GILD(ｷﾞﾘｱﾄﾞｻｲｴﾝｼｽﾞ) の配当推移
ギリアド・サイエンシズ（GILD）配当投資分析（2026年5月更新）
要旨：ギリアド・サイエンシズはHIV治療薬を中核とするバイオ医薬品企業で、2015年の配当導入以降、増配を続けてきました。2025年通期の総売上高は294.43億ドル、GAAP希薄化後EPSは6.78ドル、非GAAP希薄化後EPSは8.15ドルでした。2026年5月時点の四半期配当は1株0.82ドル、現行年率配当は3.28ドルです。2026年5月8日時点の株価134.06ドルに対する配当利回りは約2.45%です。[1][2][3]
投資判断で重要なのは、ギリアドの配当を「EPSだけ」で見るのではなく、営業キャッシュフロー、フリーキャッシュフロー、M&A・研究開発投資、HIV領域の持続性を合わせて見ることです。2025年通期の営業CFは100.19億ドル、配当支払額は40.03億ドルで、営業CFベースの配当カバーは約2.5倍でした。[1]
まず、ギリアド・サイエンシズ（Gilead Sciences, Inc.）の配当利回りと株価をチャート（直近90日間）で見てみます。
権利落ち日や配当性向（1株配当÷EPS、EPS比で配当を払い過ぎていないかを見る指標）等も確認します。
配当利回りと株価の推移：3ヶ月チャート
配当利回りと権利落ち・配当性向の確認
2026年2月10日、ギリアドは四半期配当を3.8%引き上げ、1株0.82ドルとしました。2026年第1四半期配当の支払日は2026年3月30日、基準日は2026年3月13日です。また、2026年第2四半期も1株0.82ドルの配当が宣言され、支払日は2026年6月29日、基準日は2026年6月15日です。[2][4]
2025年通期の年間配当は1株3.16ドルでした。GAAP希薄化後EPS6.78ドルに対する配当性向は約47%、非GAAP希薄化後EPS8.15ドルに対する配当性向は約39%です。2026年はM&A関連の取得IPR&D費用により通期EPS見通しが赤字に下方修正されているため、2026年の配当安全性はEPSよりもキャッシュフローで確認する必要があります。[1][4]
年次：配当の推移（利回り・成長率・配当性向・年間配当・平均株価・EPS）
増配ピッチと会計ベースの配当性向の振れ幅を掴むための年次テーブルです。2025年通期実績と2026年5月時点の現行配当を追加しました。
| 年 | 配当 | 平均株価 | 年EPS （GAAP） |
非GAAP EPS | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 平均利回り | 成長率 | 配当性向 | 年計($) | ||||
| 2026E | 約2.45% （5月8日） |
3.8% | 2026年見通し赤字のため EPSベースでは算定困難 |
3.28 （現行年率） |
134.06 （5月8日） |
-3.25〜-2.85 見通し |
-1.05〜-0.65 見通し |
| 2025 | 約2.9% （概算） |
3% | 47% （GAAP） 39% （非GAAP） |
3.16 | 約110.0 （概算） |
6.78 | 8.15 |
| 2024 | 3.87% | 3% | 811% （GAAP） 67% （非GAAP） |
3.08 | 79.6 | 0.38 | 4.62 |
| 2023 | 3.78% | 3% | 67% | 3.00 | 81.6 | 4.50 | — |
| 2022 | 4.36% | 3% | 82% | 2.92 | 68.8 | 3.64 | — |
| 2021 | 4.20% | 4% | 58% | 2.84 | 69.5 | 4.93 | — |
| 2020 | 3.95% | 4% | 2,720% | 2.72 | 71.9 | 0.10 | — |
| 2019 | 3.84% | 11% | 60% | 2.52 | 70.9 | 4.22 | — |
| 2018 | 3.09% | 10% | 55% | 2.28 | 81.5 | 4.17 | — |
| 2017 | 2.88% | 13% | 59% | 2.08 | 79.2 | 3.51 | — |
| 2016 | 2.20% | 43% | 19% | 1.72 | 94.5 | 9.94 | — |
| 2015 | 1.21% | — | 11% | 1.29 | 124.8 | 11.91 | — |
※EPSはGAAPベースの希薄化後EPSです。2024年は取得IPR&D費用・IPR&D減損などの一時要因でGAAP EPSが0.38ドルまで低下しました。2025年はGAAP EPSが6.78ドルへ回復しました。2026年はArcellx、Ouro Medicines、Tubulis関連の取得IPR&D費用により、会社はGAAP・非GAAPともに通期赤字を見込んでいるため、EPSベースの配当性向は実態を表しにくくなっています。[1][4]
配当の持続可能性を測る：現金ベースのカバー比率
指標の読み方
- 配当総額（現金支出）：キャッシュフロー計算書の「Payments of dividends」を優先して使用します。
- 営業CF対配当比率＝ 営業CF ÷ 配当総額。中長期で1.5倍超がひとつの目安です。
- フリーCF対配当比率＝（営業CF − CAPEX）÷ 配当総額。設備投資を控除した残余現金でどれだけ配当を賄えるかを見ます。
年次：配当総額とカバー比率
単位は百万ドル（M$）。カバー比率は小数2桁で表記しています。
| 年 | 配当支払額 | 営業CF | CAPEX | フリーCF | 営業CF/配当 | FCF/配当 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4,003 | 10,019 | 563 | 9,456 | 2.50 | 2.36 |
| 2024 | 3,918 | 10,828 | 523 | 10,305 | 2.76 | 2.63 |
| 2023 | 3,809 | 8,006 | 585 | 7,421 | 2.10 | 1.95 |
| 2022 | 3,750 | 9,072 | — | — | 2.42 | — |
| 2021 | 3,650 | 11,384 | — | — | 3.12 | — |
| 2020 | 3,450 | 8,168 | — | — | 2.37 | — |
| 2019 | 3,250 | 9,144 | — | — | 2.81 | — |
| 2018 | 3,150 | 8,400 | — | — | 2.67 | — |
| 2017 | 2,750 | 11,898 | — | — | 4.33 | — |
| 2016 | 2,350 | 17,047 | — | — | 7.25 | — |
| 2015 | 1,950 | 21,250 | — | — | 10.90 | — |
2025年の営業CFは100.19億ドル、配当支払額は40.03億ドルで、営業CFベースの配当カバーは約2.5倍でした。設備投資5.63億ドルを控除したフリーCFは94.56億ドルで、FCFベースでも配当を約2.36倍カバーしています。したがって、2025年実績を見る限り、通常配当の支払余力は維持されています。[1]
キャッシュフロー計算書
読み方（要点）
- 営業CF：本業の現金創出力。配当の元手です。
- 投資CF：設備投資やM&Aなど。マイナス拡大は、将来成長への投資を意味します。
- 財務CF：配当・自社株買い・借入返済など、株主・債権者との現金やり取りです。
年次：営業CF・投資CF・財務CF
単位は百万ドル（M$）。
| 年 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | 配当支払 | 自社株買い |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 10,019 | -4,793 | -7,745 | 4,003 | 1,922 |
| 2024 | 10,828 | -3,449 | -3,433 | 3,918 | 1,150 |
| 2023 | 8,006 | -2,265 | -5,125 | 3,809 | 1,000 |
| 2022 | 9,072 | -2,466 | -6,469 | — | — |
| 2021 | 11,384 | -3,131 | -8,877 | — | — |
| 2020 | 8,168 | -14,615 | 770 | — | — |
| 2019 | 9,144 | -7,817 | -7,634 | — | — |
| 2018 | 8,400 | 14,355 | -12,318 | — | — |
| 2017 | 11,898 | -16,069 | 3,393 | — | — |
| 2016 | 17,047 | -11,985 | -9,725 | — | — |
| 2015 | 21,250 | -12,475 | -5,884 | — | — |
| 2014 | 12,818 | -1,823 | -3,025 | — | — |
| 2013 | 3,105 | -254 | -2,544 | — | — |
| 2012 | 3,195 | -11,846 | 563 | — | — |
| 2011 | 3,639 | 3,590 | 1,764 | — | — |
| 2010 | 2,834 | -1,938 | -1,339 | — | — |
| 2009 | 3,080 | -2,216 | -1,051 | — | — |
| 2008 | 2,143 | -179 | -1,475 | — | — |
- 2025年の営業CFは100.19億ドルで、2024年の108.28億ドルから減少しました。
- 2025年の投資CFはマイナス47.93億ドルで、買収・提携関連支出と有価証券投資が影響しています。
- 2025年の財務CFはマイナス77.45億ドルで、配当40.03億ドル、自社株買い19.22億ドル、債務返済17.88億ドルが含まれます。
- 2026年第1四半期は営業CF25億ドル、配当10億ドル、自社株買い4.19億ドルでした。[4]
損益・キャッシュ創出の推移（抜粋）
売上・営業CF・純利益の長期推移です。単位はM$（百万ドル）です。
| 年 | 売上 | 営業CF | 純利益 | GAAP EPS | 非GAAP EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q1 | 6,946 | 2,500 | 2,020 | 1.61 | 2.03 |
| 2025 | 29,443 | 10,019 | 8,510 | 6.78 | 8.15 |
| 2024 | 28,754 | 10,828 | 480 | 0.38 | 4.62 |
| 2023 | 27,116 | 8,006 | 5,665 | 4.50 | — |
| 2022 | 27,281 | 9,072 | 4,592 | 3.64 | — |
| 2021 | 27,305 | 11,384 | 6,225 | 4.93 | — |
| 2020 | 24,689 | 8,168 | 123 | 0.10 | — |
| 2019 | 22,449 | 9,144 | 5,386 | 4.22 | — |
| 2016 | 30,390 | 17,047 | 13,501 | 9.94 | — |
| 2015 | 32,639 | 21,250 | 18,108 | 11.91 | — |
| 2014 | 24,890 | 12,818 | 12,101 | 7.35 | — |
| 2010 | 7,949 | 2,834 | 2,901 | — | — |
| 2008 | 5,336 | 2,143 | 1,979 | — | — |
2025年通期の総売上高は294.43億ドルで、2024年から2%増加しました。製品売上は289.15億ドルで、そのうちHIV製品売上は208億ドル、Biktarvy売上は143億ドルでした。HIV領域がなお中核であり、配当の原資となるキャッシュ創出力を支えています。[1]
2026年第1四半期は、製品売上が前年同期比5%増の69.46億ドル、HIV製品売上は10%増の50億ドルでした。Biktarvy売上は34億ドル、Descovy売上は8.07億ドル、Trodelvy売上は4.02億ドルでした。一方、Cell Therapyは競争の影響で12%減となっています。[4]
バランスシート：自己資本・負債の時系列
単位は百万ドル（M$）。自己資本率＝株主資本/総資産、負債比率＝総負債/株主資本です。
| 年 | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 | 負債比率 | 長期債務 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 59,023 | 36,405 | 22,618 | 38% | 161% | 22,129 |
| 2024 | 58,995 | 39,749 | 19,246 | 33% | 207% | 24,896 |
| 2023 | 62,125 | 39,376 | 22,749 | 37% | 173% | — |
| 2022 | 63,171 | 41,962 | 21,209 | 34% | 198% | — |
| 2021 | 67,952 | 46,888 | 21,064 | 31% | 223% | — |
| 2020 | 68,407 | 50,186 | 18,202 | 27% | 276% | — |
| 2019 | 61,627 | 38,977 | 22,525 | 37% | 173% | — |
| 2018 | 63,675 | 42,141 | 21,387 | 34% | 197% | — |
| 2017 | 70,283 | 49,782 | 20,442 | 29% | 244% | — |
| 2016 | 56,977 | 37,614 | 18,887 | 33% | 199% | — |
| 2015 | 51,716 | 32,603 | 18,534 | 36% | 176% | — |
| 2014 | 34,664 | 18,845 | 15,426 | 45% | 122% | — |
| 2012 | 21,240 | 11,696 | 9,303 | 44% | 126% | — |
| 2010 | 11,593 | 5,471 | 5,864 | 51% | 93% | — |
| 2008 | 6,937 | 2,471 | 4,273 | 62% | 58% | — |
- 2025年末の総資産は590.23億ドル、株主資本は226.18億ドル、自己資本率は約38%でした。
- 2025年末の長期債務は221.29億ドルで、2024年末の248.96億ドルから減少しました。
- 2025年末の現金・現金同等物および市場性債券は106.05億ドルでした。
- 2026年第1四半期末の現金・現金同等物および市場性債券は86億ドルで、2025年末の106億ドルから減少しました。主因は28億ドルの債務返済、10億ドルの配当支払い、4.19億ドルの自社株買いです。[4]
投資家向け分析
- 配当安全度：2025年通期の営業CF/配当カバーは約2.5倍、FCF/配当カバーは約2.36倍でした。2024年よりカバーはやや低下しましたが、通常配当を支える水準は維持しています。[1]
- 配当成長の持続性：2015年の配当導入以降、増配を続けています。2026年は四半期配当を0.79ドルから0.82ドルへ3.8%引き上げました。ただし、2026年通期は大型M&Aに伴う取得IPR&D費用でGAAP・非GAAPともに赤字見通しのため、増配余地は短期的にはキャッシュフロー次第です。[2][4]
- 事業基盤の安定性：HIV領域は2025年通期で208億ドル、2026年第1四半期で50億ドルの売上を生み、主力のBiktarvyも2025年通期で143億ドル、2026年第1四半期で34億ドルを売り上げています。HIV領域は引き続き配当原資の中核です。[1][4]
- バランスシート：2025年末の自己資本率は約38%に改善し、長期債務も減少しました。一方、2026年はArcellx、Ouro Medicines、Tubulis関連の取得IPR&D費用が利益を大きく圧迫するため、M&Aによる財務負担は注意点です。[5]
- 成長性：2026年通期の製品売上見通しは300億〜304億ドルへ引き上げられました。長期作用型HIV予防薬Yeztugo、Biktarvy、Descovy、Trodelvy、Livdelziなどが成長の柱ですが、Cell Therapyは競争激化で減少しており、成長分野の入れ替わりを確認する必要があります。[4]
ミニ解説：GILDは、2026年時点では「利回り2%台半ばの配当成長株」と見るのが自然です。2026年はM&A関連費用によりEPSが赤字見通しとなるため、配当性向だけを見ると判断を誤ります。配当安全性は、HIV領域の売上、営業CF、FCF、債務水準、M&A後の研究開発負担をセットで確認する必要があります。
【注】（出典リンク）
- 2025年通期決算・売上高・EPS・営業CF・配当支払・バランスシート → 一次情報：Gilead「Fourth Quarter and Full Year 2025 Financial Results」 → Gilead 2025 Form 10-K（確認日：2026-05-08） ↩
- 2026年3.8%増配・四半期配当0.82ドル → 一次情報：Gilead「3.8 Percent Increase in First Quarter 2026 Dividend」 → Gilead Investors（確認日：2026-05-08） ↩
- 株価・配当利回り計算・長期株価補助 → 参考情報：Google Finance「GILD:NASDAQ」 → 補助：Macrotrends「Gilead Sciences Stock Price History」（確認日：2026-05-08） ↩
- 2026年第1四半期決算・第2四半期配当・2026年通期見通し → 一次情報：Gilead「First Quarter 2026 Financial Results」 → Business Wire「Q1 2026 Results」（確認日：2026-05-08） ↩
- 長期財務データ・過去年次比較・バランスシート補助 → 一次情報：Gilead Financials → 補助：Macrotrends「GILD Financial Statements」（確認日：2026-05-08） ↩
免責
本記事は投資判断の参考として財務データを整理・分析したものであり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。投資にあたっては、ご自身の判断と責任のもとで行ってください。数値は信頼できる情報源に基づきますが、エラーや改定により変更される可能性があります。投資にあたっては、バイオ医薬品業界特有のリスク（規制変更、開発失敗、特許切れ、競合激化、M&A関連費用等）を十分理解したうえで、分散投資をご検討ください。
変更箇所（今回）
- 記事タイトルの更新時点を「2025年11月更新」から「2026年5月更新」へ変更しました。
- 2025年Q3中心の記述を、2025年通期決算と2026年第1四半期決算中心へ更新しました。
- 2025年通期総売上高を29,443Mドルへ更新しました。
- 2025年通期製品売上高28,915Mドルを追加しました。
- 2025年通期HIV製品売上20,800Mドル、Biktarvy売上14,300Mドルを追加しました。
- 2025年通期GAAP希薄化後EPSを6.78ドルへ更新しました。
- 2025年通期非GAAP希薄化後EPSを8.15ドルへ更新しました。
- 2025年の年間配当を3.16ドルへ更新しました。
- 2025年のGAAP EPSベース配当性向を約47%、非GAAP EPSベース配当性向を約39%へ更新しました。
- 2026E行を配当表に追加し、現行年率配当3.28ドル、2026年5月8日時点株価134.06ドル、配当利回り約2.45%を反映しました。
- 2026年第1四半期配当として0.82ドル、支払日2026年3月30日、基準日2026年3月13日を追加しました。
- 2026年第2四半期配当として0.82ドル、支払日2026年6月29日、基準日2026年6月15日を追加しました。
- 2026年通期見通しを、製品売上300億〜304億ドル、GAAP EPSマイナス3.25〜マイナス2.85ドル、非GAAP EPSマイナス1.05〜マイナス0.65ドルへ更新しました。
- 2026年見通しがM&A関連の取得IPR&D費用で赤字化しているため、EPSベースの配当性向だけでは判断しにくい点を追加しました。
- 2025年の営業CFを10,019Mドルへ更新しました。
- 2025年の設備投資を563Mドルへ更新しました。
- 2025年のフリーCFを9,456Mドルへ更新しました。
- 2025年の配当支払額を4,003Mドルへ更新しました。
- 2025年の営業CF/配当カバーを2.50倍、FCF/配当カバーを2.36倍へ更新しました。
- 2025年の投資CFを-4,793Mドルへ更新しました。
- 2025年の財務CFを-7,745Mドルへ更新しました。
- 2025年の自社株買い1,922Mドルを追加しました。
- 2026年第1四半期の製品売上6,946Mドル、GAAP EPS1.61ドル、非GAAP EPS2.03ドルを追加しました。
- 2026年第1四半期のHIV製品売上5,000Mドル、Biktarvy売上3,400Mドル、Descovy売上807Mドル、Trodelvy売上402Mドルを追加しました。
- 2026年第1四半期末の現金・現金同等物および市場性債券8.6Bドルを追加しました。
- 2025年末の総資産を59,023Mドルへ更新しました。
- 2025年末の総負債を36,405Mドルへ更新しました。
- 2025年末の株主資本を22,618Mドルへ更新しました。
- 2025年末の自己資本率を約38%へ更新しました。
- 2025年末の長期債務22,129Mドルを追加しました。
- 旧記事の「2024年EPS0.38ドルで配当性向811%」という説明を維持しつつ、非GAAP EPS4.62ドルベースでは約67%であることを追加しました。
- 旧記事の2025年Q3売上・配当・ガイダンス記述を、2025年通期実績および2026年Q1実績に置き換えました。
- 脚注を本文末の「【注】（出典リンク）」に統一し、本文中の生URLや旧式の出典表記を削除しました。
- 元記事の構成を維持しつつ、2025年通期実績、2026年第1四半期決算、最新配当、最新株価、2026年通期見通しを反映しました。:contentReference[oaicite:0]{index=0}
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