【GILD】ギリアドサイエンシズの株価と決算、配当

2019年10月9日

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ギリアドサイエンシズ(Gilead Sciences, Inc.)は世界有数のバイオ医薬品メーカーです。

研究に注力し、重い疾患を抱えた患者の看護を進歩させる治療法の発見、開発、商品化に従事。主要顧客は米医薬品卸大手です。

19年の第一4半期の商品別の売上比率を見ると、HIV治療薬が70%、HCV(C型肝炎治療薬)が15%。

HIV治療薬(ゲンボイヤ、ビクタルビ、アトリプラやツルバダ)やC型肝炎治療薬(ゾバルディ、ハーボニ、エプクルサ)のほか、抗インフルエンザ薬「タミフル」の特許を保有しています(タミフルはロシュにライセンス供与)。

地域別売上高は米国が73.5%、欧州が18.1%、その他8.4%(2018年末時点)。

2013年に「ソバルディ」、2014 年に「ハーボニー」が米当局(FDA)に承認され、欧州では2014年、日本では2015年に承認を得ました。

2017年8月には、がん治療薬を開発する米カイトファーマ社の買収を発表しています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)

1/2株価 61.8
10/7株価 62.7
株価上昇率 1.6%
52週高値 77.6
52週安値 60.3
EPS 4.17
PER 15
配当利回り 0.00%
時価総額(億$) 794
株式数(億) 12.7

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は10/7)
GILD 初値 終値 上昇率
2019 61.8 62.7 2%
2018 72.2 62.6 -13%
2017 72.3 71.6 -1%
2016 99.8 71.6 -28%
2015 95.2 101.2 6%
2014 75.4 94.3 25%
2013 37.2 75.1 102%
2012 20.8 36.7 77%
2011 18.3 20.5 12%
2010 21.8 18.1 -17%
2009 25.6 21.6 -15%
2008 23.1 25.6 11%
★2:各年初から19/10/7までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
2% -13% -13% -37%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
-34% -17% 69% 202%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
242% 188% 145% 172%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/09/13 0.63 3.70% 66.5
2019/06/14 0.63 3.62% 66.4
2019/03/15 0.63 3.57% 65.6
2018/12/14 0.57 3.48% 65.6
2018/09/14 0.57 3.04% 73.4
2018/06/15 0.57 3.10% 70.2
2018/03/16 0.57 2.67% 79.7
2017/12/15 0.52 2.75% 75.6
2017/09/15 0.52 2.46% 82.4
2017/06/16 0.52 3.09% 64.1
2017/03/16 0.52 2.82% 68.5
2016/12/15 0.47 1.97% 75.6

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
15/12 11.91 1.29 10.8 7.8
16/12 9.94 1.84 18.5 16.7
17/12 3.51 2.08 59.3 23
18/12 4.17 2.28 54.7 182.8
19/12

四半期決算(2019予想など)

次に、ロイターのサイトに掲載された四半期決算の予想と実値を見てみます(2019/5/5。売上の単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

EPS(予想と結果)

EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 12.57 14 11.37 1年
2019 10.72 11.2 10.52 1年
9-19 2.74 2.86 2.64 3カ月
6-19 2.62 2.8 2.49 3カ月
EPS 予想 結果
3-19 2.43 2.55 0.12 4.8
12-18 2.32 2.39 0.07 3.1
9-18 2.22 2.29 0.07 3.0
6-18 2.11 2.16 0.05 2.5
3-18 1.96 2.05 0.09 4.7
12-17 1.97 2.00 0.03 1.6
9-17 1.88 1.91 0.03 1.9

売上高(予想と結果)

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 19260 20286 18092 1年
2019 17129 17482 16873 1年
9-19 4358 4486 4270 3カ月
6-19 4239 4373 4139 3カ月
売上 予想 結果
3-19 4009 4025 16 0.4
12-18 3988 4037 49 1.2
9-18 3852 3892 40 1.0
6-18 3702 3814 112 3.0
3-18 3464 3538 74 2.1
12-17 3471 3483 12 0.3
9-17 3416 3287 -129 -3.8

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等

GILD 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/12 5336 2143 40% 1979
09/12 7011 3080 44% 2636
10/12 7949 2834 36% 2901
11/12 8385 3639 43% 2804
12/12 9702 3195 33% 2592
13/12 11202 3105 28% 3075
14/12 24890 12818 51% 12101
15/12 32639 21250 65% 18108
16/12 30390 17047 56% 13501
17/12 26107 11898 46% 4628
18/12 22127 8400 38% 5455

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

GILD SG(%) EPS DSO
08/12 26% 1.03 62.2
09/12 31% 1.41 62.8
10/12 13% 1.66 69.1
11/12 5% 1.77 77.8
12/12 16% 1.64 69.6
13/12 15% 1.81 62.8
14/12 122% 7.35 49.4
15/12 31% 11.91 58.7
16/12 -7% 9.94 62.3
17/12 -14% 3.51 58.5
18/12 -15% 4.17 59.2
       

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

GILD 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 6937 2471 4466 64%
09/12 9699 3193 6505 67%
10/12 11593 5471 6122 53%
11/12 17303 10436 6867 40%
12/12 21240 11696 9544 45%
13/12 22579 10834 11745 52%
14/12 34664 18845 15819 46%
15/12 51716 32603 19113 37%
16/12 56977 37614 19363 34%
17/12 70283 49782 20501 29%
18/12 63675 42141 21534 34%
         

ROAとROEなど

GILD ROA ROE 流動比率
08/12 29% 44% 350%
09/12 27% 41% 257%
10/12 25% 47% 232%
11/12 16% 41% 553%
12/12 12% 27% 145%
13/12 14% 26% 109%
14/12 35% 76% 307%
15/12 35% 95% 250%
16/12 24% 70% 212%
17/12 7% 23% 274%
18/12 9% 25% 338%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

GILD 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 2143 -179 -1475
09/12 3080 -2216 -1051
10/12 2834 -1938 -1339
11/12 3639 3590 1764
12/12 3195 -11846 563
13/12 3105 -254 -2544
14/12 12818 -1823 -3025
15/12 21250 -12475 -5884
16/12 17047 -11985 -9725
17/12 11898 -16069 3393
18/12 8400 14355 -12318