エンジン、農業用トラックなどを開発・製造。世界各国の170以上のディーラーが販売網を形成しています。
部品交換やユーザーへのサポートを行うサービス事業、子会社を通じた金融商品の販売も行っています。
その事業は、建設機械事業、鉱山機械事業、エネルギー・運輸事業とファイナンス商品事業で構成されています。
近年、買収によってその事業分野の強化を続けています。
2010年には米機関車メーカー、11年には鉱山用機械メーカー(ビュサイラス・インターナショナル)を買収。
21年には英Weir社のオイル&ガス事業を買収しました。
【事業別売上高】
17/12 | 18/12 | 19/12 | 20/12 | 21/12 | |
建設産業 | 42% | 39% | 42% | 41% | 43% |
エネルギー&輸送 | 35% | 38% | 34% | 35% | 33% |
資源産業 | 16% | 17% | 18% | 18% | 19% |
金融 | 7% | 6% | 6% | 7% | 6% |
【地域別売上高】
年/月 | 17/12 | 18/12 | 19/12 | 20/12 | 21/12 |
米国+カナダ | 46% | 47% | 48% | 44% | 43% |
EMEA | 23% | 22% | 21% | 24% | 24% |
アジア太平洋 | 22% | 23% | 23% | 25% | 23% |
ラテンアメリカ | 9% | 9% | 9% | 8% | 10% |
※EMEA=欧州+アフリカ+中東
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。
1/3株価 | 207.3 |
5/13株価 | 204.3 |
株価上昇率 | -1.45% |
52週高値 | 246.7 |
52週安値 | 179.7 |
β値 | 0.94 |
EPS | 11.92 |
PER | 17.14 |
配当利回り | 2.19% |
時価総額(億$) | 1090 |
株式数(億) | 5.3 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう。
★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/13株価) | |||
CAT | 初値 | 終値 | 上昇率 |
2022 | 207.3 | 204.3 | -1% |
2021 | 183 | 206.7 | 13% |
2020 | 149 | 182 | 22% |
2019 | 124 | 147.7 | 19% |
2018 | 158.3 | 127.1 | -20% |
2017 | 94 | 157.6 | 68% |
2016 | 66.9 | 92.7 | 39% |
2015 | 91.8 | 68 | -26% |
2014 | 90.4 | 91.5 | 1% |
2013 | 93 | 90.8 | -2% |
2012 | 92.8 | 89.6 | -3% |
2011 | 94.4 | 90.6 | -4% |
2010 | 57.7 | 93.7 | 62% |
2009 | 44.9 | 57 | 27% |
2008 | 72.6 | 44.7 | -38% |
★2:各年初から22/05/13までの伸び率 | |||
22年~ | 21年~ | 20年~ | 19年~ |
-1% | 12% | 37% | 65% |
18年~ | 17年~ | 16年~ | 15年~ |
29% | 117% | 205% | 123% |
14年~ | 13年~ | 12年~ | 11年~ |
126% | 120% | 120% | 116% |
10年~ | 09年~ | 08年~ | |
254% | 355% | 181% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2022/4/24 | 1.11 | 2.02% | 216.3 |
2022/1/19 | 1.11 | 1.97% | 221.7 |
2021/10/24 | 1.11 | 2.13% | 200.7 |
2021/7/19 | 1.11 | 2.07% | 203.1 |
2021/4/25 | 1.03 | 1.79% | 230.1 |
2021/1/19 | 1.03 | 2.04% | 194.1 |
2020/10/25 | 1.03 | 2.44% | 168.6 |
2020/7/19 | 1.03 | 3.01% | 136.9 |
2020/4/19 | 1.03 | 3.54% | 116.3 |
2020/1/20 | 1.03 | 2.67% | 147.8 |
2019/10/20 | 1.03 | 2.89% | 130.7 |
2019/7/21 | 1.03 | 2.65% | 136.2 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
08/12 | 5.66 | 1.56 | 27.6 | 27.1 |
09/12 | 1.43 | 1.68 | 117.5 | 117.5 |
10/12 | 4.15 | 1.72 | 41.4 | 41.4 |
11/12 | 7.4 | 1.8 | 24.3 | 27.1 |
12/12 | 8.48 | 2.48 | 29.2 | 29.3 |
13/12 | 5.75 | 1.72 | 29.9 | 41.1 |
14/12 | 3.9 | 2.6 | 66.7 | 40.5 |
15/12 | 4.18 | 2.94 | 70.3 | 59.1 |
16/12 | -0.11 | 3.08 | -2800 | 287.8 |
17/12 | 1.26 | 3.1 | 246 | 213.1 |
18/12 | 10.26 | 3.28 | 32 | 51 |
19/12 | 10.74 | 3.78 | 35.2 | 34.1 |
20/12 | 5.46 | 4.12 | 75.5 | 68.2 |
21/12 | 11.83 | 4.28 | 36.2 | 44.9 |
四半期決算(2022予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。
EPS:予想と結果
予想 | 5/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 14.46 | 14.45 | 14.43 |
Y:2022 | 12.45 | 12.14 | 12.17 |
Q:22/9 | 3.2 | 3.17 | 3.18 |
Q:22/6 | 3 | 3.06 | 3.05 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/3 | 2.60 | 2.88 | 0.28 | 10.8 |
21/12 | 2.26 | 2.69 | 0.43 | 19.0 |
21/9 | 2.20 | 2.66 | 0.46 | 20.9 |
21/6 | 2.38 | 2.60 | 0.22 | 9.2 |
21/3 | 1.94 | 2.87 | 0.93 | 47.9 |
20/12 | 1.49 | 2.12 | 0.63 | 42.3 |
20/9 | 1.12 | 1.34 | 0.22 | 19.6 |
20/6 | 0.64 | 1.03 | 0.39 | 60.9 |
20/3 | 1.69 | 1.60 | -0.09 | -5.3 |
19/12 | 2.37 | 2.63 | 0.26 | 11.0 |
19/9 | 2.88 | 2.66 | -0.22 | -7.6 |
19/6 | 3.12 | 2.83 | -0.29 | -9.3 |
19/3 | 2.85 | 2.94 | 0.09 | 3.2 |
18/12 | 2.99 | 2.55 | -0.44 | -14.7 |
18/9 | 2.85 | 2.86 | 0.01 | 0.4 |
18/6 | 2.73 | 2.97 | 0.24 | 8.8 |
18/3 | 2.13 | 2.82 | 0.69 | 32.4 |
売上高:予想と結果
予想 | 5/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 62300 | 62550 | 57380 |
Y:2022 | 57500 | 57120 | 52230 |
Q:22/9 | 14180 | – | – |
Q:22/6 | 14410 | 14590 | 13230 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/3 | 13,400 | 13,590 | 190 | 1.4 |
21/12 | 13,150 | 13,800 | 650 | 4.9 |
21/9 | 12,480 | 12,400 | -80 | -0.6 |
21/6 | 12,580 | 12,890 | 310 | 2.5 |
21/3 | 11,090 | 11,890 | 800 | 7.2 |
20/12 | 11,250 | 11,250 | 0 | 0.0 |
20/9 | 9,800 | 9,880 | 80 | 0.8 |
20/6 | 9,330 | 10,000 | 670 | 7.2 |
20/3 | 10,980 | 10,640 | -340 | -3.1 |
19/12 | 13,586 | 13,144 | -442 | -3.3 |
19/9 | 13,490 | 12,758 | -732 | -5.4 |
19/6 | 14,435 | 14,432 | -3 | 0.0 |
19/3 | 13,400 | 13,466 | 66 | 0.5 |
18/12 | 14,326 | 14,342 | 16 | 0.1 |
18/9 | 13,286 | 13,510 | 224 | 1.7 |
18/6 | 13,885 | 14,011 | 126 | 0.9 |
18/3 | 12,021 | 12,859 | 838 | 7.0 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
CAT | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/12 | 51324 | 4672 | 9% | 3557 |
09/12 | 32396 | 6499 | 20% | 895 |
10/12 | 42588 | 5009 | 12% | 2700 |
11/12 | 60138 | 6957 | 12% | 4928 |
12/12 | 65875 | 5184 | 8% | 5681 |
13/12 | 55656 | 10191 | 18% | 3789 |
14/12 | 55184 | 8057 | 15% | 2452 |
15/12 | 47011 | 6699 | 14% | 2512 |
16/12 | 38537 | 5639 | 15% | -67 |
17/12 | 45462 | 5706 | 13% | 754 |
18/12 | 54722 | 6558 | 12% | 6147 |
19/12 | 53800 | 6912 | 13% | 6093 |
20/12 | 41748 | 6327 | 15% | 2998 |
21/12 | 50971 | 7198 | 14% | 6493 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
CAT | SG(%) | EPS | DSO |
08/12 | 14% | 5.66 | 120.5 |
09/12 | -37% | 1.43 | 156.7 |
10/12 | 31% | 4.15 | 143.9 |
11/12 | 41% | 7.4 | 107.6 |
12/12 | 10% | 8.48 | 102.9 |
13/12 | -16% | 5.75 | 112.6 |
14/12 | -1% | 3.9 | 110.9 |
15/12 | -15% | 4.18 | 121.8 |
16/12 | -18% | -0.11 | 137.4 |
17/12 | 18% | 1.26 | 130 |
18/12 | 20% | 10.26 | 116.4 |
19/12 | -2% | 10.74 | 121.5 |
20/12 | -22% | 5.46 | 146.7 |
21/12 | 22% | 11.83 | 124.4 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。
バランスシート
CAT | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/12 | 67782 | 61592 | 6190 | 9% |
09/12 | 60038 | 51215 | 8823 | 15% |
10/12 | 64020 | 53156 | 10864 | 17% |
11/12 | 81218 | 68289 | 12929 | 16% |
12/12 | 88970 | 71388 | 17582 | 20% |
13/12 | 84896 | 64018 | 20878 | 25% |
14/12 | 84681 | 67855 | 16826 | 20% |
15/12 | 78342 | 63457 | 14885 | 19% |
16/12 | 74704 | 61491 | 13213 | 18% |
17/12 | 76962 | 63196 | 13766 | 18% |
18/12 | 78509 | 64429 | 14080 | 18% |
19/12 | 78453 | 63824 | 14629 | 19% |
20/12 | 78324 | 62946 | 15378 | 20% |
21/12 | 82793 | 66277 | 16516 | 20% |
ROAとROEなど
CAT | ROA | ROE | 流動比率 |
08/12 | 5% | 57% | 124% |
09/12 | 1% | 10% | 143% |
10/12 | 4% | 25% | 144% |
11/12 | 6% | 38% | 133% |
12/12 | 6% | 32% | 143% |
13/12 | 4% | 18% | 140% |
14/12 | 3% | 15% | 139% |
15/12 | 3% | 17% | 131% |
16/12 | 0% | -1% | 122% |
17/12 | 1% | 5% | 135% |
18/12 | 8% | 44% | 137% |
19/12 | 8% | 42% | 147% |
20/12 | 4% | 19% | 153% |
21/12 | 8% | 39% | 146% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
CAT | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/12 | 4672 | -6171 | 2955 |
09/12 | 6499 | 846 | -5215 |
10/12 | 5009 | -1595 | -4613 |
11/12 | 6957 | -11427 | 4019 |
12/12 | 5184 | -6190 | 3606 |
13/12 | 10191 | -5046 | -4511 |
14/12 | 8057 | -3627 | -2996 |
15/12 | 6699 | -3517 | -3894 |
16/12 | 5639 | -1780 | -3143 |
17/12 | 5706 | -966 | -3657 |
18/12 | 6558 | -3212 | -3650 |
19/12 | 6912 | -1928 | -4538 |
20/12 | 6327 | -1485 | -3755 |
21/12 | 7198 | -3084 | -4188 |