【GILD】ギリアドサイエンシズの株価と決算、配当

広告

ギリアドサイエンシズ(Gilead Sciences, Inc.)は世界有数のバイオ医薬品メーカーです。

研究に注力し、重い疾患を抱えた患者の看護を進歩させる治療法の発見、開発、商品化に従事。主要顧客は米医薬品卸大手です。

19年の第一4半期の商品別の売上比率を見ると、HIV治療薬が70%、HCV(C型肝炎治療薬)が15%。

HIV治療薬(ゲンボイヤ、ビクタルビ、アトリプラやツルバダ)やC型肝炎治療薬(ゾバルディ、ハーボニ、エプクルサ)のほか、抗インフルエンザ薬「タミフル」の特許を保有しています(タミフルはロシュにライセンス供与)。

地域別売上高は米国が73.5%、欧州が18.1%、その他8.4%(2018年末時点)。

2013年に「ソバルディ」、2014 年に「ハーボニー」が米当局(FDA)に承認され、欧州では2014年、日本では2015年に承認を得ました。

2017年8月には、がん治療薬を開発する米カイトファーマ社の買収を発表しています。

広告

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)

1/2株価 65.5
4/2株価 77.0
株価上昇率 17.47%
52週高値 86.0
52週安値 60.9
β値 0.68
EPS 4.22
PER 18.25
配当利回り 3.53%
時価総額(億$) 969
株式数(億) 12.6

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は4/2株価)
GILD 初値 終値 上昇率
2020 65.5 77.0 17%
2019 61.8 65.0 5%
2018 72.2 62.6 -13%
2017 72.3 71.6 -1%
2016 99.8 71.6 -28%
2015 95.2 101.2 6%
2014 75.4 94.3 25%
2013 37.2 75.1 102%
2012 20.8 36.7 77%
2011 18.3 20.5 12%
2010 21.8 18.1 -17%
2009 25.6 21.6 -15%
2008 23.1 25.6 11%
★2:各年初から20/4/2までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
25% 7% 6% -23%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
-19% 2% 107% 270%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
321% 253% 201% 233%

 

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/03/13 0.68 5.20% 70.8
2019/12/13 1 6.08% 65.8
2019/09/13 1 6.01% 66.5
2019/06/14 1 5.38% 66.4
2019/03/15 1 4.78% 65.6
2018/12/14 1 4.13% 65.6
2018/09/14 0.57 3.04% 73.4
2018/06/15 0.57 3.10% 70.2
2018/03/16 0.57 2.67% 79.7
2017/12/15 0.52 2.75% 75.6
2017/09/15 0.52 2.46% 82.4
2017/06/16 0.52 3.09% 64.1

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
15/12 11.91 1.29 10.8 7.8
16/12 9.94 1.84 18.5 16.7
17/12 3.51 2.08 59.3 23
18/12 4.17 2.28 54.7 182.8
19/12

四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 3/29 1月前 2月前
Y:2021 6.44 6.32 6.84
Y:2020 6.39 6.41 7.01
Q:20/6 1.62 1.63 1.79
Q:20/3 1.56 1.56 1.74
EPS 予想 結果 %
19/12 1.67 1.3 -0.37 -22.2
19/9 1.74 1.75 0.01 0.6
19/6 1.72 1.82 0.1 5.8
19/3 1.61 1.76 0.15 9.3
18/12 1.71 1.44 -0.27 -15.8
18/9 1.66 1.84 0.18 10.8
18/6 1.55 1.91 0.36 23.2
18/3 1.66 1.48 -0.18 -10.8

売上高:予想と結果

予想 3/29 1月前 2月前
Y:2021 22490 21970
Y:2020 22370 22410 31950
Q:20/6 5610 5630
Q:20/3 5420 5420 7780
予想 結果 %
19/12 5726 5879 153 2.7
19/9 5599 5604 5 0.1
19/6 5557 5685 128 2.3
19/3 5307 5281 -26 -0.5
18/12 5529 5795 266 4.8
18/6 5464 5596 132 2.4
18/6 5178 5648 470 9.1
18/3 5477 5088 -389 -7.1

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等

GILD 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/12 5336 2143 40% 1979
09/12 7011 3080 44% 2636
10/12 7949 2834 36% 2901
11/12 8385 3639 43% 2804
12/12 9702 3195 33% 2592
13/12 11202 3105 28% 3075
14/12 24890 12818 51% 12101
15/12 32639 21250 65% 18108
16/12 30390 17047 56% 13501
17/12 26107 11898 46% 4628
18/12 22127 8400 38% 5455

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

GILD SG(%) EPS DSO
08/12 26% 1.03 62.2
09/12 31% 1.41 62.8
10/12 13% 1.66 69.1
11/12 5% 1.77 77.8
12/12 16% 1.64 69.6
13/12 15% 1.81 62.8
14/12 122% 7.35 49.4
15/12 31% 11.91 58.7
16/12 -7% 9.94 62.3
17/12 -14% 3.51 58.5
18/12 -15% 4.17 59.2

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

GILD 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 6937 2471 4466 64%
09/12 9699 3193 6505 67%
10/12 11593 5471 6122 53%
11/12 17303 10436 6867 40%
12/12 21240 11696 9544 45%
13/12 22579 10834 11745 52%
14/12 34664 18845 15819 46%
15/12 51716 32603 19113 37%
16/12 56977 37614 19363 34%
17/12 70283 49782 20501 29%
18/12 63675 42141 21534 34%

ROAとROEなど

GILD ROA ROE 流動比率
08/12 29% 44% 350%
09/12 27% 41% 257%
10/12 25% 47% 232%
11/12 16% 41% 553%
12/12 12% 27% 145%
13/12 14% 26% 109%
14/12 35% 76% 307%
15/12 35% 95% 250%
16/12 24% 70% 212%
17/12 7% 23% 274%
18/12 9% 25% 338%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

GILD 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 2143 -179 -1475
09/12 3080 -2216 -1051
10/12 2834 -1938 -1339
11/12 3639 3590 1764
12/12 3195 -11846 563
13/12 3105 -254 -2544
14/12 12818 -1823 -3025
15/12 21250 -12475 -5884
16/12 17047 -11985 -9725
17/12 11898 -16069 3393
18/12 8400 14355 -12318